5 лучших книг для инвесторов
История всегда повторяется. Финансовый рынок — не исключение, а часть правила. Великие взлеты трейдеров, выдающихся компаний и целых рынков случаются по тем же причинам, что 100 лет назад. Тоже можно сказать и про великие крахи. Изучая опыт выдающихся трейдеров и инвесторов, можно не только избежать грубых ошибок, но и сделать ценные выводы.
Ранее мы писали о книгах для трейдеров, в данной статье мы продолжим тему. Мы подготовили 5 великих книг по инвестированию и трейдингу, которые помогут вам финансово преуспевать при росте и падении рынков!
Оглавление
- Воспоминания биржевого спекулянта. Эдвин Лефевр
- Одураченные случайностью. Нассим Талеб.
- Иррациональный оптимизм. Роберт Шиллер
- От нуля до единицы. Питер Тиль
- Разумный инвестор. Бенджамин Грэм
“Воспоминания биржевого спекулянта”. Эдвин Лефевр
Если вы еще не стали трейдером, то обязательно станете им после прочтения этой классической книги. Ведь речь идет о настоящей “Библии” финансовых спекулянтов!
Эдвин Лефевр в 1923 году написал художественную биографию трейдера. Но какой же это был трейдер! Это великий Джесси Ливермор, легенда Wall Street, один из самых успешных спекулянтов за всю историю рынков. Прославился он тем, что во время краха рынков сколотил колоссальные состояния в игре на понижение. Его имя в книге не названо, но все понимают, о ком речь.
Просто наблюдая за котировками акций на протяжении многих месяцев Ливермор понял, что рынок подчиняется определенным закономерностям. Использование этих закономерностей — это хлеб трейдера. Однако понимание графиков — лишь часть необходимых трейдеру знаний. В книге приводится личный опыт Ливермора:
- как разумно входить и выходить из позиции,
- почему нельзя ухватить все движение цены,
- почему не стоит всегда находиться в рынке и слушать чужие советы.
Однако путь финансовых спекуляций тернист. Книга не была бы столь популярной среди финансистов, не будь она столь дотошно правдивой. Ливермор показывается в ней ни как всемогущий небожитель, а как человек. А человеку свойственны ошибки и терзания. Он тоже подвластен эмоциям, он тоже может проиграть. Он ни раз взлетает до небес успеха и зарабатывает десятки миллионов, чтобы потерпеть еще один один сокрушительный крах и снова вернуться в рынок. Как же знакома эта история многим из нас, не так ли?
При этом Ливермор отдавал честь рынку, его непредсказуемости и величию. Рынок всегда прав, а нам, трейдерам, остается только приспосабливаться к его поведению.
|
“Разумный инвестор”. Бенджамин Грэм
Талантливый экономист и успешный инвестор-практик Бенджамин Грэм написал “Разумного инвестора” еще в 1949 году. Но даже спустя 71 год трудно найти лучшую книгу по инвестированию.
“Разумный инвестор – это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов”. Эта цитата стала легендарной благодаря огромной популярности книги Грэма среди самых успешных инвесторов мира. Ее при случае любит повторять и легендарный Уоррен Баффет. Маленький нюанс — Баффет считает Грэма не просто своим учителем, но и человеком, равным по влиянию на его жизнь с отцом. В предисловии к последним изданиям книги “Оракул из Омахи” называет книгу лучшей из всех когда-либо написанных об инвестициях.
В “Разумном инвесторе” вы найдете все, что нужно знать, чтобы на протяжении многих лет успешно инвестировать на фондовом рынке. Это:
- основные стратегии работы на рынке,
- тактика составления и управления портфелем,
- метрики фундаментального анализа,
- психология поведения.
Грэм создал монументальный труд, который охватывает все необходимые практические аспекты инвестирования.
Автор огромный внес в инвестиционное образование и благосостояние целых поколений простых людей, которые начали инвестировать лишь после прочтения “Разумного инвестора”. Феноменальный успех связан с тем, что книга нацелена на массовую аудиторию и достаточна проста для понимания даже читателю с базовыми экономическими знаниями. Не каждый может (и не каждому нужно) углубленно изучать финансовый анализ в университете, чтобы освоить основные принципы инвестирования. И при этом большое количество знаний не гарантирует успех на рынке, если вы выбрали ошибочную стратегию.
Вывод. Эта книга по инвестированию и трейдингу — абсолютный “маст рид” для всех разумных людей, которые заботятся о своем устойчивом финансовом будущем. Она воспитывает в читателе терпение и нацеленность на принятие разумных решений с долгосрочной перспективой. Благодаря этому “Разумный инвестор” можно назвать лучшей книгой по инвестированию для начинающих и профессионалов.
“Одураченные случайностью”. Нассим Талеб
Одна из культовых книг по превратностям теории вероятности, с которыми в своей карьере сталкивался каждый трейдер и инвестор. Профессиональный торговец опционами и талантливый математик Талеб в большинстве своих трудов изучает тему редких и непредсказуемых событий, которые не только убивают инвестиционные счета, но и меняют ход истории. Еще в начале нулевых, в “Одураченных случайностью” Талеб впервые называет такие явления “черными лебедями”.
Следующий бестселлер автора “Черный лебедь: Под знаком непредсказуемости” выйдет в свет через 5 лет, накануне мирового финансового кризиса 2008 года. Уже после кризиса термин “черный лебедь” вошел в обиход финансовых СМИ, а Талеб стал мировой знаменитостью и признанным гуру финансовых рынков.
Талеб пишет, что редкие события расположены на так называемом хвосте кривой распределения вероятности. На практике большинство трейдеров не понимают, насколько велика роль случая в их жизни. Длительное везение они воспринимают как данность до тех пор, пока неожиданное изменение рыночной ситуации не сносит их рынка. Редкие события запросто могут легко перевернуть весь мир с ног на голову.
В одном из примеров Талеб рассказывает о трейдере Джоне, который зарабатывал на высокорискованных стратегиях. Он выкупал облигации с низким рейтингом за бесценок во время потрясений на рынке, а затем продавал с огромной наценкой. Все было прекрасно, он был очень богат и на хорошем счету у себя в компании, пока дефолт одной из стран не угробил Джона. Он лишился всего, потому что не брал в расчет редкие события.
«Торговля высокодоходными бумагами напоминает сон на железнодорожных путях. В какой-то день внезапный поезд вас переедет. Долгое время вы зарабатываете каждый месяц, а затем в считанные часы все теряете. Он видел, как это было с продавцами опционов в 1987, 1989, 1992 и 1998 годах», — пишет Талеб.
Вывод:
Если какая-то “большая фигня” имеет мизерный шанс случиться, она обязательно случится. Отдавайте предпочтение стратегиями с низким долгосрочным риском. Тестируйте свою торговую систему на предмет резкого шока, внезапного краха рынка или банкротства одной из крупных компаний. Среднесрочно это приведет к снижению доходности, долгосрочно — к сохранению шансов выжить на рынке. Что если ваши лимитники просто могут не сработать и лосс улетит в пропасть рынка? Избежать катастрофы можно с помощью хеджирования рисков опционами и составления диверсифицированных портфелей.
“Иррациональный оптимизм” Роберт Шиллер
Роберт Шиллер — классик современной экономической теории, Нобелевский лауреат и один из выдающихся исследователей влияния неэкономических факторов в экономическом поведении. В своем масштабном исследовании “Иррациональный оптимизм” он объясняет природу образования пузырей на финансовых рынках с помощью поведенческих и культурных моментов. Благодаря этому книга, безусловно, достойна попасть в наш топ книг по инвестированию и трейдингу на фондовом рынке.
Шиллер развенчивает постулат классической экономической теории, что рынки ведут себя полностью рационально, а цена всегда справедлива относительно актуальных экономических условий. На примере пузыря на рынке акций США во второй половине 90-х и ипотечного пузыря первой половины двухтысячных он убедительно доказывает, что рациональные люди часто могут вести себя совершенно нерационально.
Даже опытные инвесторы бывают огорошены рынком и поступают безрассудно. Они готовы покупать акции по явно завышенным ценам, поддаваясь на “басни” про новое время и завышенные рекомендации аналитиков. Шиллер подробно описывает механизмы, как именно рождается и надувается пузырь.
Крах пузыря на рынке акций США в начале 2000-х годов привел к массовым банкротствам в технологическом секторе. На полноценное восстановление индексов ушло около десятилетия. Сотни тысяч человек понесли огромные убытки. Нечто подобное мы наблюдали на криптовалютном рынке в 2017 году. Стоимость Биткоина и других криптовалют все еще очень далека от максимумов трехлетней давности.
Вывод: Изучайте историю рынков, чтобы не повторять ошибки предшественников. На фондовом рынке, к примеру, очень полезно следить за коэффициентом p/e (price to earnings), который помогает оценить степень перекупленности рынка. Во время надутия рынка, главное — вовремя уйти из игры на повышение.
“От нуля к единице”. Питер Тиль
Питер Тиль — это живая легенда Кремниевой долины, основатель PayPal и один из самых успешных венчурных инвесторов в мире. Тиль делится своим бесценным опытом, давая подсказки, которые помогут бизнесмену и инвестору найти действительно блестящую компанию с безграничными перспективами. “От нуля до единицы” — это кладезь мудрости и вдохновения для инвесторов и одна из лучших книг по инвестированию.
Тиль советует избегать компаний на высококонкурентных рынках, полагая, что так называемые “эффективные рынки” — это настоящие убийцы прибыли. Только компании-новаторы, в уникальной нише и без значимых конкурентов по-настоящему прибыльны и свободны к технологическим прорывам. Они способны совершить переход от нуля (отсутствия какой-либо технологии в принципе) к единице (технология, которая меняет все в своей нише рынка).
В свое время такой компанией была PayPal, ставшая пионером интернет-платежей. Другой успешный пример — это Google, которая совершила скачок благодаря использованию инновационного поискового принципа. По сей день Google — компания без конкурентов, что помогает ей осуществлять прорывы и в других отраслях, не убивая время в конкурентной борьбе.
Вывод: Подыскивая идеи для инвестиций, стоит обратить внимание на компании, которые потенциально могут стать пионерами в прорывной технологии. Найдя такой бриллиант, можно увеличить капитал во много раз. Современный мир дает множество идей, колоссальный потенциал имеют такие отрасли, как биоинженерия, освоение космоса, энергетика и робототехника. В любой отрасли есть компании, которые способны совершить квантовый бизнес скачок, перейдя на следующий уровень.
Общее резюме
Мы привели список из 5 книг по инвестированию и трейдингу, каждая из которых заслуживает вашего внимания. Перечитывая их, каждый раз вы будете открывать что-то новое.
Целью данной статьи не является реклама конкретной печатной продукции, мы просто хотим вам помочь достигать успеха. И наша торгово-аналитическая платформа
ATAS поможет вам реализовать идеи, которые вы почерпнете из этих правильных книг.
Понравилась тема? Ставьте лайк.