Хроники нескучного сентября 2020. Что дальше?
Коррекция на мировых финансовых рынках постепенно переросла в фазу волатильной болталки. Быки пока не могут найти новый повод для покупок, а медведи — для более уверенных распродаж. В новом обзоре поговорим о признаках раскола в стенах ФРС, неоднозначной презентации Apple, супер успешном IPO Snowflake, в которое инвестировал сам Баффет, а также о неожиданном долгосрочном прогнозе по ценам на нефть от BP.
Содержание:
- Календарь экономической статистики
- ФРС разочаровала рынки
- Акции Apple падают после презентации новинок
- Нефть останется в прошлом — прогноз BP
- Рекордное IPO Snowflake: что стоит знать
Календарь экономической статистики
| Дата, время (GMT +3:00) | Событие | Влияние. Прогноз. |
| 21 и 22 сентября (понедельник, вторник) | Япония | JPY. NIkkei. Выходные дни. |
| Вторник, 22 сентября 17:00 | США. Продажа домов на вторичном рынке в августе. | S&P 500. USD. Прогноз 5.95М, предыдущее значение 5.86М |
| Среда, 23 сентября 11:00 | Еврозона. Композитный индекс PMI в сентябре. | EUR. Euro Stoxx 50, Dax. Прогноз 52.9, предыдущее значение 51.7 |
| 17:30 | США. Запасы сырой нефти. | Oil. |
| Четверг, 24 сентября 11:00 | Германия. Индекс делового климата Ifo в сентябре | EUR. Dax. Прогноз 92.2, предыдущее значение 92.6 |
| Пятница, 25 сентября | США. Заказы на товары длительного пользования в августе | S&P 500. USD. Прогноз 2%, предыдущее значение 2.6% |
- 21 и 22 сентября (понедельник, вторник)
- Япония
- JPY. NIkkei. Выходные дни.
- Вторник, 22 сентября
17:00 - США. Продажа домов на вторичном рынке в августе.
- S&P 500. USD. Прогноз 5.95М, предыдущее значение 5.86М
- Среда, 23 сентября
11:00 - EUR. Euro Stoxx 50, Dax. Прогноз 52.9, предыдущее значение 51.7
- 17:30
- США. Запасы сырой нефти.
- Oil.
- Четверг, 24 сентября
11:00 - Германия. Индекс делового климата Ifo в сентябре
- EUR. Dax. Прогноз 92.2, предыдущее значение 92.6
- Пятница, 25 сентября
- США. Заказы на товары длительного пользования в августе
- S&P 500. USD. Прогноз 2%, предыдущее значение 2.6%
В предпоследнюю неделю месяца стоит обратить внимание на PMI в еврозоне и индекс делового климата в Германии, которые укажут на темпы восстановления экономики региона. В США хорошими индикаторами здоровья экономики станут данные по рынку недвижимости и заказам на товары длительного пользования.
ФРС разочаровала рынки
Главным драйвером рынков на прошедшей неделе стало заседание ФРС. После роста акций накануне медведи перехватили инициативу — торговый день в среду, 16 сентября, закончился падением S&P на полпроцента, а в четверг — еще на 0.8%.
В общем-то, сюрпризов ФРС не преподнесла. Управляющие ожидаемо пересмотрели в лучшую сторону прогнозы по восстановлению ВВП США (падение на 3.7% вместо 6.5%) и уровню безработицы в 2020 году. Ключевая процентная ставка осталась неизменной — около нуля — и будет находиться на таком уровне еще не один год.
Разочаровало же рынки потеря единства в стенах ФРС. Судя по протоколам заседания, двое из 10 голосующих членов выступили против сохранения текущей монетарной политики. Один из них даже призвал к повышению ставок после достижения инфляцией уровня в 2%, что для привыкших к дешевым деньгам рынкам звучит как дичайшая крамола. Пока что “бунтари” в меньшинстве, но позиции голубей (сторонников мягкой политики) в ФРС уже не так железобетонны.
Акции Apple падают после презентации новинок
Крупнейшая по капитализации компания США — Apple — 15 сентября провела главную презентацию 2020 года. Топ-новинки это: новое поколение умных часов Watch Series и усовершенствованный планшет iPad.
Коронавирус продолжает влиять на мир технологий. Apple пытается реагировать на изменения оперативно. Так, основной фишкой часов стала функция измерения уровня кислорода в крови, что очень актуально во время COVID-19. Также часы могут напоминать, что надо мыть руки каждые 20 минут. Среди других апгрейдов: усиление возможностей родительского контроля, датчики для больных астмой и сахарным диабетом и новые цветовые решения. Цена этого чуда техники — около $400.
Новый iPad, согласно утверждению Apple, стал на 40% производительнее благодаря новому софту и железу.
Акции компании после презентации уверенно падают. То ли идет обычная фиксация прибыли, то ли инвесторов сильно разочаровало отсутствие во время презентации нового iPhone, сказать сложно. Тем не менее, долгосрочный восходящий тренд уже сломлен. Ждем развития событий.
Нефть останется в прошлом — прогноз BP
Стоимость барреля нефти Brent на этой неделе снова выросла выше 40 долларов. Поспособствовала росту информация о резком сокращении складских запасов в США и более быстром, чем ожидалось, восстановлении экономики Китая, Германии и ряда других крупных потребителей.
Однако долгосрочные перспективы “черного золота” все более туманны. Так, один из крупнейших в мире добытчиков — британский концерн BP — обновил свой долгосрочный прогноз развития мировой энергетики до 2050.
Согласно всем трем сценариям BP, в ближайшие три десятилетия спрос на нефть будет падать. Вопрос лишь в том, какими темпами, полагают аналитики. В базовом сценарии — это 10%, однако вполне вероятны и более жесткие исходы — обвал спроса на 55% и даже 80%. Коронавирус лишь ускорил процесс отказа от сероводородного сырья и перехода к чистым источникам энергии.
Рекордное IPO Snowflake: что стоит знать
Аппетит к риску на мировых рынка остается очень высоким. Еще одним свидетельством является ошеломительный успех IPO разработчика программного обеспечения в области облачного хранения и анализа данных — компании Snowflake.
Ажиотаж вокруг IPO был подогрет информацией, что в Snowflake инвестирует даже консервативный гуру — Уоррен Баффет, а точнее возглавляемый им холдинг Berkshire Hathaway. В результате, уже в начале торгов акциями их стоимость подскочила на 166% — до $310, а общая капитализация достигла $70 млрд. Правда удержать этот уровень не удалось и в четверг акции закрылись на отметке $227.54.
Скептики сомневаются в рациональности поступка Баффета, который, кажется, отказался от фундаментального анализа и своего принципа не покупать переоцененные компании. Так, выручка компании за последний год составила скромные $304 млн. Таким образом коэффициент p/e достиг астрономического показателя — 175х. Обозреватели даже заговорили о том, что изменение стратегии Berkshire связано с отходом 90-летнего Баффета от дел и передачей рычагов управления новым менеджерам с гораздо более агрессивной стратегией.
Оптимисты же утверждают, что покупка Snowflake не такой и глупый шаг. Ведь важна не текущая выручка, а ее динамика. А с этим показателем у Snow все Ok — за год доход вырос на 121%.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.