Что скрывает открытый интерес? Практика использования индикатора OI Analyzer: описание, настройка, примеры

Что скрывает открытый интерес? Практика использования индикатора OI Analyzer: описание, настройка, примеры

OI Analyzer – это авторский индикатор, который сортирует открытый интерес и показывает, что делают покупатели и продавцы. Идея индикатора принадлежит Денису Сотникову. На нашем канале есть вебинар с Денисом о возможностях индикатора. 

Индикатор будет полезен:

  • внутридневным трейдерам;
  • позиционным трейдерам для поиска точки входа с минимальными рисками по ходу набора позиции крупными игроками.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Особенности индикатора OI Analyzer

OI Analyzer раскладывает данные открытого интереса (ОИ), поэтому он работает только на срочных рынках, то есть на фьючерсных и опционных контрактах. 

В режиме реального времени открытый интерес показывает только Московская биржа. Выбор фьючерсных контрактов здесь существенно меньше, чем на CME.

Перечень инструментов, на котором работает OI Analyzer

Полный перечень контрактов можно найти на сайте биржи. По каждому контракту есть детальная информация с разбивкой на позиции юридических и физических лиц.

Данные по инструменту, на котором работает OI Analyzer

Давайте вспомним, что такое открытый интерес, прежде чем перейдем к детальному описанию индикатора OI Analyzer. 

ОИ показывает, какое количество контрактов открыто во фьючерсе. 

Сделка происходит в момент встречи рыночного и лимитного ордеров. То есть для открытия одного контракта нужны покупатель и продавец. Когда продавец и покупатель открывают новые контракты, ОИ увеличивается. Когда продавец и покупатель закрывают старые контракты, то ОИ уменьшается. Если в сделке встречаются старые и новые контракты, то открытый интерес не меняется.

Короткие позицииДлинные позицииОткрытый интерес
+3000 новых+3000 новых+3000
–3000–3000–3000
+3000 новых-3000 закрытие предыдущихне изменился
-3000 закрытие предыдущих+3000 новыхне изменился

Открытый интерес, как и объем, – это “топливо” для движения цены. Сильные трендовые движения, как правило, поддерживаются ростом ОИ. 

В стандартном открытом интересе мы видим общие действия покупателей и продавцов. Но что именно делают продавцы, а что делают покупатели? Остается только догадываться.

В любой момент времени покупатели и продавцы могут: 

  • открывать новые позиции;
  • закрывать свои старые позиции.

Это важная информация, потому что с ее помощью можно оценить заинтересованность и агрессию одной из сторон. 

Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса на акции ПАО ГМК GMU0. На левом графике у нас только OI Analyzer, а на правом графике два ОИ.

Пример анализа открытого интереса на 5-минутном графике фьючерса на акции

Если смотреть только на левый график, может показаться, что огромный рост открытого интереса связан с покупками – цена растет, свечи зеленые. Но, на самом деле, открытый интерес растет за счет новых ордеров на продажу. На правом графике мы видим рост OI Analyzer sell. Кто-то активно продает, но лимитные ордера на покупку не дают цене упасть.  

OI Analyzer показывает, что делают трейдеры, работающие рыночными ордерами. Например, если трейдер отправляет рыночный ордер на покупку, OI Analyzer покупателей будет расти.

Пример анализа открытого интереса на 5-минутном графике фьючерса на акции

Если трейдер закрывает свою длинную позицию и продает, OI Analyzer продавцов будет падать.

Пример анализа открытого интереса с лентой принтов

В каждый момент времени для полной картины на графике должно быть два индикатора OI Analyzer: 

  1. отдельно для покупателей; 
  2. отдельно для продавцов. 

Настройка индикатора OI Analyzer

Давайте посмотрим, как настроить индикатор.

Настройка индикатора OI Analyzer
  1. Легенда – видимость названия индикатора.
  2. Кумулятивный режим показывает накопленные сделки за всю торговую сессию. Если эту галочку убрать, то график будет в виде гистограммы.
  3. Кластерный режим работает только на кластерных графиках (футпринтах). В этом режиме OI Analyzer на графике показан в цифровом виде. 
  4. Тип расчетов индикатора. Можно выбрать SeparatedTrades или CumulativeTrades.

В чем разница между SeparatedTrades и CumulativeTrades? Расскажем подробней. Денис использует CumulativeTrades. В этом режиме видны действия только трейдеров, работающих рыночными ордерами. То есть если в ленте прошла новая продажа на 1000 контрактов, OI Analyzer Sell вырастет на 1000. 

В режиме SeparatedTrades для расчета ОИ учитываются рыночные и лимитные ордера, а также информация о том, какое количество сделок прошло по bid и по ask. Поэтому если трейдер отправил 1000 новых рыночных ордеров, то в этом режиме цифра на графике может отличаться от 1000. Справа на графике – режим CumulativeTrades, а слева – режим SeparatedTrades.

Настройка индикатора OI Analyzer

Вернемся к предыдущей картинке (Настройка индикатора OI Analyzer).

5. Функция режима (mode) позволяет настроить ОИ для покупателей и для продавцов – OI Analyzer buy и OI Analyzer sell 

6. Цвет для каждого индикатора можно выбрать любой.

7. Шаг сетки улучшает визуализацию. Для каждого контракта лучше использовать разные настройки шага сетки и определить их опытным путем. Например, для фьючерса на индекс РТС мы настроили шаг сетки 5000 контрактов. Верхний зеленый график поместился в одном делении, значит здесь было проторговано около 5000 контрактов. А нижний красный график состоит из трех делений, значит здесь проторговано около 15 000 контрактов.

Настройка индикатора OI Analyzer

8. ограничение диапазона тоже улучшает визуализацию. Если в индикаторах покупок и продаж слишком большая разница, их может быть сложно сравнивать. А еще может быть сложно оценить, большое движение или маленькое. Чтобы уравнять диапазоны индикаторов покупок и продаж, можно “зажать” цены в определенном диапазоне.

Настройка индикатора OI Analyzer

После того как мы подробно рассмотрели все настройки индикатора, давайте разберем торговые примеры и особенности работы с индикатором. 

Примеры использования индикатора OI Analyzer

OI Analyzer работает на ликвидных инструментах, автор торгует с помощью индикатора фьючерсом на индекс РТС RI, и иногда – фьючерсом на курс доллар США – российский рубль SI.

Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса на индекс РТС RIU0. Мы добавили на график 2 индикатора OI Analyzer, фиксированный TPO и профиль и индикатор VWAP. 

По VWAP будем определять основной тренд и приоритетное направление сделок: 

  • Если цена устойчиво держится выше, а индикатор смотрит вверх, стоит покупать. 
  • Если цена устойчиво держится ниже, а индикатор смотрит вниз, стоит продавать. 

Однако, это не является постоянной торговой рекомендацией. 

По фиксированному профилю будем оценивать общее развитие торговой сессии и учитывать бОльший таймфрейм, потому что профиль строится по 30-минутам.

Пример использования индикатора OI Analyzer

Перед нами трендовый день – это видно по вытянутому вверх профилю и по трем единичным принтам покупателей. В такие дни шортить опасно для депозита. Для прибыльной торговли надо как можно быстрее присоединиться к агрессивной и сильной стороне. В данном примере – к покупателям. 

А теперь обратим внимание на OI Analyzer:

  • сначала на рынке есть и рыночные покупки и рыночные продажи. Но при этом цена растет, значит покупатели сильнее
  • потом рыночные покупки заканчиваются, а рыночные продажи продолжаются. Но цена продолжает расти, потому рыночные продажи упираются в лимитные покупки. Лимитные ордера на покупку передвигаются выше и выше. Цена растет за счет лимитных покупок! 

В течение торговой сессии открыто примерно 20 000 рыночных коротких позиций, мы видим это по 4 делениям сетки красного графика. Шаг сетки на наших графиках составляет 5 000 контрактов. Эти позиции уже убыточные. Если цена поднимется, скорее всего, трейдеры будут закрывать их покупками, и цена улетит еще выше. 

Посмотрим, что происходило на следующий день. Очень похоже, что следующий день начинается с “выноса стопов”, потому что торговая сессия открывается выше предыдущего дня. А потом цена торгуется в узком диапазоне.

Пример работы индикатора OI Analyzer

При этом запоздавшие покупатели продолжают открывать длинные позиции, потому что помнят вчерашний трендовый день. Часть трейдеров фиксируют прибыль по длинным позициям, поэтому OI Analyzer Sell снижается.

Кроме того, мы можем предполагать, что на рынке присутствуют серьезные лимитные ордера на продажу, потому что цена не растет на рыночных покупках. Значит рыночные покупки упираются в лимитные продажи, которые по ходу сессии опускаются ниже и ниже.

Выводы

Когда трейдеры начинают свой путь к пониманию рынков, они анализируют графики цены и времени. Потом они добавляют новое измерение – объем.

Открытый интерес – это еще одно отдельное измерение, которое можно (и нужно) пробовать анализировать в работе на биржевых рынках.

  • Минус открытого интереса – в ограниченности. Он доступен только на производных инструментах. А в реальном времени – только на Московской бирже.
  • Плюс открытого интереса – в том, что его можно разложить на покупки и продажи. Эта операция осуществима благодаря уникальному индикатору OI Analyzer в платформе ATAS. 

OI Analyzer – это не механическая торговая система, его надо анализировать и понимать. Индикатор защищает трейдеров от лишних убыточных сделок и показывает ложные движения. 

Например, при резком росте открытого интереса покупателей не стоит открывать сделки на продажу. Но если ОИ уменьшается при росте цены, можно открывать контр-сделки от значимых уровней. 

Индикатор не работает на валютных парах. Также не стоит строить свои торговые стратегии исключительно на сигналах OI Analyzer при работе с фьючерсами, которые торгуются на американских рынках, например, нефть или золото. Эти контракты на Московской бирже торгуются с гораздо меньшим объемом и повторяют движения на ведущих американских площадках. 

Фьючерс на курс доллар США / российский рубль SI Денис советует анализировать только в те моменты, когда объем во фьючерсе значительно больше объема в базовом активе, то есть на валютной секции. 

Если вы еще пробовали OI Analyzer – скачайте бесплатно 14-дневную демо-версию ATAS. Она имеет неограниченный функционал.

Другие статьи блога: