ФЬЮЧЕРСНАЯ ПОЗИЦИЯ: РАССЧИТЫВАЕМ ОПТИМАЛЬНЫЙ РАЗМЕР

фьючерсная позиция

Возможно, самый важный вопрос, которым задается трейдер, звучит так: «Какой риск будет приемлемым для следующей сделки?» Основным фактором, обуславливающим увеличение риска, является размер позиции, или, иначе говоря, количество контрактов, приобретенных трейдером в результате заключения сделки. У размера сделки есть несколько определений, в зависимости от вида торгуемого актива, будь то: акции, облигации, производные финансовые инструменты или валюты.

В этой статье:

  • Как размер фьючерсной позиции влияет на риск
  • Расчет оптимального количества контрактов для открываемой сделки

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Как размер фьючерсной позиции влияет на риск

В биржевой торговле, размером сделки называется количество покупаемых или продаваемых трейдером фьючерсных контрактов. Как только фьючерсная позиция увеличивается на некоторое число контрактов, повышается и уровень финансового левериджа (англ. leverage). Более высокий уровень левериджа ведет к увеличению требуемого маржинального обеспечения, а также повышению уровня риска по всей сделке.

В качестве иллюстрации взаимосвязи между объемом трейда и левериджем представим, что трейдер торгует внутридневные ралли американского фондового рынка. Рассмотрим открытие трейдером следующей сделки в попытке получения прибыли на возможном пробое значимого ценового уровня:

  • Сделка: покупка одного мини-контракта S&P 500 (тикер ES) по заранее установленной цене;
  • Размер трейда: 1 контракт;
  • Маржинальные требования: $500 внутридневная «внутрисессионная» маржа;
  • Допустимый риск: $12.50 на один тик (англ. tick — минимально возможное движение цены).

Вскоре после открытия длинной позиции по одному фьючерсному мини-контракту S&P 500, вышли позитивные экономические новости, которые добавили оптимизма американскому рынку акций. В результате чего трейдер решил увеличить количество открытых контрактов:

  • Сделка: покупка второго фьючерсного мини-контракта S&P 500 (тикер ES) по заранее установленной цене;
  • Размер трейда: 2 контракта;
  • Маржинальные требования: $1000 внутридневная «внутрисессионная» маржа;
  • Допустимый риск: $25.00 на один тик.

Так как количество контрактов длинной позиции на Индекс S&P 500 увеличился с 1 до 2 мини-контрактов, маржинальные требования и риск выросли вдвое. Несмотря на то, что активная торговля большим количеством контрактов может принести более высокий доход, также это предполагает и больший размер риска.

Расчет оптимального размера фьючерсной позиции

Порой фьючерсный рынок ведет себя непредсказуемо. Если перед входом в рынок трейдер не рассматривает методы управления биржевой сделкой и левериджем, очень вероятно, что он совершит ошибки, носящие субъективный (эмоциональный) характер.

Ниже мы приводим три составляющих фьючерсной торговли, которые необходимы для расчета оптимальной фьючерсной позиции:

  • Величина торгового капитала является важнейшим определяющим фактором размера открываемого трейда. Устанавливаемые брокером маржинальные требования по каждому торговому инструменту должны соблюдаться трейдером с целью ведения активной торговли на фьючерсном рынке. В том случае, если данные требования трейдером не соблюдаются, брокер принудительно закрывает открытые трейдером позиции. Дальнейшая торговля будет разрешена только после внесения трейдером дополнительного обеспечения на свой торговый счет.
  • Степень допустимого риска, которую нередко еще называют «болевым порогом». Степень допустимого риска касается части торгового капитала, которую трейдер готов потерять на одной сделке. Общепринятым считается уровень допустимого риска в пределах от 1% до 3% от баланса торгового капитала.
  • Стоп лосс является отложенным ордером, предназначенным для автоматического закрытия сделки при достижении ценой определенного ценового уровня с целью ограничения убытка. На фьючерсном рынке размера стоп лосса чаще всего измеряется в тиках.

Путем расчета части торгового капитала, которой трейдер готов рискнуть при открытии сделки, и величины стоп лосса, вы сможете определять оптимальный размер сделки:

Максимальный риск на торговый капитал ÷ Риск на сделку = Оптимальный размер позиции.

Используйте следующую схему  на примере фьючерсного контракта на нефть сорта Crude Oil (WTI), учитывая, что величина торгового капитала = $10000, степень допустимого риска = 3%, стоп лосс = 15 тиков, а стоимость одного тика = $10:

  1. Рассчитываем размер максимального риска на торговый капитал (размер торгового капитала × степень допустимого риска 3%):

$10000 × 0,03 = $300

  1. Вычисляем риск на сделку (стоп лосс в тиках × стоимость одного тика):

15 × $10 на один тик = $150

  1. Получаем оптимальный размер позиции (максимальный риск на торговый капитал ÷ риск на сделку):

$300 ÷ $150 = 2 контракта

Согласно сделанным расчетам, оптимальная позиция для трейдера с торговым капиталом $10000 составляет 2 фьючерсных контракта на нефть. Открытие ордеров на более чем 2 контракта, свидетельствует о чрезмерном использовании левериджа. В то же время, совершение сделки с менее чем 2 контрактами означает, что трейдер упускает потенциальные выгоды и неэффективно использует имеющийся у него торговый капитал.

Помните, что размер фьючерсной сделки на 100% управляем. Учитывая подчас нестабильный характер фьючерсного рынка, управление левериджем просто необходимо. Торговля на фьючерсном рынке при соблюдении уровня допустимого риска является неотъемлемой частью борьбы с катастрофическими убытками и достижения долгосрочного успеха в трейдинге.

0 ответы

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Другие статьи блога:

Что общего у TikTok и сказочного Колобка Почему падают акции и золото Какие важные слова сказал Маск на Battery Day
Meditatsiya dlya treydinga. Kak izbavitsya ot mysley. kotoryye meshayut dostich uspekha na birzhe
Apple разочаровывает, ФРС настораживает, Баффет удивляет. Хроники нескучного сентября 2020. Что дальше
Poluchayem preimushchestvo s pomoshchyu indikatora Tape patterns. Nastroyka. opisaniye. primery na grafike
SoftBank угрожает всем финансовым рынкам. Илон Маск уже потерял 16 миллиардов за один день! Сколько продлится начавшийся лонгопад?
Как торговать по уровням дисбаланса: пошаговые правила анализа рынка + видео реальной сделки
Тейк-профит: что это такое, как рассчитать и выставить. Примеры правильной фиксации прибыли на бирже. FAQ для начинающих
Фундаментальный анализ