Проп-трейдинг: что это, советы от опытного трейдера
Проп-трейдинг, проп-трейдеры, проп-трейдинговые компании в России — что это и как работает? В этой статье мы познакомим вас с понятием проп-трейдинга. Как правило, трейдеры, которые зарабатывают в год сумму с 6 или 7 нулями, начинали в проп-трейдинговых компаниях. Это информационно-познавательная статья, из нее вы узнаете:
- Что такое проп-трейдинг?
- Примерная структура проп-трейдинговых компаний.
- Принципы работы.
- Преимущества для финансовых организаций.
- Преимущества для частных трейдеров.
- Зарубежные и российские проп-фирмы.
- Интервью с проп-трейдерами — Gay Bower, Daniel Goldberg, Merritt Black.
Что такое проп-трейдинг?
Проп-трейдинг proprietary trading — это торговля на фондовых и срочных рынках на свои деньги. Дословный перевод с английского — “частная торговля”. Проп-компаниями могут быть финансовые фирмы и банки. Они получают прибыль не от комиссии за управление клиентскими деньгами, а непосредственно от торговых операций, и рискуют своим капиталом. Естественно, проп-компании считают, что по доходности они намного обгоняют консервативных инвесторов, ETF и хедж-фонды. Основные ресурсы проп-фирм — это деньги и прибыльные трейдеры. Чем больше того и другого — тем большую доходность показывает проп-компания.
Как и многие другие финансовые инновации, проп-трейдинг зародился и активно развивался в США, и только потом — в остальном мире. Однако после кризиса 2008 года в США приняли правило Волкера. Согласно этому правилу, банки должны действовать только в интересах клиентов и не могут заниматься спекулятивной рискованной деятельностью. Американские банки были вынуждены отказаться от проп-деятельности или вывести ее в отдельную структуру.
Примерная структура проп-трейдинговых компаний
Все проп-трейдинговые компании разные, мы приводим усредненную структуру.
- Управляющие — несколько человек, которые принимают решения. Как правило, это практикующие трейдеры, которые и организовали эту фирму.
- Старшие трейдеры — человеческие ресурсы, которые приносят доход.
- Управляющие рисками — несколько человек, которые разрабатывают правила риск-менеджмента и контролируют их выполнение
- Трейдеры-новички — обучаются у старших трейдеров. Сначала торгуют на симуляторе, потом работают с ограниченными объемами. Здесь большая текучка кадров, и сюда хотят попасть многие энтузиасты.
Принципы работы
Принципы работы у проп-трейдинговых компаний отличаются. Мы опять же приведем общую схему. Конкретные условия необходимо уточнять непосредственно у проп-компании, в которой вы заинтересованы.
- Для торговли трейдер вносит залог или депозит, проп-трейдинговая компания добавляет собственные деньги, существенно увеличивая рабочий капитал.
- Трейдера нанимают на испытательный срок, в течение которого он получает минимальную оплату. Цель — показать успешность. Если для торговли нужен депозит, то испытательного срока может не быть. Некоторые фирмы не платят зарплату во время обучения и испытательного срока.
- Потери в каждой сделке и ежедневные потери ограничены риск-менеджерами.
- От прибыли каждого трейдера проп-фирма забирает себе процент.
- В каких-то фирмах проводится обучение, в каких-то — нет.
- В серьезных и известных фирмах существует жесткий предварительный отбор — необходимо показать стабильный заработок и четкое соблюдение правил. Например, обязательное использование стоп-лоссов, отсутствие усреднений при убытках. Отбор проходит в несколько этапов и может длиться до полугода.
- Работа может быть дистанционной или в офисе.
- Одни фирмы предоставляют продвинутое программное обеспечение, другие — только базовые терминалы, типа Quik.
- Успешные трейдеры могут договариваться про специальные условия.
Преимущества
Для финансовых организаций
- Большая прибыль при ограниченном риске и вложениях.
- Запасы ценных бумаг на счетах при торговле на фондовом рынке.
- Возможность стать маркет-мейкером по определенным ценным бумагам и создавать ликвидность.
Для трейдеров
- Увеличенное кредитное плечо.
- Обучение у успешных трейдеров.
- Работа в коллективе единомышленников.
- Быстрое погружение и опыт.
- Неограниченные заработки.
- Возможность применить опыт обучения в других сферах и стать более успешным.
Проп-трейдинговые компании в России и за рубежом
SMB Capital — очень известная американская фирма. Один из ее основателей Майк Беллафиоре написал книгу “Один хороший трейд”.
Так как в США много проп-компаний, мы предлагаем вам самостоятельно изучить их по ссылке. Мы даем эту ссылку в ознакомительных целях.
В России проп-трейдинговые компании появились только в начале 2000-х годов, поэтому их не так много, как в США. На просторах интернета мы нашли конкурс, через который набирают успешных трейдеров в проп-компанию.
Из интервью с проп-трейдерами
Мы прочитали интервью с проп-трейдерами из разных стран и расскажем самое интересное из их опыта. Наши комментарии выделены курсивом.
Гай Боуэр (Gay Bower ) из австралийской проп-компании Propex.
Чтобы зарабатывать на жизнь трейдингом, необходимо:
- Время. Зависимость между временем, которые вы проводите перед экраном и успешной торговлей, — прямая.
- Гибкость. Нужно быть открытым новой информации и обучению. Не бояться совершать ошибки.
- Сила воли. Обучение трейдингу состоит из ошибок. Вы будете наступать на грабли, терять много денег, терять веру в торговую систему, но вы должны иметь силы с этим справиться. Вы должны учиться на своих ошибках и держать эмоции под контролем.
Прежде, чем обращаться в проп-компанию, Гай советует сделать следующие вещи:
- Прочитать книгу “Один хороший трейд”, потому что ее написал соучредитель одной из крупнейших проп-компаний. Книгу можно скачать на просторах интернета.
- Изучить курсы и книги проп-компаний по торговле без графиков. Курсы платные, книги есть пиратские. Сложность в том, что большинство из них англоязычные.
- Очень хорошо изучить сайт Чикагской биржи CME.
- Попробовать торговать на разных рынках на симуляторе.
Примерные этапы работы с кандидатами в Propex:
- Первая неделя — погружение в торговлю, выполнение несложных упражнений минимум несколько часов в день. Техники торговли разные, но очень простые.
- Вторая-четвертая недели — еще больше погружений, задача найти свой оптимальный стиль в торговле. В это время отслеживают доходность, максимальный уровень просадки, P/L коэффициент.
- Два месяца и больше — перспективных приглашают приехать в офис, где внимательно наблюдают за стабильной успешностью и здоровой активностью на выбранных рынках. К советам и обучению подключаются трейдеры фирмы.
По итогам всех этапов лучшим предлагают работу на полный день на реальном торговом счете.
Дэн Голдберг (Dan Goldberg), из английской проп-компании Futex
Кто такой проп-трейдер Дэн Голдберг:
- В настоящее время занимается обучением.
- Сфера деятельности в Futex — обучение новичков и активный трейдинг.
- Предпочитаемые рынки — Евро-бонды, Euro Stoxx.
- Предпочитаемые инструменты — уровни поддержки и сопротивления, профиль рынка — для глобальной картины, биржевой стакан для подтверждения входа в сделку и понимания, что происходит в моменте. Нам очень приятно, что профессиональные трейдеры разделяют нашу страсть к профилю рынка и Smart DOM.
- Наибольшее влияние оказали — появление электронной торговли и профиль рынка.
Советы от проп-трейдера
- Золотое правило — не торгуйте теми объемами, которые вы не можете потерять.
- Миф о трейдинге — торговать легко и есть волшебная торговая система. Да, мы тоже все время вам рассказываем, что нет волшебных торговых систем. Есть прекрасное торговое ПО.
- Главный совет — сначала научитесь, потом торгуйте. Поэтому мы регулярно обновляем наш блог и YouTube канал.
Дэн считает, что для успешного проп-трейдинга необходимы — интеллект, самодисциплина, трудолюбие и здравый смысл. А еще умение принимать ошибки и убытки. Про умение принимать ошибки и учиться на них говорят все профессиональные трейдеры. Прийти к этому достаточно сложно.
О проп-трейдинге
- Не для всех.
- Преимущества — ускоренное обучение и опыт, поддержка успешных игроков.
- Недостатки — финансовое давление, работа с крупными лотами и постоянным риском.
Процесс обучения в Futex
- 1-4 недели — очень много теории.
- 4-8 неделя — погружение в биржевой стакан на исторических данных. Новички торгуют не на реальных рынках и не на симуляторе, а на программе, в которой собраны реальные исторические данные. На этом этапе отслеживают P/L и другие показатели стабильной торговли. Это основная часть обучения.
- После 8 недели — торговля на симуляторе
- На 20-24 неделе трейдеры должны показывать стабильность на симуляторе. Если ее нет — то возникает вопрос, нужны ли они фирме. Не опускайте руки, если вы не вышли на стабильную прибыль к 24 неделе активной торговли. Вы торгуете дома, а не в коллективе профессионалов. Возможно, вам нужно больше времени.
Дэн Голдберг говорит, что из прошедших обучение примерно 50% становятся стабильно прибыльными трейдерами. Но прибыльность у всех разная. Проп-компании предпочитают трейдеров, которые достигают годовой прибыли в 6 или 7 нулей. И речь о долларах, а не о рублях.
95% трейдеров после ухода из фирмы становятся более успешными в разных отраслях.
Мерритт Блэк (Merritt Black), из американской проп-компании SMB Capital
Кто такой проп-трейдер Мерритт Блэк:
- Сфера деятельности — активная торговля и обучение новичков. Успешные трейдеры часто становятся наставниками. Так в их жизни формируется замкнутый цикл — “меня обучают — я успешно торгую — я обучаю”.
- Предпочитаемые рынки — Crude Oil, Nasdaq. Это очень быстрые и взрывные рынки. Чтобы торговать на них, нужно иметь определенный темперамент.
- Предпочитаемые инструменты — профиль рынка, биржевой стакан. И мы снова разделяем пристрастия и наслаждаемся ими.
Какие качества, по мнению Мерритта, необходимы профессиональных трейдеров:
- Умение работать в условиях неопределенности. Трейдеры не должны предсказывать и строить предположения, потому что на рынке может случиться все, что угодно. А предсказывать лучше погоду.
- Умение открывать сделки только при совпадении нужных условий. Нельзя заходить в сделку без очевидных причин. Или потому что предыдущая сделка была убыточной, и вы хотите отыграться. Мы бы называли это железной дисциплиной и контролем своих эмоций.
- Умение объективно оценивать рыночную ситуацию с использованием продвинутых инструментов — профиль рынка, биржевой стакан, футпринт. Знание теории рыночного аукциона и соотношения R:R
- Умение оставаться в моменте и оценивать текущую ситуацию в терминах: “что, если”. Если цена пробьет уровень поддержки, то…. Если цена не пробьет уровень поддержки, то…. Трейдеры не предсказывают, они используют конкурентное преимущество.
- Умение использовать тот таймфрейм, который подходит для торговли в моменте. Если вы торгуете внутри дня, вам не нужно каждый день анализировать месячные графики.
- Знать свое конкурентное преимущество или “зону” и уметь его использовать. Вот об этом мы пишем каждый вторник и пятницу.
- Умение быстро обрабатывать важную информацию и отделять ее от неважной. Речь идет о торговле на новостях, отчетах, твитах, которые двигают цены.
- Умение видеть моментум и легкость движения цены, чувствовать ритм рынка. Мерритт советует использовать для фильтрации рыночного шума индикатор ZigZag pro, и он тоже есть в ATAS. Мы сознательно не приводим пример этого индикатора, чтобы не отрывать внимание от основной темы. В блоге есть статьи, в которых работа индикатора описана подробно.
- Умение работать в разных рыночных условиях, ведь каждая площадка имеет свой характер — волатильность, объем, скорость. Знание различных рыночных тактик. Например, замедление рынков в летний или праздничный период может выбивать вас из привычного стиля торговли и приносить убытки.
- Самообучение. Наш блог, канал и база знаний помогут.
- Делайте то, что говорите. Если у вас есть конкурентное преимущество, но вы не умеете им пользоваться — считайте, что его нет.
Выводы
Мы рассказали о проп-трейдерах и инструментах, которые они используют. ATAS — профессиональная торговая платформа для всех трейдеров, в ней есть профиль рынка, биржевой стакан, индикатор ZigZag pro и многие другие мощные инструменты в удобном формате.
Хотите торговать как профессионал — начните с обучения и нашей торговой платформы.