Что важно знать об индексе SNP 500?
Что такое индекс и для чего он нужен?
SNP 500 – это фондовый индекс. Он основан на стоимости акций 505 крупнейших по капитализации компаний США.
Индекс основали в 1957 году, он был первым взвешенным по капитализации индексом в Америке.
С помощью этого индекса экономисты, аналитики и инвесторы оценивают общее состояние фондового рынка. Индекс покрывает примерно 83% всей рыночной капитализации США, в него входят компании из разных отраслей. SNP объединяет целое семейство индексов. Кроме SNP 500 есть отдельные индексы для компаний малой и средней капитализации.
Для расчета индекса данные компаний взвешивают по капитализации, то есть наиболее крупные компании имеют в индексе больший вес. На сентябрь 2020 года наибольший вес у компании Apple – более 6%.
Для того чтобы подсчитать вес определенной компании в индексе, надо рыночную стоимость ее акций поделить на суммарную стоимость всех рыночных акций.
Приведем пример такого расчета для компании Facebook на 30.06.2020 года.
На конец второго квартала в обращении находится 2 850 000 акций, их стоимость на тот момент составляла 229,07$ за акцию. Таким образом, рыночную капитализацию компании Facebook можно рассчитать по формуле:
229,07$ * 2 850 000 = 652 849 000$
Общая рыночная капитализация индекса на 30 июня 2020 года составляла 25,64 млрд $
Тогда вес Facebook тоже можно рассчитать:
652 849 000$ / 25 640 000 000$ = 0,025 = 2,5%
На сентябрь 2020 года в состав индекса входит 505 компаний. Чтобы узнать, какие компании входят в индекс SNP 500, можно скачать полный перечень с официального сайта в разделе additional info. Или посетить страницу в Википедии “List of SNP 500 companies”.
На Top-10 крупнейших компаний приходится 28% индекса. Названия этих компаний можно увидеть на следующем рисунке. Как мы уже отметили выше — самая крупная компания в индексе — Apple.
Если акции крупных компаний в индексе переоценены, то они увеличивают и стоимость самого индекса.
В состав индекса SNP 500 входят 11 секторов. По капитализации они представлены неравномерно. Мы выделили процентные доли наиболее значимых отраслей в списке, а полную информацию можно увидеть на следующем рисунке:
- Энергия
- Промышленность
- Материалы
- Потребительские товары — 11,6%
- Потребительские услуги
- Здравоохранение — 14,2%
- Финансы
- Информационные технологии — 28,2% индекса. Это самый большой сектор
- Связь
- Недвижимость
- Коммунальные услуги
Какие компании могут попасть в индекс, и как часто меняется состав
SNP 500 управляет специальный индексный комитет. Он определяет дивидендную политику и устанавливает правила. Комитет собирается ежемесячно, обсуждает корпоративные события, которые могут повлиять на индекс, выбирает кандидатов для добавления. Как правило, индексный комитет проводит ребалансировку индекса каждый квартал. Акции отбирают по их ликвидности, размеру и отрасли.
Последняя ребалансировка была 4 сентября, а в силу она вступила 21 сентября. Многие инвесторы и аналитики ожидали, что компания Илона Маска Tesla попадет в индекс SNP 500, но этого не произошло. Но при этом надо помнить, что комитет может принять решение о включении компании и вне обычного графика.
Такой “ручной” отбор компаний отличает индекс SNP 500 от Russel, куда акции попадают согласно формуле.
Для того чтобы компания попала в индекс SNP 500, она должна соответствовать следующим критериям:
- компания должна быть американская;
- капитализация должна быть более 8,2 млрд долларов;
- в свободном рыночном обращении должно быть акций на сумму более 4,2 млрд. долларов, то есть более 50% всех акций;
- суммарная прибыль за последние 4 квартала должна быть положительная. И прибыль за последние кварталы по отдельности тоже должна быть положительная;
- акции должны соответствовать критериям ликвидности — минимум 250 000 акций торгуются ежемесячно за последние 6 месяцев и их стоимость больше 1 $ (annual dollar value traded > 1$).
Как инвестировать или торговать индексом?
Даже если первоначальный капитал небольшой, можно торговать мини или микро-контрактами.
Доходность по годам, прогнозы и анализ
На следующем графике представлена доходность SNP 500 по годам. Как правило, чтобы оценить прибыльность инвестиций, их сравнивают с индексом. Если доходность выше, значит портфельные управляющие не зря получают зарплату.
Курс SNP 500 рос не всегда, хотя 10-летний график выглядит очень по-бычьи. 12 марта 2020 года индекс упал на максимальное количество пунктов с Черного понедельника. Но уже 18 августа он достиг исторического максимума 3 389,78$, несмотря на экономические сложности, связанные с коронавирусом.
В феврале 1998 года индекс впервые закрылся выше 1000 долларов, а в настоящее время торгуется выше 3000 $.
Многие аналитические фирмы публикуют прогнозы SNP 500. На следующем рисунке один из таких прогнозов. Если верить ему, то индекс будет активно расти, начиная с первого квартала 2021 года.
Однако все прогнозы имеют вероятностный характер, и любые внезапные события могут повлиять на динамику SNP 500. Таким внезапным событием могут стать, например, результаты выборов американского президента.
График индекса SNP 500 онлайн можно найти на справочных ресурсах.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
