Хватит ли 2 трлн, чтобы спасти ЕС? Почему взлетело серебро?
Главные события прошлой недели происходили на валютном рынке. Изнурительные переговоры еврочиновников о спасении Европы завершились историческим соглашением, которое радикально изменило все расклады на Форекс на ближайшие месяцы. Турбулентность на валютном рынке потянула за собой цепь событий, среди которых можно выделить и мощнейший скачок стоимости драгметаллов.
Где ловить фьючерс на евро и почему дорожает серебро, читайте в свежем обзоре. Также поговорим о ходе сезона корпоративной отчетности, где не обошлось без неожиданностей.
Содержание
- Календарь экономических событий
- Как руководство ЕС спасло евро от краха
- Скачок цен на серебро: что за ним стоит
- Сезон отчетности: сюрприз от Tesla и другие результаты
| Время (МСК) | Событие | Влияние/Прогноз |
| Понедельник, 27 июля 15:30 | Германия. Индекс делового климата Ifo за июль. | EUR. Прогноз 85, предыдущее значение 86.2. |
| Вторник, 28 июля 17:00 | США. Индекс уверенности потребителей за июль. | S&P 500. Прогноз 96.3, предыдущее значение 98.1. |
| Среда, 29 июля. 21:00 | США. Решение о процентной ставке и заявление о монетарной политике ФРС США. | S&P 500. USD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25%. |
| Четверг, 30 июля. 10:55 | Германия. Изменение уровня занятости в июле. | EUR. Прогноз 120 K, предыдущее значение 69 K. |
| 15:30 | США. Уровень ВВП за второй квартал (квартал к кварталу). | S&P 500. USD. Прогноз -32.6%, предыдущее значение -5%. |
| Пятница, 31 июля. | EC. Уровень инфляции за июль. | EUR. Прогноз 0.1%, предыдущее значение 0.3%. |
| Понедельник, 27 июля 15:30 |
| Германия. Индекс делового климата Ifo за июль. |
| EUR. Прогноз 85, предыдущее значение 86.2. |
| Вторник, 28 июля 17:00 |
| США. Индекс уверенности потребителей за июль. |
| S&P 500. Прогноз 96.3, предыдущее значение 98.1. |
| Среда, 29 июля. 21:00 |
| США. Решение о процентной ставке и заявление о монетарной политике ФРС США. |
| S&P 500. USD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25%. |
| Четверг, 30 июля. 10:55 |
| Германия. Изменение уровня занятости в июле. |
| EUR. Прогноз 120 K, предыдущее значение 69 K. |
| 15:30 |
| США. Уровень ВВП за второй квартал (квартал к кварталу). |
| S&P 500. USD. Прогноз -32.6%, предыдущее значение -5%. |
| Пятница, 31 июля. |
| EC. Уровень инфляции за июль. |
| EUR. Прогноз 0.1%, предыдущее значение 0.3%. |
Главное событии этой недели состоится в среду — это заседание ФРС США. Никто не ждет, что чиновники изменят ключевую процентную ставку, однако всплески волатильности доллара и акций все же возможны. Инвесторы обратят внимание на мнение ФРС о будущем программы выкупа активов и отношение к рекордному по историческим масштабам ралли рынка акций, которое имеет признаки пузыря.
Как руководство ЕС спасло евро от краха?
Ранним утром, 22 июля, стало известно о согласовании рекордного в истории ЕС пакета помощи экономике на 1.82 трлн евро ($2,1 трлн). Из них 750 млрд евро составит пакет помощи странам во время коронакризиса. Еще более 1 трлн пойдет в европейский бюджет на ближайшие годы.
Особенность антикоронавирусного фонда состоит в том, что он частично будет состоять из безвозвратных грантов (390 млрд евро) и частично (360 млрд евро) из долгосрочных кредитов под практически нулевые ставки. Кредиты впервые в истории будут взяты от имени ЕС, а не отдельных государств. Основная часть помощи будет направлена наиболее экономически уязвимым и пострадавшим от пандемии странам — Италии и Испании, тогда как спонсором в основном выступят богатые государства западной и северной Европы.
Эксперты отмечают, что без этой договоренности единую ЕС могли ждать очень тяжелые времена, вплоть до распада. Теперь же, напротив, содружество выходит на совершенно новый уровень интеграции, что крайне позитивно для евровалюты. Неудивительно, что фьючерс на евро взмыл вверх, пробив весенний максимум на 1,15. Продолжение тренда здесь выглядит значительно более вероятным сценарием. В Deutsche Bank прогнозируют, что потенциал роста есть до 1.2.
Скачок цен на серебро: что за ним стоит
После оглашения результатов саммита ЕС доллар находится под прессингом продаж, поскольку в качестве защитной валюты он стал менее интересен. Ослабление “зеленого”, в свою очередь, играет на руку быкам в коммодитис. Сырье исторически всегда отлично себя показывает во времена слабого доллара.
Особенно интенсивный подъем наблюдается в драгоценных металлах. Так, цены на серебро за пару дней пробили многолетние максимумы, а от минимумов марта рост уже двукратный.
Помимо того, что золото, серебро и металлы платиновой группы являются квази валютами и средством спасения от печатного станка, они также являются ценным промышленным сырьем. Так, спрос на серебро растет благодаря широчайшему применению в электротехнической промышленности. В частности, оно используется для производства оборудования для 5G и в зеленой энергетике.
Также на руку серебру играет то, что в последний год оно было сильно недооценено относительно золота. Сейчас корреляция просто восстанавливается. Вероятно, что опережающий рост может продлиться еще какое-то время, после чего этот металл будет вновь двигаться относительно синхронно с золотом.
Сезон отчетности: сюрприз от Tesla и другие результаты
В США полным ходом за второй квартал 2020 года отчитываются ведущие компании. В целом, результаты радуют инвесторов. Однако многие игроки предпочитают фиксировать прибыль на хороших новостях, что проявляется в росте волатильности.
Так, сюрприз преподнесла Tesla (TSLA). Компания Илона Маска достаточно неожиданно показала небольшую прибыль во втором квартале — $104 млн ($0,50 на акцию). Данный факт открывает двери для включения бумаг в индекс S&P 500, поскольку теперь она соответствует критериям отбора. После такого шага можно ожидать всплеска объемов торгов. Фундаментально компания остается сильно перекупленной, а на графике продолжается волатильная болталка с типичным диапазоном в 5-20%.
Уже традиционно сильно отчиталась Microsoft (MSFT). Выручка превзошла не только ожидания аналитиков, но и докризисные уровни. По фундаментальным показателям компания остается одной из самых сильных на рынке. Хотя акции Microsoft и отреагировали фиксацией прибыли, этот флагман технологического сектора продолжает торговаться вблизи исторических максимумов.
На следующей неделе в фокусе инвесторов будут отчеты следующих компаний:
Вторник, 28 июля: Visa (V), Pfizer (PFE), McDonald’s (MCD)
Среда, 29 июля: Facebook (FB), PayPal (PYPL), Qualcomm (QCOM), Boeing (BA)
Четверг, 30 июля: Apple (AAPL), Alphabet/Google (GOOG), MasterCard (MA)
Пятница, 31 июля: Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX).
