Фундаментальный, технический и объемный анализ

Биржевые рынки – сложная динамичная система, на которую влияют множество факторов. Чтобы принимать обоснованные решения о покупке или продаже финансовых активов, необходимо проводить анализ биржевого рынка. Эта статья рассказывает об основных видах анализа:

Фундаментальный анализ акций

Фундаментальный анализ направлен на изучение фундаментальных факторов, которые влияют на цену финансового актива. К таким факторам относятся:

• экономические показатели: уровень инфляции, безработицы, ВВП;
• финансовые показатели компании; прибыль, выручка, рентабельность;
• конъюнктура конкретной отрасли;
• политические события.

Фундаментальный анализ позволяет оценить долгосрочные перспективы развития компании или отрасли, а также выявить потенциальные риски и возможности. При проведении фундаментального анализа полезными помощниками являются: экономические календари, статистические ресурсы, сканеры акций. Экономические календари представляют собой инструменты, содержащие информацию о времени публикации важных экономических показателей, их значения (настоящие, ожидаемые и прошлые), а иногда – релевантные комментарии, описания и оценку важности влияния.

Статистические ресурсы предоставляют текущие и исторические данные по важным показателям экономики: уровни инфляции, безработицы, ВВП, процентные ставки и другую информацию.

Сканеры (или скринеры) акций позволяют находить бумаги по определенным фундаментальным критериям.

Преимущества фундаментального анализа

• позволяет получить представление о долгосрочных перспективах развития компании или отрасли;
• позволяет выявить потенциальные риски и возможности;
• основан на объективных данных;
• может быть использован для долгосрочного инвестирования.

Недостатки фундаментального анализа

• может быть трудоемким и сложным;
• требует определенных знаний и навыков;
• не может дать 100% гарантии точности прогнозов.

Подробнее о фундаментальном анализе

Технический анализ акций

Технический анализ основан на изучении исторических данных о ценах и объемах торгов. Технические аналитики используют различные графики, индикаторы и другие инструменты для выявления закономерностей в движении цен. Основной принцип технического – в том, что рыночная цена отражает всю соответствующую информацию, влияющую на этот рынок. Поэтому технический аналитик смотрит на историю торговой модели ценной бумаги или товара, а не на внешние факторы – экономические, фундаментальные и новостные события. Считается, что ценовое действие имеет тенденцию повторяться из-за коллективного шаблонного поведения инвесторов. Следовательно, технический анализ фокусируется на идентифицируемых ценовых тенденциях и паттернах. Принципы технического анализа:

• график цен учитывает всю имеющуюся информацию;
• цены движутся в трендах;
• история имеет свойство повторяться.

5-минутный график цены фьючерса на фондовый индекс выше демонстрирует подходы, применяемые в классическом техническом анализе:

• индикатор RSI – определяет импульсы, зоны перекупленности/перепроданности;
• принцип зеркальных уровней срабатывает, когда поддержка после пробоя действует как сопротивление.

Преимущества фундаментального анализа

• позволяет прогнозировать краткосрочное поведение цены;
• может использоваться для краткосрочного трейдинга;
• относительно прост в освоении;
• подходит для любых финансовых активов.

Недостатки технического анализа

• основан на исторических данных, которые могут не соответствовать текущих рыночным условиям;
• может давать ложные сигналы.

Подробнее о техническом анализе

Анализ объемов (объемный анализ)

Добавляя в работу информацию об объемах торгов, трейдер открывает для себя новое измерение. Теперь он может анализировать взаимодействие:

• цены финансового актива (измеряются в денежных единицах, например, долларах);
• объемов торгов (измеряются в количестве проторгованных контрактов за единицу времени);
• времени (ты можешь выбрать нужный таймфрейм, например, 5-минутный).

Анализ этого взаимодействия позволяет оценить баланс сил покупателей и продавцов в текущей рыночной ситуации. При этом срабатывает закона вопроса и предложения, который выражается пересечениями кривых спроса и предложения на осях времени и объема – как показано на скриншоте ниже.

Сигналы спроса и предложения – и есть тот самый первоисточник, который формирует паттерны на графике цены. Объем рынка показывает общее настроение трейдеров, учитывая психологический фактор, который и лежит в основе всей торговли. Пример. Рассмотрим, как может быть полезен анализ объемов применительно к графику фьючерса на индекс фондового рынка Nasdaq.

Это минутный таймфрейм с добавленным индикатором дельты – он показывает разницу между маркет-покупками и маркет-продажами. Анализ объемов позволяет своевременно оценивать ситуацию в динамике:

1. Покупатели прилагают усилия на пробой уровня сопротивления. Однако верхние тени на свечах – длинные. Цена опускается к уровням, откуда начинались усилия – это признак слабого прогресса.
2. Новая попытка покупателей. Но судя по индикатору дельты, их напор заметно снизился по сравнению с первой попыткой.
3. Истощением спроса незамедлительно воспользовались продавцы – это заметно по росту маркет-продаж.

С точки зрения технического анализа, это паттерн двойной вершины. Однако индикатор дельты дает гораздо более своевременный и надежный сигнал, чем инструменты классического теханализа, например, скользящие средние. 

Плюсы анализа объемов

• помогает подтвердить или опровергнуть сигналы, полученные при фундаментальном или техническом анализе;
• позволяет оценить соотношение спроса и предложения на любом рынке и любом таймфрейме, что может быть полезно для прогнозирования будущих цен как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах;
• помогает выявить факты мошенничества и манипулирования рынком.

Минусы анализа объемов

• может быть сложным и трудоемким, так как требует анализа большого объема данных;
• не всегда дает точные результаты, так как объемы торгов могут подвергаться влиянию внешних факторов – новостей и биржевых событий.

Часто задаваемые вопросы

Как анализировать биржевой рынок?

Используй сочетание фундаментального и технического анализа, отдавай приорит анализу объемов, так как именно он позволяет своевременно оценивать перемены настроений участников рынка, формирующих силы спроса и предложения.

Как читать графики биржевых рынков?

Добавь на график индикаторы объемов и анализируй взаимодействие цены и объемов. Попробуй оценивать колебания цены как прогресс, а объемов – как приложенные усилия. Получается ли у сторон процесса удерживать достигнутый результат? Какие усилия при этом прилагаются? Кто вероятнее всего теряет деньги? Это лишь некоторые вопросы, которые следует задавать, чтобы пазл сложился.

Какие закономерности есть в поведении цены и объемов?

Слишком сложный вопрос, чтобы ответить в одно-два предложения. Если очень упрощенно:

• когда цена растет на низких объемах – это может быть медвежьим сигналом слабости спроса;
• когда цена растет на увеличивающихся объемах – это может быть бычьим сигналом активизации покупателей;

когда цена растет на аномально высоких объемах – это может быть медвежьим сигналом кульминации ап-тренда.

Как использовать ATAS для анализа рынка

Трейдинг связан с высокой конкуренцией. Чтобы получить преимущество относительно других участников рынка, используй платформу ATAS, которая специализируется на анализе объемов. Тебе помогут такие инструменты платформы, как:

• Индикаторы. ATAS дает детализацию до одного тика, что позволяет анализировать объемы с максимальной точностью. Среди наиболее полезных индикаторов: Cluster Search, Big Trades, Speed of Tape.
• Кластерные графики (футпринты). Получая доступ к информации внутри свечей, ты можешь принимать более решения более обоснованно, чем трейдеры, которые видят не больше 1-минутной свечи. При этом ты всегда можешь экспериментировать с таймфреймами.
• Работа с лентой и стаканом. Среди полезных инструментов ATAS для работы с Level II и Order Flow — Smart DOM, DOM levels, Smart Tape. Не забудь о незаменимом инструменте для скальперов — DOM Trader.
• Доступно для начинающих. В блоге, на YouТube-канале и в Базе знаний содержатся конкретные инструкции по настройке графиков и работе с ними, по применению индикаторов, разработке стратегий, а также другая ценная информация для трейдеров, использующих анализ объемов. Также пользователи платформы могут рассчитывать на отзывчивую службу поддержки ATAS.
• Market Replay. Ты можешь настроить симулятор рынка, чтобы воспроизводить данные истории и тренироваться анализировать доступные инструменты, а также торговать на демосчете как будто в реальном времени. 

Отдельно стоит отметить возможность разработки собственных инструментов — индикаторов и автоматических торговых стратегий, подключаемых по API. Таким образом ATAS устраняет любые ограничения для анализа кластерных графиков.

Выводы

Мы рассмотрели три вида анализа фондовых рынков, рынков криптовалют и фьючерсов:

• фундаментальный анализ;
• технический;
• анализ объемов – его можно считать ответвлением технического анализа, которое развилось в отдельное самодостаточное направление.

Каждый из видов анализа имеет свои плюсы и минусы. Какому бы анализу ты не отдавал предпочтение – он не может гарантировать 100% получения прибыли.

• Будь готов, что рынки могут себя вести не так, как предполагаешь;
• Попробуй совмещать различные таймфреймы, виды анализа и методики;
• Используй платформу ATAS, которая помогает тебе формировать собственное независимое суждение о текущем балансе сил спроса и предложения на рынке, чтобы использовать это умение для принятия более обоснованных торговых решений.

Скачай ATAS. Это бесплатно. В рамках пробного периода ты получишь полный доступ к инструментам платформы, чтобы поэкспериментировать с анализом рынков. Более того, ты сможешь продолжить бесплатно использовать программу даже после окончания 14-дневного испытательного срока.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или Х, где мы публикуем последние новости ATAS.