ФЬЮЧЕРС НА СОЕВЫЕ БОБЫ: 6 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ. ЧАСТЬ 1
Соевые бобы – это масленичная, а не зерновая культура, используемая в первую очередь для получения масла, содержащегося в ее зернах. Для фьючерсных трейдеров, фьючерсы на соевые бобы являются одними из самых востребованных контрактов на товарном фьючерсном рынке.
Торговля соевыми бобами носит международный характер, а сам продукт высоко ценится в Азии в качестве натуральной пищи. Любопытный факт. Соевым бобам нашли применение даже в печати и используют при выпуске некоторых печатных изданий как альтернативу обыкновенным чернилам на нефтяной основе. Когда мы говорим о соевых бобах, нельзя не упомянуть Китай. Это государство, как ожидается, станет в ближайшие годы главным импортером соевых бобов, добавив давление на рынок со стороны спроса.
В этой статье:
- Что такое фьючерсные контракты на соевые бобы?
- Производство и потребление соевых бобов
- Спецификация фьючерсных контрактов
Что такое фьючерсные контракты на соевые бобы?
Соевые бобы являются базовым активом для фьючерсных контрактов данного вида товара. Это привлекательный для торговли товар в целях хеджирования производителей, большая часть спроса на который в настоящее время приходит с новых формирующихся рынков. Поэтому совсем не удивительно, что торговля фьючерсными контрактами на соевые бобы является выгодным предложением для фьючерсных трейдеров.
Популярность соевых бобов связана с их важностью и уникальными свойствами, позволяющими производить из них самый широкий спектр продуктов. Они используются в качестве корма молодняка сельскохозяйственных животных, недорогого заменителя мяса, а также для изготовления масла. По некоторым оценкам, цена фьючерсов на соевые бобы будет расти в геометрической прогрессии вместе с увеличением спроса мирового населения на данный вид товара. С точки зрения трейдинга, фьючерсы на соевые бобы — это очень ликвидные контракты, открывающие участникам рынка огромные возможности для прибыльной внутридневной торговли.
Производители и компании занимающиеся сбытом соевых бобов составляют большую часть участников фьючерсного рынка этого товара. Фьючерсные контракты помогают обеим группам участников хеджировать риски колебаний цен на рынке соевых бобов. Как и большинство фьючерсных контрактов, фьючерсы на соевые бобы являются стандартизированными контрактами, которые торгуются на бирже. Их экспирация происходит в соответствии с месяцами, указанными в спецификации.
Производство и потребление соевых бобов
Пятью основными странами производителями соевых бобов являются: США, Бразилия, Аргентина, Катай и Индия. Вместе, эти страны производят почти 90% всех соевых бобов в мире, а производство США в общей доле занимает 55%.
США являются ведущим производителем соевых бобов в мире, на которого по данным 2014 года приходилось 108 миллионов тонн производства этого товара. Следом за ним идет Бразилия с 86,8 тоннами. По имеющимся данным за 2014 год, общее мировое производство соевых бобов составляло 249 миллионов тонн. В середине 90-х годов США господствовало на этом мировом рынке экспортируя не менее 90% всех соевых бобов, произведенных в мире.
Аргентина находится на третьем месте с объемом производства 53,4 миллионов тонн. На 2014 год, главными импортерами выступали Китай, на который приходился 41% всего мирового импорта и Европейский союз с 22%. Китайский импорт соевых бобов растет в геометрической прогрессии и оценивается в 55 миллионов тонн и как прогнозируется, вырастет еще больше. К 2020 году ожидается, что Китай удвоит объем импорта соевых бобов приблизившись к отметке 110 миллионов тонн в год.
Экспорт сельскохозяйственной продукции США за 2016 финансовый год (Источник: USDA)
Соевые бобы занимают в США второе место по размеру посевных площадей с более чем 80% сельскохозяйственных угодий, расположенных на Среднем Западе. В 2008 году, 74,8 миллионов акров (30,3 миллионов гектаров) сельскохозяйственных земель США было отдано под выращивание этой сельскохозяйственной культуры. По данным 2010 года, на США приходилось 44% всего мирового экспорта соевых бобов и почти 35% их мирового производства.
В 2009 году, импорт соевых бобов азиатскими странами составлял 75 миллионов тонн и ожидается, что он вырастет до 130 миллионов тонн к 2019 году.
Спецификация фьючерсных контрактов на соевые бобы
Фьючерсные контракты на соевые бобы торгуются на Чикагской товарной бирже (англ. Chicago Mercantile Exchange — CME) через электронную систему Globex, являющуюся ее подразделением, а также через сеть бирж и клиринговых палат для финансовых и товарных рынков (англ. Intercontinental Exchange — ICE). Для торговли на бирже CME доступно два вида фьючерсных контрактов на соевые бобы: стандартный и мини-контракт.
Стандартные фьючерсные контракты на соевые бобы торгуются под тикером ZS. Цена такого контракта установлена в центах за бушель с минимальным изменением цены (тик) 0.25 цента США за 1 бушель соевых бобов, что составляет $12.5 на 1 контракт. Движение цены стандартного фьючерсного контракта на $1, составляет 1000 пунктов, что эквивалентно $5000. Маржинальное требование для внутридневной торговли составляет $2500 в качестве гарантийного обеспечения на стандартный фьючерсный контракт. В общей сложности существует семь контрактных месяцев: январь (F), март (H), май (K), июль (N), август (Q), сентябрь (U) и ноябрь (X).
Фьючерсные мини-контракты на соевые бобы торгуются под тикером XK. Цена такого мини-контракта установлена в центах за бушель с минимальным изменением цены (тик) 0.125 цента США за 1 бушель соевых бобов, что составляет $1.25 на 1 контракт. Движение цены стандартного фьючерсного контракта на $1, составляет 1000 пунктов, что эквивалентно $1000. Маржинальное требование для внутридневной торговли составляет $500 в качестве гарантийного обеспечения на стандартный фьючерсный контракт. В общей сложности существует пять контрактных месяцев: март (H), май (K), июль (N), сентябрь (U) и декабрь (Z).
Оба фьючерсных контракта являются поставочными.
В нижней таблице, указана спецификация стандартного фьючерсного контракта и мини-контракта на соевые бобы.
| Название контракта | Soybean Futures | Mini Soybean Futures |
| Тикер | ZS | XK |
| Торговый период | CME Globex: Воскр. — Пт.: 19:00 — 07:45 следующего дня | CME Globex: Воскр. — Пт.: 19:00 — 07:45 следующего дня |
| Размер контракта | 5000 бушелей (136 тонн) | 1000 бушелей (27 тонн) |
| Минимальный шаг цены | $0.0025 или ¢0.25 за бушель | $0.00125 или ¢0.125 за бушель |
| Стоимость шага | $12.5 | $1.25 |
| Месяцы контракта | Котируются в течение семи месяцев начиная с января (январь (F), март (H), май (K), июль (N), август (Q), сентябрь (U) и ноябрь (X)). | Котируются в течение пяти месяцев начиная с марта (март (H), май (K), июль (N), сентябрь (U) и декабрь (Z)). |
Ожидайте выхода второй части статьи о фьючерсе на соевые бобы. В ней мы рассмотрим основные факторы, влияющие на цену этих фьючерсных контрактов, отчеты, которые необходимо учитывать при торговле, а также советы начинающим трейдерам, касательно торговли этим торговым инструментом.
