28/04/2024

Warum sind Volumina wichtig? Top-10 Volumen-Indikatoren

Warum schenken professionelle Händler dem Handelsvolumen so viel Aufmerksamkeit? Was verbirgt sich hinter dem Volumenindikator? Warum ist die Volumenanalyse wichtig? Wir werden versuchen, diese Fragen in diesem Artikel in populärwissenschaftlicher Form zu beantworten.

Wenn Sie das Volumen noch nie verwendet haben, möchten Sie wahrscheinlich versuchen, es in Ihr Handelssystem zu integrieren. Nach der Lektüre dieses Artikels werden Sie bestimmt einige Ideen haben, wie Sie Ihre Effizienz verbessern können.

Lesen Sie mehr:

Womit beginnt der Weg zur Volumenanalyse?
Eine Besonderheit des einfachen Volumenindikators
Fortgeschrittene Volumenindikatoren
Die Bedeutung des Gesetzes von Angebot und Nachfrage
Vorteile der Volumenanalyse
Beispiel für die Volumenanalyse
FAQ

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Die ersten Schritte von Anfängern auf den Finanzmärkten:

Anmeldung bei einem Forex-Broker;
Eröffnung eines Demo- oder Realkontos);
Herunterladen eines Terminals – MetaTrader oder Quik)

Dann fangen sie an, mit Strategien zu experimentieren, nach Gralshänden zu suchen und „auf Harken zu gehen“. Anfängern gelingt es trotz der Werbeversprechen der Broker nicht, schnell einen großen Gewinn zu erzielen, und sie sind enttäuscht. Ihre Bemühungen, die wachsenden Verluste durch eine Erhöhung der Einsätze auszugleichen, führen dazu, dass sie ihr Konto aufblähen.

Eine bekannte Geschichte, nicht wahr? Viele Außenseiter verlassen den Markt schon bald nach ihrem Berufseinstieg. Die motiviertesten und ausdauerndsten unter ihnen versuchen herauszufinden, wo die Probleme liegen. Auf der Suche nach der Wahrheit beginnen Händler, dem Volumenindikator Aufmerksamkeit zu schenken. Was hat es damit auf sich?

Die absolute Mehrheit der Indikatoren für die technische Analyse (MA, MACD, Stoch, RSI, BBands, CCI und Hunderte von anderen) verwenden bei ihren Berechnungen frühere Kurswerte.

Beispiele für Metatrader-Indikatoren auf der Basis von Kurswerten

Die obige Abbildung zeigt Beispiele für Indikatoren, die auf Preiswerten basieren (Screenshot aus MetaTrader).

Der Volumenindikator ist eine ganz andere Geschichte. Die Besonderheit des Volumens besteht darin, dass es nicht den Preis verwendet und nicht von ihm abgeleitet ist. Volumina gehen nicht durch Formeln und werden an das Terminal geliefert:

in Ticks (jeder Tick steht für 1 abgeschlossenes Geschäft)
in absoluten Zahlen (Anzahl der ausgeführten Geschäfte)
in Geldbeträgen (Summe der Kosten der ausgeführten Geschäfte)

Der erste Volumentyp – das Tick-Volumen – ist den meisten MetaTrader-Nutzern bekannt. Die absoluten Volumina und die Geldvolumina sind reale Volumina der Geschäfte, die von den offiziellen Börsen in Echtzeit zur Verfügung gestellt werden.

Die Kunden von Forex-Brokern, die über MetaTrader handeln, fragen oft, ob es möglich ist, das Tick-Volumen als Alternative zum realen Volumen zu verwenden. Im Prinzip könnte das Tick-Volumen für die Analyse von Geschäften verwendet werden, da sowohl das Tick- als auch das reale Volumen die AKTIVITÄT des Marktes zeigen.

Die Verwendung des realen Volumens liefert jedoch eine genauere Analyse, insbesondere wenn wir das Volumen „durchschauen“ und es in die Kauf- und Verkaufscluster auf jedem Preisniveau aufteilen. Progressive Volumenindikatoren ermöglichen diese „Röntgenansicht“.

Das Wachstum der Rechenkapazitäten von Personalcomputern ermöglichte es jedem, mit Hilfe von spezialisierten Plattformen eine professionelle Volumenanalyse durchzuführen. ATAS ist eine solche Plattform.

Prüfen Sie, was sie leisten kann:

FDAX-Futures-Kurschart, Zeitraum 1 Stunde

Es handelt sich um ein FDAX-Futures-Kursdiagramm mit einer Periode von 1 Stunde. Der Charttyp ist Cluster oder Footprint. Die Footprint-Variante des Charts zeigt farbige Cluster anstelle der traditionellen Kerzen: grüne Cluster sind Käufe und rote Cluster sind Verkäufe. Ein breiterer Cluster zeigt mehr Trades an. Praktisch, nicht wahr? ATAS verfügt über mehr als 400 Footprint-Optionen, so dass Sie die Analyse mit maximaler Granularität für Ihre spezifische Strategie anpassen können!

Schauen wir uns nun den Chart genauer an. Die Zahlen zeigen:

Ein traditioneller Indikator für das Handelsvolumen pro Zeiteinheit.
Cluster Stat, der die komplette Statistik nach Volumen angibt. Zum Beispiel ist Delta ein Unterschied zwischen Käufen und Verkäufen. Die Daten werden mit Farben visualisiert, aber wenn wir die Skala ändern, können wir auch numerische Werte sehen.
Marktprofil (oder horizontales Volumen) für eine Woche. Es ist möglich, einen beliebigen Zeitraum auszuwählen) mit einer Aufschlüsselung in Käufe und Verkäufe.
Beliebiges Profil. ATAS erstellt sofort horizontale Volumina für einen beliebigen Teil des Charts, den Sie mit der Maus auswählen.
Big Trades-Indikator. Er markiert große Käufe (grün) und Verkäufe (rot). Stellen Sie den Big Trades Alert ein und verpassen Sie keinen großen Volumenhandel mehr. Außerdem weist der rechte Pfeil auf große Kaufvolumina hin, wenn der Widerstand, den Sie in dem willkürlichen Profil in Punkt 4 sehen können, durchbrochen wird.
Ungleichgewichts-Indikator. Er zeigt Ungleichgewichte zwischen Käufen und Verkäufen in Clustern an.
ATAS Smart Tape erlaubt es, alle (oder herausgefilterte) Trades im Verlauf ihrer Ausführung an der Börse zu analysieren.

Außerdem hat ATAS:

eine Möglichkeit, verschiedene Arten von Diagrammen zu erstellen, die nicht auf der Zeit basieren;
ein Modul zur Analyse des Smart DOM;
einzigartige Indikatoren: Cluster Search und Speed of Tape.

Wir haben gerade kurz skizziert, was die fortschrittlichen Methoden der Volumenanalyse leisten können. Ist Ihnen klar, dass wir gerade einen Einblick in ein neues Universum erhalten haben, das sich von dem der klassischen Indikatoren unterscheidet? Die Volumenanalyse bringt uns dem Handel auf der Grundlage der realen Marktmechanik näher.

Wie sollten wir das Volumen in der Praxis nutzen? Wir veröffentlichen in unserem Blog oft Beispiele für die Volumenanalyse und wir werden Ihnen in diesem Artikel ein Beispiel zeigen, aber etwas später.

Und nun noch ein Argument für die Verwendung von Volumina.

Werfen Sie einen Blick auf die folgende Abbildung. Dies ist eine grafische Interpretation des Gesetzes von Angebot und Nachfrage. Vielleicht haben Sie einen solchen Chart schon einmal im Wirtschaftsunterricht an der Schule oder Universität gesehen.

Es scheint ein sehr einfaches Bild für Anfänger in der theoretischen Ökonomie zu sein.

Die blaue Linie ist die Nachfragekurve.
Die rote Linie ist die Angebotskurve.
Der Schnittpunkt der Kurven ist der Gleichgewichtspunkt oder der faire Preis.
Der Preis ist die Preisachse.
Die Menge ist die Achse der Anzahl der gekauften/verkauften Waren/Dienstleistungen.

Dieses einfache Bild ist jedoch aussagekräftig. Die Abhängigkeiten von Nachfrage (Wunsch und Bereitschaft zu kaufen) und Angebot (Wunsch und Bereitschaft zu verkaufen) sind ein Eckpfeiler und eine heilige Wahrheit, die die Grundlage jedes kommerziellen Handels, einschließlich des Handels an der Börse, darstellt.

Ein Leser des Artikels „Volumenanalyse“ mag sich fragen: „Was hat der Volumenindikator damit zu tun?“ Schauen Sie sich einfach die Mengenachse an. Sie zeigt nämlich den Wert der Handelsaktivität an, die durch den Volumenindikator übertragen wird.

Während es sich bei der obigen Abbildung um eine zweidimensionale Projektion der Interaktion von Angebot und Nachfrage handelt, ist der typische Chart eines Börsenhändlers eine dreidimensionale Projektion, da die Zeitachse zu Preis und Menge hinzukommt.

Das Gesetz von Angebot und Nachfrage auf einem Aktienchart

So zeigt das Börsenchart Veränderungen im:

Preis
und Handelsvolumen
in der Zeit.

Und nun haben wir einen fruchtbaren Boden für die Analyse der Nachfrage- und Angebotsdynamik, die auf der Interaktion der Werte von Preis und Volumen im Zeitverlauf beruht.

Beachten Sie, dass ein Händler, der das Volumen analysiert, keine fundamentalen Faktoren berücksichtigen, keine Expertenprognosen verfolgen und keine anderen zusätzlichen Quellen verarbeiten muss. Alle notwendigen Informationen sind bereits im Chart enthalten: Zeit, Preis und Volumen.

Das ist der Vorteil der Volumenanalyse – der Chart ist eine ausreichende Quelle, um Rückschlüsse auf die Kräfte von Angebot und Nachfrage zu ziehen, und er liefert alle notwendigen Informationen in einer für die Analyse geeigneten Form. Dabei spielt es keine Rolle, welche Motive hinter den Aktionen von Käufern und Verkäufern stehen – Schnittpunkt der gleitenden Durchschnitte, Nachfragedefizit im überkauften Bereich, Trumps Tweet oder „unerwarteter“ Flash Crash.

Wenn ein Chartleser das Zusammenspiel von Preis und Volumen rechtzeitig richtig interpretiert, erwirbt er die Fähigkeit, im Einklang mit starken Akteuren zu handeln, die selten Fehler machen. Die großen Insider haben bereits eine korrekte Fundamentalanalyse durchgeführt und ihre Handlungen auf dem Markt (Sie können sie im Chart anhand der Volumensprünge verfolgen) lüften den Schleier über ihre wahren Absichten. Das Preis- und Volumendiagramm erlaubt es, dies zu tun. Insbesondere für den Fall, dass es sich um den Fußabdruck in der ATAS-Plattform handelt.

Die Idee der Handelsvolumenanalyse reduziert sich auf die Suche nach den wahrscheinlichsten Antworten auf die folgenden Fragen:

Warum ist der Preis gestiegen (gefallen) und das Volumen gestiegen (gefallen)?
Um wie viel ist das Volumen gestiegen (gesunken), als der Preis gestiegen (gesunken) ist?
Warum steigt das Volumen und der Preis bewegt sich nicht?
Wie hat sich das Delta (die Differenz zwischen Käufen und Verkäufen) verändert?
Wie verhielt sich der Kurs, als ein abnormales Volumen auftrat?
Was geschah nach dem Auftreten eines anormalen Volumens?
und so weiter.

Durch die Analyse des Volumens und seiner Wechselbeziehungen mit dem Preis bildet sich der Händler seine eigene Meinung über die Veränderung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Bildlich gesprochen „liest“ er die Dynamik der Konfrontation zwischen Käufern und Verkäufern in Echtzeit aus dem Chart ab.

Daraus werden fundierte Handelsideen entwickelt.

Zum Beispiel:

Der Kurs steigt langsam bei fallenden Volumina bis zum Widerstandsniveau. Die Kraft der Käufe ist erschöpft. Es ist ein Defizit an Nachfrage. Ein Signal für den Verkauf, da der aktuelle Preis höchstwahrscheinlich über dem fairen Preis liegt.
Der Kurs fällt langsam bei sinkenden Volumina auf das Unterstützungsniveau. Der Verkaufsdruck „trocknet aus“. Es liegt ein Angebotsdefizit vor. Ein Kaufsignal, da der aktuelle Preis höchstwahrscheinlich niedriger ist als der faire Preis.
Der Preis weigert sich, trotz einer großen Anzahl von Käufen zu steigen. Es bedeutet, dass ein wichtiger Akteur den Vermögenswert mit Hilfe von Limit-Verkaufsaufträgen veräußert. Dies ist ein Signal für den Verkauf.

Hier berühren wir das Thema der Marktrationalität. Die Anhänger dieser Theorie glauben, dass der aktuelle Preis immer fair ist und der Markt automatisch alle Einflussfaktoren auf den Preis berücksichtigt.

Allerdings…

Das Geschäft der Wall Street ist die Finanzierung von Unternehmen und der Verkauf von Wertpapieren. Die Öffentlichkeit hat ein vergleichsweise geringes Verständnis für deren tatsächlichen Wert.

Richard Wyckoff

Die Marktpreise werden in den Köpfen der Menschen gebildet und Errare humanum est (jeder macht Fehler). Sie werden verstehen können, dass der Preis weit davon entfernt ist, in den Pivot-Extrem-Punkten fair zu sein, wenn Sie Preis- und Volumen-Charts studieren, insbesondere die Momente der Kauf- und Verkaufs-Höhepunkte.

Bei den Extremen ist der Preis bei weitem nicht fair

Ungewöhnliche Volumensprünge an der Börse werden oft von Medienaktivitäten begleitet. In solchen Momenten bewegt sich der aktuelle Kurs höchstwahrscheinlich weit vom fairen Preis weg. Das Bild oben zeigt:

Der Höhepunkt der Käufe auf dem Bitcoin-Markt war im Dezember 2017, als der Preis 20.000 USD pro Münze erreichte.
Der jüngste Höhepunkt der Käufe war Ende Juni 2019, als sie 13.000 USD pro Münze verlangten.

Weitere Beispiele für Situationen, in denen der aktuelle Marktpreis vom tatsächlichen Wert eines Vermögenswertes abweichen kann, finden Sie in „Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds“ von Charles Mackay (übrigens das Lieblingsbuch des größten Spekulanten Jesse Livermore). Lesen Sie diesen Artikel, wenn Sie auf der Suche nach weiteren Büchern über den Handel sind: Handelsbücher, die Sie lesen müssen).

Wir haben bereits oben den Höhepunkt der Käufe Ende Juni 2019 erwähnt. Lassen Sie uns das Handelsvolumen in diesem Zeitraum analysieren. Unten ist der Footprint(was Footprint ist) von der BitMEX Börse mit einem 1D Zeitraum.

Der Tag des Kauf-Höhepunkts. Sicherlich wurde er von einer Lawine positiver Nachrichten in den Mainstream-Medien begleitet. Beachten Sie die Aktivität der Käufer (massive grüne Cluster), als die Marke von 12.500 durchbrochen wurde. Wenn diese grünen Cluster eine echte Nachfragestärke waren, warum ist der Bitcoin dann in den nächsten Tagen so tief gefallen?
10. Juli. Test des Niveaus von 12.500. Man beachte die Cluster. Es gibt „grünliche“ Käufer in einer Falle (dies sind Spuren der Stop-Loss-Aktivierung). Der Hauptkerzenkörper sind rote Cluster, die den Druck der Verkäufer bedeuten.

Aus dem Vergleich der Fakten in der Preis- und Volumengrafik kann ein Analyst die Schlussfolgerung ziehen, dass der Markt nicht an einer Aufwärtsbewegung interessiert ist. Das bedeutet, dass wir eine Abwärtsbewegung erwarten sollten.

Mit Hilfe der Smart DOM– oder Smart Tape-Daten kann er einen guten Einstiegspunkt finden. Auf diese Weise wird der Handel auf Basis von Fakten durchgeführt.

Wie wird der Volumenindikator verwendet?

Wenn wir den vertikalen Volumenindikator betrachten, versuchen wir, den Volumenwert als Anstrengung und den Preis als Ergebnis dieser Anstrengung zu interpretieren. Wenn das Ergebnis mit dem Aufwand übereinstimmt, ist dies ein Zeichen dafür, dass sich der Trend fortsetzen könnte. Stimmt es nicht überein, kann sich der Trend ändern. Weitere Informationen finden Sie in dem Artikel über das vertikale Volumen.

Nutzen Sie horizontale Volumina, um Gleichgewichte (Spannen) und Ungleichgewichte (Trends) zu erkennen. Handeln Sie dann in der Richtung, die durch die Marktbewegungen angezeigt wird. Weitere Informationen finden Sie in dem Artikel über den horizontalen Volumenindikator.

Welche Arten von Volumenindikatoren gibt es im Handel?

Vereinfacht gesagt, gibt es drei Haupttypen:

Der vertikale Volumenindikator ist der gängigste Volumenindikator, der in der Regel als Histogramm unterhalb des Preisbereichs angezeigt wird. Varianten des vertikalen Volumens werden abgeleitet, indem die Volumendaten in zwei Komponenten zerlegt werden – Käufe und Verkäufe. Händler können dann Indikatoren analysieren wie Bid/Ask, Delta, and Cumulative Delta.
Der horizontale Volumenindikator ist das Marktprofil (oder Volumenprofilindikator). Er wird innerhalb des Kursbereichs als Ebene über oder unter der Kerze angezeigt, manchmal auch links von ihr.
Weitere Einzelheiten finden Sie in diesem Artikel: Wie man das Marktprofil verwendet.
Der Indikator für das Volumen innerhalb einer Kerze ist eigentlich kein Indikator, sondern ein spezieller Charttyp, der als Footprint oder Cluster Chart bekannt ist. Footprint ermöglicht die Analyse des Volumens innerhalb einer Kerze, einschließlich der Aufschlüsselung in Käufe und Verkäufe.

Welcher Volumenindikator ist besser?

Beim Vergleich der drei genannten Volumenindikatoren – dem vertikalen Volumenindikator, dem horizontalen Volumenindikator und dem Indikator für das Volumen innerhalb einer Kerze (Fußabdruck) – gibt es keine eindeutige Antwort. Wenn eine Art von Volumenindikator alle Aufgaben lösen könnte, würden die anderen nicht verwendet, aber sie existieren und werden aktiv eingesetzt.

Vertikale und horizontale Volumina ergänzen sich gegenseitig, während der Footprint-Indikator alle gehandelten Volumina nach Ebenen innerhalb von Kerzen kategorisiert. Installieren Sie eine Plattform für die Volumenanalyse, erkunden Sie die Möglichkeiten der einzelnen Indikatoren und wenden Sie sie je nach Aufgabenstellung an und kombinieren Sie sie bei Bedarf.

Welche Plattformen zur Volumenanalyse gibt es?

ATAS herunterladen. Es ist kostenlos. Während der Testphase haben Sie vollen Zugriff auf die Volumenanalyse-Tools der Plattform und können mit verschiedenen Indikatoren experimentieren: Footprints, vertikal/horizontal, Cluster Search, Big Trades, Speed of Tape, und mehr. Zusätzlich zu diesen Indikatoren umfasst ATAS Market Replay, ein Simulator für Händler, und andere nützliche Funktionen.

Außerdem können Sie das Programm auch nach Ablauf der 14-tägigen Testphase weiterhin kostenlos nutzen, sei es für den Handel mit Kryptowährungen oder für die Volumenanalyse.

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Sie müssen den Punkt der Unterstützung für den Handel auf eine langfristige Entfernung zu finden. Das Gesetz von Angebot und Nachfrage, das der Preisbildung zugrunde liegt und das konstante Verhalten der Menschen (AKTIVITÄT) in verschiedenen Marktsituationen widerspiegelt, könnte (vielleicht sogar sollte) eine solche zuverlässige Unterstützung sein:

Wenn der Preis zu niedrig ist, würde die Mehrheit der Käufer kaufen wollen, aber nur wenige Verkäufer würden einem Verkauf zustimmen;
wenn der Preis zu hoch ist, würde die Mehrheit der Käufer nicht kaufen wollen, aber die Mehrheit der Verkäufer wäre bereit zu verkaufen;
abnormale Aktivität (extrem hohes Volumen) ist ein Zeichen für Panikverkäufe oder euphorische Käufe (der Fear Of Missing Out-Effekt)

Die Analyse (das Lesen) des Diagramms der Preise und des Volumens in der Zeit ist eine Interpretation der Marktstimmung oder eine Analyse der wechselnden Gleichgewichte von Angebot und Nachfrage auf den empfindlichen Finanzmärkten.

Der Chart lügt nie.
Tom Williams

Ohne Volumen im Chart ist es unmöglich, Angebot und Nachfrage zu analysieren. Ein Kurschart ohne Volumen ist wie ein Fahrrad mit einem Rad. Ja, man kann damit fahren, wie man in der Sahara Ski fahren kann. Aber wozu brauchen Sie diese Erfahrung?

Laden Sie die kostenlose 14-Tage-Testversion der ATAS-Plattform herunter – eine maximal flexible und leistungsstarke Umgebung für die Volumenanalyse. Wir möchten Sie daran erinnern, dass Sie ATAS auch nach der Testphase kostenlos und mit kleinen Einschränkungen nutzen können.

Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.