Doji-Kerzenmuster: Bedeutung, Beispiele und praktische Tipps für Händler

Händlern wird häufig empfohlen, den breiteren Marktkontext zu berücksichtigen und zusätzliche Tools zu verwenden, um ihre Handelsstrategien zu verbessern.

In diesem Artikel untersuchen wir, wie die Footprint- und Volumenanalyseindikatoren auf der ATAS-Plattform Ihnen helfen können, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen, wenn ein Doji in Ihrem Chart erscheint.

Erfahren Sie mehr:

Was ist das Doji-Muster?

Das Doji-Candlestick-Muster ist nach dem japanischen Wort „同事“ benannt, das „dasselbe“ bedeutet. 

Darin spiegelt sich seine wesentliche Eigenschaft wider: Der Preis des Finanzvermögens bleibt während der Handelsperiode nahezu unverändert.

Beispiel im Chart

Am 28. Oktober eröffnete Apple Inc. (AAPL) (1) bei 233,32 $ und schloss (2) bei 233,49 $.

Obwohl der Aktienkurs um 17 Cent gestiegen ist, ist die Differenz so gering, dass diese Kerze (durch den Pfeil hervorgehoben) als Doji gilt.

Was bedeutet die Doji-Kerze?

Der japanische Doji-Candlestick bietet viel Raum für Interpretationen:

✔ Gleichgewicht der Unentschlossenheit. Wenn sowohl Käufer als auch Verkäufer keine große Initiative zeigen, bleibt der Preis weitgehend unverändert, oft begleitet von einem geringen Handelsvolumen.

✔ Gleichgewicht der Dynamik. Die Anstrengungen von Käufern und Verkäufern gleichen sich aus, was sich in einem Anstieg des Handelsvolumens niederschlagen kann.

✔ Umkehrkerzenhalter. Ein Doji, das nach einem starken Trend erscheint, kann eine mögliche Umkehr signalisieren und darauf hinweisen, dass die Dynamik nachgelassen hat.

Wenn eine Doji-Kerze im Chart erscheint, verwenden Analysten häufig zusätzliche Indikatoren, um mehr Einblick in die sich entwickelnde Situation zu gewinnen. Beispielsweise könnte der mit einem Pfeil markierte Doji im obigen Chart einen rückläufigen Trend signalisieren, da er von Folgendem begleitet wird:

• Ein Aufwärtsschub (A) – eine Kerze mit einem langen oberen Schatten, der darauf hindeutet, dass die Verkäufer möglicherweise an Dynamik gewinnen, wenn der Preis die psychologische Marke von 235 $ überschreitet;
• Eine breite bärische Kerze (B), die eine starke Verkaufsaktivität bestätigt.

In diesem Zusammenhang könnte der Doji auf eine Unentschlossenheit der Käufer hinweisen, die darum kämpfen, die 235-Dollar-Marke zu überwinden. Mit anderen Worten: Wenn die Bullen Schwäche zeigen, eröffnet das den Bären die Möglichkeit, die Kontrolle zu übernehmen.

Arten von Doji-Kerzenmustern

Das Doji-Muster besteht aus einer einzelnen Kerze. Abhängig von der Position der Schatten im Verhältnis zu den Eröffnungs- und Schlusskursen gibt es jedoch fünf verschiedene Doji-Kerzentypen (die genaue Anzahl kann je nach Quelle variieren):

Jeder Typ hat seine eigene Interpretation:

1. Dragonfly-Doji-Kerze – bei diesem Doji-Typ liegen die Eröffnungs-, Höchst- und Schlusskurse alle ungefähr auf dem gleichen Niveau. Es kann eine mögliche Umkehr nach oben nach einem Abwärtstrend signalisieren, insbesondere wenn die folgende Kerze über dem Körper des Dragonfly Doji schließt.

2. Gravestone-Doji-Kerze – bei dieser Kerze öffnen und schließen sie nahe dem Tief. Dies kann auf eine mögliche Trendwende nach unten in einem Aufwärtstrend hinweisen, insbesondere wenn die nächste Kerze unterhalb des Körpers des Gravestone Doji schließt.

3. Doji-Kerze mit vier Preisen – diese Kerze entsteht, wenn Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- und Tiefstpreis entweder identisch oder nahezu gleich sind, was bedeutet, dass es während des Handelszeitraums zu keiner Preisbewegung gekommen ist. Dies spiegelt oft extreme Unsicherheit oder andere ungewöhnliche Marktbedingungen wider.

4. Standard-Doji-Kerze – die klassische Doji-Kerze, gekennzeichnet durch einen kleinen Körper. Es tritt typischerweise während Perioden geringer Volatilität auf und kann auf eine Pause im aktuellen Trend, die Erwartung wichtiger Neuigkeiten durch den Markt oder andere Faktoren hinweisen.

5. Langbeinige Doji-Kerze – diese Kerze weist lange Schatten auf, was auf erhebliche Preisschwankungen während der Handelssitzung hinweist, aber keinen klaren Vorteil für Käufer oder Verkäufer zum Handelsschluss. Es erscheint häufig in Zeiten erhöhter Marktunsicherheit nach wichtigen Pressemitteilungen.

Analyse des Doji-Candlesticks in einem Cluster-Chart

Unten sehen Sie einen Screenshot des Charts von US Oil (USO), einem Fonds, der eng an die Ölpreise gekoppelt ist. Der Footprint-Chart fügt mit einem Volumenprofil (blau dargestellt) zusätzliche Details hinzu und ermöglicht so genauere Analysen und tiefere Einblicke.

Ein wichtiger Marktkontext lässt sich anhand der Kerze vom 15. Oktober beobachten, die mit einer großen bärischen Lücke eröffnete. Auslöser war der erwartete Angriff Israels auf den Iran, der weder Atom- noch Ölanlagen zum Ziel hatte. Als die Spannungen im Nahen Osten nachließen, fielen die Ölpreise. Müssen Händler mit weiteren Rückgängen rechnen?

Am 16. Oktober bildete sich eine Doji-Kerze, die auf potenzielle bullische Signale hindeutete:

• Der Candlestick schloss in der oberen Hälfte
• Der untere Teil der Kerze zeigte minimale Handelsaktivität, was auf eine Erschöpfung der Verkäufer schließen lässt.

Vor diesem Hintergrund ließe sich der Doji als Zeichen dafür interpretieren, dass weitere Kursrückgänge unwahrscheinlicher werden.

Die optimistische Prognose wird dadurch gestützt, dass der Schlusskurs der Kerze am 17. Oktober über seinem Eröffnungskurs und über dem Schlusskurs des Vortages schloss. Am 18. Oktober kam es zwar zu einer Abwärtsbewegung, diese war jedoch nicht sehr dynamisch und schien eine Bärenfalle zu sein (wie die Aktivität in der Nähe des unteren Schattens zeigt).

Handeln mit dem Doji-Muster

Lassen Sie uns einige praktische Beispiele zum Treffen von Handelsentscheidungen untersuchen, wenn eine Doji-Kerze im Chart erscheint. Wir werden hervorheben, wie wichtig es ist, den Kontext und die Erkenntnisse zu berücksichtigen, die Clustercharts und professionelle ATAS-Indikatoren für die Volumenanalyse bieten.

Klassische Empfehlungen für den Handel mit dem Doji Candlestick

Der Handel mit dem Doji-Muster erfordert scharfe Konzentration und zusätzliche Analysen, da diese Kerze ein klares Zeichen für die Unentschlossenheit des Marktes ist.

Für Anfänger im Handel werden in der klassischen Handelsliteratur mehrere Strategien für den Einsatz des Doji-Candlesticks vorgeschlagen:

Trend-Trading-Strategie

Diese Strategie geht davon aus, dass der Preis nach der durch die Doji-Kerze signalisierten Unentschlossenheit wahrscheinlich seinen Trend wieder aufnimmt. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Handeln mit dem Doji-Muster:

Zu dieser Zeit befand sich der Markt in einem stetigen Abwärtstrend, wobei die Kerzen immer niedrigere Hochs und Tiefs bildeten. Am 11. Oktober 2024 erschien eine Doji-Kerze auf dem Chart.

Nach traditionellen Regeln könnte diese Kerze als Pause im anhaltenden Abwärtstrend angesehen werden. Allerdings erhielten Footprint-Analysten wichtige Bestätigungen für eine genauere Einschätzung.

Das wichtigste Detail war ein Anstieg der Kaufaktivität, hervorgehoben durch den Pfeil im oberen Schatten der Kerze. Der Schlusskurs im mittleren Bereich lässt darauf schließen, dass, wenn diese Marktkäufe neue Long-Positionen widerspiegelten, diese Käufer wahrscheinlich in eine Bullenfalle getappt sind – ein bärischer Indikator. Mit diesen Erkenntnissen können Footprint-Händler ihre Strategien auf der Verkaufsseite planen.

Beispiel 2. Zwei Umkehr-Doji-Muster

Das folgende Chart zeigt die Preisbewegung von Gold-Futures-Kontrakten. Während dieser Zeit befand sich der Markt in einem Aufwärtstrend, wie die grüne EMA (50) anzeigte. Das Footprint-Chart zeigt das Delta-Profil.

Während die Kerzen vom 3. und 15. September als Doji betrachtet werden könnten, gibt es einige wichtige Nuancen zu beachten: Die Eröffnungs- und Schlusskurse liegen ziemlich weit auseinander. Lassen Sie uns jedoch diese Kerzen analysieren, um besser zu verstehen, wie Umkehrungen mithilfe von Doji-Mustern gehandelt werden.

Die Kerze vom 3. September bildete sich nach einigen Tagen des Preisrückgangs, zeigte aber bullische Anzeichen, weil:

• Die Kerzen vom 3. September werden nach einem einzigen Tag mit Preisanstiegen, aber mit bullischen Darstellungen angezeigt. Wir:
• In den leuchtend roten Clustern waren bärische Bestrebungen (mit einer 1 markiert) sichtbar, sie konnten den Preis jedoch nicht nach unten treiben.

Daraus konnten Händler schließen, dass der Preis in der Nähe des Eröffnungsniveaus schloss, weil der Markt trotz des pessimistischen Versuchs nicht für niedrigere Preise bereit war. Daher war der anschließende Anstieg für sie weniger überraschend.

Der Doji vom 15. September erzählt eine ähnliche Geschichte, allerdings umgekehrt: Die Bemühungen der Bullen (mit 2 markiert und in den hellblauen Clustern sichtbar) führten zu keinen Fortschritten. Stattdessen ist dies wahrscheinlich auf Folgendes zurückzuführen:

• Emotionaler Kauf, wenn der Preis über das Hoch der vorherigen Kerze steigt;
• Stop-Loss-Orders von Verkäufern werden über dem Hoch der vorherigen Kerze ausgelöst.

Dies sind bärische Signale, die Footprint-Händler nutzen könnten, um Short-Trades zu planen, möglicherweise für den nächsten Tag.

Beispiel 3. Doji-Kerze im Kryptowährungsmarkt

Obwohl der Markt für Kryptowährungen rund um die Uhr aktiv ist, nimmt die Handelsaktivität am Wochenende tendenziell ab. Aus diesem Grund sind Doji-Kerzen während dieser Zeit ein häufiger Anblick. Beispielsweise die Kerze vom Samstag, 19. Oktober 2024 (markiert als 1) im Bitcoin-Futures-Chart (Daten der Bitcoin-Futures-Börse).

Eine weitere Kerze, die ebenfalls als Doji klassifiziert werden kann, erschien am Dienstag (markiert als 2). Welche Handelseinblicke hätte es bieten können?

Um diese Frage zu beantworten, ist es wichtig, den breiteren Kontext zu analysieren, der vor allem optimistisch war: Der Bitcoin-Preis befand sich vom 11. bis 20. Oktober in einem Aufwärtstrend. Allerdings verstärkte sich der Verkaufsdruck am 21. Oktober, was sich in einem deutlichen Anstieg des negativen Deltas (durch den Pfeil angezeigt) widerspiegelte.

Das Doji, das am 22. Oktober erschien, spiegelt einen klaren Zustand der Unentschlossenheit des Marktes wider:

• die Bären schienen nach der Rallye vom 11. bis 20. Oktober nicht gewillt, die Preise nach unten zu drücken; 
• Die Bullen zögerten unterdessen, nach der rückläufigen Kerze am 21. Oktober neue Höchststände anzustreben.

Infolgedessen geriet der Markt in eine Phase der „Preisschwankungen“: Am 23. und 25. Oktober fiel der Preis, während er sich am 24. und 26. Oktober erholte und eine Spanne zwischen 65.500 und 68.500 bildete. Angesichts dieses Zustands der Marktunentschlossenheit (des Gleichgewichts) hätten Händler Intraday-Umkehrstrategien den Vorzug geben und zur Bestätigung Volumenindikatoren oder Footprint-Chartmuster verwenden können.

Beispiel 4. Doji auf nicht standardmäßigen Charts

Das Doji-Muster wurde ursprünglich für tägliche Candlestick-Charts entwickelt.

Die Verwendung des Doji-Musters für den Intraday-Handel weist aufgrund der ungleichmäßigen Verteilung der Händleraktivität über den Tag hinweg einige Nuancen auf. Daher treten Doji-Kerzen tendenziell häufiger während der weniger aktiven asiatischen Sitzung und seltener während der aggressiveren US-Sitzung auf.

Eine interessante Möglichkeit, das Doji-Muster intraday zu verwenden, sind Volumencharts. Auf diesen Charts werden neue Kerzen erstellt, sobald eine bestimmte Anzahl von Kontrakten gehandelt wurde, was bedeutet, dass die Balken des Volumenhistogramms ungefähr die gleiche Höhe haben.

Beispiel. Der Screenshot unten zeigt ein Volumen-Footprint-Charts(1) für S&P 500-Futures.

Um 18:26 Uhr erschien eine Doji-Kerze auf dem Chart mit einer bärischen Implikation, da der Schlusswert unter dem Peak (2) im Volumenprofil liegt, was dank der Cluster-Chart-Einstellungen deutlich sichtbar ist.

Dieses Zeichen der Unentschlossenheit könnte auf eine Abschwächung des früher am Tag zu beobachtenden Aufwärtstrends hindeuten und auf einen möglichen Preisrückgang auf das Unterstützungsniveau hinweisen.

Das Clusterchart bietet eine klarere Übersicht zur Identifizierung dieser Unterstützungsebene. Wie auf dem Chart zu sehen ist, entspricht die Unterstützung der Ebene (3), die mit der Spitze des Profils der Kerze direkt vor dem Doji übereinstimmt.

FAQ

Handelt es sich beim Doji um ein bullisches oder bärisches Muster?

Weder noch. Das Doji-Muster tritt typischerweise auf unentschlossenen Märkten auf, wo sich die Händler nicht auf die Richtung der Preisbewegung einigen können. Einige Quellen verwenden jedoch diese Begriffe:

• Eine bullische Doji-Kerze – der Schlusskurs liegt etwas höher als die Eröffnung;
• AEine bärische Doji-Kerze – der Schlusskurs liegt etwas niedriger als die Eröffnung.

Allerdings geben diese Begriffe in beiden Fällen keinerlei Aufschluss über die zukünftige Richtung der Preisbewegung.

Was ist eine Doji-Sternkerze?

Ein anderer Name für das Doji-Muster ist „Doji-Stern“, der sich auf die optische Ähnlichkeit mit einem Kreuz oder Pluszeichen bezieht.

Ist ein Doji ein zuverlässiges Muster?

Jein. Ja, denn es zeigt häufig mit hoher Genauigkeit die Unentschlossenheit des Marktes an. Nein, denn sich zur Vorhersage der nächsten Preisbewegung auf eine einzelne Doji-Kerze zu verlassen, ist selten effektiv.

Thomas Bulkowski, ein renommierter Experte für Candlestick-Muster, fand durch seine Untersuchungen heraus, dass die Preisbewegung nach verschiedenen Arten von Doji-Kerzen zufällig ist.

So handeln Sie profitabel mit Candlestick-Mustern

Der Versuch, auf den Finanzmärkten ausschließlich anhand des Doji-Musters zu handeln, führt häufig zu der Erkenntnis, dass für das Treffen fundierter Handelsentscheidungen zusätzliche, aufschlussreichere Tools erforderlich sind. Zu diesen Tools können gehören:

• ATAS-Indikatoren zur Volumenanalyse;
• Clustercharts (Footprint) mit anpassbaren Einstellungen;
• Nicht standardmäßige Charttypen.

Entdecken Sie die praktischen Vorteile moderner Marktanalyse- und Prognosetools, die Ihre Arbeit mit herkömmlichen Candlestick-Charts verbessern können, indem Sie den ATAS Market Replay-Simulator ausprobieren. Dieses Modul der ATAS-Plattform nutzt historische Daten, um Handelsbedingungen in Echtzeit nachzubilden.

Händler können ihre Fähigkeiten in einer Live-Marktumgebung ohne finanzielles Risiko verfeinern und den Einsatz von Footprint-Charts üben, um die Handelseffizienz zu verbessern – sei es mit Doji-Mustern oder anderen Strategien.

Beim Üben von Handelsmustern im Market Replay-Simulator können Sie:

• die Wiedergabegeschwindigkeit einstellen und die Wiedergabe unterbrechen;
• Footprintcharts analysieren;
• verwenden Sie über 200 Indikatoren;
• Nutzen Sie den Chart Trader und andere Funktionen, um über das integrierte Replay-Demokonto zu handeln und Ihre Performance zu analysieren;
• Verwenden Sie Exit-Strategien.

Um den Simulator auszuprobieren, laden Sie die ATAS-Plattform kostenlos herunter, installieren und starten Sie sie und dann:

ATAS ermöglicht Ihnen das Laden von Tick-für-Tick-Daten von Kryptowährungs-, Aktien- und Terminmärkten und bietet so eine umfassende Grundlage für die Analyse von Preis- und Volumeninteraktionen, die Sie bei der Verfeinerung Ihrer Handelsstrategie unterstützt.

Beispiel. Das obige Chart zeigt eine Doji-Kerze (6), die sich in der Nähe eines Widerstandsniveaus (angezeigt durch die gestrichelte Linie) bildet. Es ist wahrscheinlich, dass die Käufer zögerten, die Aufwärtsbewegung fortzusetzen, nachdem es früher am Tag zu einer sprunghaft ansteigenden Verkaufsaktivität (7) gekommen war.

Schlussfolgerungen

Der Doji ist eines der beliebtesten Candlestick-Muster, doch der Handel mit diesem Muster ist mit Risiken verbunden, da er die inhärente Unsicherheit der Finanzmärkte verdeutlicht, die von Natur aus nie ganz vorhersehbar sind.

Vorteile des Doji-Musters

✔  Der Doji ist wohl eines der Muster, die in einem Chart am einfachsten zu erkennen sind. Ein Doji folgt im Normalfall einem Kreuz und bleibt dort, sofern Eröffnungs- und Schlusskurs gleich sind bzw. die Ergebnisse identisch sind. Ein Doji ähnelt normalerweise einem Kreuz und entsteht, wenn die Eröffnungs- und Schlusskurse gleich oder nahezu identisch sind.

Nachteile des Doji-Musters

✘ Signalunsicherheit. Der Doji kann irreführend sein, da er sowohl als Signal für eine Trendfortsetzung als auch für eine Trendumkehr interpretiert werden kann.

✘ Falsche Signale. Einige glauben, dass die Wirksamkeit des Doji-Musters oft dem Zufall ähnelt, was es weniger zuverlässig macht.

✘ Bedarf weiterer Analyse. Um das Doji-Muster richtig zu interpretieren, ist es wichtig, den gesamten Marktkontext zu berücksichtigen und zusätzliche Indikatoren zu verwenden.

Um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen, erweitern Sie Ihre Standard-Candlestick-Analyse mit professionellen Volumenanalyse-Tools wie Cluster-Charts, dem Delta-Indikator, dem Marktprofil und anderen auf der ATAS-Plattform verfügbaren Tools.

Laden Sie ATAS herunter. Sobald Sie die Plattform installiert haben, erhalten Sie automatisch den kostenlosen START-Plan, der den Handel mit Kryptowährungen und die Grundfunktionen beinhaltet. Sie können diesen Plan so lange nutzen, wie Sie möchten, bevor Sie sich für ein Upgrade auf einen erweiterten Plan für zusätzliche ATAS-Tools entscheiden. Sie können auch jederzeit die kostenlose Testversion aktivieren, mit der Sie 14 Tage lang vollen Zugriff auf alle Funktionen der Plattform haben. Dieser Test ermöglicht es Ihnen, die Vorteile der höherwertigen Tarife zu erkunden und eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen. 

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