Was ist Tokenomics? Die Wirtschaft hinter Kryptowährungs-Token verstehen

Tokenomics (eine Kombination aus „Token“ und „Ökonomie“) erklärt, wie Wirtschaftsmodelle in Blockchain-Projekten funktionieren. Dieses Konzept konzentriert sich auf die Ausgabe und den Umlauf digitaler Token sowie auf die Angebots- und Nachfragefaktoren, die sich auf ihren Wert und ihre Verwendung auswirken. Die Untersuchung der Tokenomics verschiedener Kryptowährungsprojekte hilft zu verstehen, wie sie mit dem Markt interagieren und wie vielversprechend die Vermögenswerte des Projekts für einen Investor sein können. Lesen Sie mehr:

Tokenomics: Was ist das?

Ein Token ist ein digitaler Vermögenswert, der von einem Projekt auf einer Blockchain erstellt und verwaltet wird. Obwohl der Begriff „Token“ oft als Synonym für „Kryptowährung“ verwendet wird, gibt es einen feinen Unterschied: Jede Kryptowährung hat ihre eigene Blockchain, während Token auf einer anderen Blockchain, wie Ethereum, ausgegeben werden können. Tokenomics umfasst, einfach ausgedrückt, alles, was mit der Funktionsweise eines digitalen Vermögenswerts zu tun hat, einschließlich seiner Erstellung, Verteilung, Zirkulation und seiner Rolle beim Erreichen der Projektziele. Tokenomics beschreibt das Ökosystem und die Bedingungen, unter denen Token funktionieren. Sie gilt auch für Kryptowährungen wie Bitcoin und umfasst alle Aspekte ihrer Funktionsweise.

Tokenomics in der Praxis: Eine Analogie zum wirklichen Leben

Stellen Sie sich vor, Sie gründen einen Fitnessclub (ein Blockchain-Projekt) und geben Mitgliedskarten (Token) aus.  Bei der Gestaltung der „Tokenomics Ihres Clubs“ sollten Sie Fragen wie diese berücksichtigen:

• Wie viele Mitgliedskarten werden ausgestellt? 
• Wird sich die Anzahl der Karten im Laufe der Zeit ändern?
• Werden die Karten unterschiedlich oder identisch sein?
• Wer wird sie erhalten, und wie?
• Welchen Wert stellt die Karte dar?
• Kann die Karte an andere weitergegeben werden, und wenn ja, wie?

In Wirklichkeit kann die Tokenomik bei Kryptowährungen recht komplex sein und Faktoren beinhalten, die realen Konzepten wie Inflation und Deflation, Geldmultiplikator, Zentralbankinterventionen, Haushaltsausgleich, Währungsreserven und mehr ähneln.

Warum ist Tokenomics wichtig?

Für Investoren und Nutzer ist das Verständnis von Tokenomics entscheidend, um fundierte Entscheidungen über den Kauf, den Verkauf oder die Verwendung von Token zu treffen. Für Projektentwickler dient Tokenomics als Werkzeug, um das gewünschte Nutzerverhalten zu fördern, Interesse am Projekt zu wecken und verschiedene Ziele zu erreichen.

Wichtige Tokenomics-Begriffe und ihre Bedeutungen

Inflationsrate – die Rate, mit der neue Token erstellt werden, was das Tempo der Inflation angibt. Deflationsmechanismus – ein System, das darauf abzielt, die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Token zu verringern, häufig durch das Verbrennen von Token. Token Burning – der Prozess, bei dem Token dauerhaft aus dem Verkehr gezogen werden, um das Gesamtangebot zu verringern, was ihren Wert potenziell erhöhen kann. Pro Minute werden zum Beispiel 0,7 ETH verbrannt:

Smart Contract – ein programmierbarer Vertrag, der häufig zur Verwaltung von Token verwendet wird. Es führt automatisch die in ihm eingebauten Bedingungen und Funktionen aus. Airdrop – die kostenlose Verteilung von Token an Community-Mitglieder oder Nutzer, in der Regel um Interesse an einem Projekt zu wecken oder treue Nutzer zu belohnen. Beispiel: Im Jahr 2018 führte Stellar, eine Plattform für grenzüberschreitende Zahlungen, einen der größten Airdrops der Geschichte durch und verteilte rund 2 Milliarden XLM-Token. Jeder, der sich auf Blockchain.com registrierte und seine Identität bestätigte, erhielt Token. Das Ziel war es, die Verbreitung von Stellar-Token zu erhöhen und ihre Verwendung in verschiedenen Anwendungen und Dienstleistungen zu fördern. ICO (Initial Coin Offering) – ein Initial Coin Offering, eine Möglichkeit, durch den Verkauf von Token Mittel für ein neues Kryptowährungsprojekt zu beschaffen. IEO (Initial Exchange Offering) – ein über eine Kryptowährungsbörse durchgeführtes Initial Coin Offering, bei dem die Börse den Verkauf von Token verwaltet. Münzprägung – der Prozess, bei dem neue Münzen erstellt und in Umlauf gebracht werden. Umlaufendes Angebot – die Anzahl der Token, die derzeit im Umlauf sind und für den Handel zur Verfügung stehen. Gesamtangebot – die Gesamtzahl der für die Ausgabe geplanten Token (einschließlich der bereits erstellten und der in Zukunft zu erstellenden Token). Marktkapitalisierung – der Gesamtmarktwert aller im Umlauf befindlichen Token, berechnet durch Multiplikation des aktuellen Tokenpreises mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Token. Liquidität – die Fähigkeit von Token, schnell in USDT, BTC oder andere wertvolle Vermögenswerte umgewandelt zu werden, ohne dass ein erheblicher Wertverlust entsteht. Vesting Schedule – ein Plan, der festlegt, wann und in welcher Höhe Token für ihre Inhaber verfügbar werden. Bei Kryptowährungen dient das Vesting als Schutz vor einem plötzlichen Wertverfall, wenn die Inhaber beschließen, eine große Anzahl von Token auf einmal zu verkaufen. Token-Verteilung – der Prozess der Verteilung von Token unter den Projektteilnehmern, einschließlich Teams, Investoren und Nutzern. Beispiel: Laut Messari wurden die Vermögenswerte bei der Einführung von Projekten wie ETH, SOL, DOT und anderen wie folgt verteilt. Die Ausschüttung umfasste Zuwendungen für Investoren, das Projektteam und die Bemühungen, Nutzer durch Abwürfe und Belohnungen anzulocken.

Eine sorgfältige Verteilung der Token hat zu Beginn eines Projekts einen starken Impuls gegeben. Ein Token ist ein digitaler Vermögenswert, der einen Wert oder Rechte innerhalb eines Blockchain-Projekts darstellt. Sie kann für den Zugang zu Projektdienstleistungen, für die Teilnahme an der Verwaltung oder als Tauschmittel verwendet werden. 

Beliebte Arten von Wertmarken:

Utility Token. Ein Token, der Zugang zu Produkten oder Dienstleistungen innerhalb eines bestimmten Projekts oder einer bestimmten Plattform gewährt. Beispiele:

• Basic Attention Token (BAT) wird im Brave-Browser verwendet, um Nutzer für die Anzeige von Werbung zu belohnen und Zahlungen von Werbetreibenden zu erleichtern.
• Filecoin (FIL) wird verwendet, um für die Speicherung und den Abruf von Daten im dezentralen Filecoin-Netzwerk zu bezahlen.

Sicherheits-Token: Ein Token, der als Anlageinstrument fungiert und wie ein Wertpapier reguliert werden kann. Governance-Token: Ein Token, der den Inhabern das Recht gibt, am Entscheidungsprozess des Projekts teilzunehmen, über Änderungen abzustimmen und Vorschläge zu machen. Beispiel: UNI – der Governance-Token für die dezentrale Börse Uniswap, mit dem die Inhaber über Änderungen am Protokoll abstimmen können.

Vorteile einer gut durchdachten Tokenomik bei Kryptowährungen

Eine wirksame Tokenomik kann Investoren anziehen, indem sie Transparenz, Stabilität und Wachstumspotenzial für Token bietet. Sie wirkt sich auch positiv aus: ✔  Aufrechterhaltung des Wertes der Wertmarke. Eine gute Tokenomik trägt dazu bei, den Wert der Token durch Mechanismen wie Inflations- und Deflationskontrollen sowie durch Möglichkeiten für passives Einkommen (Einsätze) und mehr stabil zu halten. ✔  Engagement für die Gemeinschaft. Tokenomics fördert die frühzeitige Beteiligung und sorgt dafür, dass Nutzer, Entwickler und andere Mitglieder des Ökosystems aktiv und langfristig eingebunden bleiben. ✔  Stabilität der Ökosysteme. Eine ordnungsgemäße Verteilung und Verwaltung der Token unterstützt die Projektentwicklung. Tokenomics kann den Token auch einen zusätzlichen Wert verleihen und das Projekt weiter stärken.

Potenzielle Probleme mit mangelhafter Tokenomik

Ein schlecht konzipiertes Tokenomics-Modell kann Investoren abschrecken, was zu Finanzierungsengpässen und einer Verlangsamung der Projektentwicklung führen kann. Weitere Themen sind: ✔ Volatilität und Instabilität. Eine unzureichende Verteilung von Token kann zu Manipulationen, Liquiditätsproblemen und starken Schwankungen des Tokenwerts führen. Dies kann das Vertrauen in das Projekt untergraben und die Risiken für die Teilnehmer erhöhen. ✔ Inflation und Abwertung. Ohne wirksame Mechanismen zur Inflationskontrolle können Token schnell ihren Wert verlieren. ✔ Fehlende Anreize: Wenn die Teilnehmer keine angemessenen Anreize erhalten, sich für das Ökosystem zu engagieren und es weiterzuentwickeln, kann dies zu einem Rückgang der Aktivitäten und des Interesses an dem Projekt führen. Ein Beispiel ist in der nachstehenden Abbildung zu sehen. Der Tokenomics-Simulator von Cenit Finance veranschaulicht die mit einer schlechten Tokenomics verbundenen Risiken.

Wenn Tokenomics nicht für die Stabilität der Token sorgt, kann dies letztlich zum Konkurs des Projekts führen.

Tokenomics im Vergleich zwischen führenden Projekten

Die folgende Tabelle zeigt, wie unterschiedlich die Tokenomics der Top-10-Kryptowährungen sein können:

Tokenomics Element	Bitcoin (BTC)	Ethereum (ETH)	Dogecoin (DOGE)	Das Offene Netz (TON)
Maximale Versorgung	21 Millionen	Unbegrenzt	Unbegrenzt	5 Billionen
Emission	Mining, Halbierung alle 4 Jahre	Mining und Validierer (PoW und PoS)	Mining, feste Belohnung	Auktionen, Verkäufe an Investoren
Vertrieb	Miner, Investoren, Nutzer	Investoren (83,47%), Schöpfer (16,53%)	Miner, Investoren, Nutzer	Investoren (98,55%), Schöpfer (1,45%)
Verwendung	Digitale Währung	Intelligente Kontrakte, dApps, Transaktionen	Zahlung, Tipps	dApps auf Telegram, Transaktionen

Schlussfolgerungen

Tokenomics ist ein entscheidender Aspekt eines jeden Kryptowährungsprojekts. Die Informationen über Tokenomics sollten für alle Nutzer des Projekts zugänglich und klar sein, weshalb sie in der Regel schon vor dem offiziellen Start des Projekts veröffentlicht werden. Beispiel. Bitcoin ist aufgrund seines begrenzten Angebots (21 Millionen Münzen) weithin als „digitales Gold“ bekannt. Dieser Aspekt der Tokenomics, der vom Bitcoin-Schöpfer Satoshi Nakamoto entwickelt wurde, macht BTC zu einer beliebten Wahl für langfristige Investitionen und erhöht seine Attraktivität für Anleger. Für kurzfristige Händler, die im Krypto-Daytrading tätig sind, ist es jedoch weniger wahrscheinlich, dass Tokenomics ihre Handelsentscheidungen wesentlich beeinflusst. Laden Sie ATAS kostenlos herunter. Dieses Programm ermöglicht es Ihnen, Token von erfolgreichen Projekten mit starker Tokenomik zu handeln, die an zuverlässigen Kryptobörsen gelistet sind. Während der Testphase können Sie mit verschiedenen Strategien experimentieren und haben Zugang zu Plattform-Tools wie z. B.:

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