25/11/2024

Handeln in der Zone: Eine Buchbesprechung über Trading-Psychologie

Mark Douglas, Autor des beliebten Buches Trading in the Zone, begann seine Handelskarriere 1978. Bis 1981 hatte er jedoch sein gesamtes Kapital verloren und kämpfte mit mangelnder Disziplin und einem unausgewogenen Lebensstil. Diese schmerzhafte Erfahrung war für ihn ein Wendepunkt: Er widmete sich dem Verständnis der Handelspsychologie, gründete ein Unternehmen, das Händlern bei der Entwicklung psychologischer Fähigkeiten hilft, und schrieb mehrere Bestseller, die auch heute noch aktuell sind.

Wenn Sie bereits ein gutes Verständnis der Marktmechanik haben (z. B. verstehen Sie, wie der Footprint funktioniert), aber immer noch Schwierigkeiten haben, beständige Gewinne zu erzielen, werden die Konzepte in diesem Buch besonders nützlich sein. Das Problem könnten psychologische Barrieren sein, die Sie überwinden müssen, um das zu erreichen, was Douglas die „Schwelle der Beständigkeit“ nennt. Ein entscheidender Schritt bei der Entwicklung der richtigen Einstellung zum Handel besteht darin, zu lernen, die damit verbundenen Risiken in vollem Umfang zu akzeptieren.

Schlüsselideen von “Trading in the Zone”:

Warum fundamentale und technische analysen allein nicht ausreichen, um erfolgreich zu sein
Warum der Handel Freiheit bietet, aber auch Risiken birgt
Wie man Verantwortung für sein Handeln übernimmt
Wie sich Ihre Wahrnehmung von Charts auf Ihre Handelsentscheidungen auswirkt

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Warum fundamentale und technische Analysen allein nicht ausreichen, um erfolgreich zu sein

„Keine noch so gute Marktanalyse kann die Entwicklung einer
gewinnenden Einstellung kompensieren, wenn diese fehlt.“

– Mark Douglas

Fundamentalanalyse. In der Vergangenheit war die Fundamentalanalyse die wichtigste Methode, um Handelsentscheidungen zu treffen. Sein Nachteil ist jedoch, dass er das Verhalten anderer Händler nicht berücksichtigt. Modelle, die sich auf Fundamentaldaten (wie Zinssätze oder Finanzberichte) stützen, funktionieren nicht immer, da die Märkte von Menschen gesteuert werden, und deren Handlungen können irrational sein.

Technische Analyse. Seit den 1980er Jahren hat die technische Analyse unter den Händlern an Popularität gewonnen. Diese Methode konzentriert sich auf die Beobachtung des kollektiven Verhaltens der Marktteilnehmer und die Identifizierung von Mustern, die dazu neigen, sich zu wiederholen, und hilft so bei der Vorhersage von Kursbewegungen. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse ermöglicht es die technische Analyse den Händlern, effektiver auf die aktuellen Marktbedingungen zu reagieren, anstatt sich ausschließlich auf langfristige Prognosen zu verlassen.

Mentale Analyse. Während die fundamentale und technische Analyse Händlern viele Möglichkeiten bietet, erkennen die meisten Händler schließlich, dass dies allein nicht ausreicht, um dauerhaft erfolgreich zu sein – es ist mehr erforderlich.

95 % der Fehler, die zu Verlusten beim Handel führen, hängen damit zusammen:

die Haltung gegenüber Misserfolgen;
die Einstellung, sich zu irren;
die Einstellung zu verpassten Chancen;
die Angewohnheit, Gewinne nicht zum richtigen Zeitpunkt mitzunehmen.

Diese Fehler werden oft noch dadurch verschlimmert, dass man für jede Marktbewegung eine logische Erklärung finden muss, dass man unentschlossen ist und impulsiv handelt.

Die größte Herausforderung besteht darin, dass die Vorhersage des Marktes nicht dasselbe ist wie ein erfolgreicher Handel. Zwar ist jeder Handel mit einem Risiko verbunden, doch nicht alle Händler sind in der Lage, dieses in vollem Umfang zu akzeptieren. Die Angst, sich zu irren und Geld zu verlieren, vernebelt oft das Urteilsvermögen und führt zu schlechten Entscheidungen und letztlich zu Verlusten.

Der entscheidende Unterschied zwischen erfolgreichen Händlern und anderen ist ihre Fähigkeit, Risiken zu akzeptieren und dabei selbstbewusst zu bleiben, ohne sich von Angst leiten zu lassen. Sie wissen, dass der Markt ihre Entscheidungen nicht kontrolliert.

Was sollten Sie tun? Sie müssen Überzeugungen über den Handel entwickeln, die Ihnen das ermöglichen:

Handel ohne Angst,
diszipliniert bleiben und impulsive Handlungen vermeiden.

Warum der Handel Freiheit bietet, aber auch Risiken birgt

„Wenn ich ein Wort wählen müsste, das die Natur
des Handels auf den Punkt bringt, wäre es „paradox“.

– Mark Douglas

Der Handel lockt die Menschen mit seiner Freiheit und der Möglichkeit, sich kreativ auszudrücken, etwas, das vielen im täglichen Leben fehlt. Infolgedessen gehen die Menschen oft mit den falschen Motiven an den Handel heran, z. B. auf der Suche nach Anerkennung oder einem Gefühl der Euphorie.

Im Gegensatz zu den meisten Berufen bietet der Handel nahezu unbegrenzte Freiheit bei der Wahl der Instrumente, Zeitrahmen und Indikatoren. Aber diese Freiheit birgt auch viele Risiken, wie zum Beispiel:

✔ Widerstand gegen die Festlegung von Regeln. Viele Menschen wachsen in einem Umfeld auf, in dem sie kontrolliert werden, und weigern sich daher, für sich selbst Regeln aufzustellen, was im Handel unerlässlich ist. Dies kann zu Problemen mit der Disziplin und der Konzentration führen.

✔ Sich der Verantwortung entziehen. Während es bei anderen Tätigkeiten klare Regeln und Verantwortlichkeiten gibt, gibt es im Handel keine formalen Grenzen. Händler, die sich der Verantwortung entziehen, riskieren endlose finanzielle Verluste.

✔ Abhängigkeit von zufälligen Belohnungen. Zufällige Gewinne können dazu führen, dass sich der Handel wie eine Art Glücksspiel anfühlt, bei dem die Händler in der Hoffnung auf den nächsten Gewinn weiter handeln.

Handel ist eine Freiheit, die Selbstdisziplin erfordert. Erfolg hat derjenige, der lernt, seine Gedanken, sein Handeln und seine Risikowahrnehmung zu kontrollieren, anstatt zu versuchen, den Markt zu kontrollieren.

Wie Händler lernen können, Verantwortung zu übernehmen

„Wenn du das Risiko akzeptiert hast, wirst
du mit jedem Ergebnis zufrieden sein.

-Mark Douglas

Um die volle Verantwortung für ihre Handlungen zu übernehmen, müssen Händler verstehen, dass das Ergebnis eines jeden Handels vollständig von ihren eigenen Entscheidungen und Handlungen abhängt – und nicht vom Markt oder von externen Faktoren.

Was man nicht tun sollte:

Geben Sie dem Markt (oder dem Broker, dem Market Maker, den Medienanalysten oder der Handelsplattform) die Schuld für Misserfolge.
Erwarten Sie, dass der Markt Erfolg bringt.

Was richtig ist:

Erkennen Sie, dass etwaige Verluste auf die eigenen Entscheidungen des Händlers zurückzuführen sind und nicht auf eine bösartige Kraft auf dem Markt.
Verstehen Sie, dass der Markt neutral ist und allen Teilnehmern die gleichen Chancen bietet. Die Aufgabe des Händlers besteht darin, zu lernen, wie er diese Chancen effektiv nutzen kann.
Aus Fehlern lernen, Strategien anpassen und Entscheidungen auf objektive Marktinformationen stützen.

Verantwortung zu übernehmen bedeutet auch, geistige Disziplin zu entwickeln, um Emotionen wie Angst und Euphorie zu bewältigen. Diese Denkweise trägt dazu bei, eine „Gewinnerhaltung“ zu schaffen, bei der der Händler sich darauf konzentriert, sich ständig selbst zu verbessern und sich an den sich verändernden Markt anzupassen.

Wie sich die Wahrnehmung von Charts auf Handelsentscheidungen auswirkt

„Objektivität ist ein Geisteszustand, in dem man bewussten Zugang zu
allem hat, was man über die Natur der Marktbewegung gelernt hat.“

– Mark Douglas

Der Markt selbst hat keine positive oder negative Bedeutung – es ist unsere Wahrnehmung, die ihn mit Emotionen färbt. Jemand, der als Kind von einem Hund gebissen wurde, hat möglicherweise Angst vor allen Hunden, auch wenn sie keine Gefahr darstellen. Erfolgreiche Händler verstehen es, den Markt neutral zu betrachten und sich von Emotionen wie Angst oder Euphorie fernzuhalten.

Um den Markt objektiv zu sehen, sollten Händler:

✔ Hören Sie auf, Marktschwankungen als emotionalen Auslöser zu sehen. Es ist wichtig, jedes neue Signal als einmalige Chance zu sehen und sich nicht von vergangenen Erfolgen oder Misserfolgen beeinflussen zu lassen.

✔ Konzentrieren Sie sich auf Chancen, nicht auf Risiken. Die Erwartung von Verlusten sollte ein rationaler Teil Ihrer Strategie sein, aber sie sollte Ihren Entscheidungsprozess nicht dominieren.

✔ Emotionen kontrollieren. Fühlen Sie Angst, Euphorie oder Zögern? Pause. Der Handel sollte auf Regeln und Logik beruhen, nicht auf impulsiven Instinkten.

✔ Akzeptieren Sie, dass Risiken unvermeidlich sind. Bevor Sie einen Handel eingehen, sollten Sie abschätzen, wie viel Risiko Sie bereit sind, einzugehen, und nur dann handeln, wenn Sie dieses Risiko ohne emotionale Anspannung akzeptieren können.

Was ist vor der Eröffnung eines Handels zu beachten?

„Sorglos bedeutet selbstbewusst,
aber nicht euphorisch.“

– Mark Douglas

Casinos leben von Spielen, bei denen die Ergebnisse scheinbar zufällig sind, aber aufgrund der Regeln und der Anzahl der Spieler hat das Casino immer einen statistischen Vorteil. In ähnlicher Weise streben die besten Händler nicht bei jedem Handel nach Gewissheit – sie konzentrieren sich darauf, langfristig einen Vorsprung bei den Wahrscheinlichkeiten zu behalten.

Um in Wahrscheinlichkeiten denken zu können, müssen Sie dies tun:

Akzeptieren Sie, dass auf dem Markt alles passieren kann.
Verstehen Sie, dass Sie nicht jede einzelne Marktbewegung vorhersagen müssen, um Geld zu verdienen.
Sie wissen, dass Gewinne und Verluste zufällig verteilt werden.
Glauben Sie an Ihren Vorteil und erkennen Sie ihn als Repräsentant für höhere Erfolgschancen bei jedem Handel.
Erkennen Sie, dass jede Marktsituation einzigartig ist.

Erfolgreiche Händler betrachten jeden Handel als ein unabhängiges Ereignis mit ungewissem Ausgang, doch sie wissen, dass sie durch die konsequente Befolgung ihrer Strategie im Laufe der Zeit stetige Gewinne erzielen können.

✔ Folgendes müssen Sie bei der Eröffnung eines Handels beachten:

✔ Es gibt Fakten, die auf einen Wettbewerbsvorteil hindeuten.

✔ Sie müssen einen bestimmten Betrag riskieren, um herauszufinden, ob der Handel erfolgreich sein wird.

✔ Sie müssen nicht genau wissen, was als Nächstes passieren wird, um einen Gewinn zu erzielen.

✔ Auf dem Markt kann alles passieren.

Der Einfluss von Glaubenssätzen auf den Handelserfolg

„Wenn Ihre Überzeugungen über den Markt nicht mit seiner wahren
Natur übereinstimmen, wird Ihre Wahrnehmung verzerrt sein,
und Sie werden nicht in der Lage sein, effektiv zu handeln.“

– Mark Douglas

Wenn ein Händler tief im Inneren nicht glaubt, dass er Erfolg verdient (z. B. aufgrund der Überzeugung, dass Reichtum schlecht ist), kann diese innere Überzeugung sein Handeln sabotieren und seine Fähigkeit, beständige Ergebnisse und Wachstum zu erzielen, behindern.

Mark Douglas nennt drei Hauptmerkmale für solche Überzeugungen:

Überzeugungen beeinflussen Händler, ob sie sich dessen bewusst sind oder nicht.
Aktive Überzeugungen streben danach, sich zu manifestieren, auch wenn sie durch äußere Umstände unterdrückt werden.
Überzeugungen „widerstehen“ Veränderungen, können aber energetisch „deaktiviert“ werden, ähnlich wie der Glaube an den Weihnachtsmann.

7 Überzeugungen, die für dauerhaften Erfolg im Handel unerlässlich sind:

Ich ermittle objektiv meinen Handelsvorteil.
Ich kalkuliere die Risiken für jeden Handel im Voraus.
Ich akzeptiere den möglichen Verlust eines bestimmten Betrages bei einem Handel voll und ganz.
Meine Handlungen richten sich vollständig und bedingungslos nach meinem Handelsvorsprung.
Ich belohne mich selbst, wenn der Markt Gewinnchancen bietet.
Ich beobachte ständig meine Tendenz, Fehler zu machen.
Ich bin mir bewusst, wie wichtig es ist, den Grundsätzen des beständigen Erfolgs zu folgen und sie niemals zu gefährden.

Sollten Sie „Trading in the Zone“ lesen?

In „Trading in the Zone“ beschreibt Mark Douglas die „Zone“ als eine besondere Geisteshaltung, in der Händler mit Zuversicht agieren können, frei von Angst, Stress oder überemotionalen Reaktionen. Es ist ein Zustand tiefer Konzentration und Gelassenheit, der es den Händlern ermöglicht, Entscheidungen auf der Grundlage einer objektiven Sicht der Marktdaten zu treffen, anstatt sich von Angst, Nervenkitzel oder Hoffnung leiten zu lassen.

„Trading in the Zone“ von Mark Douglas, Rezension

Wenn einige der oben genannten Schlüsselideen bei Ihnen Anklang finden, könnte es sich lohnen, „Trading in the Zone“ herunterzuladen oder online zu lesen. Dies gilt insbesondere dann, wenn Sie bereits mit Footprint-Mustern und Volumenindikatoren vertraut sind, aber dennoch Schwierigkeiten haben, Konsistenz und Disziplin in Ihrem Handel zu finden.

„Trading in the Zone“ beginnt und endet mit einem Fragebogen, und Douglas versichert den Lesern, dass sich ihre Antworten nach Abschluss des Buches ändern werden.

Schlussfolgerungen

Laut Douglas liegt der Hauptunterschied zwischen erfolgreichen und schwächelnden Tradern in ihrer Psychologie. Dabei kommt es nicht nur auf die Analyse an, sondern auch auf die richtige Einstellung. Erfolgreiche Trader haben Vertrauen in ihre Entscheidungen, haben keine Angst vor der Unvorhersehbarkeit des Marktes und konzentrieren sich weiterhin auf Chancen und ignorieren Ängste.

Um die „Zone“ zu erreichen, in der der Handel reibungslos abläuft, müssen Händler:

Denken Sie in Wahrscheinlichkeiten.
Bleiben Sie emotional geerdet.
Konzentrieren Sie sich voll und ganz auf den gegenwärtigen Moment und den Handelsprozess.
Lassen Sie Erwartungen und Eigensinne los.

Mark Douglas hätte wahrscheinlich Handelssimulatoren wie ATAS Market Replay geschätzt, die es Händlern ermöglichen, die Verwendung historischer Daten zu üben. Diese Tools eignen sich perfekt, um Ihre Überzeugungen über den Markt „umzuprogrammieren“ und die richtige Denkweise zu entwickeln.

Der Simulator bietet Händlern einzigartige Möglichkeiten, indem er ihnen Folgendes ermöglicht:

verschiedene Szenarien wiederholt erkunden;
Beachten Sie, dass einzelne Handelsergebnisse immer unvorhersehbar sind.
bestätigen, dass Stabilität im Rahmen einer soliden Strategie erreicht werden kann;
ihre Fähigkeiten effektiv verbessern, ohne Kapital zu riskieren.

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Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.

Handeln in der Zone: Eine Buchbesprechung über Trading-Psychologie

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Warum der Handel Freiheit bietet, aber auch Risiken birgt

Wie Händler lernen können, Verantwortung zu übernehmen

Wie sich die Wahrnehmung von Charts auf Handelsentscheidungen auswirkt

Was ist vor der Eröffnung eines Handels zu beachten?

Der Einfluss von Glaubenssätzen auf den Handelserfolg

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