5 elementos importantes según Jim Dalton
En este artículo hablaremos sobre las tesis importantes, mencionadas en los webinarios de Jim Dalton, un reconocido experto en análisis de perfiles de mercado y TPO.
Qué es TPO
TPO (Time Price Opportunity) es una visualización clásica del perfil de mercado. Peter Steidlmayer propuso TPO a los traders en 1984.
El perfil del mercado, en esta variante, no tiene en cuenta el tiempo que pasa el mercado en cada nivel de precios. En su visualización clásica, cada período de tiempo de 30 minutos se muestra como una letra separada (o color en la versión comprimida). El nivel máximo de TPO se forma donde aparece el mayor número de letras en una fila.
Los niveles máximos de perfil TPO y perfil de volumen no siempre coinciden.
La plataforma ATAS permite analizar TPO tanto en forma comprimida como en forma «móvil».
Por ejemplo, en la imagen de abajo hay un gráfico de 5 minutos para futuros E-mini S&P-500. El perfil «móvil» está a la derecha y el perfil comprimido está a la izquierda. Ambos perfiles muestran la misma sesión de negociación.
Si cada footprint del perfil se muestra por separado, puede combinar dos marcos de tiempo en un gráfico a la vez. En nuestro ejemplo, el gráfico de media hora muestra los footprints de TPO y el gráfico de 5 minutos muestra las velas japonesas. El TPO se puede trazar para cualquier período de tiempo, no solo de 30 minutos.
Cómo configurar TPO
El indicador tiene muchas configuraciones, con las que puede familiarizarse en el menú.
En este artículo hablaremos sobre algunas configuraciones (y le proporcionaremos ejemplos de negociaciones):
- si marca la casilla de verificación 2, puede seleccionar footprints individuales;
- si marca la casilla de verificación 1, cada footprint se hará por separado. Esta variante de la visualización del perfil se denomina «móvil»;
- si marca la casilla de verificación 3, puede extender el nivel de footprints individuales hasta que se toque el gráfico;
- si cambia el subperíodo (en minutos), los footprints se harán para el período de tiempo seleccionado en lugar del de 30 minutos;
- puede marcar Initial Balance en el gráfico y ajustar la hora de inicio de la sesión de negociación.
La configuración visual (colores, ancho de línea y etiquetas) se cambia según las preferencias del trader.
En caso de que no esté familiarizado con el análisis del perfil de mercado, puede leer libros de Peter Steidlmayer o James Dalton. Por supuesto, estos no son los únicos autores que escribieron sobre el perfil de mercado, pero son los más famosos y comenzaron a utilizar esta herramienta antes que nadie.
Cómo analizar el mercado con ayuda de perfiles y TPO
La idea básica es que el mercado evoluciona de un balance a otro balance. El mercado se mueve en una determinada dirección entre los balances.
La forma del perfil, durante un balance, se asemeja a una campana y las áreas de valor coinciden completamente o se cruzan significativamente. Un perfil se estira durante el movimiento de tendencia y las áreas de valor se desplazan por encima o por debajo de los períodos anteriores.
Si la distancia entre los balances es grande, la tendencia acaba de comenzar a formarse y los precios podrían moverse más allá. Si la distancia entre los balances no es grande, esto significa que la tendencia actual está cerca de su finalización y es posible que va a tener lugar una reversión.
El perfil de mercado no es un sistema de negociación prefabricado. Es imposible obtener señales mecánicas para la apertura y el cierre de la posición con la ayuda de TPO o perfil de volumen. Sin embargo, es posible mejorar la comprensión de la situación del mercado y pronosticar su futuro desarrollo con mayor confianza. Es muy importante, al analizar TPO, tener en cuenta el panorama global antes de seleccionar una posición para las negociaciones intradía.
5 elementos importantes en el análisis de TPO
Según Jim Dalton, los traders, al analizar perfiles y TPO, deben tener en cuenta los siguientes 5 elementos importantes:
- movimiento del área de valor con respecto a sesiones de negociación anteriores;
- movimiento de nivel máximo;
- comportamiento de los footprints individuales;
- colas al principio y al final de la sesión de negociación;
- spikes y protuberancias.
Consideremos cada uno de los elementos con más detalle.
Elemento 1. Área de valor y su movimiento con respecto a las sesiones de negociación anteriores.
El área de valor (VA) en ATAS está marcada con color naranja de forma predeterminada. Si el área de valor se asemeja a una campana y los VA de varios días de negociación prácticamente coinciden, esto significa que el mercado está equilibrado. Los movimientos de tendencia parten de un balance, por eso un mercado equilibrado es muy interesante para la acumulación de posición.
Consideremos un ejemplo en el gráfico de acciones de Tesla (TSLA) de 30 minutos.
Hemos resaltado los rectángulos rojo y negro las zonas de balance. Por supuesto, es difícil observar y esperar 10 días a que se forme un balance. Pero después de la ruptura de la segunda zona de balance, el precio arranca hacia arriba, y los volúmenes de transacciones están creciendo.
Es difícil pronosticar el potencial de movimiento de tendencia. Por ejemplo, puede guiarse por los niveles globales de soporte y resistencia o, para no perder sus ganancias, utilice estrategias defensivas.
Elemento 2. Nivel de volumen máximo y su movimiento
Por defecto, POC está marcado con una línea violeta y se puede extender hasta que toque el gráfico. Los niveles máximos de volumen podrían ser zonas de soporte y resistencia o atraer precios cuando cambia la tendencia local.
Hay varios niveles violetas en el ejemplo anterior en el gráfico en el curso de desarrollo de una tendencia alcista. En este caso, la gran distancia entre estos niveles nos advierte sobre la fuerza de la tendencia creciente. Cuando se produce la reversión de la tendencia , estos niveles frenarán la caída del precio.
El POC intradía atrae los precios que se alejaron. Por lo general, esto ocurre cuando el nivel de volumen máximo consiste en un número suficientemente grande de letras. Consideremos un ejemplo en el gráfico de futuros E-mini Euro E7 de 5 minutos.
La sesión de negociación se desarrolló como un día de compras de tendencia: vemos 3 footprints individuales de compradores. El nivel de volumen máximo se movió hacia arriba. Luego, el precio se alejó del POC pero no logró consolidarse en el punto extremo. A pesar de este retroceso, los compradores continuaron controlando la situación.
Elemento 3. Comportamiento de los footprints individuales.
Los footprints individuales muestran niveles de aceleración de precios. También podrían prolongarse hasta que toquen el gráfico. En el ejemplo anterior, los footprints individuales están en gris.
Los footprints individuales muestran la fuerza y la agresión de uno de los lados. Estos niveles también sirven como áreas de soporte y resistencia. Puede suponer que la correlación de las fuerzas del mercado no ha cambiado mientras que los footprints individuales «no se borraron».
Consideremos un ejemplo en el gráfico de futuros del índice de la Bolsa de Moscú (MX) de 5 minutos.
- El precio crece desde el comienzo de la sesión de negociación; el precio nunca bajó a través de la apertura durante el período considerado.
- El periodo B comienza significativamente por encima del precio de apertura y expande el rango hacia arriba.
- El footprint individual aparece en el período C, cuando el precio no puede superponer completamente el footprint anterior B. Dalton llama a este movimiento de precios «un marco de tiempo», es decir, una de las partes es muy fuerte en el mercado (en nuestro caso, estos son los compradores). El hecho de que el footprint individual esté por encima del máximo del área de valor perteneciente al día anterior le da un peso adicional.
Veamos la continuación de este gráfico.
En el período D, aparece otro footprint individual que coincide con el límite superior del área de balance inicial (IBH). El precio rompe IBH en un buen volumen a las 11:20, por eso, lo más probable es que sea una ruptura real. Aparecieron nuevas grandes compras a las 10:50 y a las 10:55; las marcamos con una flecha roja. Sabemos que estos son contratos nuevos, porque el interés abierto ha crecido y estábamos monitoreando atentamente la cinta inteligente. Si los compradores son fuertes, es poco probable que dejen que el precio baje mucho.
En nuestro ejemplo, los footprints individuales confirman la fuerza de los compradores, es peligroso negociar con posiciones cortas en este mercado para el depósito. Los compradores son fuertes hasta que el precio borra los footprints individuales.
Elemento 4. Colas al principio y al final de la sesión de negociación.
Dalton las llama «excess». Para una estructura de sesión de negociación completa, cada día debe tener colas en la parte inferior y superior. Si no hay ninguna, entonces la subasta no está completa o el activo está muy sobrecomprado/sobrevendido.
Desde el punto de vista de negociaciones, los «máximos o mínimos negativos» podrían significar que el precio debería volver a estos niveles una vez más y completar la subasta. Esta formación se parece mucho al patrón de «subasta inacabada». Pero es imposible negociar estos niveles de forma mecánica, ya que debe tener en cuenta el panorama global.
Consideremos un ejemplo en el gráfico de futuros EUR/USD (ED) de 30 minutos.
El mercado está en equilibrio, las áreas de valor se cruzan y el precio regresa a los niveles «inacabados».
Elemento 5. Spikes y protuberancias.
Los spikes y las protuberancias funcionan como niveles de soporte y resistencia.
Los spikes aparecen en los extremos del día si el precio gira rápidamente. Digamos que el precio estaba cayendo, los vendedores estaban muy activos y fuertes, pero en el mínimo del día, los compradores entraron y pudieron tomar la iniciativa. Un spike nos dice que la situación del mercado ha cambiado en el momento.
La protuberancia es un nivel donde el precio se detuvo varias veces, pero esta situación también podría repetirse en el futuro.
Un ejemplo de cómo se ven estas formaciones en el gráfico de futuros E-mini Euro E7.
Conclusiones
Los traders que están interesados en el perfil suelen leer el libro «Mind Over Markets» («Mente Sobre los Mercados»). Este es el primer libro de James Dalton. A menudo menciona en sus webinars que reconsideró algunos temas en su segundo libro «Markets in Profile» («Mercados en el Perfil»), por eso también será útil.
A continuación, se muestran algunas «reconsideraciones» que Dalton hizo mientras trabajaba con TPO:
- dejó de calcular el TPO de compradores y vendedores para evaluar el predominio de uno de los lados;
- evaluar el volumen solo durante el movimiento direccional. Al negociar en un rango, no hace falta tener en cuenta las fluctuaciones del volumen;
- los datos de la sesión de negociación nocturna son importantes para los futuros globales;
- entra con órdenes de mercado si comprende claramente la posición. Puede perderse algunos tics, esto no afectará significativamente el resultado.
- analiza el marco de tiempo mensual-semanal-diario antes de abrir una posición;
- no usa el concepto de Balance Inicial (IB) porque negocia contratos globales, casi las 24 horas del día;
- considera los puntos extremos de las sesiones de negociación, los límites del área de valor, los niveles de volumen máximo y los niveles de soporte y resistencia de marcos de tiempo más largos en calidad de los niveles de referencia.
El perfil TPO es muy similar a los gráficos estándar de media hora. No es una varita mágica ni un sistema de negociación prefabricado; es otro método más para analizar el mercado.
Quizás sea útil y conveniente para su estrategia de negociaciones.
La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.