Данная статья ориентирована в первую очередь на тех трейдеров, которые только постигают азы торговли по кластерным графикам. Новичку важно выработать понимание, как правильно читать Футпринт. Важно тренировать зрительное восприятие — научиться находить нужную информацию на графике. Но также важно тренировать ум — чтобы понимать, что эта информация значит. Материал в данной статье носит рекомендательный характер — не стоит воспринимать его как единственный рабочий подход. Каждый трейдер вправе модифицировать его в соответствии своим потребностям.
Желательно, что бы у вас было базовое понимание, что такое кластерный график Футпринт, и по какому принципу он строится в торгово-аналитической платформе ATAS. Если вы еще не знакомы с этим видом отображения биржевой информации, для начала прочитайте наши публикации «Анатомия кластерного графика (Футпринт)» и «Типы кластерных графиков (Футпринт). Часть 1»
Традиционно данные ленты транслируются в форме таблицы с помощью окна Time & Sales. В прошлом, чтобы получить представление о потоке ордеров, нужно было читать и интерпретировать быстро меняющиеся данные в окне T&S. Процесс был достаточно утомительным и требовал постоянного внимания — трейдеры часто испытывали умственное истощение и порой пропускали важные данные. Немногие трейдеры умеют замечать паттерны, скрытые в этих данных.
Теория не натренирует ваш глаз — это сделают живые графики
Паттерны из этого руководства становятся полезными только тогда, когда вы видите, как они формируются в реальном времени, бар за баром. Программное обеспечение ATAS для анализа графиков Footprint предоставляет данные по объему, дельте и бид-аскам на фьючерсных и криптовалютных рынках в реальном времени — всё необходимое для тренировки визуального восприятия с первого дня. Начните бесплатно, без ограничения срока действия пробной версии.
Поток ордеров
Анализ потока ордеров — для многих трейдеров недостающее звено в интерпретации рынка. Для успешных торгов важно понимать, как ордера поступают на рынок и как их исполняют.
Поток ордеров — это двухсторонний аукцион, происходящий на рыночном микроуровне. Оценка потока ордеров в реальном времени позволяет понять, как заключаются сделки на продажу и покупку.
Паттерны потока ордеров на кластерном графике, которые мы сегодня рассмотрим, НЕ являются традиционными ценовыми паттернами. Скорее, это паттерны T&S, о существовании которых многие трейдеры даже не подозревали — ведь данные в окне T&S слишком быстро перемещаются, чтобы гибко интерпретировать поток информации.
Паттерны Футпринт можно классифицировать по трем основным категориям:
- паттерны внутри бара;
- паттерны в конце баров;
- мультибаровые паттерны.
Эти паттерны редко, если вообще когда-либо, означают что-нибудь сами по себе. Именно поэтому чтение кластерных графиков Футпринт радикально отличается от традиционного анализа ценовых паттернов и/или анализа на основе индикаторов.
Футпринт не является «системой» с красным/зеленым “огоньком”. Но глубокое понимание данных, транслируемых в виде кластерного графика, позволит трейдеру использовать их в связке с текущим рыночным контекстом и рыночной логикой. Теория биржевого аукциона или любая другая жизнеспособная аналитическая философия в сочетании с Футпринтом, предоставляет трейдеру качественную поддержку в принятии торгового решения.
Объемный профиль, анализ зон поддержки и сопротивления, трендовые линии и другой тип макроанализа картины рынка указывает трейдерам, ГДЕ ТОРГОВАТЬ. Так как футпринт отображает поток ордеров, он призван показать, КОГДА ТОРГОВАТЬ.
Футпринт — это графическое или табличное представление фундаментальных рыночных данных, являющихся результатом торговой активности. Это наиболее естественный способ представления данных.
Для успешного трейдинга важно научиться правильно наблюдать за данными, которые предоставляет футпринт. Для этого нужно научиться определять ключевые элементы структуры кластерного графика.
Для начала разберемся, что представляют собой различные элементы структуры Футпринта. Он позволит вам делать собственные выводы, если вы научитесь объективно его анализировать. Более точно, со временем вы сами научитесь собирать элементы в паттерны — задавать собственные правила, основываясь на реальных данных.
Структурные элементы кластерного графика
В статье «Анатомия кластерного графика (Футпринт)» мы рассказывали, что существует множество различных вариантов отображения Футпринта. В целях обучения мы рекомендуем использовать классический BidXAsk Футпринт.
BidxAsk отображает все данные в максимально возможном разрешении. Cосредоточимся на тренировке вашего визуального восприятия — на что смотреть при анализе графика.
На время изучения данного материала, рекомендуем прекратить торговать. Торговля и связанные с ней эмоции могут нарушить способность объективно интерпретировать биржевые данные. Дополнительная нагрузка, связанная с изучением Футпринта, исказит ваше восприятие объективной информации
Строительные блоки паттернов Футпринт
В следующих разделах мы приведем примеры некоторых наиболее важных паттернов Футпринта. Все паттерны можно разбить на три общие категории:
- Внутрибаровые паттерны — формируются внутри бара в реальном времени.
- Паттерны с узловыми точками объема в конце бара — могут быть оценены и проанализированы только во время или после закрытия бара.
- Мультибаровые паттерны — состоят из серии баров.
При рассмотрении паттернов с высокой степенью детализации видно, что все они состоят из таких строительных блоков:
- Интенсивность объема и/или дельты в заданном баре или ячейке Футпринта.
- Уровень дисбаланса или баланса между проторгованным объемом по цене Ask и по цене Bid в конкретной ячейке или кластере ячеек.
- Способность или неспособность цены продолжить движение в направлении текущего потока ордеров, исходя из контекста пунктов 1 и 2, приведенных выше.
Интрабаровые паттерны
Цвет и оттенок отдельно взятых ячеек
Чем темнее оттенок ячейки, тем более несбалансированным является поток ордеров. Более светлые оттенки указывают на более сбалансированную торговлю. Аналогично, ряд соседних ячеек одинакового цвета указывает на направленную торговлю. Если от ячейки к ячейке цвет резко меняется, то это указывает на баланс и/или нерешительность. Вы не увидите на рынке «идеальных» паттернов. Старайтесь подходить к ним с критической точки зрения, не пытайтесь искать, на что похожа та или иная структура на рынке. Фокусируйтесь на объективной картине, а не пытайтесь привязать ее к идеальной картинке.
Относительные и абсолютные значения
Относительный баланс между Bid объемом и Ask объемом в каждой ячейке дает информацию о том, как развивалась торговля в контексте спроса и предложения. Если Bid объем и Ask объем практически равны, то это указывает на сбалансированную торговлю. Неравные значения указывают на направленную торговлю. Однако, как только неравенство достигает крайнего значения, это говорит о том, что пик спроса или предложения достигнут.
Наблюдая за вышеописанными факторами, помните о том, где цена находится в текущий момент и откуда она пришла – общий контекст. Например:
Когда вы стали свидетелем экстремального дисбаланса в ячейке – после значительного ценового движения или в его начале?
Где находится в настоящее время цена – на границах долгосрочного ренджа или внутри диапазона?
От контекста рынка зависит все.
По мере того, как цена двигается к очередным экстремумам (внутридневным максимумам или минимумам, дневным максимумам или минимумам и т. д.), что при этом происходит с объемами Bid и Ask?
Цель наблюдения за футпринтом — определить, иссякает или увеличивается торговая активность на тех или иных экстремальных ценовых уровнях.
Числовые значения могут иметь как относительный смысл, так и абсолютный.
Относительные значения — конкретное значение соотносится с его собственным показателем ранее при формировании бара, а также с соседними ячейками и барами.
Абсолютные значения помогают оценить волатильность. Они зависят от рассматриваемого таймфрейма. Следует учитывать время суток, определенные события (предпраздничная торговля, предэкспирационный период, выход новостей и т. п.)
Цвет и оттенок отдельно взятых ячеек
Чем темнее оттенок ячейки, тем более несбалансированным является поток ордеров. Более светлые оттенки указывают на более сбалансированную торговлю. Аналогично, ряд соседних ячеек одинакового цвета указывает на направленную торговлю. Если от ячейки к ячейке цвет резко меняется, то это указывает на баланс и/или нерешительность. Вы не увидите на рынке «идеальных» паттернов. Старайтесь подходить к ним с критической точки зрения, не пытайтесь искать, на что похожа та или иная структура на рынке. Фокусируйтесь на объективной картине, а не пытайтесь привязать ее к идеальной картинке.
Относительные и абсолютные значения
Относительный баланс между Bid объемом и Ask объемом в каждой ячейке дает информацию о том, как развивалась торговля в контексте спроса и предложения. Если Bid объем и Ask объем практически равны, то это указывает на сбалансированную торговлю. Неравные значения указывают на направленную торговлю. Однако, как только неравенство достигает крайнего значения, это говорит о том, что пик спроса или предложения достигнут.
Наблюдая за вышеописанными факторами, помните о том, где цена находится в текущий момент и откуда она пришла – общий контекст. Например:
Когда вы стали свидетелем экстремального дисбаланса в ячейке – после значительного ценового движения или в его начале?
Где находится в настоящее время цена – на границах долгосрочного ренджа или внутри диапазона?
От контекста рынка зависит все.
По мере того, как цена двигается к очередным экстремумам (внутридневным максимумам или минимумам, дневным максимумам или минимумам и т. д.), что при этом происходит с объемами Bid и Ask?
Цель наблюдения за футпринтом — определить, иссякает или увеличивается торговая активность на тех или иных экстремальных ценовых уровнях.
Числовые значения могут иметь как относительный смысл, так и абсолютный.
Относительные значения — конкретное значение соотносится с его собственным показателем ранее при формировании бара, а также с соседними ячейками и барами.
Абсолютные значения помогают оценить волатильность. Они зависят от рассматриваемого таймфрейма. Следует учитывать время суток, определенные события (предпраздничная торговля, предэкспирационный период, выход новостей и т. п.)
Паттерны с узловыми точками объема в конце бара
Узловая точка высокого объема (англ. volume node) — это ценовой уровень с выраженным общим объемом, проторгованном по данной цене. Узловые точки с низким объемом также важны. Необходимо отслеживать появление этих узловых точек, а также анализировать поведение цены при повторном подходе к ним.
Анализируя Футпринт, спросите себя, на каком конце бара находится основная часть проторгованного объема. Было это ближе к открытию бара или ближе к закрытию? Или же объем по всему бару распределен относительно равномерно? Возможно, объем распределен колоколообразно — это предполагает сбалансированность рынка, по крайней мере, в текущий момент. Обязательно обращайте внимание на контекст. Является ли объем настолько высоким в узле, что можно сделать предположение о том, что цена встретила сильную зону спроса/предложения? Также учитывайте общий объем в баре. Если он слишком низкий, возможно, рассматривать узловую точку бессмысленно.
Рынки в микробалансе могут означать разные вещи в разное время. Задача трейдера – понять контекст: баланс обусловлен типичным бездействием участников рынка в обеденное время, или же этот баланс возник в результате реального консенсуса по стоимости среди всех участников?
Является ли микробаланс частью более крупного баланса? Или он представляет собой остановку в сильном тренде? Является ли баланс результатом достаточно серьезных рыночных движений, или же он появляется после слабой или практически отсутствующей рыночной активности?
Еще одна вариация узловой точки представлена на следующем рисунке. Обратите внимание на сходство распределения объема с первым примером. Общее распределение объема аналогично. Тем не менее, в примере выше узловая точка представляет собой высокий объем продаж. В случае ниже — узловая точка также находится внизу бара, но на этот раз со значительным объемом покупок. На рынке происходит битва, а не остановка. Это разворот? Нельзя сказать точно. Совсем неясно что произойдет дальше, но такие данные все равно могут оказаться полезными. Наличие информации, которая предполагает неопределенность на рынке, также может принести пользу. Например, вы можете использовать такой сигнал неуверенности, чтобы зафиксировать прибыль или же просто выйти из сделки.
Ненулевые значения в экстремальных ячейках бара
Тот факт, что объемы покупок или продаж не иссякают в экстремальной точке бара (концепция теории аукционов), предполагает, по крайней мере краткосрочно, что торговля на данном ценовом уровне продолжится и его повторный тест является весьма вероятным.
Общий объем, проторгованный в баре
Не забывайте о традиционных данных, таких как общий объем и ценовой диапазон. Футпринт не отменяет базовый анализ соотношения цены и объема, а дополняет его. Но теперь, помимо общего объема за определенный период времени, вы также можете посмотреть общую дельту — она отображает направленность потока ордеров. Полезно сравнить значения диапазона цен, объема и дельты; как от бара к бару, так и для конкретно взятого бара. Чтобы упростить трейдерам работу, в торгово-аналитической платформе ATAS есть индикатор Cluster Statistic, который отображает эти итоговые данные. Панель индикатора может отображать множество других значений и полностью настраивается пользователем.
Мультибаровые паттерны
Провалившийся аукцион
Покупатели или продавцы не проявляют активности на определенном уровне цен. Это тот случай, когда ни одна из сторон не заинтересована в текущих ценах. Провалившиеся аукционы могут принимать различные формы. Научитесь различать истинный провал аукциона и ситуацию, похожую на этот провал.
Представим, что на большом объеме рынок поднялся до ключевого уровня сопротивления сразу после открытия, а затем на экстремальных ценовых уровнях объем резко упал до минимальных значений. Для сравнения рассмотрим другую ситуацию: в обеденное время, в период без важных новостей рынок показывает слабость на ценовых экстремумах. В первом случае существует достаточный потенциал для совершения сделок, во втором — было бы разумно остаться вне рынка.
В приведенном ниже примере по мере небольшого роста цены объем падает, и очередной раунд покупок (темно-зеленая ячейка) не способен протолкнуть цену выше.
Этот пример хорошо демонстрирует, как аналитические пазлы собираются в общую картину. Во-первых, обратите внимание, как рынок двигается бар за баром к более высоким ценам. В каждом из этих баров аукционы проваливались в верхних точках. Затем поток ордеров демонстрирует сравнительно сильную покупку в виде темно-зеленой ячейки футпринта (768 продаж против 1822 покупок). Данная ячейка демонстрирует сильный дисбаланс, тем не менее, лучшая цена после сильной покупки делает движение в один тик и в ячейке выше объемы резко падают.
Далее сильная покупка превращается в сильную продажу в соседних двух ячейках ниже. Наш пример хорошо показывает, как нужно читать Футпринт. Если бы такая ситуация возникла на значимом ценовом уровне (например, на уровне экстремума предыдущего дня, на границе многодневного диапазона, на верхней границе зоны стоимости и т. д.), то этот сценарий был бы идеальным сигналом для входа в рынок.
Мы не призываем вас искать паттерны, которые в точности имитируют этот сценарий. Речь идет о том, как научиться правильно оценивать различные аспекты в конкретном контексте.
Движение точки POC (узловая точка высокого объема)
Понимание, в какое время торгуется инструмент и в какой ценовой зоне — важный компонент торговли в реальном времени.
Глядя только на ценовые бары (которые не являются Футпринтом), мы не сможем оценить реальную картину происходящего на рынке. Однако, если трейдер будет отслеживать движение точки POC (узла высокого объема), это поможет ему определить истинное направление тренда на заданном таймфрейме. В приведенной ниже последовательности баров черными рамками выделены самые крупные объемы. Это устраняет необходимость мысленно вычислять цены, по которым в барах проходили самые высокие объемы.
Дивергенции (расхождения) между направлением ценового движения и общей дельтой
Дельта-дивергенции могут принимать различные формы, но в конечном итоге они показывают только одно: убеждения трейдеров НЕ соответствуют движению цены. Существует поведенческая несогласие. По сути, для данного ценового движения недостаточно агрессивности, которая обычно необходима для поддержания продолжения движения цены в определенном направлении. Такого рода дивергенции могут возникать в последовательностях произвольного количества баров.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
