19/10/2018

Что такое bid, ask и spread в трейдинге

Анализ бидов и асков может быть очень полезен при определении разворотов цены. Но прежде чем знакомиться с этими понятиями, давай вспомним основополагающие понятия:

Предложение — количество товара, которое продавец хочет продать.

Спрос – количество товара, которое покупатель хочет приобрести.

Закон спроса и предложения: при прочих равных условиях, чем цена на товар ниже, тем больше на него платёжеспособный спрос (готовность покупать) и тем меньше предложение (готовность продавать).

Читай далее в статье:

Как взаимодействуют спрос и предложение
Что такое бид и аск на фондовой бирже
Как использовать данные индикатора Bid/Ask
Что такое спред
Как анализировать биды и аски

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

Предположим, где-то в Африке старатель нашел один из самых крупных алмазов. Заинтересованный покупатель узнал об этом и предложим купить этот алмаз за 1 миллион долларов. Старатель взял пару дней на раздумье. Но уже на следующий день информация о находке просочилась в газеты, и появились другие заинтересованные лица. Старатель получил предложение продать алмаз за 1,1 миллиона долларов, таким образом, отклонив цену предыдущего предложения в 1 миллион долларов. Чуть позже появились еще два покупателя, предложив 1,2 и 1,3 миллиона соответственно. Получается, спрос вырос. Цена спроса — это и есть цена бид (bid), или цена, по которой покупатели готовы купить товар. “Bid” в переводе с английского буквально и означает — предлагаемая цена, предложение

На следующий день на приисках в Азии старатели нашли 10 таких же алмазов как несколько дней ранее в Африке. Немедленно после появления информации об этом цена и спрос на африканский алмаз упали из-за изобилия однотипных алмазов.

Цена бид – это цена спроса или максимальная цена, по которой покупатель согласен купить товар. Покупатель не хочет покупать дорого. Это логика закона спроса и предложения.

Цена аск – это цена предложения или наименьшая цена, по которой продавец согласен продать товар. Продавец не хочет продавать дешево.

Когда появляются факторы, увеличивающие рыночную стоимость товара, продавец повышает цену аск. Покупатель соответственно понимает, что у него мало шансов приобрести желаемый товар по предыдущей цене, и тоже вынужден повышать бид. Когда рыночная цена падает, все происходит наоборот. Сделка происходит только тогда, когда находится покупатель, который готов заплатить немедленно всю сумму, которую хочет продавец. Или продавец соглашается взять столько денег, сколько готов заплатить покупатель.

На фондовой бирже, бирже фьючерсов или криптовалют понятия бид и аск характеризуют спрос и предложение.

На практике у этих терминов есть две интерпретации:

Бид и аск в стакане. Бид в стакане – это выставленная заявка (приказ, ордер) на покупку. Аск в стакане – это выставленная заявка на продажу. Здесь учитывают как объем заявок, так и цену.
Бид и аск в ленте принтов или на графике. В этом случае речь идет про уже совершенные сделки, а именно: сделки по ценам бид – это маркет-продажи (показываются красным), сделки по ценам аск – это маркет-покупки (показываются зеленым).

Поэтому при ответе на вопрос – что такое бид и аск – всегда учитываем контекст: идет ли речь про ордера в стакане, или про сделки по бидам и аскам.

На рисунке выше представлен 5-минутный график торгов фьючерсом на нефть. В нижней части графика в виде гистограммы показан индикатор Bid/Ask. Обратите внимание на поведение индикатора после снижения цены и развороте вверх. Оцените данные индикатора 17:20. Преобладание зеленого цвета свидетельствует, что на рынке было зафиксировано больше маркет покупок по цене ask (а именно, 20918 лотов куплено). Для сравнения маркет продаж по цене bid было значительно меньше (красный столбец значительно меньше, если быть точным — 6184 лотов продано). Как следствие этого поведения, началось внутридневное ралли до уровня 80,80.

Скопление маркет покупок, выполненных по цене аск — это один из признаков присутствия инициативных крупных покупателей. Скачайте и установите ATAS, понаблюдайте начало восходящих трендов с помощью индикатора Ask/Bid и вы увидите подобное поведение практически на каждом дне. Уровни цен, на которых формируется такой паттерн, в дальнейшем часто выступают уровнями поддержки.

Еще один способ визуально выявить дисбаланс рыночных покупок и продаж — использование Bid/Ask Imbalance при настройках кластера (подробней о типе кластера Bid/Ask Imbalance — в соответствующем разделе из базы знаний ATAS)

Вот как выглядит тот же график в виде кластеров Bid/Ask Imbalance:

5-минутный график торгов фьючерсом на нефть в виде кластеров Bid Ask Imbalance

Практически на каждом уровне цены количество покупок превышает количество продаж. Это свидетельствует о недооцененности фьючерсного контракта на нефть марки Brent на уровне около 80 долларов за баррель.

Для полной ясности необходимо понять, какие существуют основные виды торговых заявок:

Рыночные (market order) — заявки (ордера) по текущей цене. Это заказы тех, кто спешит купить/продать немедленно по лучшей цене, которая есть на рынке, то есть по цене бид или аск. Такие заказы будут выполнены быстро.
Лимитные (limit order) — заявки (ордера) по заранее указанной цене. Если вы не спешите купить, и готовы подождать более выгодного случая для покупки, ваш выбор — buy-limit. Например, план таков — купить на уровне вчерашнего минимума и sell-limit на уровне вчерашнего максимума. В случае исполнения обеих заявок вы будете в прибыли. Но они могут не исполниться, если запрошенная цена не найдет желающих. Тогда результат от торговли будет нулевым. Но это лучше, чем убыток от падения цены после исполнения buy-limit.

Спред — это разница между ценой аск и ценой бид.

Иногда, при анализе графика термин spread также означает разницу между high и low бара/свечи. Spread — протяженность, распространение, размах (англ.)

В торгово-аналитической платформе ATAS спред легко увидит даже новичок с помощью индикатора Depth of Market.

спред с помощью индикатора Depth of Market

Это удобное графическое отображение лимитных заявок на каждом ценовом уровне. По умолчанию биды окрашены в зеленый цвет, а аски в красный.

Рассмотрим пример — один ваш сосед Иван Петрович хочет купить 10 кг картошки по 10 рублей — это цена бид. Другой ваш сосед Петр Иванович хочет продать 15 кг картошки по 11 рублей — это цена аск. Спред между этими ценами составляет 1 рубль (11-10). Если бы Иван Петрович и Петр Иванович пошли на уступки друг другу, то могли бы совершить сделку немедленно. Но они оба используют лимитные заявки, и ни один из них не спешит и не хочет уступать в желаемой им цене.

Чем больше продавцов на рынке, тем больше заявок на продажу будет выставлено ими выше текущей рыночной цены (цена последней зафиксированной сделке купли-продажи). Между продавцами будет усиливаться конкуренция, и в стремлении продать свой товар, им придется снижать цену своих предложений. Так цены bid становятся ближе к рыночной текущей цене.

И, соответственно, чем больше покупателей, тем больше на рынке будет количество заявок на покупку, и цена ask — ближе к текущей рыночной.

Чем больше цен, тем выше ликвидность и тем уже спред. Чем меньше цен, тем ниже ликвидность и тем шире спред. Ликвидность — это возможность быстро продать с минимальным спредом между ценами бид и аск.

фьючерс на обыкновенные акции ПАО “ГМК “Норильский никель”

Спред всегда сопровождается некоторым разочарованием для рядового трейдера, ведь он несет с собой увеличение издержек.

Вспомним обменный пункт — для любой мировой валюты цена продажи всегда выше, чем цена покупки. Это совершенно невыгодно для покупателей валюты, но очень выгодно для обменного пункта.

Предположим, гвинейский франк (слышали про такой?) торгуется 9,95-10 долларов, цена бид — 9,95 долларов, цена аск — 10 долларов. Значит спред в данном случае 5 центов, в процентном выражении 0,5% (0,05/10). Покупатель, который купит 1 франк по 10 долларов рыночным заказом (то есть, по цене аск) потеряет 0,5% на этой сделке за счет спреда. На 100 франках эти потери составят 5 долларов убытка, на 10000 франках — уже 500 долларов. Аналогично потеряет и продавец, исполняя рыночный ордер по цене бид. Очевидно, что рассчитывая на торговлю в долгосрочной перспективе, трейдер обязан учитывать влияние спреда на финальный результат.

Спреды и цены бурно оживают во время:

публикации важных экономических новостей, статистики
на открытии и закрытии рынка
во время выступления официальных лиц

В эти моменты наблюдаются всплески ликвидности. Количество торгующих по разным причинам велико, покупатели разбирают ближайшие аски, продавцы разбирают ближайшие биды. Считается, что торговля непосредственно в эти моменты несет дополнительный риск.

Как снизить издержки, связанные со спредом:

использовать лимитные заявки;
рассчитывать величину вашей заявки с учетом имеющихся встречных заявок;
торговать вокруг узких спредов, то есть на ликвидных рынках

Анализ бид (заявок на покупку) и аск (заявок на продажу) – важная часть торговли на любой бирже. Эти термины соотносят цены и объемы – то есть силы спроса (бид) или предложения (аск) в конкретный момент времени, на конкретном биржевом рынке.

Далее – разбираем основные принципы анализа бид и аск.

Чем больше заявок – тем интереснее уровень участникам рынка

И тем более вероятно, что цена будет выражено реагировать на этот уровень:

уровень с большим суммарным объемом бид может быть важным уровнем поддержки;
уровень с большим суммарным объемом аск может быть важным уровнем сопротивления;
в случае пробоя этих уровней трейдер может отслеживать паттерн теста пробоя этих уровней, как маркер возможности входа в сделку.

Профессиональные индикаторы – твои помощники

Самый популярный индикатор для оценки бид и аск – это индикатор глубины рынка Depth Of Market (DOM). Для его работы требуется подключение к бирже, которая транслирует эти данные, они называются Level II.

Также полезен индикатор Bid Ask. Он доступен в платформе ATAS и отображается под областью цен. Этот индикатор показывает объемы маркет-покупок (сделки по аск) и маркет-продаж (сделки по бид) для каждой свечи. Пример – на скриншоте ниже.

Индикатор Order Flow – он показывает в реальном времени сделки, совершенные по ценам бид и аск. Сделки с крупными объемами здесь отдельно выделены красными и зелеными кружками (пример – на скриншоте ниже).

Далее разберем более продвинутые инструменты для профессионального анализа бид и аск.

ATAS Smart DOM – это отдельный модуль для анализа бид и аск в стакане со множеством функций:

комбинирование с профилем рынка;
ведение торговли;
персонализация и другие настройки.

ATAS DOM Levels – это полезный индикатор, который показывает на графике цен, как менялись во времени объемы заявок бид и аск в стакане.

Индикатор DOM Levels для отображения уровней бид и аск на графике цен

Чем ярче уровень, тем больше заявок бид или аск. Например, на скриншоте выше следует обратить внимание, что (показано цифрами) крупные объемы аск:

остановили рост в районе 307.7;
обозначили появление продавца, что в свою очередь спровоцировало…
… снижение цены.

DOM Trader – это специальный функционал, в который интегрированы DOM Levels, биржевой стакан и индикатор Order Flow, чтобы вести торговлю внутри дня.

Практика и опыт – решающие факторы

Анализ бид и аск – занятие не из простых, но заработок на бирже не может быть легким делом. Хочешь прокачать свою квалификацию при анализе спроса и предложения (в том числе посредством информации о ценах бид и аск в стакане)? Вот некоторые полезные фичи платформы ATAS, которые помогут в этом.

ATAS Market Replay – это встроенный тренажер для трейдера в режиме симуляции. Он поможет без риска для капитала более точно проводить анализ бид аск, интерпретировать объемы и индикаторы на истории, имитируя процесс торговли в реальном времени.
Обучающие материалы. Блог ATAS, раздел Learn внутри платформы, YouTube-канал и База знаний – эти источники дадут хороший буст твоим навыкам. Здесь собраны примеры анализа биржевых объемов бид и аск, идеи по построению стратегий, схемы применения индикаторов и другая ценная информация. Также пользователи платформы могут рассчитывать на отзывчивую службу поддержки ATAS.
Дополнительные инструменты. Комбинируй анализ бид и аск в стакане с футпринтами (кластерными графиками), лентой принтов Smart Tape, индикаторами Cluster Search, Big Trades, Speed of Tape, Stacked Imbalances и другими.

Выводы

Бид и аск – это базовые понятия в трейдинге, у которых есть два значения:

Основное значение терминов бид и аск касается биржевого стакана, а именно: заявок на покупку (бид) и заявок на продажу (аск).

Еще одно частое применение терминов бид и аск касается совершенных сделок, а именно: маркет-покупки (сделки по аскам, или просто аски) и маркет-продажи (сделки по бидам, или просто биды).

Надеемся, эта статья прояснила ключевые моменты, связанные с понятиями бид и аск, а также еще раз показала мощные возможности платформы ATAS для трейдинга.

Скачай ATAS, профессиональную программу для работы с биржевыми объемами. Это бесплатно. В рамках пробного периода ты получишь полный доступ к инструментам платформы, чтобы поэкспериментировать с тиковыми и другими объемами. Более того, ты сможешь продолжить бесплатно использовать ATAS даже после окончания 14-дневного испытательного срока — для торговли криптовалютой и/или обучения, анализа рынков.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на YouTube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или Х, где мы публикуем последние новости ATAS.