Торговля во флэте: стратегии и секреты успеха
Флэт на бирже — довольно распространенное явление, и он характеризуется небольшой волатильностью рынка. Считается, что более половины своего времени цена находится во флэте, потому что стадии тренда развиваются быстрее, состояния флэта.
В данной статье мы поговорим о том:
- что такое флэт,
- как его торговать,
- почему он образуется.
Покажем примеры торговли во флэте с использованием прогрессивных индикаторов торгово-аналитической платформы ATAS.
Что такое флэт, или “боковик”?
Флэт в торговле на бирже — это состояние рынка, когда цена не растет, но и не падает. Четкого определения флэта не существует, да и не может быть. В разных источниках информация может отличаться. Когда более чувствительные индикаторы и системы показывают, что рынок входит в тренд, другие, более консервативные инструменты анализа, могут сигнализировать, что флэт еще не закончился.
С точки зрения волнового анализа, флэт — это плоская коррекция. Иногда консолидацию и коррекцию приравнивают к флэту, но технически есть отличия. Как правило, консолидация происходит после трендового движения. То есть, во время консолидации цены “отдыхают”, “корректируются” из зоны перекупленности или перепроданности. Некоторые трейдеры закрывают старые позиции, некоторые — открывают новые позиции. Консолидация может развиться в состояние флэта.
На фондовом рынке боковые движения могут происходить в течение нескольких дней, недель, месяцев и даже лет. Если акция торгуется около какой-то цены весь последний месяц — значит она находится во флэте или боковике.
Рассмотрим пример на дневном графике акций ПАО Лукойл.
Мы выделили два периода консолидации черным и красным прямоугольниками. Объемы торгов в красном прямоугольнике минимальные за весь период, который есть на графике, но это может быть связано не только с консолидацией, но и с окончанием календарного года и праздничными днями.
Еще одно определение “боковика” из журнала Active trader. Флэт — это период, когда цена находится между ближайшими экстремумами.
Как определить флэт?
Флэт — это период определенного затишья на рынке. Определить его время можно визуально или с помощью инструментов технического или объемного анализа.
Индикаторы и осцилляторы технического анализа — например, VWAP, MA, BB, Stochastic, RSI помогут определить боковое движение на рынке.
VWAP и Moving average во флете похожи на ровную горизонтальную линию. Значение осцилляторов Stochastic или RSI находятся посередине, далеко от экстремумов. Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса Euro 6E. На график мы добавили индикаторы VWAP, SMA (22) и RSI (22). Для того, чтобы линии получились более гладкими, мы выбрали достаточно большой период усреднения — 22.
Четче всего отсутствие направленного движения показывает индикатор VWAP — бордовая линия на графике. Когда индикатор напоминает горизонтальную линию и цены торгуются непосредственно около нее — открывать сделки нерезонно.
RSI — красная линия в нижней части графика показывает небольшие всплески активности, но значения находятся очень далеко от экстремумов.
SMA — черная линия на графике по форме тоже приближается к горизонтальной линии, и цены не могут устойчиво закрепиться выше или ниже индикатора.
Флэт и профиль рынка
Также флэт можно определить с помощью профиля рынка. Стейдлмайер, автор понятия “market profile” считал, что рынок находится в двух основных состояниях — трендовом и сбалансированном. Любой тренд начинается после того, как цены какое-то время находятся в зоне баланса. Именно с этой точки зрения можно объяснить причину флэта — это состояние, когда количество спроса (покупатели) находится в балансе с количеством предложения (продавцы), текущая котировка близка к справедливой внутренней стоимости актива, и тогда рынок успокаивается в равновесии.
Тем не менее, приравнивать любой баланс к боковому движению некорректно, но колоколообразный профиль может быть признаком флэта. Пример. Добавим на 5-минутный график фьючерса на Euro 6E два индикатора TPO и профиль.
Для наглядности мы настроим отображение в виде TPO. Первый профиль колоколообразный и выделен черной дугой, второй профиль — вытянутый и несимметричный. Уровень максимального объема второго профиля POC мы выделили черной линией, чтобы подчеркнуть, что больший объем был проторгован в верхней части.
Сбалансированный, сжатый и симметричный профиль появляется в зонах консолидации. Вытянутый и разорванный профиль появляется при трендовом движении.
Как торговать флэт?
Во флэте в биржевой торговле можно открывать инициативные или отзывчивые сделки. В отзывчивых сделках трейдеры продают от максимума диапазона и покупают на минимуме диапазона. Промежуточной целью по прибыли может быть середина диапазона. На следующем рисунке — схема отзывчивых сделок из книги Тома Александра.
В отзывчивых сделках размер прибыли и убытков можно просчитать заранее. В диапазоне можно открывать такие сделки несколько раз. С психологической точки зрения торговать отзывчивые сделки проще — трейдеры покупают на минимуме, продают на максимуме.
В инициативных сделках трейдеры торгуют на пробой. На следующем рисунке — схема инициативных сделок.
Инициативные сделки, как правило, приносят большую прибыль, но прогнозировать ее размер можно только приблизительно по значимым уровням. Пробой происходит один раз, после истинного пробоя цена двигается направленно. Торговать на пробой психологически сложно, потому что трейдерам нужно покупать на максимуме и продавать на минимуме. Чем дольше длится боковое движение, тем выше вероятность его пробоя.
Примеры торговли флэта на бирже
Мы разберем примеры флэт-торговли на дневном графике фьючерса на медь HG.
Границы диапазона во время торговли определить сложно. Можно прогнозировать, где цена замедлится, если обращать внимание на предыдущие уровни поддержки и сопротивления. Поэтому сначала мы проанализируем большой период на дневном графике, а потом перейдем к детализации.
Теперь рассмотрим консолидацию цен с начала февраля до середины марта 2020 года на укрупненном дневном графике.
В точке 1 появилась первая зеленая свеча — этот уровень видели многие трейдеры, потому что цена уже опускалась сюда в августе-сентябре 2019 года. Большой объем в этой свече говорит, что здесь были не только продажи, но и покупки — возможно, трейдеры фиксировали прибыль.
В точке 2 сформировался локальный максимум. Этот уровень тоже хорошо виден на графике — здесь был уровень поддержки в ноябре-декабре 2019 года. В феврале-марте он превратился в уровень сопротивления. Цена 4 раза не могла его пробить, и объемы торгов падали.
Красной пунктирной линией мы выделили середину диапазона, при флэт-торговле этот уровень можно рассматривать как промежуточную цель по прибыли.
В точке 3 свеча зеленая, но объем наименьший в диапазоне — покупателей нет. Если покупателей нет, значит цены, более вероятно, будут снижаться.
В точке 4 цена еще раз штурмует максимум диапазона, но объем здесь меньше, чем в трех предыдущих барах, и свеча закрывается ниже.
Пробой происходит в точке 5 после того, как в течение нескольких дней, выделенных черным прямоугольником, цены собирались у минимума.
Как мы уже отметили выше, во время бокового движения можно открывать сделки на прорыв диапазона или торговать внутри диапазона. В нашем примере после формирования максимума и минимума диапазона в точках 1 и 2, трейдеры могли торговать от верхней границы до середины. Учитывая глобальную рыночную ситуацию, покупать было очень рискованно, потому что промышленные предприятия по всему миру останавливались из-за коронавируса.
Но наибольшую прибыль во флэт-торговле принесла бы сделка на пробой — правда, эту сделку пришлось бы ждать 1,5 месяца.
Резюме
Рынок находится в боковом движении чаще, чем в трендовом, поэтому не стоит игнорировать флэт-торговлю. Она приносит меньше прибыли, но как правило, такие сделки проще исполнять. Индикаторы торгово-аналитической платформы ATAS помогут вам торговать на бирже как во время флэта, так как и в состоянии тренда. Попробуйте мощь ATAS, скачав бесплатную версию.