02/06/2020

Правда и мифы о копировании сделок

Копирование сделок трейдеров. Правда и мифы

Существует множество сервисов, которые предлагают копирование сделок успешных трейдеров и стабильный заработок на этом. Это могут быть сервисы ПАММ, LAMM, МАМ счетов, или прямое копирование сделок на ваш счет. Можно ли на этом заработать, и как?

Читайте далее:

Можно ли зарабатывать, копируя сделки других трейдеров?
Портфельное инвестирование в нескольких трейдеров
Отбор трейдеров в портфель
Анализ торговых систем, истории торгов трейдеров
Запуск отдельных торговых систем в работу
Контроль торгов трейдеров и ребалансировка портфеля
Риск менеджмент портфеля трейдеров
Как стать успешным трейдером и продавать свои торговые сигналы?

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

Можно ли зарабатывать, копируя сделки других трейдеров?

Cервисы копирования сделок позиционируются, как возможность легко и быстро начать зарабатывать на финансовых рынках, не изучая глубины трейдинговой науки. Достаточно настроить копирование сделок на ваш счет и все — деньги сразу потекут рекой. Правда ли это?

Конечно же, не все так просто. Деньги никогда не даются легко, финансовые рынки — не исключение. Сервисы по копированию сделок слегка умалчивают правду о реальном положении вещей:

непрофессиональный инвестор не способен провести качественный анализ и выбрать стабильного трейдера для копирования сделок;
для качественного отбора трейдеров нужны специальные знания и опыт;
как утверждают исследования Barber, Lee, Odean: Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability, в 99% случаев непрофессиональный инвестор теряет деньги, пробуя копировать сделки других трейдеров;
для стабильной работы необходимо составлять портфель из нескольких трейдеров, контролировать торги, делать ребалансировку портфеля;
чтобы инвестировать в портфель трейдеров, нужны достаточно большие суммы, от 10,000 $. Одной сотни или тысячи долларов для этого явно недостаточно.

Может ли не профессиональный инвестор стабильно зарабатывать, занимаясь копированием сделок успешных трейдеров, пользуясь сервисами ПАММ счетов? Скорей всего, нет.

Может ли профессиональный портфельный менеджер стабильно зарабатывать, пользуясь сервисами ПАММ счетов, копированием сделок? Скорей всего, да.

Важно понимать, что успешно инвестировать в других трейдеров сможет тот, кто уже сам является опытным трейдером и способен провести глубокий анализ работы своего коллеги. Для этого нужна достаточно высокая квалификация — на уровне портфельного менеджера, который не только сам может торговать на финансовых рынках, но и способен анализировать чужую торговлю.

Копирование сделок трейдеров – не для начинающего трейдера или инвестора!

В каком направлении двигаться, если все же хотите освоить данный вид инвестирования? Рассмотрим последовательность шагов.

Портфельное инвестирование в нескольких трейдеров

Для начала стоит серьезно поразмышлять над принципом портфельного инвестирования, то есть инвестирования в нескольких трейдеров.

Семь аргументов в пользу портфельного инвестирования:

Изменчивость рынков постоянно вынуждает искать новые подходы. И в связи с этим, каждая торговая система имеет время жизни на рынке, в течение которого она соответствует текущему рынку и может приносить прибыль. Если в вашем портфеле только одна система, то вероятнее всего, через какое-то время она перестанет работать.
Психология трейдера влияет на стабильность трейдинга. Если в портфеле только один трейдер, то из-за эмоциональной нагрузки и ошибок поставщика сделок портфель может уйти в просадку, даже если рынок не изменялся.
Один трейдер – одна система. Качественно одновременно торговать трейдер может небольшое количество торговых систем, чаще не более одной. Поэтому вам необходимо в портфеле иметь несколько трейдеров, чтобы торговля могла вестись по разным торговым системам, на разных инструментах и рынках.
Отсутствие многомесячных просадок. Любая торговая система может уйти в просадку и находиться там несколько месяцев, что с психологической точки зрения может быть не просто для инвестора. Если в портфеле несколько трейдеров, то просадка одной системы может компенсироваться прибылью другой торговой системы.
Диверсификация. Для того, чтобы стабильно получать прибыль, необходимо диверсифицировать свои вложения в разные торговые системы, инструменты, рынки. На разных рынках трендовые движения могут происходить в разное время, и чтобы не упустить возможность для получения прибыли, нужно отслеживать и торговать разные рынки.
Более ровная кривая капитала. За счет взаимной компенсации убытков и прибылей в портфеле, кривая капитала портфеля может расти более спокойно и сглажено, чем кривые капитала отдельных систем. И с психологической точки зрения для инвестора это более благоприятно.

Копирование сделок при портфельном инвестировании

7. Низкая вероятность максимальной просадке. Если в портфеле несколько систем, то вероятность возникновения максимальной просадки по всем системам в одно и то же время мала. Соответственно портфель сможет торговать более стабильно.

Итак, портфельное инвестирование – это первый шаг для успешного копирования сделок. Одного трейдера мало, нужно найти несколько трейдеров, и из них составить инвестиционный портфель. А это сразу повышает сумму, с которой можно начинать инвестировать в данный подход. Для начала необходима сумма от 10 000 $, оптимально около 30 000$.

Отбор трейдеров в портфель

Второй шаг для успешного инвестирования — предварительный отбор трейдеров.

Сервисов по копированию сигналов и ПАММ счетов довольно много, и трейдеров на этих сервисов — сотни, поэтому нужно выделить несколько критериев, по которым необходимо делать жесткий отбор лучших трейдеров.

Критерии для быстрого отбора трейдеров:

Стейтмент. Сервис должен предоставлять возможность скачать стейтмент трейдера и анализировать его в Excel. Так как не все показатели могут предоставляться сервисом, и кое-что придётся считать.

Копирование сделок, анализ результативности

Для анализа стоит брать трейдеров с историей торгов от 1 года, чтобы трейдер показывал свою эффективность на разных фазах рынка.

Кривая капитала должна быть системно растущей, фрактальной — то есть, разные участки кривой капитала должны быть подобны, что показывает, что система трейдера не менялась за период торгов.
Просадка должна быть не более 30%, так как из большой просадки сложно выходить и психологически тяжело для инвестора. Также это показывает, что трейдер торгует довольно консервативно.
Профит-фактор – сумма всех положительных сделок по отношению к сумме всех отрицательных сделок, должен быть более 2. Это показывает, что система стабильно зарабатывает и прибыль более чем в 2 раза превышает убытки.
Средняя прибыльная сделка должна быть больше средней убыточной сделки. Это показывает, что трейдер обладает так называемой альфой, то есть правильными точками входа и выхода из рынка, и зарабатывает с помощью правильной аналитики, а не управления капиталом.
Коэффициент Шарпа оценивает соотношение риска и доходности торговой системы и соответственно нужно выбирать в портфель трейдеров с наибольшими показателями данного коэффициента.
Загрузка капитала поможет оценить, насколько трейдер использует агрессивные методы управления капиталом. В портфель нужно выбирать трейдеров с минимальной загрузкой капитала, такие трейдеры будут торговать более стабильно и у них будет больший запас прочности в случае турбулентностей на рынке.
Математическое ожидание прибыли должно быть более 3 пунктов, чтобы систему можно было масштабировать на разные счета, разных брокеров. Чем больше математическое ожидание в пунктах, тем лучше и прибыльней торговая система.

На основании такого анализа можно из 500 трейдеров с прибыльными стейтментами более 1 года, отобрать не более 50 лучших. И дальше продолжить их более углубленный анализ.

Анализ торговых систем, истории торгов трейдеров

Третий шаг – углубленный анализ торговли трейдеров, которых мы отобрали.

Критерии глубокого анализа:

Математический и статистический анализ сделок трейдера. На данном этапе необходимо выгрузить стейтмент трейдера в Excel и рассчитать дополнительные характеристики по стейтменту. Некоторые характеристики можно взять с сервисов, если они там рассчитываются.

Цель — нахождение стабильных трейдеров. В этом помогут:

% прибыльных сделок;
средняя продолжительность сделки;
стандартное отклонение в пунктах;
математическое ожидание в долларах и т.д.

С помощью инструментов статистического анализа нужно описать, оцифровать торговую систему. И выбрать в портфель лучших трейдеров по статистике.

Описание торговой системы. Необходимо нанести на график несколько десятков сделок и описать логику торговой системы трейдера, здесь понадобится ваш опыт как трейдера. Это необходимо для дальнейшего контроля действий трейдеров и понимания, за счет чего трейдер зарабатывает на рынке. В портфель желательно отбирать трейдеров с разными торговыми подходами для большей диверсификации.

Описание системы управления капитала. Из анализа стейтмента может быть понятно, использует ли трейдер агрессивные методы управления капиталом – мартингейл, усреднение, пересиживание убытков и т.д.

Пример трейдера использующего мартингейл — на кривой капитала характерные «зубья» из-за торговли повышенным объёмом. Трейдеров, использующих агрессивные методы управления капиталом, нужно избегать при копировании.

Описание системы риск-менеджмента. Из анализа стейтмента может быть понятно, использует ли трейдер стоп-лоссы, ограничивает ли риски на серию сделок, день, неделю, месяц, максимальную просадку. В портфель должны попасть трейдеры с жестким ограничением рисков, не допускающие потерь всей прибыли за один неудачный торговый день.

По итогам такого анализа на каждого трейдера может быть заведен отдельный файл с стейтментом, статистикой, описанием. И из оставшихся 50 лучших трейдеров в портфель могут попасть не более 5 наиболее консервативных и безопасных.

Запуск отдельных торговых систем в работу

После того, как вы создали свой портфель из трейдеров, необходимо начинать с ними работать, но по определенному алгоритму. Полноценный запуск в работу сразу на полный объём может быть чреват убытками.

Алгоритм запуска трейдеров в работу:

Демо портфель. Сделав отбор трейдеров, можно сделать в них демо инвестирование в Excel файле. Записать текущие показатели и обновлять информацию раз в неделю / месяц. Понаблюдав за портфелем в течение 3 месяцев, вы сможете оценить эффективность ваших инвестиций, не потеряв при этом ни одного доллара.

Минимальный объем. Если демо режим показал положительные результаты, вы можете начать инвестировать в трейдеров реальные деньги, но начать с минимально возможных сумм. И это необходимо делать еще на протяжении 3 месяцев, чтобы уже на реальных, но небольших деньгах убедиться в эффективности вашего портфеля.

Рабочий объем. Далее можно раз в месяц поднимать объём торгов каждого трейдера, постепенно доходя до рабочего объёма вашего портфеля. Доли капитала, выделенные на каждого трейдера, должны быть нормированы по максимальной просадке, которую может допустить трейдер в худшей ситуации.

Контроль торгов трейдеров и ребалансировка портфеля

Когда ваш портфель вышел на рабочий режим, необходимо 1 раз в месяц проводить контроль торгов трейдеров. Цель этого контроля – увидеть, что вдруг с трейдером начинает происходить «нездоровый процесс» и исключить его из портфеля до того, как он принес убытки. Для этого необходимо 1 раз в месяц анализировать и контролировать:

математические и статистические показатели, которые вы рассчитывали и анализировали на этапе отбора. Если статистика трейдера ухудшается, ему нужно понижать рабочий объём или совсем исключать из портфеля;
алгоритм торговой системы, «картинка» точек входа и выхода не должна меняться, система должна оставаться стабильной;
управление капиталом и риск-менеджмент также должны оставаться в рамках предыдущих торгов, иначе вся прошлая статистика трейдера перестает быть репрезентативной.

После данного анализа можно сделать ребалансировку портфеля:

уменьшить объем трейдерам с ухудшающимися показателями;
исключить из портфеля трейдеров, изменивших торговую систему или приносящих постоянные убытки;
добавить в портфель трейдеров, прошедших демо портфель.

Риск-менеджмент портфеля трейдеров

И главным в процессе инвестирования является контроль рисков. Поэтому с помощью программных средств необходимо жестко контролировать риски и отключать трейдеров от портфеля в случае их превышения.

Базовые принципы риск менеджмента портфеля трейдеров:

максимальная просадка одной системы не более 30%;
выход из просадки одной системы не более 6 месяцев;
риск одной системы на капитал портфеля не более 5%, при 5-ти трейдерах в портфеле;
максимальный риск на весь капитал портфеля не более 30%.

Такой подход позволит сохранить большую часть инвестированных средств, даже в случае потерь у всех трейдеров одновременно.

Как стать успешным трейдером и продавать свои торговые сигналы?

На сервис копирования сделок трейдеров можно посмотреть с другой стороны. Можно самому постараться стать прибыльным трейдером и привлекать капитала, получать плату/проценты за торговые сигналы. Этот вариант тоже не простой, но если пойти по правильному пути, его можно значительно сократить.

Анализ торговых объемов с регулируемых бирж, например, CME (Чикагской фьючерсной биржи), поможет понимать действия больших участников рынка и торговать в направлении тренда. Такой подход может значительно повысить эффективность, даже простых торговых систем.

Торговая платформа ATAS содержит много полезных индикаторов для анализа объема, которые помогут в анализе объёмов и действий крупных участников рынка.

Например, индикатор Cluster Search:

Как использовать индикатор Cluster Search

На графике этот индикатор изображен розовыми квадратами, он показывает крупные «вливания» объема в рынок, которые часто соответствуют важным точкам разворота рынка. Это понимание может помочь трейдеру создать правильную торговую стратегию.

Выводы

Зарабатывать, используя сервисы копирования сделок или инвестирования в ПАММ счета, не просто. Для этого нужны знания, опыт и время. Эти сервисы — не для новичков. Но если вы хотите стать портфельным менеджером, и управлять собственным портфелем из прибыльных трейдеров, тогда:

Инвестируйте только в портфель, копировать одного трейдера — недостаточно для стабильной работы.
Проводите анализ сотен трейдеров ежемесячно, разыскивая таланты.
Глубоко анализируйте торговые системы, управление капиталом и риск менеджмент ваших трейдеров.
Медленно начинайте работать с новыми трейдерами через демо портфель.
Ежемесячно анализируйте трейдеров и ребалансируйте портфель, удаляя слабых и добавляя сильных.
Жестко, программно контролируйте риски.

И параллельно двигайтесь по второму пути, становясь прибыльным трейдером продающим свои торговые сделки и привлекая капитал инвесторов, а торговая платформа ATAS будет в этом для вас незаменимым помощником.