Анализ цены серебра: покупать или продавать?
Динамика цены серебра. Покупать или продавать?
Эта статья — долгосрочный аналитический обзор рынка фьючерса на серебро (что нужно знать про фьючерс на серебро). Цель анализа — оценить динамику рынка и построить прогноз цены серебра на обозримое будущее.
Оценим вкратце исторический фон, который формирует рыночный контекст. Оттолкнемся от важного события, которое произошло в начале 2018 года. Тогда график роста цен на серебро привлекал инвесторов, а авторитетные бизнес-СМИ штамповали положительные прогнозы. Заголовки кричали: Серебро — стратегический металл, и приводили причины почему цены будут расти:
Тогда Silver торговалось на уровне около 17,50$ за контракт. Однако на момент написания статьи (весна 2019) курс серебра опустился к 15,10$ за контракт.
Почему прогноз на серебро не сработал?
Возьмем большой график цен на серебро за год.
Используем данные CME Group, недельный период. График представлен в формате кластеров, или футпринта (какие бывают типы кластерных графиков), чтобы прочитать важные действия покупателей и продавцов.
Масштабируем график, чтобы лучше увидеть динамику курса серебра в первой половине 2018 года.
- Всплеск торговой активности покупок в конце января отображает ажиотаж на фоне волны позитивных новостей в СМИ. Похожая активность может быть найдена практически на любой вершине рынка, когда поздние “быки” спешат успеть в уходящий поезд, но попадают в ловушку. Если это не ловушка на фоне позитивных прогнозов, то почему в феврале-марте цена торговалась ниже диапазона высокой торговой активности января?
- Усилие “медведей”, быстрый разворот при попытке тестирования январской ловушки. Продавцы защищают зону слабости, входя в рынок и толкая sell-ордерами цену вниз, каждый раз когда она превышает психологическую отметку 17 долларов за “серебряный контракт”.
- Если цена два раза не смогла пробить зону слабости, и сформировала разворот от уровня 17$, значит вероятность “медвежьего пробоя” уровня 16$ возрастает. Двумя стрелками показаны усилия медведей. Зеленые кластеры между ними отражают попытки покупателей сыграть на повышение цены от уровня поддержки. Но, как видим, те попытки были безуспешными.
Продолжим анализ контекста, прочитав кластеры следующего торгового диапазона 14,0-14,9$. Цена серебра удерживалась в этих рамках в период с середины августа по середину декабря 2018 года.
- Вход ранних покупателей. Они решили, что уровень 14,25 — это недооцененная стоимость драгметалла. Активность зеленых кластеров дала позитивный импульс, подтверждая поддержку для рынка.
- Красные кластеры под 14$ — скорей всего, панические продажи под круглым уровнем. Дважды рынок восстанавливался после снижения, формируя ловушки для медведей.
- Третий раз на попытке пробиться под 14$ давление продавцов ослабло, что видно по снижению объема. Они не смогли проникнуть под 14$. Как ответ на замеченное ослабление продавцов в конце ноября 2018 года, покупатели толкнули цену вверх в первую неделю декабря. Заметьте, рост произошел на умеренном росте объема, что дает индикацию силы.
- Попытки продавцов сыграть от уровня сопротивления 14,9 оказались провальными, так как в период новогодних праздников “Дед Мороз” осчастливил не их, а важным инвесторов, которые начали игру на повышение еще в конце лета.
Исходя из описанных действий участников рынка, график цены серебра на уровнях от 14,30 до 15,30 формирует позитивную динамику. Она должна оказывать поддержку рынку в будущем.
И наконец, рассмотрим последние события на правом краю кластерного графика с недельным периодом.
- Мы обозначили, что уровень 16$ работал как поддержка в первой половине 2018 года. Следовательно, по классическим постулатам теханализа, он должен формировать сопротивление в дальнейшем. Это и произошло в конце января — середине февраля. Всплеск активности продавцов толкал вниз курс серебра сразу, как только рынок превышал 16$. Это поведение аналогично тому, что происходило в начале 2018 года при попытках цены закрепиться выше 17$.
- Обратная картина наблюдается возле горизонтали 14,9$. Бывший уровень сопротивления действует как поддержка. Дважды всплеск покупательской активности “гасил” панику возле цены 14,9$.
Прогноз цены на серебро
Опираясь на выявленные факты активности спроса и предложения, видится рациональным следующий прогноз. Цена серебра скорей всего, будет торговаться в рамках текущего коридора 14,9-16,0$. При подходе рынка к указанным ключевым уровням поддержки и сопротивления, следует обращать максимум внимания футпринту. Если в районе 16$ усилия покупателей будут сопровождаться успехами в росте цены, а продавцы не смогут заставить курс снижаться на умеренно растущем объеме — это послужит индикацией бычьего пробоя. Аналогично обратное для текущей поддержки около 14,9$, которая сейчас находится под давлением продавцов.
