24/05/2017

ФЬЮЧЕРС НА БРИТАНСКИЙ ФУНТ: 6 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ

Фунт стерлингов – национальная валюта Соединенного королевства, и одна из основных мировых валют, используемых банками по всему миру.

А фьючерс на курс британского фунта к американскому доллару является популярным рынком. Эта статья посвящена именно этому инструменту с биржевым тикером 6B.

Читайте далее:

Немного истории
Типы фьючерсных контрактов на британский фунт
Спецификации фьючерсных контрактов на британский фунт
Ценообразование фьючерсных контрактов на британский фунт
Что делает британский фунт таким популярным?
Экономические факторы, влияющие на цену фьючерсного контракта на британский фунт
Сезонные закономерности в поведении фьючерсов на британский фунт

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

Немного истории

Фунт стерлингов также считается одной из старейших валют мира, первые упоминания о которой датируются VIII столетием. На международном валютном рынке по объему торгов британский фунт занимает четвертое место, кроме того он удерживает третье место в качестве одной из наиболее популярных резервных валют.

Фьючерсные контракты на британский фунт впервые начали торговаться в 1975 году. Стоимость фьючерсного контракта на Британский фунт устанавливается в долларах США. Базовым активом данного фьючерса является валютная пара британский фунт/доллар США (GBPUSD) на валютном спот-рынке.

Как используется фьючерс на британский фунт

Фьючерсы на британский фунт позволяют трейдерам как хеджировать риски, так и совершать спекулятивные сделки за счет колебаний цены. Как уже отмечалось, базовой валютой данного фьючерса является фунт стерлингов, стоимость которого выражена в долларах США.

Таким образом стоимость фьючерсного контракта на британский фунт представляет собой цену 1 британского фунта, приведенного к доллару США.

Фьючерсные контракты на британский фунт могут быть как расчетными, так и поставочными. Однако для трейдеров, совершающих сделки в пределах одного дня, данный фьючерс является расчетным, с автоматическим закрытием контрактов до наступления последнего торгового дня.

Где торгуется

Фьючерсные контракты на британский фунт являются регулируемыми контрактами с клирингом на бирже CME. Кроме того, биржи ICE и Eurex также предоставляют возможность торговли фьючерсными контрактами на британский фунт с аналогичными СМЕ спецификациями контракта.

Однако следует помнить, что с точки зрения объема торгов, фьючерсные контракты на британский фунт, торгуемые на бирже CME, намного превышают объемы торгов своего «собрата» на бирже ICE.

Типы фьючерсных контрактов на британский фунт

Фьючерсы на британский фунт стандартизированы, общая стоимость контракта составляет 62 500 Британских фунтов.

Существует два основных типа контракта на британский фунт: стандартный контракт и микро-контракт, так называемый «e-micro». Однако с точки зрения объемов торгов, стандартный тип фьючерсного контракта на Британский фунт намного превышает объемы торгов микро-контрактами.

Сравнение дневного торгового объема стандартных и микро-контрактов (источник: CME Group )

Спецификация фьючерсного контракта на британский фунт

Стандартный фьючерсный контракт на британский фунт имеет следующие спецификации:

	Стандартный фьючерсный контракт на британский фунт	Микро-контракт
Тиккер	6B	M6B
Торговый период	CME Globex: Воскр.: 17:00 – 16:00 следующего дня Центрального времени (Чикаго). Пон. – Пт.: 17:00 – 16:00 следующего дня Центрального времени (Чикаго), за исключением пятницы – закрытие в 16:00, возобновление торгов в воскресенье, в 17:00 ЦВ.	Воскр.: 17:00– 16:00 Центрального времени (Чикаго) следующего дня. Пон. – Пт.: 17:00 – 16:00 Центрального времени (Чикаго) следующего дня, за исключением пятницы – закрытие в 16:00, возобновление в воскр. 17:00 ЦВ (Чикаго).
Размер контракта	62500	6250
Минимальный шаг цены	$0.0001 за каждый шаг цены британского фунта	$0.0001
Стоимость шага	$6.25	$0.625
Месяцы контракта	Двадцать месяцев, с квартальными циклами начиная с марта	Два месяца с квартальными циклами начиная с марта (март, июнь, сентябрь, декабрь)

Как и в случае с любыми иными фьючерсными контрактами, при торговле фьючерсными контрактом на британский фунт от трейдеров требуется гарантийное обеспечение (далее ГО) и поддерживающая маржа (читайте статью “Леверидж и гарантийное обеспечение”). На биржах группы CME размер ГО является стандартным, и составляет $3950. Однако для внутридневной торговли уровень ГО значительно ниже, и в большинстве случаев составляет $500, в зависимости от брокера, обеспечивающего вам доступ к биржевым торгам.

Ценообразование фьючерсного контракта на британский фунт

Цена фьючерсного контракта на британский фунт имеет 4 десятичных знака. Фунт является базовой валютой, а доллар США – валютой котировки. Фьючерсный контракт на Британский фунт отражает цены валютного спот-рынка на базовый актив, т.е. валютную пару GBPUSD, которая торгуется без посредничества бирж.

Цены фиксируются на ежедневной основе, с корректировкой к рыночной цене. В отличие от валютных спот-рынков, на которых позиции переносятся на следующий день (т.н. «овернайт» – от англ. «overnight») и зачастую становятся объектами так называемых «своп-сделок», на фьючерсном рынке цены на фьючерсные контракты на британский фунт устанавливаются автоматически с учетом разницы в процентной ставке, что исключает своп-сделки или плату за перенос позиций.

Со стоимостью ценового шага (в 0.0001), равного $6.25 для стандартного контракта, нередкое для Британского фунта ценовое движение в 100 тиков составляет $625, а движение в один полный цент будет равно $6250.

В силу популярности Британского фунта, торги можно вести практически в круглосуточном режиме, хотя в первые часы торговой сессии в Лондоне, которая начинается в 7 утра GMT+1, волатильность гораздо выше. Ближе к обеду уровень волатильности падает, но затем возрастает снова в торговые часы, совпадающие со временем начала торговой сессии в США. Именно в эти часы британский фунт демонстрирует максимальные уровни волатильности.

Что делает фунт стерлингов таким популярным?

Кроме того, что британский фунт является одной из старейших валют мира, а также одной из основных мировых валют, главная причина популярности британского фунта кроется в географии. Лондон – один из ведущих центров мировой торговли, с гигантским количеством и объемом торговых операций, основной расчетной валютой для которых выступает британский фунт стерлингов. Имея нефиксированный, рыночный механизм ценообразования, обменный курс на базовый актив, пару GBP/USD, также является привлекательным объектом торговли для трейдеров по обе стороны Атлантического океана.

Высокий уровень ликвидности данной валютной пары позволяет трейдерам совершать эффективные торговые операции с данным инструментом. В кругах валютных трейдеров валютная пара GBP/USD часто называется «кабелем». Считается, что данное название – «кабель» – произошло от подводных кабелей связи между Нью-Йорком и Лондоном, использовавшихся для прямой передачи ценовых котировок.

До голосования на референдуме в Англии по выходу страны из состава Европейского союза, Лондон воспринимался в качестве окна, обеспечивающего доступ к 28 странам-членам ЕС. Для многих участников рынка, совершение сделок с Лондоном предполагало возможность дальнейшего расширения операций с субъектами экономик 28 стран.

Что же касается своего “характера”, британский фунт известен своей волатильностью и резкими ценовыми колебаниями, что делает его прекрасным инструментом для внутридневной торговли.

Экономические факторы, влияющие на цену фьючерсного контракта на британский фунт

В июне 2016, в Англии состоялся референдум по вопросу дальнейшего членства Соединенного Королевства в ЕС. Страна проголосовала за выход из ЕС, так называемый «Брекзит», что вызвало бурную реакцию рынков, успокаивать которые пришлось Банку Англии и ее политическим лидерам.

Помимо обычных факторов, таких как состояние торгового баланса, динамика экономического роста и уровень инфляции, данное решение о выходе из состава ЕС стало еще одним важным фактором, влияющим на обменный курс.

Так, сразу после оглашения результатов референдума, Британский фунт рухнул к своим минимальным уровням за последние 30 лет.

Помимо Брекзита, чье влияние постепенно ослабло, к числу критических факторов влияния относится монетарная политика Банка Англии (БА).

Экономические факторы, влияющие на цену фьючерсного контракта на британский фунт

Этот орган проводит 11 совещаний в год по четвергам для обсуждения экономической ситуации и подготовки рынков к очередному решению о величине процентной ставки.

Рабочая группа центрального банка, принимающая данное решение, состоит из 9 членов:

пять из которых являются сотрудниками Банка Англии, включая Управляющего (Governor),
трех заместителей Управляющего (Deputy Governors),
главного экономиста БА,
4 независимыми экспертами, выбираемыми вне БА.

Британский фунт подвержен резким ценовым колебаниям, вызываемым неформальными комментариями любых членов БА, а также высказываниями как трех заместителей управляющего, так и самого управляющего БА.

Для корректного выбора позиции по британскому фунту, трейдерам необходимо принимать во внимание календарь экономических новостей на предстоящую неделю, и в особенности, предстоящие выступления указанных лиц, определяющих политику Банка Англии.

Помимо сотрудников БА, также могут запросто повлиять на обменный курс Британского фунта комментарии со стороны политических лидеров. К сожалению, большая часть таких комментариев может быть озвучена в любое время, что лишь усиливает необходимость соблюдать повышенные меры предосторожности при торговле фьючерсами на Британский фунт.

Сезонные закономерности в поведении фьючерсов на британский фунт

Британский фунт склонен демонстрировать определенные сезонные закономерности, при этом цены растут начиная с марта – апреля, и восходящая тенденция продолжается вплоть до своего пика, как правило, в августе-сентябре. После этого фунт начинает движение вниз, которое может продолжаться до конца года.

Сезонный ценовой график показывает характерные закономерности в поведении фьючерсных контрактов на фунт стерлингов, которые можно попытаться применить в своей торговле.

Выводы

Фьючерсный контракт на британский фунт – один из лучших и наиболее ликвидных валютных контрактов для торговли. Статус GBP, как одной из основных мировых валют, обеспечивает данному инструменту прекрасную ликвидность и дает возможность трейдерам совершать эффективные торговые операции.

Читайте также другие обзоры:

Фьючерс на кукурузу

Фьючерc на евро

Фьючерс на индекс NASDAQ-100

Фьючерс на пшеницу

Фьючерс на кофе

Фьючерс на серебро