ФЬЮЧЕРС НА СЕРЕБРО: 7 ОСОБЕННОСТЕЙ. ЧАСТЬ 1
Серебро часто остается в тени своего более известного собрата — золота. Несмотря на то, что золото пользуется большим спросом у участников финансовых рынков, серебру удалось удержаться на своих позициях и стать вторым по популярности торгуемым драгоценным металлом. Не удивительно, что серебро часто называют «золотом бедных», то есть драгоценным металлом, который по цене более доступен, ведь не все располагают крупными финансовыми средствами для покупки инвестиционного золота. В зависимости от того, кого из участников рынка вы спросите о серебре, вы получите разные ответы. Для некоторых инвесторов, серебро обеспечивает лучшие результаты, для других же, золото является более предпочтительным активом из категории драгоценных металлов.
По имеющимся данным, добыча серебра началась 5000 лет назад, а первая монета была отчеканена в 3000 г. до н.э. в Анатолии (территория современной Турции). С годами, популярность серебра только росла, особенно начиная с 1200 года до н.э., когда его производство переместилось в Грецию, за которой последовала Испания, ставшая десятилетие спустя самым крупным производителем серебра, импортируя его из своих многочисленных колоний.
Что отличает серебро от золота, так это различные способы его применения, выходящие за рамки нескольких секторов обрабатывающей промышленности и ювелирных украшений. Серебро является одним из самых широко используемых видов промышленного сырья в сравнении с золотом и поэтому пользуется большим спросом, как на промышленном, так и на коммерческом уровне.
Перед тем как перейти к торговле фьючерсами на серебро, важно знать характеристики этого драгоценного металла, факторы, влияющие на спрос и предложение, а также спецификации фьючерсных контрактов. В серии из двух статей приведены 7 вещей, которые необходимо знать, перед тем как начать торговлю этими фьючерсными контрактами.
В этой статье:
- Спрос на серебро постоянно превышает предложение
- Спецификации фьючерсных контрактов на серебро
- Торговля какими фьючерсными контрактами больше подойдет внутридневному трейдеру?
Спрос на серебро постоянно превышает предложение
В целом, статистика показывает нам, что долгосрочный спрос на серебро постоянно превышал предложение, что свидетельствует о важном значении этого мало торгуемого драгоценного металла.
Статистика долгосрочного спроса и предложения (Источник: Silverinstitute.org)
Также это четко прослеживается в долгосрочной динамике стоимости серебра, которая, как вы можете видеть на следующем графике, стабильно росла в период с 2006 по 2012 года после чего правда начала снижаться.
Долгосрочная динамика стоимости серебра (2006-2015г.)
Поскольку долгосрочные тренды не влияют на краткосрочную торговлю, для внутридневных фьючерсных трейдеров фьючерсы на серебро могут стать альтернативой торговле фьючерсами на золото. В том, что касается финансовой и политической неопределенности, серебро обладает свойствами актива-убежища и поэтому в такие периоды его стоимость как правило растет аналогично цене золота. Вместе с тем существует целый ряд незначительных отличий между фьючерсами на серебро и золото.
Спецификации фьючерсных контрактов на серебро
Фьючерсы на серебро доступны в виде стандартизированных и регулируемых биржевых контрактов. Главным образом эти контракты торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange — NYMEX), Товарной бирже (Commodity Exchange — COMEX) и Токийской товарной бирже (Tokyo Commodity Exchange — TOCOM) под тикером SI и являются поставочными. Цены данных фьючерсов установлены в долларах и центах США за 1 тройскую унцию (1кг = 32,15 тройских унции) серебра 999 пробы.
Торговля проходит в течение текущего месяца; следующих двух календарных месяцев; любой январь, март, май и сентябрь в пределах 23-х месяцев, любой июль и декабрь в пределах 60-ти месяцев, начиная от текущего месяца. Торги контрактами заканчиваются за три дня перед началом нового контрактного месяца.
Объем одного стандартного фьючерсного контракта на серебро составляет 5000 тройских унций (около 155,5 кг.). Альтернативой ему могут служить расчетный мини-контракт miNY Silver (тикер QI) имеющий объем 2500 унций и поставочный мини-контракт 1,000-oz. Silver имеющий объем 1000 унций, торгующиеся в тех же месяцах, что и большой контракт, а также другой мини-контракт E-mini Silver (тикер XSN) расчетного типа с объемом 1000 унций.
В нижней таблице, указана спецификация стандартного фьючерсного контракта на серебро.
| Название контракта | Silver Futures Contract |
| Тикер | SI |
| Торговый период | CME Globex: Воскр. — Пт.: 17:00 — 16:00 следующего дня Центрального времени (Чикаго) c ежедневным 60 минутным перерывом с 16:00 |
| Размер контракта | 5000 тройских унций |
| Минимальный шаг цены | $0.005 или ¢0.5 за унцию |
| Стоимость шага | $25 |
| Месяцы контракта | Котируются в течение текущего месяца; следующих двух календарных месяцев + январь (F), март (H), май (K), июль (N), сентябрь (U), декабрь (Z) |
Движение цены такого контракта на $1, составляет 1000 пунктов, что эквивалентно $5000. Маржинальные требования по стандартному контракту составляют $12375 в качестве гарантийного обеспечения на фьючерсный контракт.
Среди разных типов фьючерсных контрактов на серебро, мини-контракт miNY Silver (тикер QI) лучше других мотивирует к торговле из-за меньшего размера маржи и меньшего минимального изменения цены (тика). Цена данного фьючерса установлена в центах США за 1 тройскую унцию. Объем такого фьючерсного мини-контракта, предлагаемого Чикагской товарной биржей (Chicago Mercantile Exchange — CME) — одной из крупнейших и наиболее популярных фьючерсных бирж, составляет 2500 тройских унций, что равно половине объема стандартного фьючерсного контракта.
В нижней таблице, указана спецификация фьючерсного мини-контракта на серебро.
| Название контракта | E-mini Silver Futures Contract |
| Тикер | QI |
| Торговый период | CME Globex: Воскр. — Пт.: 17:00 — 16:00 следующего дня Центрального времени (Чикаго) c ежедневным 60 минутным перерывом с 16:00 |
| Размер контракта | 2500 тройских унций |
| Минимальный шаг цены | $0.0125 или ¢1.25 за унцию |
| Стоимость шага | $31.25 |
| Месяцы контракта | Котируются январь (F), март (H), май (K), июль (N), сентябрь (U), декабрь (Z) |
Движение цены такого контракта на $1, составляет 1000 пунктов, что эквивалентно $2500. Маржинальные требования по мини-контракту составляют $6187,50 в качестве гарантийного обеспечения на фьючерсный контракт.
В продолжение разговора о мини-контрактах на серебро хочется отметить относительно новый фьючерсный контракт 1,000-oz. Silver, торгуемый на Чикагской товарной бирже под тикером SIL. Его цена установлена в долларах и центах США за 1 тройскую унцию. Объем одного такого контракта составляет 1000 тройских унций серебра и в отличие от других мини-контрактов, описанных ранее, этот фьючерс является поставочным.
Он предлагает трейдерам один из вариантов участия в рынке драгоценных металлов с еще более низкой маржей и сниженным риском. Этот контракт начал торговаться 15 июня 2013г., а его объем составляет 1/5 объема, существующего на CME/COMEX стандартного фьючерсного контракта. Он позволяет трейдерам торговать на фьючерсном рынке серебра с маржинальным требованием на фьючерсный контракт всего $2475 (против маржи стандартного контракта $12375) и минимальным изменением цены (тик) 1 цент США, что составляет $10 на 1 контракт. К тому же новый мини-контракт предлагает более низкий размер комиссий в сравнении с его стандартным собратом.
Торговля проходит в течение текущего месяца; следующих двух календарных месяцев; любой январь, март, май, июль, сентябрь и декабрь в пределах 12-и месяцев. Торги контрактами заканчиваются за три дня перед началом нового контрактного месяца.
В нижней таблице, указана спецификация мини-фьючерсного контракта на серебро.
| Название контракта | 1,000-oz. Silver Futures Contract |
| Тикер | SIL |
| Торговый период | CME Globex: Воскр. — Пт.: 17:00 — 16:00 следующего дня Центрального времени (Чикаго) c ежедневным 60 минутным перерывом с 16:00 |
| Размер контракта | 1000 тройских унций |
| Минимальный шаг цены | $0.01 или ¢1.0 за унцию |
| Стоимость шага | $10 |
| Месяцы контракта | Котируются в течение текущего месяца; следующих двух календарных месяцев + январь (F), март (H), май (K), июль (N), сентябрь (U), декабрь (Z) |
Движение цены такого контракта на $1, составляет 1000 пунктов, что эквивалентно $1000.
Какие фьючерсные контракты на серебро больше подходят для торговли внутри дня?
При том что фьючерсы на серебро менее требовательны к марже и позволяют контролировать меньшие размеры контрактов, в плане сравнения торговых объемов стандартных и мини-контрактов, стандартные, или как их еще называют большие контракты, торгуются намного более активно.
Сравнение дневных торговых объемов фьючерсов SI и QI (Источник: CME Group)
Для внутридневного трейдера это значит, что большие фьючерсные контракты являются более эффективным вариантом торговли. Ликвидность, которая приходит с ними, позволяет внутридневным трейдерам с относительной легкостью быстро торговать на фьючерсном рынке. Тогда как фьючерсные мини-контракты на этот металл менее ликвидны, а их цены могут быть восприимчивы к объему заключаемых сделок, что затрудняет эффективную торговлю ими внутри дня.
Вторую часть статьи «ФЬЮЧЕРС НА СЕРЕБРО: 7 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ» читайте здесь.
