ФЬЮЧЕРС НА СОЕВЫЕ БОБЫ: 6 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ. ЧАСТЬ 2
Привет, друзья! Продолжаем обзор фьючерса на соевые бобы (первую часть статьи читайте здесь).
В этой статье:
- Основные факторы, влияющие на цену фьючерсных контрактов
- Отчеты, которые необходимо учитывать при торговле фьючерсами на соевые бобы
- Советы при торговле фьючерсами на соевые бобы
Основные факторы, влияющие на цену фьючерсных контрактов
Рынок соевых бобов развивается по схеме фиксированного цикла производства, который начинается с посевной до образования стручков и уборки урожая. Каждый из этих трех этапов выращивания урожая соевых бобов влияет на конечную цену фьючерсов данного вида товара, так как влияет на конечный объем его рыночного предложения, поступающего на рынок.
Когда вы торгуете фьючерсами на соевые бобы, важно помнить следующие фундаментальные факторы:
- Посевная: подготовка посевных площадей и планирование посевных работ обычно происходит с середины марта по май месяц включительно и характеризует начальную стадию посевной. Как правило, в этот период времени, цены фьючерсов на соевые бобы растут, при условии, что все соответствует ожиданиям, без срыва сроков. Посевной сезон дает начальную оценку потенциальному предложению, которое появится на рынке после уборки урожая.
- Образование стручков: это вторая стадия, на которой у этой сельскохозяйственной культуры образуются стручки. Обычно это происходит в августе. В зависимости от скорости образования стручков, цены фьючерсов растут, но на этот процесс может негативно повлиять такой фактор, как плохое опыление растений, что может в конечном итоге привести к плохому урожаю.
- Сбор урожая: соевые бобы собираются с сентября по октябрь. Факторы, влияющие на цены соевых бобов в этот период времени, включают в себя любые потенциальные задержки, заболевания урожая, что самым непосредственным образом отражается на ценах фьючерсов.
- Заболевания растений: соевые бобы подвержены любым заболеваниям, которые могут не только сократить ожидаемый урожай, но и ухудшить его качество, что в свою очередь, сказывается серьезным образом на его стоимости. Заболевания соевых бобов отражаются на издержках фермеров и производителей и, следовательно, могут в значительной степени повлиять на их решения относительно дальнейших поставок и посевных работ.
- Спрос (Китай): Китай является одним из крупнейших импортеров соевых бобов, и поэтому спрос на этот товар может напрямую оказывать влияние на его стоимость. Ожидается, что Китай продолжит импортировать более 50% всех производимых соевых бобов в мире.
- Сезонность: сезонные закономерности являются важным аспектом торговли фьючерсами на соевые бобы. Сезон сбора урожая бобов приходится на период с сентября по октябрь и характеризуется ростом их предложения. С другой стороны, в зимний период спрос на соевые бобы увеличивается, например, из-за потребности животноводов в соевой муке, и поэтому в конце осени или в начале зимы экспортеры начинают повышать цены на этот товар. В феврале, на рынке фьючерсов на соевые бобы обычно происходит затишье, так как перевозка и производство ограничены зимними условиями.
Отчеты, которые необходимо учитывать при торговле фьючерсами на соевые бобы
Как и с большинством товаров аграрного комплекса, например, с пшеницей, отчеты Департамента сельского хозяйства США (USDA) играют огромную роль в определении ожиданий спроса на соевые бобы. Отчет USDA по запасам зерна публикуется четыре раза в год и содержит информацию как по соевым бобам, так и по другим аграрным товарам. В отчете отражены подробные данные по объему запасов данного вида товара, число и вместимость несельскохозяйственных и сельскохозяйственных хранилищ.
Советы по торговле фьючерсами на соевые бобы
Когда вы торгуете фьючерсами на соевые бобы, очень важно обращать внимание на бэквордацию и контанго, ставшими уже обычными явлениями фьючерсного рынка. Коротко, бэквордация означает, что цены контрактов торгуются с дисконтом, а контанго, что их цены торгуются с наценкой.
Бэквордация означает, что цены более далеких по времени фьючерсных контрактов выше, чем цены контрактов следующего месяца. На рынке соевых бобов, бэквордация означает, что рынку нужен товар уже сейчас и таким образом он посылает четкий сигнал его участникам о возрастающем спросе.
Контанго — означает, что цены ближайших по времени фьючерсных контрактов выше, чем цены более дальних. Это обычное явление, так как с таким товаром как соевые бобы возникают дополнительные расходы: оплата банковских процентов и страхование.
В нижней таблице приведены цены фьючерсов на соевые бобы разных контрактных месяцев. Вы можете видеть, как цены мартовских фьючерсов выше январских контрактов, из чего следует, что на рынке растет спрос на соевые бобы, а, следовательно, к ценам фьючерсов применяется сценарий бэквардации.
В случае с контанго, хеджеры показывают, что в будущем они хотят заплатить за товар больше, чем его текущая цена (спотовая или цена контракта следующего месяца).
Цены январских и мартовских фьючерсов при бэквордации
Используя индикатор объемного профиля рынка, трейдеры смогут найти потенциальные возможности, как для внутридневной, так и среднесрочной торговли.
График стандартного фьючерсного контракта на соевые бобы (тикер ZS) с индикатором объемного профиля рынка.
В связи с тем, что соевые бобы производятся преимущественно в США, а большая их часть экспортируется в Китай, фьючерсным трейдерам необходимо иметь хорошую квалификацию, чтобы анализировать фундаментальные факторы и комбинировать полученные результаты с данными технического и объемного анализа рынка.
Фьючерсные контракты на соевые бобы являются одними из крупнейших экспортных контрактов США и одними из самых популярных среди аграрных фьючерсных контрактов. Выбирая какой из фьючерсных контрактов торговать, стандартный или же мини-контракт, оба из которых предлагают приемлемые маржинальные требования, фьючерсные трейдеры могут получить приличный доход учитывая в своей торговле такие факторы как: сезонность, ежеквартальные отчеты, а также факторы технического и объемного анализа рынка.
