Was ist Akkumulation und Verteilung in der Clusteranalyse und VSA

Mit dieser Publikation zu Akkumulation und Verteilung setzen wir eine Reihe von Artikeln zur Clusteranalyse und VSA fort.

In früheren Beiträgen haben wir Folgendes behandelt:

Akkumulation. Beschreibung

Begriff stammt aus den Lehren von Richard Wyckoff. Denken Sie daran, dass der Schöpfer von VSA, Tom Williams, mit dem Handel begann, nachdem er für den Handel nach der Wyckoff-Methode ausgebildet wurde. Tatsächlich ist Volume Spread Analysis Tom Williams‘ Interpretation der Wyckoff-Methode. Akkumulation ist eine Handelsspanne bei Markttiefs, bei der ein Finanzinstrument den Besitzer wechselt. In der Regel nutzt ein Großinvestor (ein Insider, „managed money“, ein Composite Operator) die aktuelle Marktsituation, um einen Vermögenswert zu einem niedrigen Preis aufzubauen und von dessen späterer Wertsteigerung zu profitieren. Akkumulationszeichen:

• Verkaufshöhepunkt – Panik-Preisverfall bei „schlechten“ Nachrichten in den Medien;
• Springs oder falsche Breakouts nach unten (Bärenfallen);
• Die Prüfung des Angebots zeigt das Versiegen des Drucks der Verkäufer. Eine Volumenabnahme bei fallenden Bars im gleichen Bereich ist ein charakteristisches Merkmal für die Akkumulation, wie im nächsten Bild gezeigt wird;
• für den Aktienmarkt – die Aktie beginnt stärker zu agieren als der Index.

Akkumulation. Beispiel 1

Dieses Beispiel der Akkumulation wird von Tom Williams selbst, dem Schöpfer von VSA, geliefert.

Dies ist der tägliche Zeitrahmen für die ETF FAZ. Die rosa Farbe im Volumenhistogramm zeigt an, dass das Volumen niedriger ist als bei den beiden vorherigen.

• Bar A. 7. Januar 2010. Starker Kursrückgang bei hohem Volumen, wahrscheinlich aufgrund schlechter Nachrichten.
• Bar B. Angebotsprüfung in der Zone von Bar A. Das Volumen ist deutlich gesunken. Es zeugt von mangelndem Verkaufsdruck.
• Bar C. Das Gleiche noch einmal. Der Preis fiel auf das Niveau von Bar A. Auch hier zeigt ein geringes Volumen keine Verkäufe an. Beachten Sie, dass sich die Aktie während der Spanne von A bis C stärker entwickelt hat als der Index (der Index ist für diesen Artikel nicht abgebildet. Sie müssen nur wissen, dass er rückläufig war), wenn Sie die Tiefststände des allgemeinen Marktes ignorieren. Dies allein ist ein Zeichen von Stärke.
• D&E-Bars. Wir haben wachsende Bars mit breiten Spreads. Das Volumen ist extrem hoch, was einige Verkäufe im Inneren bedeuten könnte. Der Vermögenswert entwickelt sich jedoch viel stärker als der Index, sodass es möglicherweise zu einem Bullenmarkt kommt, wenn der Index bereit ist, aufzusteigen.

Beachten Sie, dass in modernen Versionen der Wyckoff-Methode der Akkumulationsprozess sehr detailliert ist, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.

Es ist in Stufen unterteilt, in jeder Stufe werden spezifische Preis- und Volumenaktionen angegeben. Auf der einen Seite hilft es, den Prozess des Vermögensaufbaus eines Hauptakteurs auf dem Chart zu erkennen. Andererseits gibt es sehr viele Möglichkeiten, wie die Akkumulation auf dem Chart visualisiert wird. Und einige Patterns können fehlen oder nicht offensichtlich sein. Dies wird den Suchenden nach der „perfekten“ Instanz irreführen. Die Fähigkeit, die Phase des Vermögensaufbaus richtig zu bestimmen, ist ebenso gewinnbringend wie nicht einfach. Und es kann nicht anders sein, denn wir sprechen von einem Einstiegspunkt in eine risikoarme Long-Position zu Beginn eines Aufwärtstrends.

Akkumulation. Beispiel 2

Schauen wir uns den Akkumulationsprozess durch die leistungsstarken Röntgenstrahlen der Tools der ATAS-Analyseplattform an. Das Bild unten zeigt das XBTUSD-Diagramm – ein 15-Minuten-Zeitrahmen für Bitcoin-Futures von der BitMEX-Börse, Daten von dem 6. Mai 2019.

• Der Höhepunkt. Als das Niveau von 5600 durchbrochen wurde, begannen Panikverkäufe, die sich an dem grandiosen (in der Größenordnung dieser Periode) Volumenanstieg mit einem negativen Delta (erster roter Pfeil) ablesen lassen;
• Nachfolgende Versuche der Bären, die Abwärtsbewegung wieder aufzunehmen, waren erfolglos. Dies ist an der Natur der Wellen 3 und 5 zu erkennen. Der Rückgang unter das Niveau von 5600 erfolgte auf einem Volumen, das deutlich geringer war als das Volumen auf dem Höhepunkt. Der zweite rote Pfeil zeigt auf eine bemerkenswerte Bar – nach einem Anstieg der Verkäufe am Tiefststand stiegen Käufer in den Markt ein und trieben den Preis nach oben, wobei die Bar am Hoch mit einem positiven Delta geschlossen wurde. Es ist ein Zeichen der Stärke.
• Der dritte rote Pfeil zeigt eine subtile Abwärtswelle. „Bears“ konnte sich nur dem Niveau von 5600 nähern, ohne zu versuchen auszubrechen.
• Grüne Pfeile zeigen den Kundenerfolg an. Besonders auffällig ist die Veränderung des Marktcharakters beim zweiten grünen Pfeil, der die durch die Peaks 2 und 6 gezogene Widerstandslinie durchbrach. Würden Sie beim ersten oder zweiten grünen Pfeil Käufe tätigen?

Ein Anfänger VSA-Benutzer kann ein Paradoxon haben. Wie kommt es, dass der Markt nach einem Umsatzanstieg steigt? Weil der Verkauf zu Beginn der Akkumulation Orders von panischen Neulingen (oder „Masse“, wenn man so will) widerspiegelt. Profis beginnen, eine Position mit Limit BUY-Orders unterhalb des fallenden Preises aufzubauen, absorbieren das Angebot und sammeln eine Münze (Aktie, Futures) auf ihren Konten. Wenn das Angebot vom Markt zurückgezogen wird (der dritte rote Pfeil in dem obigen Chart), wird es einfacher, das Angebot nach oben zu verschieben, und sie „öffnen die Karten“, beginnen sie an die BUY-market Börse zu senden (grüne Pfeile). Die oben diskutierte Spanne ist eine lokale Akkumulation innerhalb eines Tages in kleinem Umfang innerhalb eines Aufwärtstrends in höheren Timeframes. Kleine Akkumulationen innerhalb des aktuellen Aufwärtstrends werden Re-Akkumulationen genannt. Betrachten wir den Grund für den mittelfristigen Trend, der im April 2019 nach der Akkumulation von Bitcoins in Höhe von 4 Tausend Dollar pro BTC in Kraft trat. Lassen Sie uns diesen Prozess auf einem Cluster-Diagramm mit einer wöchentlichen Periode analysieren, indem wir Daten von der Bitfinex-Börse verwenden.

Wir haben den Zig Zag Pro Indikator auf dem Chart eingerichtet, der automatisch eine Folge von Bars in Wellen aufteilt und detaillierte Statistiken für jede der Wellen liefert.

Die gemeinsamen Merkmale sind:

Am 12. Mai bildete sich am Markt eine enge Spanne mit hoher Handelsaktivität auf dem Niveau von 0,0091875. Warum sagt das Diagramm, dass es sich um eine kleine Verteilung handelt?

Am 13. Mai sind zwei Aufwärtswellen sichtbar. Eine – extrem energisch – machte ernsthafte Fortschritte und durchbrach schließlich das runde Niveau von 1300. Die zweite zeigte, dass die Käufer nicht bereit sind, den Preis nach oben zu bewegen. Dies ist aus dem No demand VSA-Pattern ersichtlich (eine separate Bar, die durch einen Pfeil angezeigt). Die Profilbildung in Form des Buchstabens „R“ gibt erste Hinweise auf ein mögliches Verteilungsgebiet. Die Handelsaktivität am 14. Mai kann als Konsolidierung (Pullback) nach der Aktivität der vorherigen Sitzung beschrieben werden. Der 15. Mai ist ein sehr interessanter Tag. Ein Anstieg der Käufe (grünes Delta) über 1300 führte nicht zu neuen Hochs. Der Preis überschritt das Hoch vom 13. Mai nur geringfügig, um die Käufer zu „ärgern“ und die „early bears“-Stops zu aktivieren. Bitte beachten Sie, dass der Imbalance Indikator ein Signal für die Aktivität der Käufer war, was dazu führte, dass sich im Tagesprofil eine Ausbuchtung bildete. Vergleichen Sie Welle 1 und 2. Bei der zweiten Welle ist das Volumen höher, aber das Ergebnis ist geringer. Der Markt stößt an die Decke. Am Ende der Sitzung ging der Preis unter 1300 zurück. Zu diesem Zeitpunkt erhielt der Analyst ernsthafte Fakten auf dem Chart, die darauf hindeuten, dass der Markt nicht bereit ist, nach oben zu steigen. Höchstwahrscheinlich wurden alle Käufer von Limit-SELLs begrüßt. Einige der ernsthaften Spieler wollten ihre Verkäufe verbergen. Das Profil gab einen weiteren Buchstaben „P“ aus. Der 16. Mai ist ein offensichtlicher Rückgang, der auf die Verteilungszone zurückzuführen ist. Die Anstrengung, auf die ersten Bar zu steigen, hat zu wenig Volumen, der Preis kann bei solch einem Mangel an Käufern die hohen Volumina des Vortages nicht durchsetzen. Dieser schwache Anstieg ist ein vernünftiger Ort, um angesichts der tatsächlichen Schwäche der vergangenen Tage in Shorts einzusteigen.

Zusammenfassung

Die Akkumulationszone ist der Grund für den anschließenden Aufwärtstrend. Professionelle Trader legen den Grundstein und bauen Vermögen unter den gegebenen Umständen auf. Sie kennen das Innere vielleicht nicht, aber wenn Sie wissen, wie man die Tabelle liest, haben Sie die Möglichkeit, sich bewusst zu sein. Die Distribution Zone ist der Grund für den anschließenden Abwärtstrend. Profis nutzen den Anstieg des Markt-Hypes. Das Interesse der Massenkäufer ermöglicht es ihnen, ihre früher angesammelten Long-Positionen bei den Tiefs abzuladen. Zusammenfassung für den VSA-Artikelzyklus und die Clusteranalyse. VSA-Erfinder Tom Williams hat noch nie Cluster verwendet. Er begann mit dem Handel, bevor Computer verfügbar waren. Tom baute seine Karten mit einem Lineal. Die von Wyckoff aufgestellten Prinzipien, auf denen die Volumenspread-Analyse basiert, gelten jedoch unabhängig von der Art der Charts. Das:

• Angebots- und Nachfragerecht
• Gesetz von Aufwand und Ergebnis
• Gesetz von Ursache und Wirkung

Cluster-Charts helfen nur, die Marktprozesse, die hinter klassischen Kerzen und Bar ablaufen, besser zu sehen. Kenntnisse über VSA und die Verfügbarkeit von ATAS bieten einen unbestreitbaren Wettbewerbsvorteil, dank dem Sie die wahren Motive der Händler untersuchen und Ihre Geschäfte auf der richtigen Seite führen können.