Bar-by-Bar-Analyse ist ein Begriff, der aus der Price Action stammt. Einen großen Beitrag zur Popularisierung der Bar-by-Bar Analyse leistete Al Brooks, ein privater Trader und Autor mehrerer Bücher, die die Technik des Lesens von Barcharts beschreiben.
Die Bar-by-Bar Analyse ist mit wichtiger Bedeutung gefüllt. Es zielt auf ein tiefes Verständnis der Marktsituation mit maximaler Nutzung der auf dem Chart verfügbaren Informationen ab.
In diesem Artikel geben wir einige Beispiele für das Lesen von Bar Charts in Kombination mit Delta- und Profilindikatoren.
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Was ist Bar-by-Bar Analyse
Der Zweck der Bar-by-Bar Analyse besteht darin, die aktuelle Lage des Finanzmarktes zu beurteilen und mögliche Szenarien für seine Entwicklung zu prognostizieren.
Der Autor hebt Trendbars, Nicht-Trend- und Umkehrbars auf dem Chart hervor.
Prinzipien zum Lesen eines Charts durch Bar-by-Bar-Analyse
Bei der Methode der Bar-by-Bar-Analyse gelten 3 Prinzipien:
Schauen wir uns das Chart nacheinander an:
Betrachten wir die Situation mit Bitcoin der Reihe nach – ab Kerze Nr. 1. Sie zeigt auf eine Kerze, bei der der Markt nach 5 Wochen voller Schwankungen kräftig über das psychologische Niveau von 40.000 $ pro Bitcoin gebrochen ist. Gleichzeitig weisen dünne Cluster innerhalb der Kerze auf einen starken Hype auf dem Markt hin – der Preis stieg sehr schnell, ohne anzuhalten. Die Verdickung des Profils an der Spitze der Kerze zeigt an, dass der Markt, während sich die psychologischen 50.000 $ pro Münze nähern, eine Balance zwischen Käufern und Verkäufern gebildet hat. Offenbar haben sich die Marktteilnehmer entschieden, Gewinne aus Long-Positionen mitzunehmen.
Kerze Nr. 2 zeigt die Fortsetzung der bullischen Dynamik an. Bitte beachten Sie, dass sich in dieser Kerze viele grüne Cluster befinden. Es sieht so aus, als ob der Markt nach der Rallye bei Kerze Nr. 1 in FOMO (Angst, eine profitable Gelegenheit zu verpassen) gegangen ist. In dieser Zeit waren die Schlagzeilen voll von der These, dass Bitcoin nach dem Durchbrechen der 50.000-Dollar-Marke bereit ist, auf eine sechsstellige Marke zu steigen. Der Markt war überhitzt und erreichte einen Höhepunkt.
Kerze Nr. 3 zeigt einen starken Stimmungswechsel an, der normalerweise dem Höhepunkt des Hypes folgt. Diese Kerze unterscheidet sich radikal von dem, was zuvor passiert ist. Es hat das größte rückläufige Momentum seit Anfang 2021. Es absorbierte vollständig den Wachstumsfortschritt, der bei Kerze Nr. 2 erzielt wurde. Ein rückläufiges Umkehrpattern bei sehr hohem Volumen (das Doppelte des durchschnittlichen Volumens) ist ein starkes Signal dafür, dass die vorherige Rally bald enden könnte.
Kerze Nr. 4 zeigt einen Versuch an, die Rallye fortzusetzen. Angesichts der Kerze Nr. 3 können wir vorhersagen, dass dieser Versuch wahrscheinlich nicht erfolgreich sein wird. Trotz des breiten Körpers von Kerze Nr. 4 gibt es zwei Anzeichen für eine schwächere Nachfrage:
Abnahme der Volumina (sie liegen auf dem Niveau der Durchschnittswerte);
die Unfähigkeit des Preises, sich oberhalb der psychologischen 60.000 zu konsolidieren (Cluster zeigen eine hohe Aktivität um 60.000, aber knapp unterhalb dieses Clusters mit hohem Volumen).
Kerze Nr. 5 hat ein langes unteres Ende, auf dem sich eine große Anzahl von Clustern konzentriert. Daraus können wir schließen, dass die Balance von Angebot und Nachfrage den Preis von der Unterstützungsebene von 50.000 $ nach oben treibt. Darauf folgt ein weiterer Versuch, die 60.000-Dollar-Marke anzugreifen.
Beachten Sie das Volumen von Kerze Nr. 6. Die Volumina sind auf einem sehr niedrigen Niveau – dem niedrigsten seit vielen Wochen. Dies ist höchstwahrscheinlich eine Nachfrageschwäche – die Marktteilnehmer haben es nicht eilig, dem Preis nachzujagen und die von den Verkäufern angebotenen Bitcoins aufzukaufen.
Die bärische Kerze Nr. 7 hat einen großen Unterschied zwischen Hoch und Tief. Das bedeutet, dass viele Dinge passiert sind und der Markt sehr volatil war. Hohe Volatilität ist genau die Bedingung, unter der große Marktteilnehmer die Möglichkeit haben, ihre Positionen auszubauen. In diesem Fall kann davon ausgegangen werden, dass sie den Rest der Longs an diejenigen Käufer verkauft haben, die glaubten, dass der Preis über 62.000 USD steigen würde. Achten Sie auf die Dichte von etwa 62.000 $ – das sind die „Glücklichen“, die den Preisanstieg nicht mehr ertragen konnten und sich entschieden haben, ganz oben zu kaufen.
Bei Kerze Nr. 8 sehen wir einen leuchtend roten Cluster unterhalb der 50.000-Dollar-Marke. Diese Ausverkäufe auf dem Markt können als Massenliquidation von Käuferpositionen bezeichnet werden. Dies sind nicht die Verkäufe, die den Preis nach unten drücken können. Wir sehen also einen weiteren Aufwärtsversuch auf 60.000 $ (wieder bei niedrigem Volumen) bei der nächsten Kerze.
KerzeNummer 9 spiegelt die vorübergehende Balance wider. Vielleicht stieg der Preis von Bitcoin vor dem Hintergrund des Wachstums anderer Kryptowährungen. Damals stellten Ethereum und Altcoins neue Rekorde auf, und der Preis von Bitcoin folgte den Spitzenreitern nur unsicher.
Wenn wir die aus der Analyse von Kerzen gewonnenen Informationen zu einer einzigen Historie hinzufügen, werden wir verstehen, dass der Markt nach dem Breakout von 50.000 $ in die Phase der Euphorie eintrat, die allmählich nachließ. Die Volumina bei Aufwärtsimpulsen gingen zurück, und Versuche, die 60.000-Dollar-Marke zu überwinden, erwiesen sich als Fehlschlag. Wenn Sie diese Situation auf den Punkt bringen: „Es gibt keine Käufer, aber noch keine Verkäufer.“
Die bei Kerze Nr. 9 gebildete Balance verschob sich bei Kerze Nr. 10 steil nach unten. Beachten Sie die dünnen Cluster zwischen 52.000 und 54.000 $. Der Preis fiel, ohne Unterstützung zu erfahren. Die hellen Cluster im Bereich von 48.000 bis 50.000 $ sind Verkäuferaktivitäten, die alle angetroffenen Unterstützungsniveaus durchbrechen. Vor dem Hintergrund der Käuferschwäche fiel der Preis immer tiefer. Die Auflösung von Stop-Losses von Käufern beschleunigte den Rückgang noch weiter.
Kerze Nummer 1 spiegelt den Rückgang von 46.000 $ wider, der den Preis auf dem Höhepunkt unter das psychologische Niveau brachte. Nach dem Ursache-Wirkungs-Prinzip kann der starke Rückgang als Folge der Nachfrageerschöpfung in der 60.000-Dollar-Region und der anschließenden Aktivierung von Verkäufern beschrieben werden. Wie hat sich die Geschichte weiter entwickelt?
Kerze Nr. 2 kann als Versuch der Bären beschrieben werden, den Preis zu senken und die 30.000-Dollar-Marke anzugreifen, was fehlschlug. Der Preis fiel knapp unter ein Zwei-Wochen-Tief, löste Stop-Loss-Runden um 32,5.000 $ aus (erkennbar an der leichten roten Ausbuchtung auf den Clustern) und schloss an der Spitze. Der Markt ist nicht bereit, den Rückgang wieder aufzunehmen.
Kerze Nummer 3 zeigt, dass auch keine Wachstumsbereitschaft vorhanden ist. Die Kondensation grüner Cluster über 40.000 $ zeigt Folgendes an:
Aktivierung von Stop-Losses von Käufern;
dass „Hitzköpfe“ sich beeilten, auf dem Breakout der psychologischen Ebene einzukaufen.
Aber je größer der Volatilitätsanstieg (ein Rückgang von 50 % von 60.000 USD auf 30.000 USD), desto proportionaler sollte die Konsolidierungsperiode sein (laden Sie ATAS herunter – Sie können es in den Charts überprüfen). Nachfolgende Kerzen entwickeln eine Flat, während alle Angriffe auf die 30.000-Dollar-Marke fehlschlagen.
Kerze Nr. 4 bildete nur einen falschen Breakout über die 30.000-Dollar-Marke, wonach der Preis nahe dem Hoch schloss – es ist unwahrscheinlich, dass die Bären diese Bar in einen Vermögenswert bringen können.
Der Rückgang bei Kerze Nr. 5 tritt bei fallenden Volumina auf. Dies ist ein Signal für eine Volumenerschöpfung – es zeigt an, dass die Verkäufer den Preis inaktiv nach unten drücken. Die Chancen, ein wichtiges Unterstützungsniveau zu durchbrechen, sind gering.
Bar-by-Bar-Analysen zeigen, dass auf dem Markt nicht genug Angebot vorhanden ist. Es ist davon auszugehen, dass professionelle Spieler in Panik Coins gekauft haben (Kerze Nummer 1), und dann den verfügbaren Vorrat noch mehr „ausgetrocknet“ haben. Als es „dünn“ wurde, wurde es einfacher, den Preis nach oben zu treiben. Wir sehen dies bei Kerze Nr. 6 nach einem weiteren falschen Breakout über das psychologische Niveau von 30.000 $. Ein dünnes Profil weist auf ein leichtes Wachstum hin. Ein kleiner Informationsanlass – und der Kurs überwindet mühelos die blaue Widerstandslinie (Anhänger von Richard Wyckoff nennen diesen Moment „jumping the stream“).
Der Markt kehrte in die Wachstumsphase zurück. Die steigenden Volumina der bullischen Kerze Nr. 7 bestätigen dies. Die Kosten für Bitcoin gingen an die Rekordspitze.
Wir haben auf den täglichen Zeitrahmen umgestellt.
Pfeil Nr. 1 zeigt einen exponentiellen Preisanstieg nach dem Ausbruch der psychologischen Marke von 60.000 USD an. Auch in den Medien sind Prognosen über das bevorstehende Erreichen der 100.000-Dollar-Marke häufiger geworden. Sie wurden zusätzlich durch die Nachrichten über die Notierung von Coinbase an der Nasdaq-Börse befeuert.
Es folgte jedoch eine extrem breite rückläufige Kerze mit dem 2-fachen des durchschnittlichen Volumens. Wenn man die Preis- und Volumenbewegungen vom 18. bis 22. Oktober zusammenzählt, kann man zu der Annahme kommen, dass es nach dem bullischen Höhepunkt eine rückläufige Änderung des Marktverhaltens gab. Um dies zu überprüfen, sollten Sie auf der Karte nach Hinweisen suchen.
Das durch Pfeil Nr. 3 markierte Wachstum sieht unsicher aus. Der Winkel (Tempo) nahm ab, die Volumina wurden erschöpft.
Wie erwartet war der Versuch eines bullischen Breakouts bei Kerze Nr. 4 (vor dem Hintergrund ermutigender Nachrichten) erfolglos.
Kerze Nr. 5 zeigt an, dass der Markt, sobald die Unterstützung durch die Informationsveranstaltung versiegt ist, seine rückläufige Natur deutlich gezeigt hat.
Kerze Nr. 6 ist ein Versuch, aufgrund mangelnder Nachfrage zu wachsen. Der anschließende Preisverfall (angezeigt durch Pfeil Nr. 7) bei steigenden Volumina bestätigt, dass die Verkäufer nach einer Phase positiver Nachrichten (wie es oft der Fall ist) die Kontrolle über den Markt übernommen haben.
Beachten Sie die Analogien, die während der Bildung der Frühlings- und Herbstspitzen von 2021 verfolgt werden können. Diese Analogien zu den Spitzen finden sich auch bei der Untersuchung anderer Märkte.
Mit der Bar-by-Bar-Analyse können Sie die Geschichte zusammenzählen, um zu verfolgen, wie sich Stimmungen geändert haben – manchmal abrupt, manchmal allmählich. Mit Geduld, mit etwas Glück findet ein erfahrener Chartleser den perfekten Einstiegspunkt zu einer aussichtsreichen Position zu Beginn eines Trends:
zusammen mit den erschienenen Käufern vor dem Hintergrund der Erschöpfung der Verkäufer kaufen;
zusammen mit den aufstrebenden Verkäufern inmitten der Erschöpfung der Käufer verkaufen.
Wie man mit der Bar-by-Bar Analyse für einen unerfahrenen Trader beginnt
Im nächsten Artikel geben wir Beispiele aus den CME-Futures-Märkten.
Laden Sie in der Zwischenzeit (falls noch nicht geschehen) ATAS herunter, dafür gibt es vier gute Gründe:
Es ist kostenlos und Sie können das Programm auch nach Ablauf der 14-tägigen Testphase weiter verwenden.
Die Plattform ermöglicht es Ihnen, die Historie zu analysieren, die die Interaktionsmuster zwischen Preis und Volumen zeigt.
Ein Demokonto ist in die ATAS-Plattform integriert, sodass Sie den Handel üben können, ohne Ihr echtes Kapital zu riskieren.
Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.
