05/05/2023

Fallende Messer. Wann ist das Risiko gerechtfertigt?

Fallende Messer im Trading. Was ist das und wie geht man damit um

„Fallende Messer fangen“ (englisch „catching a falling knife“) beschreibt eine Situation, in der ein Trader versucht, einen Vermögenswert – eine Aktie, einen Future oder eine Kryptowährung – im Moment seines schnellen Preisverfalls zu kaufen.

Lesen Sie weiter im Artikel:

Was bedeutet ein Fallendes Messer im Trading? Beispiele
Ist eine “Catching a falling Knife” Strategie sinnvoll?
Wie man Risiken mit Hilfe von ATAS reduziert.

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Was ist ein Falling Knife?

Ein fallendes Messer zu fangen bedeutet, zu versuchen, bei einem schnell fallenden Kurs long zu gehen.

Der innere Wert einer NVDA-Aktie beträgt beispielsweise 180 US-Dollar, und Sie schätzen, dass er im Laufe der Zeit auf 100 US-Dollar ändern wird. Wenn der Kurs bei schlechten Nachrichten mit einem Gap nach unten stark fällt (wie durch den Pfeil im obigen Chart dargestellt), können Sie sich entscheiden, die Aktie zu kaufen – mit anderen Worten, „das fallende Messer fangen“.

In diesem Beispiel steigt der Preis nach einer Pause von mehreren Monaten auf den Wert, den Sie für fair halten.

Normalerweise bezieht sich der Ausdruck „Falling knife“ auf den Aktienmarkt, wenn ein Händler eine Aktie nach einem starken Rückgang in der Hoffnung auf eine Kurserholung kauft. Der Trader glaubt an das Unternehmen und daran, dass die anschließende Kursumkehr für Kapitalwachstum sorgen wird.

Aber man kann „das Messer“ nicht nur für den langfristigen Kauf von Aktien verwenden. Der Begriff wird auch für den kurzfristigen Handel mit Futures und Kryptowährungen verwendet.

Nehmen wir an, der Preis des Euro fällt rapide, wie der Pfeil auf dem intraday-Futures-Chart unten zeigt.

Wenn Punkt (1) erreicht ist, entscheidet sich der Trader, eine Long-Position einzugehen.

Einige Zeit zeigt die Position ein ermutigendes Ergebnis, fällt dann aber intraday auf ein neues Tief (2). Sie kennen das, oder?

Der Trader beschließt, den Mittelwert zu ermitteln, indem er die Long-Position erhöht.

Wenn der Preis zum Glück des Traders den Punkt (3) erreicht, schließt er die Position vollständig mit Gewinn. Wenn er an dieser Stelle jedoch beschließt, die Position nicht zu schließen, sondern sie weiter zu halten, kann dies zu ernsthaften Verlusten führen, bis hin zu irreparablen.

Macht es überhaupt Sinn, die Messer zu fangen? Kann man das Risiko senken? In diesem Artikel werden wir Ihnen drei nützliche Ideen geben.

Wir betrachten das Messerfangen als einen Versuch, eine Long-Position auf einer langen Bärenkerze zu eröffnen. Die dargestellten Informationen gelten auch spiegelbildlich für den Versuch, eine Short-Position auf einem schnell wachsenden Markt zu eröffnen.

Macht es Sinn, Messer zu fangen?

Messer fangen ist eine gute Metapher. Es spiegelt die Hauptmerkmale dieser Handelsstrategie wider:

Sie können Glück haben und eine Position am Extremum selbst eröffnen. Leider ist die Chance gering;
Sie können sehen, wie der Preis weiterhin schnell fällt und einen immer bedeutenderen Betrag von der Einlage abschneidet.

Auf dem emotionalen Niveau ähnelt das Fangen von Messern einem Glücksspiel. Ein sich schnell ändernder Preis erregt das Gemüt. Und ein Händler, der geneigt ist, sein Glück zu versuchen, wird angezogen, eine Position zu eröffnen und einen schnellen Gewinn zu erzielen.

Wenn Sie versuchen, auf Glücksspielbasis ein Messer zu fangen, wird der Markt Sie früher oder später bestrafen.

Der gegenteilige Ansatz besteht darin, auf der Grundlage eines klaren Plans, Bewertungen von Wert, Handelswissen und gesammelter Erfahrung zu handeln. In diesem Fall kann Messerfang vollständig gerechtfertigt sein. Wenn sich nach kleinen Verlusten die Berechnung als richtig herausstellt, wird dies insgesamt zu einem Wachstum des Kontos führen.

Das ATAS-Team warnt: Messerfang im Handel ist eine Strategie mit übermäßigem Risiko. Wir empfehlen es Anfängern nicht. Darüber hinaus ist es absolut inakzeptabel, Messer in Kombination mit Mittelwertbildung und ohne schützende Stop-Losses zu fangen – dies ist ein direkter Weg zum Verlust eines Kontos.

3 Ideen zur Risikominimierung mit ATAS

Dank fortschrittlicher Instrumente zur Analyse des Handelsvolumens auf der ATAS-Handels- und Analyseplattform können Sie das Risiko beim Messerfang erheblich reduzieren.

Sie können diese 3 Ideen umsetzen:

ein Markt bzw. Volumenprofil anwenden;
runde Niveaus und Niveaus lokaler Extrema verfolgen;
die Messwerte professioneller Volumenanalyseindikatoren studieren.

Idee 1. Messerfang mit Hilfe des Marktprofils

Das Marktprofil ist ein wichtiger Indikator zur Volumenanalyse. Es zeigt die Handelsaktivität auf jedem Preisniveau für einen bestimmten Zeitraum an. Mit ATAS können Sie das Handelsvolumen, die Delta-Indikatoren und andere Einstellungen analysieren.

Weitere Informationen zum Marktprofil finden Sie in der Knowledge Base Artikel.

Die Idee besteht darin, ein Niveau mit hohem Volumen im Profil zu finden und es als Orientierungspunkt zu nutzen, um einen fallenden Messer zu fangen. Die Berechnung basiert darauf, dass das Niveau der aktiven Handelsaktivität den Preis beeinflussen kann – insbesondere das Rebound.

Beispiel Nr. 1 – Tageschart der Aktie NVDA auf dem Screenshot:

Nach zwei langen rückläufigen Kerzen in drei Tagen sank der Preis auf einen Bereich um 140 US-Dollar pro Aktie, wo große Volumina registriert wurden. Aus diesem Bereich erfolgte eine Umkehrung mit einem Anstieg auf neue Höchststände. Bei diesem Ansatz macht es Sinn, einen Stop-Loss unterhalb des Bereichs mit hohem Volumen zu setzen und ein akzeptables Risiko-Ertrags-Verhältnis einzuhalten.

Beispiel Nr. 2. Futures auf Aktienindex

Das Clusterchart unten hilft bei der Festlegung eines Bereichs mit hohen Volumenlevels, die an Tag 1 und 2 gebildet wurden.

Als der Preis schnell in diesen Bereich fiel (3), erfolgte eine Umkehrung und ein ebenso schneller Anstieg.

Beachten Sie, dass der Preis nicht genau von den gefundenen Levels abprallte, sondern eine geringfügige Eintauchung unterhalb der Levels mit hohem Volumen durchführte. Um zu vermeiden, ob es ein Unterschreiten, Überschießen oder ein perfektes Rebound gibt, ist es besser, auf kürzere Timeframes umzusteigen – um Bestätigungssignale zu suchen und damit das Risiko zu minimieren.

Beispiel Nr. 3. Futures auf Euro

Nach einem falschen Breakout des psychologischen Levels von 1,10 fiel der Futures-Preis schnell (1) ab.

Auf dem Tages-Chart bildeten sich drei breite rückläufige Kerzen und am vierten Tag fiel der Preis auf einen horizontalen Bereich mit hohem Volumen. Von diesem Level aus gab es ein Rebound, der den „fallenden Messerjägern“ Profit bringen konnte.

Das obige Beispiel zeigt eine Situation, in der das Messer nach einer Pause weiter fiel. Diese Gefahr lauert auf Trader, die Positionen gegen den Trend eröffnen. Bei der Entwicklung einer „fallenden Messer“-Strategie sollte immer ein Szenario berücksichtigt werden, in dem der Preisverfall weitergeht.

Laden Sie die ATAS-Plattform herunter, um selbst Beispiele für Rebounds von hohen Volumenniveaus zu finden und zu untersuchen.

Idee 2. Messerfang in der Nähe wichtiger Niveaus

Zu den wichtigen Ausgangsniveaus gehören:

Runde Niveaus – die durch „schöne“ Zahlen gekennzeichnet sind;
Niveaus, die aus spürbaren Extremen aufgebaut sind – sowohl im Tagesverlauf als auch in höheren Zeiträumen.

In beiden Fällen spielt die Psychologie eine große Rolle. Um Messer zu fangen, sollte man sich mit den Motiven des Verhaltens anderer Trader auseinandersetzen.

Beispiel 1. Fallendes Messer auf dem Ölfutures-Markt, Daten von der NYMEX-Börse.

Der Chart zeigt, dass der fallende Messer nur geringfügig das lokale Minimum durchstoßen hat, während eines Artikels in der WSJ über die Möglichkeit, dass die VAE aus der OPEC austreten könnten, und dann abprallte.

Wechseln wir zum kürzeren Timeframe. Wir werden die Preisaktion auf dem Tick-Chart betrachten, um den Markt unter Bedingungen erhöhter Volatilität genauer zu analysieren.

Beachten Sie auf dem Chart ein rundes Niveau (1) zu einem Preis von 76,00 $ pro Kontrakt. Achten Sie auf das Verhalten des Deltas. Einmaliger Preis:

fiel unter das lokale Extremum (in dem obigen Chart markiert);
unter das runde Niveau gefallen;

…es gab einen Breakout von positivem Delta (2). Rückblickend war es ein hervorragendes Signal, eine Long-Position einzugehen, sowie ein Beispiel für ein meisterhaft gefangenes Messer.

Warum ist der Preis gestiegen? Möglicherweise gab es unter zwei wichtigen Niveaus eine Ansammlung von Stop-Losses für Käufer. Warum kehrt sich der Preis um, nachdem er in solche Cluster gestürzt ist? Dies ist ein Thema für einen separaten Artikel, wenn nicht sogar für ein Buch.

Beispiel 2. XBT-Futures von der BitMEX-Börse

Unten ist ein Cluster-Chart, das die Situation mit dem fallenden Bitcoin-Preis vor dem Hintergrund von Nachrichten über Probleme mit der Kryptobank Silvergate zeigt. In 1 Stunde brach der Preis um 5% ein. Aber wann kam das Rebound? Und was zeigten die Cluster?

Der Bezugspunkt für das Rebound war das psychologische Niveau von 22.000 $ pro Münze. Und das Chart bestätigte, dass das Angebot versiegt und die Nachfrage gestiegen war. Dies zeigt sich nicht nur im Anstieg des positiven Deltas unmittelbar nach dem Durchbrechen des psychologischen Niveaus, sondern auch im Bid x Ask. Nullen zeigen das völlige Fehlen von Verkäufern (Angebotsvakuum) vor dem Hintergrund der Käuferaktivität – eine Situation, in der der Preis stark ansteigt.

Beispiel 3. Gold-Futures

Auf diesem 15-Minuten-Chart sind mit Zahlen zwei fallende Messer markiert, die besonders gefährlich aussahen, wenn sie intraday auf einem Minuten- oder 5-Minuten-Timeframe betrachtet wurden. Speziell für Fans dunkler Chart Templates.

In beiden Fällen:

der Kurs fiel schnell unter das Tief des Vortages;
Das Indikatorsignal Big Trades, das auf die Tatsache großer Verkäufe hinweist, erschien auf dem Chart, woraufhin der Preis anstieg. Überraschend? „Nein“, werden professionelle Trader sagen.

Die Anwendung von Signalen professioneller Indikatoren zur Analyse des Volumens ist eine weitere Idee, um das Risiko bei Versuchen, ein fallendes Messer zu fangen, zu reduzieren.

Idee 3: Das Fangen von Messern mit professionellen Indikatoren

Neben den „Big Trades“-Indikatoren auf dem obigen Diagramm können Sie mit Indikatoren aus der ATAS-Plattform experimentieren:

„Speed of Tape“ zeigt die Geschwindigkeit des Handels an. Der Indikator kann separat für Käufe und Verkäufe eingestellt werden.
„Stacked Imbalance“ wird normalerweise während wichtiger Wendepunkte ausgelöst.
„DOM Levels“ zeigt Unterstützungs- und Widerstandsniveaus an, indem das Volumen der im Orderbuch eingestellten Limitorders analysiert wird.

Beispiel 1: DAX-Futures

Der Preis fiel schnell unter das lokale Minimum und die psychologische Marke. Dann löste der „Stacked Imbalance„-Indikator aus. Dies könnte ausreichend Grund für einen Versuch gewesen sein, ein fallendes Messer zu fangen.

Wenn Sie ATAS herunterladen und lernen, wie Sie Indikatoren für Ihre eigenen Zwecke verwenden, werden Sie mehr Gründe finden, Messer in kürzeren Zeiträumen zu fangen.

Schlussfolgerung

Das Fangen von „fallenden Messern“ im Trading ist riskant, da ein plötzlicher Preisverfall durch objektive Faktoren wie negative Nachrichten ausgelöst werden kann.

Wenn der Preis eines Vermögenswerts schnell fällt, kann ein Trader sich entschließen, in den Handel einzusteigen (ein „fallendes Messer“ zu fangen) in der Hoffnung auf einen schnellen Preisanstieg – dies kann potenziell dazu führen, dass man Geld durch die Differenz zwischen Kauf und Verkauf verdient.

Das Schlüsselwort dabei ist Hoffnung. Wenn der Preis weiter fällt, wird der Trader Verluste erleiden. Daher gilt das Fangen von „fallenden Messern“ als eine hochriskante Strategie. Trader, die diese Strategie anwenden, haben in der Regel genügend Erfahrung und ein tiefes Verständnis des Marktes, um schnelle und fundierte Entscheidungen treffen zu können.

Das Fangen von „fallenden Messern“ ist mit einer hohen emotionalen Belastung und der Notwendigkeit verbunden, schnell auf die Marktsituation zu reagieren Wir empfehlen Ihnen, das Fangen von Messern in einem sicheren „Raum“ mit Hilfe des ATAS Market Replay-Simulators für Händler zu üben.

Kostenlose Demo-Plattformen herunterladen – dafür gibt es mindestens vier gute Gründe:

Es ist kostenlos. Als Teil der kostenlosen Testversion erhalten Sie vollen Zugriff auf die Tools der Plattform und die Möglichkeit, sie auf ihren wahren Wert hin zu bewerten, bevor Sie eine Kaufentscheidung treffen. Außerdem können Sie das Programm auch nach Ablauf der 14-tägigen Testphase weiterhin kostenlos nutzen – allerdings nur für den Handel mit Kryptowährungen.
Die Plattform ermöglicht es Ihnen, die Tick-Historie von den Futures-, Aktien- und Kryptomärkten herunterzuladen, sodass Sie sicher sein können, dass das Fangen von Messern in einer realen Umgebung zu trainieren.
Die ATAS-Plattform verfügt über einen eingebauten Simulator, der auf der Historie von Market Replay basiert – Sie haben die Möglichkeit, das Fangen von Messern zu üben, ohne echtes Kapital zu riskieren.
Die Plattform bietet viele Vorteile für Trader, die Trading mit benutzerfreundlichen Cluster-Charts und nützlichen Indikatoren kombinieren möchten.

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Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.