TPO analysieren: 5 wichtige Elemente laut Jim Dalton

TPO analysieren: 5 wichtige Elemente laut Jim Dalton

In diesem Artikel präsentieren wir wichtige Botschaften, die Jim Dalton, ein renommierter Experte für die Analyse von Marktprofilen und TPO, in seinen Webinaren predigt.

Starten Sie noch heute mit der kostenlosen Demo von ATAS! Die zwei Wochen ermöglichen Ihnen den Zugang mit voller Funktionalität. Die Historie ist in dieser Zeit auf 7 Tage begrenzt.

ATAS kostenlos testen

Was ist TPO

TPO (Time Price Opportunity) ist eine klassische Darstellung eines Marktprofils. TPO wurde 1984 von Peter Steidlmeier Händlern angeboten.

Das Marktprofil bei dieser Option berücksichtigt nicht das Volumen, sondern berücksichtigt die Zeit, die der Markt auf jedem Preisniveau verbringt. In der klassischen Anzeige wird jedes 30-Minuten-Zeitintervall mit einem eigenen Buchstaben (oder in einer verkürzten Version farbig) dargestellt. Der maximale TPO-Level wird dort gebildet, wo die größte Anzahl von Buchstaben in einer Reihe erscheint.

Die Maximallevels des TPO-Profils und des Volumenprofils stimmen nicht immer überein.

In der ATAS-Plattform kann TPO sowohl in komprimierter als auch in „laufender“ Form analysiert werden.

Das Bild unten ist zum Beispiel ein 5-Minuten-Chart der E-mini S & P-500 Futures. Auf der rechten Seite befindet sich das „laufende“ Profil und auf der linken Seite das komprimierte Profil. Dies sind Profile derselben Handelssitzung.

E-mini S & P-500 Futures-Profile

Wird jeder Profilprint separat angezeigt, können zwei Timeframes gleichzeitig auf einem Chart kombiniert werden. In unserem Beispiel handelt es sich beim Halbstunden-Chart um TPO-Prints und beim 5-Minuten-Chart um Kerzen. TPO kann für jeden beliebigen Zeitraum erstellt werden, nicht nur für 30 Minuten.

So richten Sie TPO ein

Der Indikator hat viele Einstellungen, die Sie im Menü kennenlernen können.

Wir werden einige der Einstellungen in diesem Artikel beschreiben (und Beispiele für den Handel geben):

  •     wenn Sie das Kontrollkästchen 2 ankreuzen, können Sie einzelne Prints auswählen;
  •     wenn Sie das Kontrollkästchen 1 ankreuzen, wird jeder Print separat erstellt. Diese Option zum Anzeigen eines Profils wird als „laufend“ bezeichnet;
  •     wenn Sie das Kontrollkästchen 3 ankreuzen, können Sie das Level der Einzelprints erweitern, bis Sie den Chart berühren;
  •     wenn Sie die Unterperiode (in Minuten) ändern, werden die Prints in dem vom Händler gewählten Zeitintervall erstellt und nicht in 30 Minuten;
  •     Sie können Initial Balance auf dem Chart auswählen und die Startzeit der Handelssitzung festlegen.

Visuelle Einstellungen (Farben, Strichbreite, Beschriftungen) ändern sich je nach Vorlieben der Händler.

Wenn Sie mit der Marktprofilanalyse nicht vertraut sind, können Sie Bücher von Peter Steidlmeier oder James Dalton lesen. Natürlich sind dies nicht die einzigen Autoren, die über das Marktprofil geschrieben haben, aber sie sind die bekanntesten und verwenden dieses Tool am längsten.

So analysieren Sie den Markt mithilfe von Profilen und TPO

Die Grundidee ist, dass sich der Markt von Balance zur Balance bewegt. Der Markt bewegt sich direktional zwischen den Balancen.

Beim Ausbalancieren ähnelt das Profil oft einer Glocke, und die Value Areas fallen zusammen oder überlappen sich stark. Während einer Trendbewegung dehnt sich das Profil aus und die Value Zonen bewegen sich über oder unter die Vorperioden.

Wenn der Abstand zwischen den Balancen groß ist, hat sich der Trend gerade erst gebildet, und die Preise können sich noch viel weiter bewegen. Wenn der Abstand zwischen den Balancen klein ist, steht der aktuelle Trend kurz vor dem Abschluss und eine Umkehr ist möglich.

Ein Marktprofil ist kein vollständiges Handelssystem. Es funktioniert nicht, mechanische Signale zum Öffnen und Schließen einer Position mit TPO oder einem Volumenprofil zu empfangen. Aber Sie können Ihr Verständnis der Marktsituation verbessern und deren zukünftige Entwicklung mit größerer Sicherheit vorhersagen. Bei der Analyse von TPO ist es sehr wichtig, das globale Bild zu berücksichtigen, bevor Sie eine Position für den Intraday-Handel auswählen.

5 wichtige Elemente in der TPO-Analyse

Laut Jim Dalton sollten Händler bei der Analyse von Profilen und TPOs die folgenden 5 wichtigen Elemente berücksichtigen:

  1.   Bewegung der Value Area relativ zu früheren Handelssitzungen;
  2.   Bewegung des maximalen Niveaus;
  3.   Verhalten einzelner Prints;
  4.   Enden zu Beginn und an der Schließung der Handelssitzung;
  5.   Spikes und Ledges.

Schauen wir uns jedes der folgenden Elemente genauer an.

Element 1. Value Area und ihre Bewegung relativ zu früheren Handelssitzungen

In ATAS ist die Value Area (VA) orange hervorgehoben. Wenn die Value Area einer Glocke gleicht und die VA mehrerer Handelstage nahezu gleich ist, dann ist der Markt ausbalanciert. Trendbewegungen beginnen mit der Balance, daher ist ein ausbalancierter Markt sehr interessant, um eine Position zu gewinnen.

Betrachten wir ein Beispiel auf einem 30-Minuten-Chart der Tesla TSLA-Aktie

Wir haben die Balance Area mit roten und schwarzen Rechtecken hervorgehoben. Natürlich ist es schwierig, 10 Tage lang zu beobachten und zu warten, bis sich die Balance gebildet hat. Aber nach dem Breakout der zweiten Balance Area steigt der Preis fast vertikal und das Transaktionsvolumen wächst.

Das Potenzial einer Trendbewegung ist schwer vorherzusagen. Sie können sich beispielsweise auf globale Unterstützungs- und Widerstandsniveaus konzentrieren oder, um Ihren Gewinn nicht zu verlieren, Schutzstrategien anwenden.

Element 2. Die Höhe des maximalen Volumens und seine Bewegung

Standardmäßig wird der POC mit einer violetten Linie hervorgehoben und kann verlängert werden, bis er das Chart berührt. Maximale Volumenniveaus können Unterstützungs- und Widerstandsbereiche sein oder die Preise anziehen, wenn sich der lokale Trend ändert.

Im obigen Beispiel verbleiben während der Entwicklung des Aufwärtstrends mehrere violette Levels auf dem Chart. In diesem Fall warnt ein großer Abstand zwischen diesen Niveaus vor der Stärke eines Aufwärtstrends. Wenn sich der Trend umkehrt, werden diese Niveaus den Preisverfall verlangsamen.

Intraday-POC zieht stark gekoppelte Preise an. Dies geschieht in der Regel, wenn das maximale Volumen aus einer ausreichend großen Anzahl von Buchstaben besteht. Betrachten wir ein Beispiel auf einem 5-Minuten-E-Mini-Euro-E7-Futures-Chart.

E-mini Euro E7 Futures-Chartprofil

Die Handelssitzung entwickelte sich wie ein angesagter Kauftag – wir sehen 3 einzelne Käuferprints. Das maximale Volumen wurde erhöht. Dann entfernte sich der Preis vom POC, konnte sich aber am Extrempunkt nicht konsolidieren. Trotz dieses Rückzugs behielten die Käufer die Kontrolle.

Element 3. Verhalten einzelner Prints

Singleprints zeigen Preisbeschleunigungslevels. Sie könnten auch verlängert werden, bis sie das Chart berühren. Singleprints sind im obigen Beispiel grau markiert.

Singleprints zeigen die Stärke und Aggression einer Seite. Diese Levels sind auch Widerstands- und Unterstützungsbereiche. Solange die Singleprints nicht “gelöscht” werden, können wir davon ausgehen, dass sich die Korrelation der Marktkräfte nicht geändert hat.

Betrachten wir ein Beispiel auf einem 5-Minuten-Chart der Futures auf den Moskauer Börsenindex.

Seit Beginn der Handelssitzung ist der Preis gestiegen – im Berichtszeitraum ist der Preis während der Eröffnung nie gesunken.

  •     Periode B beginnt deutlich über dem Eröffnungskurs und erweitert die Spanne nach oben.
  •     Singleprint erscheint in Periode C, wenn der Preis den vorherigen Print B nicht vollständig abdecken kann. Dalton nennt diese Preisbewegung „einen Timeframe“, d.h. eine Seite ist sehr stark auf dem Markt (in unserem Fall sind dies Käufer). Zusätzliches Gewicht erhält der Singleprint dadurch, dass er sich über dem Hoch der Value Area des Vortages befindet.

Schauen wir uns die Fortsetzung dieses Charts an.

TPO-Analyse

In Periode D erscheint ein weiterer Singleprint, der mit der oberen Grenze von Initial Balance High (IBH) zusammenfällt. Der Kurs durchbricht den IBH bei gutem Volumen um 11:20 Uhr, also ist dies höchstwahrscheinlich ein echtes Breakout. Um 10:50 und 10:55 erschienen große Neukäufe, die wir mit einem roten Pfeil markiert haben. Wir wissen, dass es sich um neue Kontrakte handelt, weil Open Interest zugenommen hat und wir uns das Smart Tape genau angesehen haben. Wenn die Käufer stark sind, werden sie den Preis wahrscheinlich nicht viel tiefer fallen lassen.

In unserem Beispiel bestätigen Singleprint die Stärke der Käufer, Leerverkäufe in einem solchen Markt sind für eine Einlage gefährlich. Bis der Preis die Singleprint auslöscht, sind die Käufer stark.

Element 4. Enden am Anfang und an der Schließung der Handelssitzung.

Dalton nennt sie Excess. Für eine vollständige Handelssitzungsstruktur sollte jeder Tag unten und oben Enden haben. Wenn sie nicht vorhanden sind, ist die Auktion nicht abgeschlossen oder der Vermögenswert ist stark überkauft / überverkauft.

Aus Handelssicht können „schlechte Hochs oder Tiefs“ bedeuten, dass der Preis wieder auf diese Niveaus zurückkehren und die Auktion beenden muss. Diese Formation ist dem Pattern „Unfinished Auction“ sehr ähnlich. Aber solche Niveaus können nicht mechanisch gehandelt werden, weil das globale Bild berücksichtigt werden muss.

Betrachten wir ein Beispiel auf einem 30-Minuten-Chart des EUR / USD-Futures ED

Beispiel auf einem 30-Minuten-EUR/USD-Futures-Chart

Der Markt ist in Balance, die Value Areas schneiden sich und der Preis kehrt auf die „unfertigen“ Niveaus zurück.

Element 5. Spikes und Ledges

Spikes und Ledges fungieren als Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.

Spikes erscheinen an den Extremen des Tages, wenn sich der Preis schnell umkehrt. Nehmen wir an, der Preis fiel, die Verkäufer waren sehr aktiv und stark, aber zum Tagestief stiegen die Käufer ein und konnten die Initiative ergreifen. Spike deutet an, dass sich die Marktsituation im Moment geändert hat.

Ein Ledge ist ein Niveau, bei dem der Preis mehrmals gestoppt hat; diese Situation kann sich in Zukunft wiederholen.

Der E-mini Euro E7-Futures-Chart ist ein Beispiel dafür, wie solche Formationen aussehen.

Spikes und Ledges am TPO-Profil

Schlussfolgerungen

In den meisten Fällen lesen Trader, die an einem Profil interessiert sind, “Mind Over the Markets”. Dies ist das erste Buch von James Dalton. In seinen Webinaren sagt er, dass er im zweiten Buch „Markets in Profile“ einige Punkte überdacht hat, damit es auch nützlich sein wird.

Hier sind einige „Änderungen“, die Dalton während seiner Arbeit mit TPO entwickelt hat:

  •     hörte auf, TPOs von Käufern und Verkäufern zu zählen, um die Überlegenheit einer Partei zu beurteilen;
  •     wertet das Volumen nur während der Richtungsbewegung aus. Beim Trading in einer Range berücksichtigt es, dass Volumenschwankungen ignoriert werden können;
  •     für globale Futures sind die Daten des Overnight-Handels wichtig;
  •     gibt Marktorders ein, wenn er die Position verstanden hat. Man kann ein paar Ticks übersehen, dies wird das Ergebnis nicht wesentlich beeinflussen.
  •     analysiert den monatlichen-wöchentlichen-täglichen Timeframe, bevor eine Position eröffnet wird.
  •     verwendet nicht das Konzept der Initial Balance (IB), da es fast rund um die Uhr globale Kontrakte handelt.
  •     Er betrachtet die Extreme von Handelssitzungen, die Grenzen von Value Areas, maximale Volumenniveaus, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus größerer Timeframes als Referenzniveaus.

Das TPO-Profil ist den üblichen Halbstundencharts sehr ähnlich. Dies ist kein magischer Schlüssel oder ein fertiges Handelssystem, dies ist eine andere Möglichkeit, den Markt zu analysieren.

Vielleicht wird es für Ihre Handelsstrategie nützlich und bequem.

Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.

Other blog articles: