Институциональные инвесторы — чего вы о них не знали?

Институциональные инвесторы — это различные финансово-кредитные институты, которые инвестируют от имени своих клиентов. Чаще всего они объединяют средства разных инвесторов, работают с ними как с общим портфелем и инвестируют долгосрочно. 

Институциональными инвесторами являются только юридические лица. 

Деятельность таких крупных рыночных игроков регулируется законодательством, и они публикуют множество отчетов.  

Кто относится к институциональным инвесторам

В США к институциональным инвесторам относятся следующие 6 категорий:

Но эти данные все рыночные игроки видят с задержкой в несколько месяцев, поэтому использовать их не всегда эффективно.

Самые крупные институциональные инвесторы

Примеры институциональных инвесторов: 

Некоторые рыночные операции могут провести только институциональные инвесторы — например, своп-сделки и форвардные сделки.

Институциональные инвесторы в России

Российские институциональные инвесторы практически незаметны на международном рынке, потому что пенсионным и страховым компаниям запрещен выход на международные площадки. А у этих групп больше всего денег. 

Статус институционального инвестора физическое лицо получить не может. 

В России существуют следующие типы институциональных инвесторов:

• банки

• доверительные управляющие активами

• негосударственные пенсионные фонды. Российское законодательство ограничивает порядок инвестирования и возможные инструменты, поэтому НПФ не могут вкладывать пенсионные деньги в прибыльные и рисковые активы. Например, международные ценные бумаги должны быть допущены к размещению и/или обращению в РФ по российскому законодательству. Таких ликвидных инструментов на рынке практически нет.  

страховые компании могут вкладывать деньги в большее количество разнообразных финансовых инструментов. Основную часть средств страховые компании вынуждены держать в ликвидных активах — банковских вкладах и инструментах с фиксированным доходом.

• акционерные и инвестиционные фонды ограничены еще меньше, чем страховые компании, поэтому их портфели более диверсифицированы.

Где найти данные о позициях институциональных инвесторов

Данные о количестве институциональных инвесторов в акциях определенных компаний можно найти в профессиональных скринерах ценных бумаг. Например, на сайте finviz.com

Institutional ownership можно использовать как индикатор “умных денег” в конкретном инструменте, потому что институциональные инвесторы могут двигать рынок в любом направлении. Накопление или распродажа рынков такими крупными инвесторами приводят к большим трендам. 

Особенно значимые сигналы появляются, когда конкретные акции идут вразрез с рынком на повышенных объемах. Рынки с разным количество институциональных инвесторов стоит торговать по-разному. Эти данные можно использовать в своих торговых стратегиях или учитывать при инвестициях.