Неожиданность во время выборов. Как реагируют рынки?

В США в решающую стадию вступила президентская избирательная кампания, что добавило волатильности торгам на большинстве рынков. 2 октября стало известно, что президент Дональд Трамп заразился коронавирусом, чем окончательно запутал предвыборную ситуацию и обвалил фьючерсы на американские индексы. Помимо важных политических новостей, неделя принесла  и другие интересные события. Так, в США набирает обороты новый формат IPO, а аналитики Moody’s рассказали, во что не стоит инвестировать в 2021 году. 

• Календарь экономических событий
• Какой президент США будет лучше для рынка акций 
• Трамп заразился Covid-19: первая реакция рынков
• Moody’s и JPMorgan поделились прогнозами на будущее
• IPO меняют формат и бьют новые рекорды

Календарь экономических событий

Число, время (GMT + 3:00)	Событие	Влияние, прогноз
Понедельник, 5 октября 11:30	Великобритания. PMI в сфере услуг	GBP. FTSE. Прогноз 60.1, предыдущее значение 55.1
17:00	США. Индекс PMI в непроизводственной сфере от ISM	USD. S&P 500. Прогноз 56, предыдущее значение 56.9
Вторник, 6 октября 6:30	Австралия. Решение о процентной ставке и заявление о кредитно-денежной политике Банка Австралии.	AUD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25%
15:00	США. Краткосрочный прогноз на энергетическом рынке от ОФиса энергетической информации США (EIA)	OIL. Natural Gas. Все энергетические товары
Среда, 7 октября 21:00	США. Минутки заседания и заявление по монетарной политике Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC)	USD. S&P 500. Все рынки.
Четверг, 8 октября 14:30	Еврозона. Заявление по монетарной политике ЕЦБ. Великобритания. Изменение ВВП в сентябре.	EUR. DAX.
Пятница, 9 октября 9:00	Великобритания. Изменение ВВП в сентябре.	GBP. FTSE. Предыдущее значение 6.6%
15:30	Канада. Изменение уровня занятости в сентябре.	CAD. S&P/TSX. Прогноз 275К, предыдущее значение 245.8K

Понедельник, 5 октября 11:30

Великобритания. PMI в сфере услуг

GBP. FTSE. Прогноз 60.1, предыдущее значение 55.1

17:00

США. Индекс PMI в непроизводственной сфере от ISM

USD. S&P 500. Прогноз 56, предыдущее значение 56.9

Вторник, 6 октября 6:30

Австралия. Решение о процентной ставке и заявление о кредитно-денежной политике Банка Австралии.

AUD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25%

15:00

США. Краткосрочный прогноз на энергетическом рынке от ОФиса энергетической информации США (EIA)

OIL. Natural Gas. Все энергетические товары.

Среда, 7 октября 21:00

США. Минутки заседания и заявление по монетарной политике Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC)

USD. S&P 500. Все рынки.

Четверг, 8 октября 14:30

Еврозона. Заявление по монетарной политике ЕЦБ.

EUR. DAX.

Пятница, 9 октября 9:00

Великобритания. Изменение ВВП в сентябре.

GBP. FTSE. Предыдущее значение 6.6%

15:30

Канада. Изменение уровня занятости в сентябре.

CAD. S&P/TSX. Прогноз 275К, предыдущее значение 245.8K

В понедельник, 5 октября, инвесторы обратят внимание на публикацию PMI в сфере услуг в Великобритании и США. После обеда во вторник ожидается публикация прогноза EIA, что часто вызывает повышенную волатильность на рынке нефти. Основное событие среды ожидается ближе к закрытию сессии в США, когда будут опубликованы минутки заседания ФРС. Любое изменение мнений внутри ФРС может вызвать волатильность USD и индексов акций. В четверг после обеда с заявлением о монетарной политике выступит ЕЦБ.

Какой президент США будет лучше для рынка акций

Президентские выборы в США стали главным политическим фактором волатильности на фондовом рынке. Инвесторы обсуждают сейчас два ключевых вопроса:

От Джо Байдена, напротив, ждут увеличения налоговой нагрузки на крупный капитал, что плохо для акций. С другой стороны, это более “взрослый” и предсказуемый лидер, при котором вероятно произойдет улучшение отношений с Китаем, Евросоюзом и Ираном, но, в тоже время, ухудшение — с Россией. 

Трамп заразился Covid-19: первая реакция рынков

В пятницу утром информационное пространство взорвала новость о том, что 74-летний президент США Дональд Трамп заразился коронавирусом и ушел на самоизоляцию. Фьючерсы на американские индексы по состоянию на утро пятницы, 2 октября, отреагировали падением на порядка 1.5-2%. 

Коронавирус у Трампа еще сильнее запутал и без того непростую политическую обстановку в США. В связи с пожилым возрастом американского президента, сложное течение болезни может полностью лишить его шансов на переизбрание. 

Moody’s и JPMorgan поделились прогнозами на будущее

Ведущие мировые аналитические центры в целом оптимистично смотрят на будущее американской и мировой экономики. Хотя риски все еще велики. 

Так, аналитики крупнейшего инвестбанка JPMorgan Chase ожидают роста неопределенности из-за выборов в США. При этом тренд на постепенное ослабление доллара в широком коридоре сохранится. 

Продолжающаяся политина “печатного станка” со стороны центральных банков позволит избежать значительных долговых кризисов и рыночных шоков. Тем не менее эксперты советуют диверсифицировать портфель из value-акций облигациями, доходность которых будет постепенно расти. 

Аналитики рейтингового агентства Moody’s полагают, что целый ряд отраслей мировой экономики будут восстанавливаться хуже средних значений. Речь идет об автомобильной промышленности,  туризме, авиаперевозках и гостиничном хозяйстве. Спешить с инвестициями в эти отрасли пока не стоит. Ведь появление вакцины ожидается не ранее 2021 года, а значит, мир то и дело будет сталкиваться с новыми карантинными страхами и ограничениями. 

IPO меняют формат и бьют новые рекорды

Мы уже писали о самых горячих IPO начала осени, в одно из которых инвестировал сам легендарный Уоррен Баффет. Тем временем Wall Street Journal пишет, что в 2020 году компаниям уже удалось привлечь $95 млрд, что очень близко к рекорду в 21 веке. На оставшиеся месяцы года планируется еще несколько привлечений. 

Успех IPO связан с обилием свободного капитала. Так, средний рост компаний в первый день торгов составляет 24%, что соизмеримо с  бумом доткомов в 2000 году. 

В тоже время на рынке наблюдается тренд на упрощение процедуры IPO. Так, 30 октября был первый день торгов акциями крупного разработчика ПО Palantir (PLTR), которые сразу подскочили на 50%.  На второй день торгов график ушел во флет.

Специфика этого IPO состояла в том, что размещение состоялось напрямую на бирже, без предварительных раундов. Эта схема выглядит более прозрачной и позволяет избежать множества “нахлебников”, которые покупают акции со скидкой на первичных раундах.