ФРС опасается будущего, но S&P-500 на максимуме! Где логика?
На прошедшей неделе инвесторам скучать вновь не пришлось. С одной стороны индекс S&P 500 окончательно завершил самую короткую медвежью стадию в своей истории. С другой — вечный оптимист относительно экономики США Уоррен Баффет сделал крупную и совершенно неожиданную ставку против нее, а ФРС смутила быков сомнениями относительно будущего. Об этих и других важных событиях недели читайте в нашем обзоре.
содержание:
- Календарь экономических событий
- Индекс S&P 500 обновил исторический максимум
- “Минутки” ФРС испортили настроение быкам
- Баффет ставит на золото
Календарь экономических событий
| Дата, время GMT +3:00 | Событие | Влияние и прогноз |
| Вторник, 25 августа 11:00 | Германия. Индекс делового климата в августе. | EUR. DAX. Прогноз 89.3, предыдущее значение 90.5 |
| 17:00 | США. Индекс потребительского доверия CB в августе. | USD. S&P 500. Прогноз 93.6, предыдущее значение 92.6 |
| Среда, 26 августа. 15:30 | США. Заказы на товары длительного пользования в июле. | USD. S&P 500. Прогноз 2%, предыдущее значение 3.6% |
| Четверг, 27 августа. 15:30 | США. ВВП за второй квартал (квартал к кварталу). | USD. S&P 500. Прогноз -32.5, предыдущее значение -32.9 |
| Пятница, 28 августа 15:30 | США. Торговый баланс за июль. | USD. Предыдущее значение -70.99B |
| 15:30 | США. Личные расходы населения в июле. | USD. S&P 500. Прогноз 1.5%, предыдущее значение 5.6% |
| 15:30 | Канада. ВВП за июнь (месяц к месяцу). | CAD. Прогноз 3.5%, предыдущее значение 4.5% |
| Вторник, 25 августа 11:00 |
| Германия. Индекс делового климата в августе. |
| EUR. DAX. Прогноз 89.3, предыдущее значение 90.5 |
| 17:00 |
| США. Индекс потребительского доверия CB в августе. |
| USD. S&P 500. Прогноз 93.6, предыдущее значение 92.6 |
| Среда, 26 августа. 15:30 |
| США. Заказы на товары длительного пользования в июле. |
| USD. S&P 500. Прогноз 2%, предыдущее значение 3.6% |
| Четверг, 27 августа. 15:30 |
| США. ВВП за второй квартал (квартал к кварталу). |
| USD. S&P 500. Прогноз -32.5, предыдущее значение -32.9 |
| Пятница, 28 августа 15:30 |
| США. Торговый баланс за июль. |
| USD. Предыдущее значение -70.99B |
| 15:30 |
| США. Личные расходы населения в июле. |
| USD. S&P 500. Прогноз 1.5%, предыдущее значение 5.6% |
| 15:30 |
| Канада. ВВП за июнь (месяц к месяцу). |
| CAD. Прогноз 3.5%, предыдущее значение 4.5% |
Во вторник, 25 августа, стоит обратить внимание на деловые ожидания в Германии и потребительское доверие в США. Данные за август помогут установить, насколько быстро экономика этих стран выходит из кризиса. В пятницу, 28 августа, инвесторы узнают о динамике доходов и расходов населения.
Индекс S&P 500 обновил исторический максимум
Во вторник, 18 августа, позитивный настрой на рынке акций США поддержала статистика по рынку недвижимости. Разрешения на строительство в июле выросли значительно больше прогнозов — до 1.495М вместо 1.320М, что является следствием рекордно низких ставок по ипотеке. Многие американцы спешат воспользоваться ситуацией, что стимулирует экономический рост в целом.
Индекс S&P 500 отреагировал обновлением исторического максимума, что ознаменовало окончание самого короткого медвежьего рынка в истории. Новый рекорд находится всего на несколько пунктов выше предыдущего — 3399 пунктов. Эта зона выступает достаточно сильным сопротивлением, для пробоя которого нужны весомые причины. Фьючерс на S&P 500 (ESU0) по состоянию на утро пятницы, 21 августа, застыл в полушаге от исторического достижения.
На передовой роста вновь оказались акции технологических компаний, что позволило установить еще ряд персональных и корпоративных рекордов. Так, Apple (AAPL) стала первой из корпораций США, чья капитализация достигла отметки в $2 трлн.
Дорожали также акции Amazon, что позволило ее основателю и CEO Джеффу Безосу достичь новых высот в рейтинге миллиардеров Forbes. Капитал богача достиг $197.8 млрд, что является абсолютным рекордом за всю историю подсчета.
“Минутки” ФРС испортили настроение быкам
Впрочем, индекс S&P 500 недолго держался на новых высотах. Причиной для небольшого отката стало тревожное заявление ФРС США по результатам заседания в среду, 19 августа. Управляющие ожидаемо проголосовали за сохранение ключевой процентной ставки на уровне около 0. Более того, они вновь заверили, что ставки будут оставаться ультранизкими вплоть до того момента, когда экономика не восстановится после кризиса.
А вот тон так называемых “минуток” (протоколов заседания) был далек от оптимизма. Так, у членов ФРС вызывает серьезное беспокойство будущее экономического роста из-за затянувшейся эпидемии коронавируса.
Дальнейшее ухудшение ситуации будет подавлять экономическую активность и занятость, а в перспективе может даже подорвать стабильность банковской системы. Кроме того, в Федрезерве выразили обеспокоенность резким ростом государственного долга США.
Баффет ставит на золото
Действия легендарного миллиардера и инвестора Уоррена Баффета всегда привлекают пристальное внимание финансовых рынков. На этой неделе широкое обсуждение получила новость о том, что его холдинг Berkshire Hathaway приобрел 21 млн акций золотодобывающей компании Barrick Gold за $562 млн.
Новость вызвала повышенный интерес, поскольку ранее Баффет многократно высказывался против инвестиций в золото. Он утверждал, что золото “ничего не производит”, следовательно, не генерирует добавленную стоимость и не может являться инвестиционным активом.
Формально Баффет купил акции с хорошей перспективой дивидендов. Однако корреляция между стоимостью металла и ростом акций золотодобывающих компаний прямая. В этом бизнесе прибыль и дивиденды зависят от цены сырья практически полностью. Фактически в Berkshire Hathaway сделали ставку против доллара США и американской экономики. Ведь золото по своей сути является квази валютой, альтернативой доллару.
При этом драгоценный металл пользуется повышенным спросом во время экономической турбулентности. Характерно, что свои покупки золотодобытчика фонд Баффета делает на фоне продажи акций крупнейших американских банков, которые являются столпами экономики.
Стоимость фьючерса на золото на этой неделе была достаточно волатильна, а основная борьба быков и медведей развернулась в районе линии восходящего тренда.
