Как найти входы с низким риском с помощью OI Analyzer.
Цель данной статьи — рассмотреть такой статистический параметр Московской биржи для оценки инструментов срочного рынка, как открытый интерес, а также научиться с помощью индикатора OI Analyzer строить собственные торговые модели на основе реальных фактов.
Читайте сегодня:
- Понятие открытого интереса
- Принцип формирования открытого интереса на бирже
- Сравнение индикаторов Open Interest и OI analyzer
- Точки интереса на графике 5 мин.
- Накопления крупных позиций на графике RangeUS
- Сочетание индикатора Big Trades и OI analyzer
- Пример построения торговой модели
Понятие открытого интереса
Открытый интерес — это мера (величина) взаимно открытых позиций покупателей и продавцов. Значение открытого интереса транслируется только для срочных рынков, для других рынков учет открытого интереса не ведется. Это связано в первую очередь с тем, что для срочных рынков предусмотрена вариационная маржа, для обеспечения которой необходимо вести учет открытых позиций между покупателями и продавцами. Именно в срочных рынках взаимные обязательства между покупателями и продавцами обеспечиваются благодаря гарантийному обеспечению. Клиринговые палаты используют средства гарантийного обеспечения для распределения вариационной маржи между терпящими убытки и получающими прибыль трейдерами. Кроме того, трансляция открытого интереса в сделках осуществляется только на Московской бирже. Остальные биржи предлагают такую информацию только в своих еженедельных отчетах.
Принцип формирования открытого интереса на бирже
Если покупатель открыл свою позицию в расчете на рост цены за счет предложения продавца, который также открыл свою позицию в расчете на снижение цены, то эта сделка приведет к появлению взаимных обязательств и, как следствие, — увеличению открытого интереса. Вытекающие из такой сделки обязательства обеспечиваются гарантийным обеспечением каждой из сторон. Если цена идет в сторону покупателя, то вариационная маржа продавца уменьшится, а у покупателя увеличится.
Таким образом, чем больше открытый интерес, тем больше взаимно открытых позиций покупателей и продавцов.
Если обе стороны закрыли свои ранее открытые позиции, то значение открытого интереса уменьшится.
Однако на рынке не всегда бывают такие идеальные ситуации, когда обе стороны одновременно открывают или закрывают свои позиции. Покупатель может открывать свою позицию на предложении продавца, который в свою очередь закрывает свою позицию. В таком случае значение открытого интереса останется неизменным.
Чтобы внести ясность, давайте создадим список возможных вариантов того, как может меняться значение открытого интереса (ОИ):
- Покупатель и продавец открывают позиции — ОИ увеличивается;
- Покупатель и продавец закрывают свои позиции — ОИ уменьшается;
- Покупатель открывает, а продавец закрывает — ОИ остается без изменений;
- Покупатель закрывает, а продавец открывает — ОИ остается без изменений.
Значение открытого интереса всегда изменяется на значение кратное 2. Это связано с тем, что в рынке всегда две стороны, и если открытый интерес увеличивается, то он увеличивается как у покупателя, так и у продавца. Это правило действует и при уменьшении значения ОИ.
Значение открытого интереса в реальном времени транслируется на срочном рынке Московской биржи, информацию о текущем значении можно получить в программе ATAS двумя удобными способами:
- из ленты сделок
- или добавить на график индикатор Open Interest.
В случае с лентой, открытый интерес отображается в виде цифрового значения для каждой сделки:
Если добавить на график индикатор Open interest, то в нижней части появится поле с гистограммой, где зеленые бары означают увеличение открытого интереса, а красные — уменьшение:
В настройках индикатора можно установить режим Cumulative для того, чтобы видеть накопительное значение открытого интереса в течение дня:
Применив настройки, внешний вид индикатора станет как на рисунке ниже:
Информация по открытому интересу является очень важной, потому что отражает ожидания участников рынка. Если участники рынка активно накапливают свои позиции, открытый интерес будет увеличиваться, как на рисунке выше.
Как мы разобрались ранее, увеличение открытого интереса означает, что и продавец и покупатель открывают свои позиции, однако рынок может идти только в одном из направлений. Бывают конечно ситуации, когда цена длительное время находится в боковом движении, но выход из боковика так или иначе будет направленным.
Индикатор OI analyzer
Как же анализировать отдельно тех участников рынка, которые оказались правы и получают прибыль, от участников рынка, которые терпят убытки потому, что ошиблись с направлением.
В этом нам поможет индикатор OI analyzer, который позволяет разделить участников на открывающих свои позиции и закрывающих.
Для начала работы нам потребуется добавить на график два индикатора OI analyzer. Для каждого необходимо установить настройки как на рисунках ниже:
Один из индикаторов будет отвечать за продажи, другой за покупки. График должен принять следующий вид:
Теперь мы разделили наших участников рынка на продавцов и покупателей. Таким образом, мы видим, кто из участников рынка был инициатором в сделке, которая привела к изменению открытого интереса.
Значения индикатора могут принимать:
- положительные значения (при увеличении открытого интереса),
- отрицательные (при уменьшении открытого интереса),
- нейтральное значение (открытый интерес не изменился).
Точки интереса на графике.
Для наглядности мы добавили на график зоны, с повышенным интересом участников:
Обратите внимание на участок где продавцы активно открывали свои позиции. Фактически этот участок стал отправной точкой для разворота цены. А позиции продавцов оказались в убытке.
Далее на восходящем участке цены мы отметили зону повышенной активности покупателей, которые активно набирали свои позиции на рост актива.
Таким образом, мы видим на графике точки интересов как покупателей, так и продавцов. Такая информация дает нам понимание, кто в текущий момент испытывает максимальную боль (на английском сленге — “max payne”) относительно своих убыточных позиций.
На следующем примере крупный продавец не сдал своих позиций, удержал свой уровень, цена продолжила нисходящее движение:
Эта информация дает нам четкое понимание против кого идет игра в текущий момент, кто контролирует рынок — покупатель или продавец. Понимая интригу позади графика, правила игры становятся более прозрачными. Так одержать победу становится гораздо проще.
Накопления крупных позиций на графике RangeUS
Применяя индикатор OI analyzer можно увидеть не только игру участников рынка, а также выявлять зоны направленных накоплений участников рынка. Для этого необходимо использовать больший таймфрейм, либо установить график в формате RangeUS. Такой график не учитывает временной интервал, а объединяет множество хаотичных движений цены в четкие фрагменты.
При таком подходе выявлять крупные накопления будет достаточно просто.
Наблюдая некоторое время, вы сможете обнаружить крупные накопления в участках, где цена длительное время торгуется в диапазоне. К сожалению, индикатор OI analyzer отображает историю только за текущий день, поэтому мы рекомендуем регулировать конечную дату загрузки графика, чтобы увидеть данные ОИ за предыдущие дни. Либо средствами для рисования маркировать на графике замеченные важные области.
Сочетание индикатора Big Trades и OI analyzer
Использование сочетания индикаторов Big Trades и OI analyzer позволяет выявить участки, на которых присутствовал крупный участник и определить характер его действий.
На рисунке ниже представлен пример такого сочетания:
Для себя необходимо отмечать, какое значение показывает индикатор OI analyzer при появлении крупных покупок или продаж.
Например, если мы видим крупный трейд на продажу, а индикатор OI analyzer, настроенный на поиск продавцов, принял отрицательное значение близкое к размеру крупного трейда, то мы вправе сделать вывод, что покупатель закрыл свои позиции по рынку.
Если мы видим крупный трейд на продажу, при этом значение OI analyzer для продаж увеличилось, мы можем аргументированно решить, что продавец открывает свою позицию.
Важно не забывать, что если значение OI analyzer увеличивается, то позицию открывает не только рыночный игрок, но и его лимитный оппонент.
Теперь давайте перейдем к тому, как все это мы можем использовать в своей торговле.
Практический пример построения торговой модели
Важнейшим моментом при определении направления своей позиции необходимо определить, “кто танцует” рынок. Найдите на графике формации консолидации цены и попробуйте определить, что повлияло на выход из консолидации в ту или иную сторону.
Рынок часто входит в консолидацию для того, чтобы определиться с дальнейшим направлением движения. Именно в консолидациях необходимо искать присутствие определяющего игрока.
Давайте на примере рассмотрим, как сочетание индикаторов Big Trades и OI analyzer помогает заранее определиться с направлением выхода из консолидации.
В точке №1 происходит тестирование уровня активного продавца, такая ситуация предполагает возможность открытия позиции на понижение, потому что:
- активный продавец открыл свои позиции;
- цена не вошла в консолидацию;
- на этом же уровне был активный покупатель, который также открывал свои позиции, но цена сдвинулась против него.
Комбинация этих факторов позволяет выстроить торговый план на понижение от уровня продавца при его тестировании, стоп в данном случае необходимо выставлять за уровень продавца, тейк целесообразно ставить на уровень обновления ближайших минимумов.
В точке №2 мы наблюдаем начало игры против продавца. В такой ситуации целесообразно открывать свои позиции на повышение, take-profit целесообразно ставить на обновлении ближайших максимумов цены.
При возникновении таких ситуаций отмечайте для себя следующее:
- активный продавец открыл свои позиции;
- цена так и не вышла из консолидации;
- продавец не смог удержать свой уровень;
- тестирование пробитого уровня продавца сверху, уровень стал зеркальным.
Резюме
Ценность Открытого интереса в том, что он работает с данными другого типа. Если большинство известных индикаторов ведут расчеты или цены или объема, данные открытого интереса предоставляют картину о динамике количества позиций на срочном рынке. OI Analyzer — уникальный инструмент, который добавляет еще больше ценности, ведь он позволяет разделить активность по открытию и закрытию позиций на действия покупателей и продавцов.
Мы использовали применение данных индикатора OI analyzer на фьючерсах валютной пары доллар/рубль. Возможно, вы пойдете дальше, и найдете использование описанных техник на других рынках и периодах. Попробуйте понаблюдать за накопленими игроков при консолидациях цены, обращайте внимание на направления выходов из консолидаций после крупных накоплений.
