Поддержка и Сопротивление: стратегия торговли
Уровни поддержки и сопротивления — это несомненно два наиболее часто используемых понятия для анализа рынка. Поддержка и сопротивление используются как в классическом техническом анализе, так и в прогрессивных направлениях — анализе кластеров, дельт, профилей.
В этой статье мы расскажем не только классическую сторону применения уровней поддержки и сопротивления, но и покажем методы их построения на основе анализа объемов.
Читайте далее:
- Уровни поддержки и сопротивления в классическом теханализе.
- Поиск сделок возле поддержки и сопротивления.
- Индикаторы для поиска поддержки и сопротивления.
- Круглые уровни.
- Наклонные уровни поддержки и сопротивления.
- Зеркальные уровни. Что это и как работают?
- Как торговать по уровням поддержки и сопротивления, схема для построения стратегии?
- Пример. Вход в покупки по зеркальным уровням.
- Пример. Вход в продажи по зеркальным уровням.
Уровни поддержки и сопротивления в классическом теханализе
Уровни поддержки и сопротивления в классическом теханализе являются частью анализа графических паттернов. Эти понятия используются трейдерами для обозначения ценовых уровней на графиках, которые, как правило, действуют в роли барьеров, препятствующих движению цены в определенном направлении.
Обычно уровни поддержки и сопротивления строятся от экстремумов цены. Такая идея определения уровней кажется простой, но, как только вы “окунетесь в графики”, вероятней всего вы обнаружите, что поддержки и сопротивления могут принимать различные формы. Экстремумов много. Все ли считать уровнями поддержки и сопротивления? Субъективность внесет свой вклад, и получится, что нахождение поддержки и сопротивления — это не такое простое дело, каким кажется на первый взгляд.
На графике выше (15 минутный график фьючерса на нефть) показаны уровни поддержки и сопротивления:
- Сопротивление от локального экстремума предыдущего дня.
- Сопротивление в действии — цена замедлила рост и откатилась ниже.
- После пробоя сопротивления №1-2 образовался новый уровень на отметке №3.
- Уровень поддержки на локальном минимуме внутри дня.
Что такое уровни поддержки и сопротивления?
Поддержка — это уровень цен, на котором можно ожидать остановки нисходящего тренда из-за концентрации спроса. Соответственно, сопротивление — это уровень цен, на котором можно ожидать остановки роста из-за концентрации предложения.
Считается, что линия поддержки / сопротивления имеет тем больше значения, чем большее количество раз цена не смогла выйти за ее пределы.
Чем обусловлена концентрация спроса и предложения на определенных уровнях?
Факторов множество:
- Фундаментальные — политические и экономические факторы.
- Действия крупных игроков (как определить действия крупного игрока на футпринте) — центральных банков, ключевых фондов и инвесторов.
- Технические — например, активность трейдеров на пробоях классических формаций.
- Психологические — рыночная психология играет важную роль, поскольку трейдеры и инвесторы помнят прошлое и реагируют на изменяющиеся условия, чтобы предвидеть будущее движение рынка.
- Организационные — даты экспираций, отсечки и другие факторы.
- Технологические — активность алгоритмов.
Все эти компоненты суммарно определяют силы спроса и предложения.
Когда несколько линий поддержки (спрос) и сопротивления (предложения) совпадают и находятся практически на одном уровне, то они образуют зоны или области поддержки и сопротивления.
Поиск сделок возле поддержки и сопротивления
Как только определены линии, или зоны поддержки или сопротивления, они обеспечивают ценные потенциальные точки входа или выхода из сделки.
Когда цена достигает точки поддержки или сопротивления, она делает одну из трех вещей:
- Отскакивает от уровня поддержки / сопротивления.
- Пробивает уровень и продолжает движение в своем направлении, пока не достигнет следующего значимого уровня поддержки/сопротивления.
- Делает ложный пробой (ловушку).
Мы писали про эти три расклада в статье о торговых стратегиях.
Как правило, трейдеры открывают сделки на мнении, что зоны поддержки и сопротивления не будут нарушены, и произойдет разворот. Но этот сценарий не гарантирован.
Рыба ловится не в центре озера, а у его берегов. Ищите сделки не в центре диапазонов, а возле его границ. Дэвид Вайс.
Когда рынок приближается к уровню поддержки или сопротивления, трейдеры могут «делать ставки» на дальнейшее развитие событий, и очень скоро узнать, верны ли они. Если трейдер имеет суждение и открывает позицию (делает “ставку”), но цена движется в неправильном направлении (суждение ошибочно), то позиция может быть закрыта с небольшим убытком. Однако, если цена движется в правильном направлении, движение (прибыль) может быть существенным.
Пример. В данном случае (на рисунке ниже — дневной график акции Facebook) мы построили линию поддержки от минимума в точке 1.
Этот уровень поддержки (1) дважды развернул цену вверх. В точке 2 произошло проникновение через уровень поддержки (“перелет”), в точке 3 — касания не было (недолет).
Мы показали пример, как найти уровень поддержки (это работает и для сопротивления) простым построением горизонтальной линии от экстремума. Если цена сформировала экстремум — то она уже развернулась от уровня один раз. Вполне вероятно, что это случится и во второй раз. Такая простая, но вполне рациональная логика понятна большинству трейдеров, которые легко видят экстремумы на графике. Но есть еще уровни поддержки и сопротивления, не заметные широкому кругу участников рынка.
Совсем недавно мы писали, как можно найти уровни поддержки и сопротивления с помощью индикатора профиля рынка.
Давайте посмотрим, как найти уровень сопротивления с помощью профиля на том же рынке акций Фейсбук.
На рисунке видно, как уровень самого высокого объема (1) в профиле работает в качестве сопротивления для последующего роста в точках 2 и 3. Сопротивление будто создает “потолок” в пространстве, где движется цена. В точке 4 начался пробой.
Индикаторы для поиска поддержки и сопротивления
Но профиль рынка — это не единственный вариант. Горизонтальные уровни поддержки и сопротивления могут быть найдены также:
- с помощью индикаторов Stacked Imbalance, Big Trades, Speed of Tape;
- с помощью индикаторов Maximum Levels, Dynamic Levels;
- с помощью индикатора DOM Levels;
- c помощью индикатора Margin Levels;
- также посмотрите наше видео на тему поиска уровней поддержки и сопротивления.
Все ссылки сверху ведут на статьи, описывающие методики поиска уровней поддержки и сопротивления с помощью индикаторов объемного анализа. Используйте профессиональные инструменты, чтоб искать развороты цены там, где этого ждут немногие.
Можно ли использовать скользящие средние
В классическом теханализе употребляется концепция поддержки и сопротивления от скользящей средней. Эта идея часто встречается как в обсуждениях на трейдерских форумах, так и на солидных ресурсах. Вот, например, картинка из Инвестопедии.
На ней показано, как скользящая средняя МА(15) оказывает поддержку и сопротивление на трендовом рынке. Является ли этот эффект иллюзией или действительно стоимость акции компании зависит от скользящей средней? Каждый примет решение для себя.
Мы считаем, что поддержка и сопротивление от скользящих средних — это частный случай из широкого множества рыночных ситуаций. Он появляется из-за того, что скользящие средние имеют “отстающий характер”. И создается видимость, что на графике изгибы МА работают как поддержка и сопротивление. Это происходит при 2 условиях:
- когда рынок в тренде (цена “убегает” от среднего значения, а линия ее догоняет — получается вроде как поддержка/сопротивление);
- когда удачно подобран период скользящей средней.
Стоит рынку уйти в боковик, то какой период не подбирай, цена не будет отталкиваться от скользящей. Больше смысла имеет использование уровней Фибоначчи для построения поддержек и сопротивлений.
Лучше обратите внимание на торговую платформу ATAS. Она дает богатый инструментарий для поиска реальных уровней. Скачайте бесплатно тестовую версию сейчас, а мы пока посмотрим на уровни поддержки и сопротивления под другим углом.
Круглые уровни
Стоимость актива может испытывать трудности с выходом за пределы круглого уровня цены, например 100 долларов. Большинство трейдеров, как правило, покупают или продают активы, когда цена составляет целое число, потому что они с большей вероятностью чувствуют, что акции (фьючерсы, валюты) справедливо оценены на таких уровнях. Большинство тейк-профитов и стоп-ордеров, устанавливаемых как розничными инвесторами, так и крупными инвестиционными банками, размещаются по круглым уровням цен, а не по ценам, таким как $103,31.
Поскольку на одном уровне скапливается много заказов, то эти круглые числа имеют свойство выступать в качестве сильных ценовых барьеров. Просто откройте в АТАС индикатор глубины Depth of Market, и посмотрите на любом рынке, что на круглых уровнях размещено больше заявок. Это факт, который нельзя отрицать.
Более подробно о том, как и почему круглые числа создают уровни поддержки и сопротивления — читайте в этой статье.
Наклонные уровни поддержки и сопротивления
Приведенные выше примеры показывают, как горизонтальные уровни препятствуют продолжению движения цены выше или ниже. Однако рынки — это сложная многослойная структура. И когда внутри дня “на минутках” развивается активный тренд, то дневной может показывать, что рынок во флете. Периоды оказывают влияние друг на друга, и ценовые барьеры (поддержки и сопротивления) изменяются со временем.
Вот почему понимание концепций трендов важно при изучении поддержки и сопротивления.
Например, если трейдеры, торгующие акциями по дневным графикам, ощущают панический страх и желание продать, видя, как цена стремительно падает вниз, то более долгосрочные инвесторы, чей взгляд на рынок формируется недельными свечами, выжидают момент, чтобы купить возле долгосрочной линии поддержки.
Смотрите, не так давно цена акции AMZN не раз отскакивала в обе стороны от восходящих линий тренда, сформированных несколько лет назад.
Так, инвесторы будут обращать пристальное внимание на цену бумаги, когда она падает в сторону супер-важной поддержки линии тренда. Потому что это исторически доказанная ценность, обусловленная фундаментальными факторами, которые сводят к минимуму вероятность дальнейшего снижения стоимости актива.
Немаловажный фактор растущего тренда на рынке многих акций обусловлен тем, что сама ценность доллара снижается со временем. Раньше и “трава была зеленее”, и “100 зеленых президентов” имели больше покупательской способности.
Но не все рынки растут. Когда актив имеет тенденцию к снижению, трейдеры будут наблюдать за серией снижающихся пиков. Наверняка они заходят соединить эти пики вместе, чтобы построить линию тренда и найти выгодные возможности для входа в шорт.
Пример. Рассмотрим ситуацию на рынке фьючерсов на золото.
Обратите внимание, это тиковый (1500) график, период не привязан к времени. Применение нестандартных типов графиков позволяет оценить рынок “под другим углом”, и линии сопротивления и поддержки могут стать более очевидными.
В данном случае, линия сопротивления построена как луч, берущий начало в точке 1, и проходящий через точку 2. Когда цена подходила к этому лучу, она дважды разворачивалась вниз (точки 3 и 4). Поэтому когда цена приближается к уровню сопротивления на снижающемся рынке, трейдеры склонны ожидать, что актив столкнется с давлением продаж, и могут рассмотреть возможность входа в короткую позицию, потому что это линия, которая в прошлом подталкивала цену вниз.
Не пропустите статью о точках входа в рынок, где мы обсуждали методику входа от поддержки и сопротивления возле линий трендового канала.
Зеркальные уровни
Что такое зеркальные уровни в трейдинге? Принцип простой. Как только уровень сопротивления пробивается, он становится зеркальным и работает как поддержка. С другой стороны, когда пробивается поддержка, этот уровень становится зеркальным и работает как сопротивление.
Посмотрите на самый первый график в этой статье. Мы показывали там пробой уровня сопротивления. Посмотрите, что случилось вскоре в рамках той же сессии.
Через 3 часа после пробоя бывшее сопротивление сработало как поддержка, толкнув цену вверх.
Аналогично работает обратное — бывшая поддержка оказывает сопротивление росту цены. Пример — на тиковом (1500) графике фьючерса на индекс Nasdaq.
- Сначала уровень 7690 работал как сопротивление.
- Потом произошел пробой на положительной дельте, о превосходстве покупателей говорят зеленые кластеры (мы еще будем обсуждать значение дельты).
- Тест пробоя на отрицательной дельте. 7690 теперь работает как поддержка.
- Медвежий пробой поддержки с отрицательной дельтой.
- Тест пробоя. Зеркальный эффект — бывшая поддержка опять стала сопротивлением.
Почему работают зеркальные уровни
В литературе для начинающих трейдеров концепция зеркальных уровней упоминается практически всегда. Она довольно известна и не ставится под сомнение.
Однако вопрос причины этого феномена не объясняется (если у вас есть версии, поделитесь в комментариях).
Действительно, почему когда уровень сопротивления пробивается, он работает как поддержка? И почему когда пробивается поддержка, она работает как сопротивление?
Без претензий к истине просто порассуждаем. Тут очень важно выбрать отправной пункт для логической цепочки. Используем в качестве такой базовой аксиомы цитату Бернарда Баруха:
Главная цель рынка — одурачить настолько много людей, насколько это возможно.
Следовательно, если рынок отталкивается вверх от бывшего сопротивления (тест бычьего пробоя) — значит, при этом кто-то остается в дураках. Тем самым рынок достигает своей главной цели. Если мы поймем, кто и как остается в дураках, это объяснит на механику / природу появления зеркальных уровней (тестов пробоев).
Рассмотрим график цены нефтяного фьючерса, данные с Московской биржи, период 15 минут.
На графике мы отметили:
- Краткосрочный баланс (аукцион) с формированием кривой в виде колокола на индикаторе профиля. Верхние границы профиля — уровень сопротивления.
- Ловушка (ложный пробой) в нисходящем направлении перед подлинным пробоем в восходящем направлении.
- Пробой. Обратите внимание, что кластеры — зеленые. Дельта — положительная. Это усилие покупателей на пробое сопротивления.
- На следующий день цена приблизилась к уровню пробоя 56,70 и оттолкнулась, подпрыгнув вверх. Тест пробоя.
- Локальная встряска (шейкаут).
Почему уровень сопротивления, который формировал баланс (1), и был пробит (2), толкнул цену вверх (4)? Чтобы ответить на вопрос, давайте подумаем, кто оказался в дураках в точке (4)?
Предположительно, это покупатели, которые играли на повышение в точке (3). Мы видим их на футпринте по зеленым кластерам. После того, как цена продолжила движение вверх, эти покупатели подтянули свои стопы — кто в без убыток, кто на уровень минимальной прибыли. Тогда получается, что в точке (4) они были выбиты по своим стоп-лоссам. Они получили минимум прибыли (или не получили прибыли вообще) хотя правильно выбрали направление движения рынка. Другими словами, остались в дураках.
Ап-тренд продолжился, но не все “быки” смогли войти в позицию и/или удержать ее.
Теперь посмотрите на предыдущий график фьючерса NQ. Поразмышляйте, кто из трейдеров остается в дураках:
- на участке с первым красным овалом (тест бычьего пробоя);
- на участке с вторым зеленым овалом (тест медвежьего пробоя).
Как торговать по уровням поддержки и сопротивления?
Мы уже упомянули достаточно способов для поиска поддержки и сопротивления. Давайте поговорим о практической стороне вопроса. Как использовать уровни поддержки и сопротивления в трейдинге для получения прибыли?
В общем случае, схема такая:
- Поиск уровня поддержки и сопротивления.
- Выжидание, когда цена подойдет к найденному уровню.
- Получение подтверждающих сигналов.
- Вход в позицию.
- Сопровождение позиции (защитные стратегии АТАС).
- Закрытие сделки.
Какую методику выбрать для поиска уровней, и какие сигналы использовать — это уникальный выбор каждого. Вариантов — масса. Мы же рассмотрим только один из возможных.
Пример входа в позицию по зеркальным уровням
Как пример входа в позицию при стратегии торговли по уровням выберем следующую реализацию схемы, приведенной выше
- Поиск зеркального уровня.
- Выжидание.
- Получение подтверждающего сигнала от индикатора Cumulative Delta.
- Вход в позицию.
Вход в покупки по зеркальным уровням
Пункт первый
Будем использовать уже найденный уровень 56,70 на графике выше (фьючерс на нефть). У нас есть пробитое сопротивление, нужно дождаться момента, когда она должна сработать зеркально, то есть — как поддержка.
Пункт второй
Чтобы не пропустить подход сверху к уровню 56,70 — желательно использовать алерты на уровнях АТАС. Программа подаст оповещение в нужный момент, ведь тест может произойти очень скоротечно.
Пункт третий
Чтобы получить подтверждающий сигнал, будем использовать индикатор ATAS Cumulative Delta. Однако сделаем это творчески. Мы настроим использование импульса кумулятивной дельты. Для этого откройте график, нажмите Ctrl+I. Далее в 4 шага добавьте на график индикатор Momentum, а в качестве данных для расчета используйте не параметр Close, а индикатор Cumulative Delta.
Наглядное руководство по настройке — на картинке выше. Если у вас получилось все сделать правильно, вы получите следующий вид графика.
Мы выбрали 2-минутный период, чтобы наиболее точно уловить момент входа в сделку. Когда:
- цена входит в голубую область (предполагаемый уровень поддержки, мы нашли его на графике выше),
- а индикатор Momentum + Cumulative Delta рисует разворот снизу вверх (он отражает переход превосходства от продавцов к покупателям — эти случаи выделены черными кружками),
- то мы входим в покупки.
Вход в продажи по зеркальным уровням
Рассмотрим фьючерсы на нефть, данные с Московской биржи, тиковый тип графика.
- Не странно ли, что всплески покупок на вершинах рынка не дают результата? Цена не растет. Это медвежий признак.
- Манипуляционный характер движения. Возможно, вышли новости и рынок “забурлил”. Такое бывает, когда рынок получает начальный импульс для входа в тренд.
- Усилие “медведей” на пробое поддержки. Этот момент нам интересен. Факты (1) и (2) добавляют уверенности, что пробой вниз — подлинный, поэтому мы начинаем ждать теста пробоя. Бывший уровень поддержки должен “отзеркалить” цену вниз.
- Этот момент мы рассмотрим подробней на 256-tick периоде.
Наш “новый друг” — Momentum и Cumulative Delta “2 в 1” — показывает высыхание напора покупок (два серых кружка указывают на то, что линия индикатора развернулась вниз) в то время, когда цена еще не начала снижаться. Это сигнал для входа в short с расчетом на то, что бывшая поддержка окажет противодействие.
По описанной выше гипотезе, продавцы, которые вошли в рынок на вчерашнем пробое вниз (3), были одурачены. Их выбросило с рынка путем активации стоп-лоссов, которые были расположены слишком близко — в зоне пробоя. Высыхание покупок на вершине точки (4) показывает, что рынок уже достаточно “нахулиганил” и готов начать снижение.
Резюме
Как видите, трейдинг — это не только дисциплина и четкое следование правилам. Здесь есть место и для творчества.
АТАS предоставляет вам возможность найти уникальную комбинацию.
- 14 типов графиков с любыми периодами.
- Более 70 типов индикаторов — у каждого свои настройки. Индикаторы можно накладывать один на другой.
Скачайте ATAS и потренируйтесь:
- Находить уровни поддержки и сопротивления.
- Отслеживать получение подтверждающих сигналов при тестировании этих уровней.
Потом проверьте свою торговлю “на бумаге”, оптимизируйте параметры — и вы получите свое уникальное конкурентное преимущество. Успехов вам!
Понравилась статья? Ставьте лайк.
