В статьях технических аналитиков форекс-рынка часто встречаются умозаключения о тестировании:
“В пятницу цена снизилась и протестировала 200-часовую скользящую среднюю”.
Что это означает? Давайте разберемся:
Чаще всего тестирование (или тест) в трейдинге означает разворот цены от некоторого объекта на биржевом графике:
Считается, что таким образом рынок получает подтверждение, что тестируемый объект продолжает работать. Например, если цена протестировала уровень поддержки, рынок убедился, что уровень продолжает действовать в своей роли.
Но почему это называется “тестом”? Если вдуматься в смысл слова “тестирование”, возникают вопросы.
Каким образом неодушевленная цена может тестировать неосязаемую скользящую среднюю, еще и делать какие-то выводы?
В прямом смысле человек может тестировать дно озера перед тем, как пойти купаться. Или тестировать воду на соль, когда варит суп. А какую информацию рынок считывает с действия цены, чтобы в чем-то убедиться? И какой при этом механизм влияния на дальнейший ход событий?
Порассуждаем на примерах.
Это дневной график NQ за 2021 год.
После периода консолидации (отмечен профилем рынка), цена контракта пошла вверх (1).
Покупатели имели перевес. Наверняка, среди них были крупные игроки, способные влиять на цену. Но когда цена поднялась до 12640, она приблизилась вплотную к зоне сопротивления около 12800, которую можно построить от вершин в левой части графика. Что мог думать “коллективный покупатель”?
Покупать под уровнем сопротивления? Это может быть плохой идеей, ведь продавцы могут быть сильны и активизироваться еще больше, если цена поднимется. И тогда, поглощая лимитные ордера продавцов, покупатели могут попасть в ловушку и понести большие убытки.
Что делать? Проверить (протестировать) активность продавцов. Если цена пойдет вниз, продавцы должны активизироваться, так как посчитают, что начинается новый медвежий тренд.
Именно так можно трактовать свечу 2. Она имеет объемы ниже средних – это указывает на пассивность продавцов. Поэтому покупатели обретают уверенность перед пробоем уровня сопротивления. Они протестировали настроения и убедились, что рынок более бычий чем медвежий.
Как закономерное следствие, мы видим бычьи свечи на объемах выше средних после теста (2). “Коллективный покупатель” с крупными игроками во главе уверен в атаке на уровень сопротивления и смело идет в наступление.
Описанные выше рассуждения – пример логики Тома Уильямса, создателя стратегии VSA. Наверняка, в данной ситуации он назвал бы тестом предложений свечу под цифрой 2.
Уильямс сам признавался, что подобные тесты – наиболее предпочтительные для него сетапы на вход в позицию лонг.
Более подробно про стратегию VSA вы можете почитать в серии наших статей “VSA и кластерный анализ” по ссылкам:
С точки зрения VSA анализа, тестирование обретает осмысленную логику – прочитав график, можно аргументированно сформулировать гипотезу:
Но мотив и контекст тестирования предложения может быть иным. Например, узнать настроения рынка не перед пробоем, а после паузы на выходных.
Знаток фондового рынка и создатель VSA Том Уильямс говорил, что часто наблюдал тесты предложения по понедельникам. В эти дни крупные игроки продают акции, чтобы вызвать снижение цены и посмотреть, что произойдет:
Любопытно, что статистика с 1950-х годов показывает наихудшую динамику индекса S&P именно по понедельникам.
Том Уильямс обычно использовал дневные графики, но тесты предложения можно найти и на внутридневном масштабе.
Возьмем фьючерс на евро, 30-минутный график.
Из левой части графика можно построить предположение, что уровень 1,023 работает как сопротивление. Если покупатель имеет намерение двигать цену выше, ему важно знать силу продавцов на уровне 1,023, которую придется преодолевать.
Свеча №1 дает ценную информацию. Котировка опускается, но общий объем остается невысоким, а цена закрытия находится в середине. Выпуклость на профиле, вероятно, интерпретируется как позиции запертых в локальной ловушке продавцов. Вряд ли это свидетельствует об их силе.
Свеча №2 имеет очень тонкий профиль в нижней части – рынок не заинтересован в более низких уровнях. А вот утолщение профиля в верхней части свечи №2 похоже на активность покупателей, которые поверили в пассивность медведей.
Свеча №3 – пробойная. Покупатель “продавил” уровень 1,023. Свеча закрылась на максимумах. Этому мог способствовать шорт-сквиз из-за покупок тех, кто закрывал шорт позиции по стоп-лоссу выше уровня 1,023.
В 15:00 покупатели достигли успеха – его предпосылки можно было заметить 2 часами ранее при тестировании предложения в рамках VSA анализа.
Обратимся к рынкам криптовалют. На скриншоте ниже – кластерный график с биржи Binance Futures, показывающий ход торгов фьючерсом на биткоин. Красно-зеленые кластера отражают дельту на каждом уровне. В нижней части графика – индикатор объемов (серые бары), совмещенный с индикатором (красно-зеленые бары) вертикальной дельты в режиме минимизации.
При движении цены ниже уровня 23200 явно заметны красные кластеры и общая негативная дельта на вертикальном баре (показано цифрой 1).
Однако уже на следующей свече произошло восстановление. Всплеск негативной дельты был обусловлен активностью панических продаж и/или срабатыванием стоп-лоссов покупателей. В любом случае эти продажи не предоставляют аргументов, что продавцы обладают мощью и контролем над рынком.
После формирования промежуточной вершины в районе 23350 произошло снижение с еще одним пересечением уровня 23200. Однако во второй раз объемы низкие – мы не видим паники и ярких всплесков дельты.
Как трактовать такую картину?
На наш взгляд, имеет место тестирование панических продаж. Первая свеча спровоцировала активность продавцов, которая была “поглощена” покупателями. Наверняка, среди них были и крупные игроки, которые знали, 23200 – хорошая цена для покупки биткоина. Умышленно или нет, они использовали всплеск панических продаж для формирования на своем счету позиции лонг в ожидании роста.
Свечу №2 может оказаться тестированием панических продаж. Минимум и максимум свечи находятся ниже предыдущих 2-3 свечей. В 04:30 мы наблюдаем вялую попытку снижения. Низкие объемы вскрыли пассивность продавцов. Все, у кого был стимул продавать, уже сделали это. Покупатель получил подтверждение своей правоты.
Иными словами, анализ объемов показывает капитуляцию продавцов – за их счет покупатель накопил лонг и благодаря тесту получил фактическое подтверждение, что полностью проделал свою работу. Предложение истощено, и рынок имеет больше шансов на повышение – внутри дня или позиционно.
Термин “тестирование” распространен среди тех, кто анализирует графики цены и объема. Однако, на наш взгляд, используют его зачастую поверхностно. Эта статья позволяет наполнить тестирование в трейдинге новыми смыслами.
Когда проводите тест при анализе графиков, всегда задавайте себе вопросы:
Утверждение в духе “цена протестировала 100-дневную скользящую среднюю” – вряд ли даст достаточности уверенности, чтобы рисковать реальными деньгами.
Анализируйте тесты. Чтобы упростить эту задачу, скачайте ATAS. На это есть как минимум четыре веские причины:
Читайте наш блог и подписывайтесь на Youtube канал.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
Как использовать побарный анализ в трейдинге....