10 ВАЖНЫХ ВЕЩЕЙ О ФЬЮЧЕРСНЫХ БРОКЕРАХ
Выбор фьючерсного брокера является одним из важнейших решений, принимаемых фьючерсным трейдером при открытии торгового счета. Независимо от того, являетесь ли вы самостоятельно торгующим трейдером, трейдером, торгующим при поддержке брокера, вам нужна брокерская компания, которая наилучшим образом удовлетворит ваши требования и обеспечит вашей торговле максимальную отдачу. В этой статье мы расскажем вам о 10 критериях, используя которые вы сможете выбрать себе лучшего фьючерсного брокера:
В этой статье:
- Транзакционный или партнерский брокер
- Комиссии и сборы
- Круглосуточная служба поддержки
- Специализированная поддержка
- Торговые платформы
- Исследования рынка и аналитические отчеты
- Фьючерсные комиссионные агенты
- Маржа и леверидж
- Услуги по заключению сделок
- Польза
Транзакционный или партнерский брокер
Как правило, различают два вида бизнес-моделей, которые используют фьючерсные брокеры. Первая — это «Транзакционный фьючерсный брокер» (англ. Transactional Futures Broker). Транзакционная модель обычно использует универсальный подход. Открывая торговый счет у такого брокера, вы получаете именно то, что предлагает брокер без исключения всем трейдерам. В обычный спектр услуг такого фьючерсного брокера входит онлайн доступ к биржам, базовая клиентская поддержка и клиринговые услуги.
Вторая модель — это «Партнерский фьючерсный брокер» (англ. Relationship-Based Futures Brokers). Брокерские компании, использующие данную бизнес-модель, с большой ответственностью подходят к работе со своими клиентами предоставляя им все необходимое для получения высоких шансов на успех. Такие брокеры работают с торговыми счетами трейдеров исходя из их индивидуальных торговых потребностей. Некоторым трейдерам требуется больше клиентской поддержки, инструментов и ресурсов чем остальным. Такие брокерские компании предоставляют услуги в любом требующемся их клиентам объеме.
Комиссии и сборы
Каждый фьючерсный трейдер стремится найти самое лучшее предложение, существующее на рынке брокерских услуг. Здесь важно понимать, что вы получаете именно то, за что платите. Когда дело касается размера взимаемых комиссий, убедитесь, что вы четко понимаете, какие услуги оказывает вам брокер и уровень оказываемой им поддержки, независимо от того являетесь вы самостоятельно торгующим трейдером (англ. self-directed online trader) или же трейдером, торгующим при поддержке брокера (англ. broker-assisted trader).
Круглосуточная служба поддержки
Современный фьючерсный рынок работает почти 24 часа в день, 5 дней в неделю, а это значит, что вам требуется круглосуточная служба клиентской поддержки. Чем больше уровней клиентской поддержки предлагает брокер, тем лучше. Наличие доступа к специализированной поддержке, а также к отделу торговых операций в течение торгового дня и после его завершения, является признаком превосходного уровня работы брокерской компании.
Специализированная поддержка
Даже если вы являетесь самостоятельно торгующим трейдером, наверняка вы захотите поговорить со специалистом вашего фьючерсного брокера в моменты, когда на рынке возникают рискованные ситуации. Допустим ваша фьючерсная позиция стала убыточной при достижении рынком верхнего (англ. limit-up) или нижнего лимита (англ. limit-down) движения цены на фьючерсной бирже. Биржи для многих фьючерсных контрактов указывают максимальную величину, на которую может изменяться цена в течение одного дня. В случаях, когда свободные рыночные силы стремятся найти равновесную цену за пределами диапазона, установленного лимитом, рынок доходит до лимита и практически перестает торговаться. В этой ситуации обычная служба поддержки скорее всего не сможет вам помочь.
Однако, если за вашим торговым счетом закреплен опытный специалист брокерской компании, ему скорее всего удастся синтетически (англ. synthetically — закрытие позиции за счет других финансовых инструментов) вывести вас из рынка закрыв вашу позицию в то время, когда остальные трейдеры остаются запертыми на восходящем (англ. locked limit-up) или на нисходящем лимите (англ. locked limit-down). Это настоящий подвиг, особенно когда на кону находятся тысячи долларов.
Это лишь один из возможных примеров того, как специализированная поддержка брокерской компании может прийти на помощь, когда вы в ней остро нуждаетесь. Для самостоятельно торгующих трейдеров это станет ценной страховкой, которой мы надеемся, вам никогда не придется пользоваться.
Торговые платформы
Если вы самостоятельно торгующий трейдер, тогда вам необходимы передовые торговые технологии, котировки и графики, а также прямой доступ к фьючерсному рынку. Стабильность, надежность и скорость исполнения ваших сделок очень важны. Попробуйте найти фьючерсного брокера, предлагающего различные торговые платформы и поинтересуйтесь, какая платформа лучше всего подойдет вашему стилю торговли и требованиям. Например, если вы применяете в торговле анализ активности потока ордеров и объемный анализ рынка, то выбирайте брокера, поддерживающего торговлю в платформе ATAS.
Если же вы ищите брокерскую компанию с одной торговой платформой, имейте ввиду, что им ничего не останется, кроме как сказать вам, что их продукт подходит вам лучше всего, независимо от ваших реальных потребностей.
Если вы являетесь трейдером, торгующим при поддержке брокера, у вас должен быть доступ к котировкам и графикам, онлайн доступ к вашему торговому счету, а также версия фирменной торговой платформы с доступом «только для чтения» (англ. read-only — с доступом к истории совершенных сделок без возможности ведения самостоятельной торговли).
Хотя, возможно многие трейдеры никогда не будут пользоваться большей частью этих возможностей, наличие их у вашего брокера может пригодиться в будущем.
Исследования рынка и аналитические отчеты
Независимо от того, какой вид анализа фьючерсного рынка используете лично вы, сторонние исследования и аналитические отчеты могут стать важной частью вашей торговли. Для этого убедитесь, что аналитики брокерской компании проводят фундаментальный и технический анализ рынка, делают новостную рассылку, а также ведут календарь главных экономических новостей.
Например, внутридневные трейдеры, торгующие фьючерсами E-mini S&P 500 или фьючерсами 30-летних казначейских облигаций США (англ. US 30Y T-Bond), предпочтут закрыть свои фьючерсные позиции до начала заседания членов руководства ФРС США (англ. Federal Reserve System — FRS) из-за ожидаемой сильной волатильности рынка. Поэтому добросовестные брокерские компании обеспечивают своих клиентов этой ценной информацией.
Фьючерсные комиссионные агенты
Разные клиринговые фирмы специализируются на разных аспектах фьючерсных рынков. Важно, чтобы ваши потребности в торговле фьючерсами совпадали с основной сферой компетенции клиринговой фирмы. Некоторые из них специализируются на онлайн торговле фьючерсами, в то время как другие предлагают своим клиентам доступ ко всем рынкам и фьючерсам, опционам и стратегиям спрэда.
Ни одна клиринговая фирма не в состоянии прекрасно справляться со всеми аспектами индустрии фьючерсов и опционов. Одни добиваются превосходных результатов, работая только на фьючерсном рынке, другие, наоборот, имеют естественные преимущества работая с опционами или же лучше других исполняют крупные клиентские ордера на низколиквидных рынках.
Единственным способом выяснить, какая клиринговая фирма лучше всего подходит вашему стилю торговли — это открыть торговый счет у брокера, располагающего деловыми связями с множеством клиринговых фирм. Ваша брокерская компания сможет рассказать вам о всех «плюсах» и «минусах» клиринговых фирм, с которыми она сотрудничает, их торговых технологиях, доставке на биржу клиентских ордеров, клиентском сервисе и многих других важных моментах.
Маржа и леверидж
Все брокерские компании и клиринговые фирмы должны соблюдать ночные маржинальные требования, установленные биржами. Если вы являетесь долгосрочным или позиционным трейдером, то при переносе своей фьючерсной позиции на следующий день размер ночной маржи должен быть одинаковым у всех фьючерсных брокеров и клиринговых фирм.
Различие в размере маржинальных требованиях возникает, когда речь идет о дневной марже. Некоторые брокерские компании не снижают размер дневной маржи. Часто это происходит потому, что у таких брокеров отсутствует инфраструктура управления рисками позволяющая осуществлять надлежащий контроль дневных сделок своих клиентов.
Если фьючерсный брокер не в состоянии должным образом производить мониторинг торговой активности внутридневных трейдеров, эти трейдеры подвергаются риску возникновения отрицательных остатков на своих торговых счетах. Это то, с чем клиринговые фирмы и брокерские компании не хотят сталкиваться.
Многие брокерские компании предлагают трейдерам 50% скидку на размер дневной маржи. Если трейдер ответственно подходит к торговле и не допускает постоянных маржин коллов (англ. margin call) по открытым дневным сделкам после закрытия биржи, такие фьючерсные брокеры позволят ему торговать с 50% дневной маржей.
Некоторые фьючерсные брокеры предлагают трейдерам специальные условия по размеру дневной маржи по фьючерсным мини-контрактам E-mini S&P 500 (тикер ES) из расчета $500 маржинального обеспечения на один контракт. Леверидж, даже при относительно низком размере дневной маржи — это обоюдоострый меч. Леверидж может превратить небольшую сумму денег в огромную, но, при его неверном использовании, может быстро опустошить ваш торговый счет. Хорошие фьючерсные брокеры позволяют своим клиентам торговать с дневной маржей в размере $500, но, если трейдер злоупотребляет данной возможностью или пренебрежительно относится к правилам, касающимся маржинальной торговли, клиринговая фирма может увеличить размер маржинального обеспечения для такого трейдера.
Брокеры, применяющие транзакционную бизнес-модель в чистом виде, не обращают внимания на рискованность торговли своих клиентов до тех пор, пока те не начинают представлять риск для самой брокерской компании.
Чем больший леверидж вы используете в торговле, тем большему риску вы подвергаете свой торговый капитал. Если вы перейдете с 50% на 90% снижение размера дневной маржи, риск потери торгового капитала вырастает в геометрической прогрессии. Это одна из причин по которой Комиссия по торговле товарными фьючерсами (англ. Commodity Futures Trading Commission — CFTC) вынудила Forex брокеров снизить размер левериджа для трейдеров. Некоторые из них предлагают леверидж 100:1, 200:1 и даже 400:1.
Исследования показывают, что такой размер левериджа существенно повышает вероятность «слива» торгового депозита. На сегодняшний момент Комиссия по торговле товарными фьючерсами планирует установить для Forex брокеров максимальный леверидж в размере 10:1, что очень близко к ночному маржинальному требованию на фьючерсных рынках.
Когда вы выбираете фьючерсного брокера, обращайте внимание не только на низкие маржинальные требования и высокий размер левериджа. Узнайте у брокерской компании как они управляют рисками, как контролируют леверидж, и какой максимальный размер левериджа вам следует использовать. Некоторые брокеры могут управлять рисками вашего торгового счета, чтобы быть уверенными в том, что вы не откроете новые позиции при достижении максимального размера левериджа.
Услуги по заключению сделок
Некоторые фьючерсные брокеры предлагают только один вид услуг. Другие предлагают наиболее востребованные или же абсолютно все виды услуг, касающиеся заключения торговых сделок. Такие услуги включают в себя: самостоятельную торговлю, торговлю при поддержке брокера, торговлю опционами, торговлю с использованием сторонних советников, торговлю с использованием торговых роботов, а также возможность управления вашим торговым счетом третьими лицами.
Польза
После того, как вы ознакомились с предыдущими 9 рекомендациями по выбору фьючерсного брокера, вам необходимо оценить стоимость нужных вам услуг, а также пользу, которую вы получите взамен. Все трейдеры отличаются друг от друга и предъявляют к брокерским компаниям разные требования. Не стоит ждать, что сотрудничество с брокером, предлагающим низкие расценки, принесет вам большую пользу. Однако это не значит, что вам придется платить высокую цену за лучшие брокерские услуги. Самое главное найти наиболее подходящего брокера под нужды вашего торгового счета за те деньги, которые вы готовы платить.
