02/03/2022

Узнайте значение гэпов в трейдинге и научитесь их торговать

Простыми словами, гэп – это разрыв в цене на графике. С английского gap буквально так и переводится – «разрыв», «пробел», «интервал».

Вот ↑ как выглядит гэп на графике AAPL (на самом деле, гэпов там гораздо больше, мы выделили только самый заметный в целях демонстрации).

Данная статья посвящена гэпам, читайте далее:

Что такое гэп.
Почему он образуется.
Разбор гэпа на графике.
Особенности гэпов на разных рынках.
Что такое дивидендный гэп.
Три стратегии торговли по гэпам.
Недостатки трейдинга по гэпам.
Как улучшить торговлю гэпов с помощью профессиональных инструментов.

Статья написана простыми словами так, что будет понятна даже новичкам, но содержит и полезную информацию для опытных трейдеров.

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

Что такое гэп в трейдинге

Как мы уже выяснили, гэп в трейдинге – это разрыв на ценовом графике.

Гэп вверх (gap up) образуется, когда цена открытия новой свечи находится значительно выше цены закрытия и максимума предыдущей свечи.

Аналогично, гэп вниз (gap down) образуется, когда цена открытия новой свечи находится значительно ниже цены закрытия и минимума предыдущей свечи.

Почему образуются гэпы

Есть 2 основные причины образования гэпов:

Перерывы в биржевых торгах
Повышение торговой активности в связи, например, с выходом важных новостей.

Рассмотрим подробнее обе причины появления гэпов.

Появление гэпов из-за перерывов в биржевых торгах

Каждый рынок имеет свое расписание:

форекс и фьючерсы торгуются почти круглосуточно по будням, в режиме, близком к 24/5;
криптовалюты торгуются без остановок, в режиме 24/7;
торговля акциями, ETF (что такое ETF) и некоторыми другими активами ведется в режиме 6-8 часового рабочего дня.

Когда рынки закрыты, могут произойти события, которые повлияют на цену, когда биржа вновь откроется. Например, ниже – пример гэпа на графике фьючерсов на фондовый индекс S&P-500 E-mini.

Эти контракты торгуются на бирже CME Group, которая внедрила в 1992 году систему Globex, позволяющую вести почти круглосуточную торговлю по будням.

Гэп на рынке фьючерсов на фондовый индекс S&P-500 E-mini

Период – дневной, цифра 1 указывает на пятничную свечу. Цифра 2 – указывает на свечу понедельника. Пятница была оптимистичная, а за время уикенда оптимизм инвесторов вырос, поэтому на открытии свечи номер 2 образовался гэп относительно свечи номер 1.

После того как прошла торговая сессия понедельника, торги приостановились на клиринг. И на открытии свечи вторника (номер 3) мы тоже видим формирование гэпа значительного размера, что не очень характерно для фьючерсов S&P-500 внутри недели. А гэпы небольших размеров внутри недели достаточно часто образуются, когда торги возобновляются после краткосрочного перерыва ночью.

На графике выше показан гэп на рынке фьючерсов на золото. Он образовался, когда биржа COMEX приостановила торги на 1 час в ночное время согласно своему расписанию.

Появление гэпов из-за повышения торговой активности

Трейдинг финансовыми активами тесно сопряжен с фундаментальной информацией – например, такой, как:

решения центральных банков, финансовых регуляторов;
публикация экономической статистики;
заявления политиков.

В результате могут образовываться гэпы в связи с резким изменением баланса спроса и предложения. Как это происходит – детально в следующем разделе.

Разбор на графике с индикатором Depth of Market

Рассмотрим график с индикатором Depth of Market.

Каждый рынок имеет свои особенности. С ними могут быть связаны и появления гэпов.

Фьючерсный рынок. Популярные фьючерсы – очень насыщенные рынки. Одни участники спекулируют, другие – хэджируются (что такое хеджирование). Торговля фьючерсными рынками на централизованных биржах организована почти круглосуточная. Гэпы на рынках фьючерсов обычно появляются после небольшого перерыва ночью, когда количество участников торговли снижается. Пример – график чуть выше, гэп на рынке фьючерсов на золото.

Рынок криптовалют. Биржи криптовалют работают без остановок, но это не означает, что гэпов здесь не бывает. Гэпы на криптовалютах образуются в основном по 2 причинам:

некоторые экзотические инструменты имеют низкую ликвидность. В связи с небольшим количеством покупателей и продавцов, завяки выставляются не на всех уровнях, поэтому цена как бы “скачет” по ним, образуя гэпы.
слишком маленький шаг цены. Например, на некоторых биржах шаг цены при торговле биткоинами составляет 1 доллар (или даже выражаться в центах), при том, что цена биткоина измеряется десятками тысяч долларов. Поэтому ордера на рынках биткоинов и других популярных инструментов выставляются не на всех уровнях, что приводит к образованию гэпов, которые можно увидеть только, если сильно “раздвинуть” шкалу цены.

Кстати, в платформе ATAS есть полезный инструмент автоматического подбора шага цены. На графике ниже он показан цифрой 1.

Особенности гэпов на разных рынках

Каждый рынок имеет свои особенности. С ними могут быть связаны и появления гэпов.

некоторые экзотические инструменты имеют низкую ликвидность. В связи с небольшим количеством покупателей и продавцов, завяки выставляются не на всех уровнях, поэтому цена как бы “скачет” по ним, образуя гэпы.
слишком маленький шаг цены. Например, на некоторых биржах шаг цены при торговле биткоинами составляет 1 доллар (или даже выражаться в центах), при том, что цена биткоина измеряется десятками тысяч долларов. Поэтому ордера на рынках биткоинов и других популярных инструментов выставляются не на всех уровнях, что приводит к образованию гэпов, которые можно увидеть только, если сильно “раздвинуть” шкалу цены.

Цифрой 2 показан гэп, который образовался на спотовом рынке (данные биржи Binance), где реально торгуют биткоинами. На производном рынке фьючерсов, значительно более ликвидном, такого гэпа нет.

Фондовый рынок. На рынке акций гэпы образуются часто. Как правило, каждый новый день торги открываются с ценовым разрывом относительно закрытия предыдущего дня.

Создатель стратегии VSA Том Уильямс говорил, что сильные игроки иногда используют гэпы, чтобы использовать свое преимущество на премаркете и “перескочить” через уровень сопротивления вместо того, чтобы поглощать массивные ордера на продажу возле него. Рекомендуем прочитать вам цикл статей на тему Volume Spread Analysis, который начинается здесь.

Дивидендный гэп

Говоря про фондовый рынок следует отдельно упомянуть про дивидендный гэп. Он образуется, когда цена акции снижается, учитывая размер выплаченных дивидендов.

Пример выше показывает дивидендный гэп (1), который образовался на графике акций Газпром летом 2020 года.

Как можно торговать по гэпам

Расскажем коротко про 3 стратегии торговли по гэпам:

гэп на пробое;
закрытие (заполнение) гэпа;
свечной паттерн на основе гэпа.

Это неполный список, гэпы могут использоваться в различных стратегиях.

Гэп на пробое

Когда торговля акцией открывается с гэпом, пробивающем сопротивление предыдущего дня, у вас образуется потенциальный сетап на покупку.

Пример – на графике акций TSLA.

Цена как бы перескочила уровень 407. Возможно, таким образом крупный интерес пытается протолкнуть акцию к боле высоким вершинам, и гэп через уровень 407 отсекает покупателей и экономит средства на преодоление сопротивления продавцов.

Увидев такой гэп, вы можете переключиться на младшие таймфреймы, чтобы торговать внутри дня в расчете на то, что восходящий тренд наберет силу.

Например, 30-секундный график показывает простой сетап на вход в позицию лонг после гэпа вверх на открытии.

Цифрами показано:

краткосрочный баланс после открытия с гэпом. Чтобы его выявить, использован инструмент рисования произвольного профиля в платформе ATAS.
усилия покупателей на пробой краткосрочного баланса (растущая цена с увеличением объема). Вход в покупки по закрытию этой свечи будет оправдан.

Закрытие (заполнение) гэпа

Считается, что когда образуется гэп, то цена позже нередко (но не всегда!) к нему возвращается. Таким образом происходит его закрытие.

Как определение, гэп считается закрытым (заполненным), когда цена возвращается на тот уровень, на котором она была до образования гэпа. Но это правило не строгое. Встречаются графики подобные тому, что размещен ниже.

На открытии торгов цена TSLA образовала гэп вверх, который потом впоследствии действовал как зона поддержки. Покупка от этой зоны – это разновидность торговли на закрытии гэпа.

Свечной паттерн, включающий гэп

В нашем блоге есть несколько статей на тему свечных паттернов:

В рамках этой статьи о гэпах рассмотрим свечной паттерн Утренняя Звезда.

Пример – на недельном графике акций Tesla.

Это бычий разворотный паттерн из 3 свечей. Согласно правилам этого паттерна, на свечном графике должна сформироваться следующая последовательность:

Первая свеча должна отображать интенсивное снижение цены.
Вторая свеча должна открыться ниже с гэпом. Скорость падения должна снизиться.
Третья свеча должна отображать широкую бычью свечу. Цена открытия должна располагаться выше тела второй свечи. Некоторые источники не требуют наличия гэпа между телами второй и третьей свечи.

Перед появлением свечного паттерна Утренней Звезды желательно наблюдать период нисходящего тренда. Но появлене паттерна свидетельствует об изменении в характере рынка. Медвежий тренд “перечеркивается” (например, важной бычьей новостью), и открывается дорога к более высоким ценам.

По исследованиям аналитиков из Candlescanner, которые отслеживали паттерн Morning Star на дневных графиках акций, входящих в индекс S&P 500 за период с 01.07.1995 по 30.06.2015, было обнаружено 1861 паттернов.

На промежутке времени в 10 дней после появления паттерна Утренней Звезды цена акции снизилась в 20% случаев, немного повысилась в 19% случаев, повысилась умеренно в 14% случаев, сильно выросла – в 47%.

Недостатки трейдинга по гэпам

Конечно, же гэпы – это не Грааль, предсказывающий поведение рынка с гарантированной точностью.

Недостаток гэпов в том, что каждый гэп может быть истолкован по разному:

Гэп, возникающий в начале тренда.
Гэп, возникающий в окончании тренда.
Случайный гэп.

Чтобы правильно интерпретировать гэп, необходимо смотреть широкую картину рынка и правильно понимать, в каком контексте появляется гэп, и что он скорее всего должен означать. Для выработки навыков суждений о гэпе требуется значительное время.

Второй недостаток – в эмоциональной нагрузке и увеличении риска. Как правило, гэпы означают ускорение торговли и необходимость быстрого принятия решений, что может быть неприемлемо начинающим трейдерам.

Предупреждение. Торгуя по гэпам, необходимо выбирать свечи или бары. Другие графики (например, линии или Renko) будут скрывать гэпы.

Как начать торговать как профессионал

Надеемся, что приведённый в статье материал оказался для вас полезным, и вы заинтересовались в том, чтобы применить дивергенции и кластерный анализ для самостоятельного проведения операций на финансовых рынках.
Скачайте ATAS, для этого есть четыре весомые причины:

Это бесплатно, вы сможете продолжить пользоваться программой даже после окончания 14-дневного испытательного срока.
Вы сможете анализировать дивергенции на рынках акций, фьючерсов и криптовалют.
В платформу ATAS встроен демо-счёт, так что вы можете потренироваться в трейдинге без риска для реального капитала.
Платформа предлагает множество преимуществ для трейдеров, которые хотят торговать с помощью удобных кластерных графиков и полезных индикаторов.

Читайте наш блог и подписывайтесь на Youtube канал.

Выводы

Гэпы – явление, при котором цена открытия свечи значительно отличается от цены закрытия свечи предыдущей.
Наиболее часто гэпы образуются на открытии фондового рынка. Поэтому наилучшим образом торговля по гэпам подходит для внутридневных трейдеров, отслеживающих тренды на фондовом рынке.

Но опасайтесь станть жертвами иллюзии, будто гэпы просты и смогут быстро и легко обогатить вас. Анализ кластерных графиков, дисциплина и самосовершенствование – вот что действительно поможет вам достичь целей, занимаясь трейдингом на финансовых рынках.

Прежде чем начать рисковать реальными деньгами, торгуя по гэпам, проверьте свою готовность на демосчете. Скачайте программу ATAS бесплатно – попробуйте мощный инструмент для анализа объемов и кластерных графиков на рынках акций, фьючерсов и криптовалют.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.