ФЬЮЧЕРС НА NASDAQ 100: 5 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ
Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 относятся к категории индексных фьючерсных контрактов, предлагаемых CME Group.
Это одни из самых востребованных индексных фьючерсов на рынке. Они представлены различными типами контрактов, среди которых первое место по объемам торгов и популярности занимают фьючерсные мини-контракты на индекс Nasdaq 100. Мини-контракты на Nasdaq 100 с высокой точностью повторяют динамику своего базового актива — индекса Nasdaq 100, одного из ведущих фондовых индексов США.
Итак, давайте ознакомимся с 5-тью вещами, которые нужно знать внутридневному трейдеру о фьючерсных контрактах на индекс Nasdaq 100.
В этой статье:
- Что такое индекс Nasdaq 100
- Различные типы фьючерсов Nasdaq 100 доступных для торговли
- Фьючерсные мини-контракты Nasdaq 100 — самые популярные
- Налоговые преимущества мини-фьючерсов Nasdaq 100 перед акциями технологических компаний или ETF
- Факторы, влияющие на цены Nasdaq 100
Что такое индекс Nasdaq 100
Фьючерсный контракт Nasdaq 100 — это производный финансовый инструмент (дериватив), базовым активом которого является биржевой американский фондовый индекс Nasdaq 100. Данный индекс отражает совокупную капитализацию 107 крупнейших компаний (а не 100 как можно подумать из его названия), акции которых торгуются на бирже Nasdaq. Стоит отметить, что среди компаний индекса Nasdaq 100 нет финансовых организаций, поэтому он очень точно отражает состояние реального производственного сектора, что сильно отличает его от индексов Dow Jones и S&P500.
Индекс Nasdaq 100 является взвешенным по капитализации индексом и имеет очевидный макроэкономический смысл и поэтому может быть использован в макроэкономических прогнозах.
История индекса Nasdaq 100 началась 31 января 1985 года c отметки 250 пунктов. В 1998 году в индекс были допущены иностранные компании. Изначально требования к ним были строгие, но были смягчены в 2002 году. Исторический максимум свыше 4700 пунктов был достигнут индексом в 2000 году на волне доткомов. Помимо фьючерсов и опционов, трейдерам также доступен ETF (торгуемый на бирже индексный фонд) и в случае с Nasdaq это один из самых популярных фондов в США — PowerShares QQQ ETF (тикер QQQQ).
Биржа Nasdaq никогда не имела торговых залов, в которых толпятся брокеры, так как изначально она делала упор на высокие технологии. Ей удалось привлечь на свою площадку такие быстро растущие компании как: Microsoft, Apple, Cisco, Oracle и Dell, модернизировав проведение IPO.
Не нужно путать индекс Nasdaq 100 с индексом Nasdaq Composite. Основное различие этих двух индексов заключается в том, что индекс Nasdaq Composite отражает совокупную капитализацию всех компаний, торгующихся на фондовой бирже Nasdaq, в то время как индекс Nasdaq 100 отражает совокупную капитализацию только первых 107 компаний, расположенных в порядке убывания, исходя из размера их капитализации.
Также существуют и другие индексы. Например, индекс Nasdaq Financial 100 (тикер IXF) отражает совокупную капитализацию компаний только финансового сектора, кроме банков и страховых компаний, для которых существуют свои индексы Nasdaq Bank (тикер IXBK) и Nasdaq Insurance (тикер IXIS) соответственно.
Индекс Nasdaq 100 является подиндексом по отношению к индексу Nasdaq Composite и у каждого из них есть собственный тикер. У Nasdaq Composite это тикер ^IXIC, а у Nasdaq 100 – тикер ^NDX.
На нижнем графике приведено сравнение двух индексов — Nasdaq 100 и Nasdaq Composite. Как видите, между ними существует тесная прямая корреляционная связь.
Корреляция индексов Nasdaq 100 (NDX) и Nasdaq Composite (IXIC)
Различные типы фьючерсов NASDAQ 100, доступные для ведения торговли
Когда мы говорим о фьючерсном рынке Nasdaq 100, первое, что чаще всего приходит на ум — это мини-контракты Nasdaq. Но помимо них существует множество других контрактов, которые могут выбрать фьючерсные трейдеры. Например, фьючерсы на индекс Nasdaq Biotech (для медицинских и фармацевтических компаний) или же стандартные и даже «большие» фьючерсные контракты Nasdaq 100.
Без сомнения, фьючерсные мини-контракты Nasdaq 100 (E-mini Nasdaq) – самые востребованные. Эти контракты торгуются под тикером NQ и обладают самым низким маржинальным требованием, привлекая тем самым многих внутридневных трейдеров. Минимальное изменение цены (тик) для фьючерсного мини-контракта Nasdaq 100 составляет 0.25 и его стоимость равна $5.
Дневное маржинальное требование такого мини-контракта находится в пределах $1000 и может отличаться в зависимости от правил фьючерсного брокера. В тоже время маржинальные требования CME составляют $3500 в качестве гарантийного обеспечения и $2800 в качестве поддерживающей маржи (неснижаемого остатка на торговом счете).
Следующим за ним по популярности идет стандартный фьючерсный мини-контракт Nasdaq. Данный контракт торгуется под тикером QCN. Он очень похож на мини-контракт Nasdaq 100 (NQ), но отличается размером тика и его стоимостью. Контракт QCN Nasdaq 100 в два раза больше мини-контракта, что означает, что его минимальное изменение цены (тик) составляет 0.50, а стоимость тика равна $10.00. По причине бόльших размеров тика и его стоимости, маржинальные требования CME Group составляют $4000 в качестве гарантийного обеспечения на фьючерсный контракт и $3200 в качестве поддерживающей маржи (неснижаемого остатка на торговом счете).
Вне всякого сомнения, «большие» фьючерсные контракты Nasdaq 100 (тикер ND) не пользуются спросом у внутридневных ритейл трейдеров. Как следует из названия, это действительно огромные контракты, подходящие скорее крупным игрокам или хедж-фондам нежели ритейлу. Минимальное изменение цены (тик) для «большого» фьючерсного контракта Nasdaq 100 составляет 0.25 и его стоимость равна $25. Маржинальные требования CME Group составляют $17500 в качестве гарантийного обеспечения на фьючерсный контракт и $14000 в качестве неснижаемого остатка на торговом счете.
Также следует отметить профильные биотехнологические фьючерсные контракты, называемые фьючерсными мини-контрактами Nasdaq Biotechnology. Они торгуются под тикером BIO (Globex) и с высокой точностью повторяют динамику индекса Nasdaq Biotechnology (тикер IBB). Минимальное изменение цены (тик) для фьючерсного контракта Nasdaq Biotech составляет 0.10, а его стоимость равна $5. Маржинальные требования CME Group по данному типу контрактов составляют $3750 в качестве гарантийного обеспечения на фьючерсный контракт и $3000 в качестве неснижаемого остатка на торговом счете.
Фьючерсные мини-контракты NASDAQ 100 — самые популярные
Среди внутридневных трейдеров, мини-фьючерсы Nasdaq 100 (тикер NQ) пользуются самым большим спросом и демонстрируют самые большие объемы торговли. Подобный уровень вовлеченности в торговлю фьючерсными контрактами Nasdaq определяет их высокую ликвидность.
Торговые объемы мини-фьючерсов Nasdaq 100 вырастают во время начала официальной торговли на Американских биржах, что довольно часто приводит к сильным движениям цены в первые часы открытия торговой сессии. Многие внутридневные ритейл трейдеры, торгующие фьючерсами Nasdaq 100, стремятся заработать на волатильности в первые торговые часы Американской сессии.
Как и все индексные фьючерсы, контракты Nasdaq 100 имеют квартальную экспирацию с переходом на новый контракт в марте, июне, сентябре и декабре. Последним торговым днем является рабочий день, предшествующий дню определения окончательной расчётной цены. Как правило, это четверг перед третьей пятницей месяца экспирации контракта. Трейдерам следует со всей внимательностью отнестись к дням экспирации, которые случаются четыре раза в год, ведь они могут принести на фьючерсный рынок излишнюю волатильность.
В таблице ниже указана спецификация фьючерсного мини-контракта Nasdaq 100.
| Тикер | NQ |
| Размер контракта | $20 умноженные на величину (котировку) индекса Nasdaq 100 |
| Торговый период | CME Globex: Вс. – Пт.: 17:00 – 16:00 следующего дня Центрального времени (Чикаго); Пн. – Пт.: 15:15 – 15:30 ежедневная приостановка биржевой торговли; Пн. – Пт.: 16:00 – 17:00 ежедневный перерыв. |
| Минимальный шаг цены | 0.25 индексного пункта |
| Стоимость шага | $5.00 |
| Месяцы контракта | Котируются в течение пяти месяцев с квартальными циклами начиная с марта (март, июнь, сентябрь, декабрь) |
В сравнении с фьючерсными мини-контрактами на индекс S&P500 (тикер ES), фьючерсные мини-контракты на индекс Nasdaq 100 стоят немного дешевле, если сравнивать цену тика. Например, минимальное изменение цены (тик) для фьючерса на S&P500 составляет 0.25 и его стоимость равна $12.50, тогда как для мини-контракта Nasdaq 100, при том же значении тика, его стоимость $5.00.
Внутридневные трейдеры и инвесторы могут относительно легко торговать фьючерсными контрактами Nasdaq 100 в спекулятивных целях или же хеджируя риски. Все фьючерсные контракты Nasdaq 100 являются расчетными и не предполагают физической поставки.
Налоговые преимущества мини-фьючерсов NASDAQ 100 перед акциями технологических компаний или etf
У фьючерсов есть значительные налоговые льготы в сравнении с акциями или даже ETF, которые оптимальны в налоговом отношении в долгосрочной перспективе. Помимо налоговых преимуществ, будучи фьючерсным трейдером, вы не ограничены правилами внутридневной торговли присущими другим рынкам и что еще более важно вам не нужно обеспечивать минимальные неснижаемый остаток на своем торговом счете в размере $25000.
По сути это одна из причин по которой фьючерсы Nasdaq 100 более привлекательны в качестве торгового инструмента в сравнении с акциями технологических компаний или же технологическими ETF. Торгуя фьючерсами Nasdaq 100, вы можете легко открывать по ним длинные и короткие позиции без каких-либо ограничений или дополнительного гарантийного обеспечения сверх требуемого по фьючерсному контракту.
Дневные маржинальные требования к фьючерсам Nasdaq 100 приемлемы даже для долгосрочных трейдеров, держащих свои позиции в течение несколько дней, а требования к неснижаемому остатку на торговом счете очень малы в сравнении с акциями или теми же ETF. Низкие требования к размеру торгового капитала и то, что фьючерсные контракты предполагают использование левериджа, делает фьючерсы Nasdaq одним из лучших способов серьезно заработать на современных технологиях и росте акций технологических компаний за относительно короткое время.
Принимая во внимание иную систему налогообложения фьючерсных рынков, внутридневные трейдеры могут заметить, что торговля на них гораздо более выгодна в сравнении с рынками акций или ETF, которые так или иначе остаются громоздкими с присущим им риском ненадлежащего рыночного исполнения. Тот факт, что фьючерсные рынки работают круглые сутки, делает их привлекательными для внутридневных трейдеров со всего мира, а не только из США. Почти круглосуточное время торговли гарантирует трейдерам возможность заработка на любой новости или событии, произошедшем вне официального времени работы американских бирж.
Факторы, влияющие на цены NASDAQ 100
Индекс Nasdaq 100 состоит из акций технологических и биотехнологических компаний и не включает в себя акции компаний финансового сектора. Некоторые из акций индекса Nasdaq 100 также включены в индексы Dow Jones и S&P500. Однако, по причине отсутствия в нем акций финансовых компаний, которые входят в индексы Dow Jones и S&P500 (например: JP Morgan, Goldman Sachs), на индексе Nasdaq 100 как правило не отражается волатильность финансового сектора.
Тем, кто торгует фьючерсами Nasdaq 100, следует обращать внимание на отчеты о прибылях и убытках компаний, включенных в индекс, а также на общие тенденции развития секторов экономики. Среди 107 компаний, включенных в индекс Nasdaq 100, первые пять мест занимают: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и Alphabet.
Конечно же следует учитывать некое влияние на волатильность индекса, оказываемое экономическими факторами, такими как: процентные ставки, кредитно-денежная политика и другими экономическими показателями, но это влияние все же ограничено.
Так как процентные ставки напрямую влияют на финансовый сектор экономики, индекс Nasdaq 100, как правило, спокойнее других переносит неблагоприятные новости, связанные с их изменением. Ввиду того, что технологическая и биотехнологическая отрасли остаются двумя очень быстрорастущими отраслями мировой экономики, трейдеры могут рассчитывать на сильную волатильность данного индекса.
Тем не менее трейдерам, торгующим фьючерсами Nasdaq 100, следует внимательно относиться к таким основным факторам как: доходы компаний, экономические показатели США, а также иные аномальные показатели, которые могут повлиять на склонность инвесторов к риску.
Выводы
Возможно фьючерсные контракты Nasdaq 100 не так популярны среди фьючерсных трейдеров, как фьючерсные мини-контракты на S&P500 или даже $5 фьючерсные мини-контракты Dow, но они предлагают уникальные возможности заработка тем, кто использует их не только с целью хеджирования возможных рисков. Поскольку фьючерсные контракты Nasdaq 100 не учитывают акции компаний финансового сектора, рынок лежащий в их основе уникален в отличие от Dow или S&P500.
Попробуйте ATAS для торговли фьючерсом на Nasdaq. Инструменты торгово-аналитической платформы ATAS позволят получить вам преимущество в торговле NQ. Скачайте бесплатно полнофункциональную тестовую версию сейчас!
Читайте также другие обзоры:
