Опционы для начинающих

Эта статья про опционы для чайников. В ней мы простыми словами попробуем объяснить суть такого сложного финансового инструмента как биржевые опционы и их способы применения в трейдинге.  Читай далее: Обратите внимание! Платформа ATAS не предназначена для торговли опционами, поэтому в статье не будет скриншотов из платформы. Тем не менее, каждому трейдеру полезно понимать, как работают опционы, в том числе, чтобы снизить риски.

Что такое опционы

Опционы — это специализированные контракты, которые дают своему обладателю право (но не накладывают обязательство) в будущем купить финансовый актив в конкретную дату и за предварительно означенную цену.

Пример. Как работают опционы

Ты купил опцион: 

• сроком действия = 1 месяц, 
• который дает право приобрести = 1 биткоин
• по цене = 30 000 долларов.

Если через месяц видишь, что цена биткоинов = $35 000, ты можешь воспользоваться своим правом купить монету по цене ниже рыночной. Твоя выгода при этом = 5,000 долларов минус стоимость покупки опциона. Но возможен и другой сценарий. Цена биткоина упадет до $25,000, например. Тогда ты можешь просто сказать «я пасс» и не активировать право покупки. В этом случае твой убыток = стоимость покупки опциона. И в этом есть выгода, потому что стоимость опциона (так называемая «премия») – фиксированная цифра. Таким образом опционы позволяют ограничить убытки. Например, ты купил опцион за $200, а биткоин упал на $5 000. Твой убыток – всего $200, а не $5 000 — которые ты мог потерять на фьючерсном или спотовом рынке. Если сравнить опционы с акциями, криптовалютами или фьючерсами — они более сложные, так как имеют свою специфику, которая не свойственна другим рынкам. С другой стороны, именно она позволяет сокращать риски, создавать новые торговые стратегии и оптимизировать существующие.

Опционы: основные понятия

• Базовый актив — финансовый актив, право на покупку или продажу которого устанавливает опцион. Как правило, это фьючерс. Также бывают опционы на акции, валютные опционы и в принципе опционы на любой актив, торгующийся на бирже.
• Колл-опцион (англ. call option) — опцион, который дает право купить актив по определенной цене в будущем.
• Пут-опцион (англ. put option) — опцион, который дает право продать актив по определенной цене в будущем.
• Цена исполнения (англ. strike price) — цена, по которой покупатель опциона может купить или продать актив в будущем.
• Премия (англ. premium) — сумма, которую покупатель опциона платит продавцу опциона.

Срок действия (англ. expiration date) — период времени, в течение которого опцион может быть исполнен.

Основные типы опционных стратегий

Вот некоторые из основных типов стратегий торговли опционами:

• Стратегия «колл» — покупка колл-опциона с целью заработать на росте цены актива.
• Стратегия «пут» — покупка пут-опциона с целью заработать на падении цены актива.
• Стратегия «страховка» — покупка колл-опциона на актив, который у тебя уже есть, с целью защититься от падения цены актива.
• Стратегия «хеджирование» — покупка колл-опциона на актив, который планируешь купить в будущем, с целью защититься от роста цены актива.
• Стратегия «комбинированная» — одновременное использование двух или более опционов.

Выбор стратегии торговли опционами зависит от твоих целей и уровня риска.  Чтобы узнать более подробные описания стратегий и суть их применения – ознакомься со статьей 9 популярных стратегий торговли опционами в нашем блоге. В статье содержатся также скриншоты опционной доски для торговли фьючерсами на нефть.

Как проходит торговля опционами

Так выглядит опционная доска для торговли:

Это скриншот с биржи Binance. На доске показаны котировки по купле / продаже опционов на биткоин. Слева – коллы, справа – путы. Выбраны опционы со сроком истечения «через 2 дня и 15 часов». Например, ты считаешь, что биткоин вырос до важнейшего сопротивления в $35 000, и у него очень малы шансы преодолеть это сопротивление за 2 дня и 15 часов. Тогда ты продаешь опцион CALL за $105. И можешь рассчитывать на них по истечении указанного срока. Заманчиво? Не очень. Если биткоин вдруг пробьет сопротивление $35 000 и взлетит до $40 000 – тогда твой убыток = 40 000 — 36 500 = $3 500. В чем тогда выгода (преимущество) опционов? Их может быть несколько. Одно из преимуществ – отсутствие стоп-лоссов. Если на фьючерсном рынке резкое колебание цены выбьет тебя из позиции с убытком, то на рынке опционов ты можешь остаться в прибыли. Вот еще возможные причины, почему тебе стоит обратить внимание на опционы:

• Опционы предоставляют возможность получать прибыль при движении цены базового актива в любом направлении. 
• Опционы можно использовать для хеджирования уже существующих позиций (для страхования от убытков, ограничения рисков). Например, если инвестор владеет акциями, которые он считает переоцененными, он может купить опцион пут, чтобы защитить себя от падения цены акций.
• Применение различных стратегий, состоящих из 2 опционов. Например, чтобы получить прибыль за счет волатильности рынка. 

Опционы позволяют быть более гибким, застраховать себя от рисков и открыть путь к потенциальному повышению дохода от трейдинга. Например, если инвестор покупает опцион колл, а цена базового актива значительно превышает цену исполнения опциона — он может получить прибыль, в несколько раз выше стоимости премии.

FAQ

Что такое фьючерсы и опционы?

Оба финансовых инструмента являются деривативами. Их стоимость зависит от базового актива.

В чем разница между фьючерсом и опционом?

Если коротко: фьючерс — это обязательство, а опцион — право.

Чем опционы отличаются от акций?

Акции — это базовый актив, а опционы — производная от базового актива.

Какие виды опционов бывают?

Существует два основных вида: Колл-опцион (CALL) позволяет купить актив по определенной цене в будущем. Пут-опцион (PUT) дает право продать актив по определенной цене в будущем.

Что лучше – фьючерсы или опционы?

Каждый из этих финансовых инструментов имеет свои преимущества и недостатки. Нет однозначного ответа. Хотя фьючерсы могут быть более предпочтительными, так как в них проще разобраться и ими легче научиться торговать – например, в тренажере Market Replay.

Выводы

Опционы – финансовый инструмент с весомыми преимуществами, но при этом достаточно сложный. Он больше подходит для разработки комплексных стратегий продвинутыми трейдерами. Трейдинг фьючерсами более простой. Кроме того, трейдеры фьючерсами имеют возможность анализировать кластерные графики, чтобы лучше понимать ситуацию на рынке. Для рынка опционов кластерные графики недоступны. Платформа ATAS предоставляет тебе мощный арсенал для кластерного анализа рынков фьючерсов, акций и криптовалют:

• кластеры ты можешь строить как на обычных таймфреймах, так и на ренжевых графиках или графиках других типов;
• перечень доступных индикаторов и фишек пополняется с каждым обновлением платформы ATAS;
• Платформа позволяет загружать тиковую историю с рынков фьючерсов, акций и криптовалют, предоставляя тебе всеобъемлющую базу для изучения кластерных графиков;

• ATAS предоставляет множество других преимуществ для трейдеров, которые комбинируют в своей работе кластерные графики профессионального уровня с полезными индикаторами и другими фишками.

Скачай ATAS. Это бесплатно. В рамках пробного периода ты получишь полный доступ к инструментам платформы, чтобы поэкспериментировать с биржевым стаканом и футпринтами. Более того, ты сможешь продолжить бесплатно использовать программу даже после окончания 14-дневного испытательного срока — для торговли криптовалютой или анализа объемов. Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или Twitter, где мы публикуем последние новости ATAS.