Топ-4 профессионала из мира трейдинга на рынке ценных бумаг
Стать участником рынка ценных бумаг в наше время несложно. О том, как стать полноправным участником торгов на бирже мы писали в статьях:
- Как стать трейдером с нуля. Интервью с профессиональным трейдером.
- Как стать внутридневным трейдером: три шага для новичка.
- 5 провалов и 5 побед. 3 года на пути к мечте. История реального трейдера.
Эти статьи рассказывают об участии в торгах физических лиц, то есть — обычных людей. Сегодня мы поговорим про юридических лиц. Или тех, кого называют профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Мы будем рассматривать участников рынка на примере Московской биржи, и используем официальные отчетности ЦБ за 2015-2016 год. Данные не совсем свежие, но они дают достаточное понимание темы.
Как правило, профессиональные участники рынка ценных бумаг — это звенья организационной структуры фондовой биржи.
Профессиональные участники, торгующие ценными бумагами — это компании, которые:
- предоставляют брокерские услуги
- дилеры (поговорим о них позже)
- профессиональные управляющие капиталом
- клиринговые компании (производят взаиморасчеты по результатам торгов)
- структуры, ведущие реестр ценных бумаг с указанием их собственников
- биржевые структуры, ответственные за организацию сложного процесса купли-продажи ценных бумаг
По своей организации участниками торговых операций с ценными бумагами могут быть:
- Кредитные организации (КО).
- Некредитные организации (НКО).
Актуальный список участников торгов можно посмотреть на сайте Мосбиржи.
Регулирование, лицензирование и надзор за профессиональными участниками осуществляет ЦБ. Среди прочего, Банк России устанавливает:
- порядок на ведение профессиональной деятельности на рынке,
- процедуры выдачи и аннулирования лицензии.
Типы профессиональных участников торгов
В целом, мы можем разделить профессиональных участников торгов на фондовой бирже на 4 основных типа:
- эмитенты — компании, которые выпускают ценные бумаги в оборот;
- инвесторы — держатели ценных бумаг. Приобрести акции могут как инвестиционные фонды, так и физлица.
- посредники на фондовом рынке — это лицензированные компании. Они нужны, чтобы связать эмитентов и инвесторов. К посредникам относятся брокеры и дилеры. Разница между ними в том, что брокеры проводят торговые операции только за счет клиента и берут за эту комиссию. Дилеры — торгуют исключительно на собственные средства и несут все риски самостоятельно.
- Организации инфраструктуры, регулирования и контроля.
Разберем коротко каждый тип участников.
Эмитенты
Эмитенты — это те участники рынка ценных бумаг, которые:
- во-первых, пускают ценные бумаги в оборот. Например, компания выпускает акции. В наиболее известных случаях, это делается через первичное публичное предложение (IPO, от англ. Initial Public Offering) — первая продажа акций неограниченному кругу участников рынка.
- во-вторых, несут обязательства перед теми, кто приобрел их бумаги. Например, компания выплачивает дивиденды по результатам хозяйственной деятельности.
По сути, эмитенты создают биржевой товар и являются первым его продавцом. Получая деньги за свои ценные бумаги, эмитент обычно принимает некие обязательства по ней. Соответственно, покупатель (инвестор) в свою очередь обретает права, связанные с ценной бумагой.
Зайдите в менеджер инструментов торгово-аналитической платформы ATAS, перейдите в раздел US Stocks > NYSE — вы увидите список компаний. Это эмитенты, акции которых торгуются на Нью-йоркской фондовой бирже.
Как правило, эмитентами выступают крупные компании (юрлица), однако… Любопытно, что некоторые виды ценных бумаг могут выпускать в оборот и обычные граждане (физические лица).
Инвесторы
Инвесторы — участники рынка ценных бумаг, которые инвестируют собственные средства в ценные бумаги.
То есть, изначально инвесторы предоставляют эмитенту свой капитал, а взамен получают ценную бумагу. Но это не значит что инвесторы могут выступать только в роли покупателя ценной бумаги. По ходу времени, инвестор может принять решение изъять бумагу из портфеля, тогда он выступит в роли продавца ценной бумаги.
Пример с рынка акций компании Газпром (рассмотрим кластерный график, недельный период).
Обратите внимание на зеленые кластеры на неделе 1. Это всплеск покупательской активности. Допустим, вы, как частный инвестор, заметили эту активность на графике, и купили акцию на уровне около 150 рублей.
В точке 2, на уровне 233 замечены активные продажи. Вы решаете закрыть свою инвестиционную позицию, получив прибыль в размере 50%.
Посредники на рынке ценных бумаг
Выделим тут 3 группы профессиональных участников:
- Брокерские компании. Заключив с ними договор, вы можете торговать на рынке ценных бумаг. Но правильней сказать — бумагами будет торговать брокер за ваш счет после ваших приказов (ордеров, или заявок на исполнение — это разные термины для одного и того же действия). За исполнение ваших приказов, брокерская компания берет комиссионное вознаграждение.
- Дилеры — коммерческие компании, юридические лица. Как правило, среди них находятся крупные спекулянты, хедж-фонды, инвестиционные фонды, фондовые посредники, которые имеют прямой выход на биржу и ведут торговлю крупными объемами. Они получают прибыль от того, что продают на максимумах и продают на минимумах.
- Управляющие компании — это участники, которые занимаются доверительным управлением ценными бумагами. Если вы имеете свободный капитал, которым готовы рискнуть — отдайте его в управление. Торгуя ценными бумагами в ваших интересах, профессиональный управляющий капиталом можно принести вам существенную прибыль.
Организации инфраструктуры, регулирования и контроля
Организационно в инфраструктуре рынка ценных бумаг выделяется 2 условных группы:
- Многорыночные. Это общие организации, которые работают с большим количеством рынков. Например, юридические отделы, официальные государственные органы, цифровые информационные системы и т.п.
- Однорыночные. Это специализированные организации, они обслуживают только один конкретный рынок. Например, расчетный центр (ведет счета участников рынка), депозитарий (хранит ценные бумаги), регистратор (ведет учет владельцев).
К организаторам цивилизованного рынка ценных бумаг относятся:
- Фондовые биржи — например, Мосбиржа, или NYSE
- Внебиржевые организаторы рынка.
Регулирование, надзор и контроль за работой рынка ценных бумаг осуществляется соответствующими госорганами, ЦБ и комитетами самих участников рынка.
Резюме
Как правило, когда говорят о профессиональном трейдере ценными бумагами, то имеют в виду такого участника биржевых торгов, который получает прибыль на стабильной основе для обеспечения своей жизни.
Но это не значит что среди профессиональных участников торгов не существует потерь.
Чтобы повысить свои шансы на успех, используйте прогрессивную торгово-аналитическую платформу ATAS. Скачайте бесплатно тестовую версию, и посмотрите на нашем канале Youtube, как вы можете получить преимущество, торгуя на рынке через ATAS.
