Спредовая лента: все, что нужно знать о Bid/Ask Tape
Спредовая лента – не очень популярный инструмент. Даже опытные трейдеры не всегда знают, что это за “зверь”. В большинстве торговых терминалов он попросту отсутствует. И совсем немногие участников рынка понимают, насколько может быть полезна спредовая лента. Именно о ней мы сегодня и поговорим.
Читайте далее:
- Что такое спредовая лента.
- Где ее взять и как настроить.
- Как применять спредовую ленту.
- В чем отличие спредовой ленты от Smart Tape.
Что такое спредовая лента?
Спредовая лента – эта особенная лента принтов, в которой отдельно показаны сделки, прошедшие по бид и по аск. В последней версии платформы ATAS спредовая лента получила новое название – Bid/Ask Tape, или Лента Бидов и Асков.
Если при прочтении предыдущего абзаца у вас возникли вопросы, вот несколько ссылок, которые помогут понять, о чем идет речь:
Коротко напомним, что:
- Аск – цена лучшего предложения;
- Бид – цена лучшего спроса.
- Спредом принято называть расстояние между bid и ask. В спред входят ценовые уровни, заключенные между ценой лучшего спроса и ценой лучшего предложения.
В зависимости от ликвидности инструмента значение спреда будет различным. Например, при высокой ликвидности рынка между ценой лучшего спроса и ценой лучшего предложения вообще может не быть свободных ценовых уровней. Тогда значение спреда будет равно 0 (такое характерно для рынка фьючерсов на нефть). При недостаточной ликвидности финансового актива значение спреда может достигать и нескольких процентов.
Что показывает Лента Бидов и Асков?
Спредовая лента показывает какой объем по бид и по аск прошел на каждом ценовом уровне. В отличие от обычной ленты принтов, в которой мы видим общий проторгованный объем на каждом ценовом уровне за единицу времени, спредовая лента разделяет этот объем на два значения – объем по бид и объем по аск.
Как открыть ленту спредов?
На картинке ниже показано, как открыть ленту бидов и асков, что она показывает, и как настроить.
- В главном окне программы ATAS нажмите Bid/Ask Tape.
- После выбора инструмента перед вами откроется спредовая лента. Она имеет форму колонок. Каждая строка – отдельная сделка.
- Слева показана колонка времени с точностью до секунды, когда была заключена сделка.
- Затем идет колонка, которая показывает цену, где располагался Bid во время сделки.
- Объем, проторгованный по Bid (т.е. рыночные продажи).
- Объем, проторгованный между бидом и аском (внутри спреда).
- Объем, проторгованный по Аск (т.е. рыночные покупки).
- Цена, где располагался Ask во время сделки.
- Изменение дельты (что такое дельта).
- Здесь можно “заморозить” ленту, чтобы рассмотреть детали на паузе.
- Визуальные настройки ленты.
Как применять спредовую ленту?
Общими словами, спредовая лента помогает:
- искать заинтересованности в удержании уровней;
- понимать, насколько сильная та или иная сторона.
То, каким образом делать это конкретно – индивидуальное решение. Оно зависит от особенностей персонального торгового стиля каждого отдельного трейдера. Однако, существует несколько важных ситуаций, которые можно отследить с помощью ленты спредов. Рассмотрим 2, и вам станет понятна суть.
- Появление высоких объемов по аск.
- Высокие объемы по аск и бид.
Рассмотрим примеры с рынка фьючерсов на фондовый индекс РТС.
Ситуация 1. Высокие объемы по аск
Допустим, наблюдая за лентой, вы видите появление объемов выше среднего, прошедших по аск (5 колонка). Пример – на рисунке ниже:
А в этот момент цена в очередной раз тестирует уровень поддержки (отмечен красной линией):
При этом объем на стороне аск значительно выше средних объемов, а также выше объемов, чем на стороне бид. Это говорит о том, что присутствует явная заинтересованность в удержании уровня поддержки. При таком положении дел вероятность того, что цена отскочит от уровня – очень высокая.
Ситуация 2. Высокие объемы по бид и по аск.
Допустим, вы видите, как в ленте спредов проходят объемы выше среднего, и они примерно равнозначны друг другу. Такая ситуация также может возникать на важных ценовых участках, и зачастую сопровождается флэтовым поведением цены. При наблюдении за лентой на таких участках может возникнуть ощущение, что идет борьба за важный ценовой уровень. В данном случае вы можете заметить наличие ложных проколов уровня поддержки с последующими возвратами и обратной коррекцией.
Поэтому если вы заметили на спредовой ленте признаки борьбы, а цена при этом совершает возвратно-поступательные движения, проанализируйте общий контекст.
В данном случае цена вела себя так, словно намеревалась сломить уровень поддержки. Она многократно совершала тест уровня, делала несколько ложных проколов, общий тренд говорил в пользу снижения, но уровень был неприступен.
Наблюдая за сделками в спредовой ленте, можно было заметить некоторую абсурдность происходящей ситуации: сначала крупные объемы по бид снижали цену, потом такие же крупные объемы по аск возвращали ее обратно. Характер воздействия на цену по косвенным признакам говорил о том, что отсутствует направленное воздействие на уровень поддержки с целью его пробоя.
Что же происходило на самом деле?
Вероятно, следующее. На фьючерсе РТС присутствуют маркет-мейкеры и корреляторы (участники рынка, выравнивающие котировку фьючерса и базового актива). Располагая крупными денежными активами и специальными алгоритмами, такие игроки могут удерживать цену в определенных границах.
Можно предположить, что в этой ситуации, крупные участники рынка создавали убежденность у трейдеров в необратимости дальнейшего снижения цены. Однако, наблюдение за спредовой лентой наталкивало на мысль о том, что ситуацию нельзя трактовать однозначно в пользу снижения. При наличии таких сомнений мы рекомендуем воздерживаться от сделок или снижать степень риска за счет размера открываемых позиций.
Почему важно использовать спредовую ленту?
Если вы ранее не использовали спредовую ленту, то, скорее всего, понять происходящее на рынке с первого раза будет сложно. Вам может потребоваться дополнительное время, чтобы изучить, как те или иные ситуации приводят к определенным последствиям.
Особенно полезно использование спредовой ленты для скальперских сделок (что такое скальпинг), так как длительность влияния некоторых объемов может быть очень короткой.
Рекомендуем дополнительно использовать вместе со спредовой лентой индикаторы объема, дельты, открытого интереса, а также индикаторы классического технического анализа, уровни поддержки и сопротивления.
Например, когда тестирование 50-ой линии простой скользящей средней (SMA) дает сигнал на покупку или продажу для других торговых систем, мы заметим в спредовой ленте появление повышенных объемов на стороне аск. Если в этот момент объемы на стороне бид никак не выделяются, то скорее всего, что сделка, открытая по направлению с крупным большинством, принесёт профит.
Если биржа транслирует значение открытого интереса (как это делает MOEX), то в сочетании со спредовой лентой, можно будет понимать, открываются ли новые сделки, или происходит фиксация позиций.
Также будет полезным наблюдение за спредовой лентой, когда цена тестирует уровни поддержки или сопротивления. Ведь двигаясь по направлению к уровню, цена может встретить противодействие, и тогда в спредовой ленте должны появиться сделки, направленные против основного движения. Такая ситуация подтверждает то, что уровень кем-то защищается. При этом противодействие может быть как активным (т.е. рыночными ордерами), так и пассивным (т.е. лимитными ордерами). В последнем случае повышенный объем может находиться и на стороне основного движения, но каждый такой рыночный ордер будет поглощаться лимитным, которые зачастую выставляются как мини-айсберги. Такой айсберг будет принимать на себя “удар” рыночного ордера, а как только напор рыночного ордера закончится, будут применены мелкие рыночные ордера в противоположную сторону, чтобы немного сдвинуть цену от важного уровня.
В чем отличие спредовой ленты от Smart Tape?
Умная лента принтов Smart Tape показывает общий проторгованный объем на ценовом уровне, а спредовая лента или Bid/Ask Tape показывает, какой объем в сделке прошел по бид, а какой – по аск.
Smart Tape имеет в своем арсенале фильтры, по которым можно следить только за крупными объемами, спредовая лента таких настроек не имеет. Кроме того, Smart Tape позволяет анализировать дополнительные данные, такие как:
- значение открытого интереса;
- средний объем;
- количество поглощенных объемом ценовых уровней.
При всех возможностях, которые имеются в Smart Tape, стоит отметить, что спредовая лента имеет одно важное преимущество – она позволяет правильно оценить поведение системных участников рынка, таких как маркет-мейкеры и корреляторы.
Выводы
Подведем итоги того, что написано выше:
- Спредовая лента является полезным инструментом. Она может использоваться скальперами. Или – для оценки поведения рынка с высокой степенью детализации и поиска точки входа;
- Спредовая лента показывает места особой заинтересованности со стороны системных участников рынка.
- Она помогает избежать ловушек, связанных с ложными пробоями уровней.
Попробуйте добавить спредовую ленту в свое рабочее пространство. Ее изучение потребует внимания и времени, чтобы заметить характерные паттерны. Проведите эксперименты по использованию спредовой ленты в сочетании с другими индикаторами, доступными в торгово-аналитической платформе ATAS.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все ситуации, которые рассматриваются в статье написаны исключительно с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
