6 типов трейдинга: плюсы и минусы
Высокочастотный трейдинг, скальпинг, дейтрейдинг, свинг трейдинг, среднесрочный и долгосрочные инвестиции – видов торговли очень много. Какой выбрать? Ответ станет более понятным, когда мы проясним, что представляет из себя каждый вид трейдинга.
Читайте сегодня:
— Виды трейдинга
— Отличия
— Преимущества и недостатки
— Плюс один анекдот про инвестиции
Какой стиль торговли выбрать?
Рынок настолько разнообразен, насколько и сама жизнь. Главное – хорошо устроиться.
Чтобы хорошо зарабатывать трейдингом на бирже – нужно, чтобы ваш стиль торговли максимально соответствовал вашему персональному характеру, обстоятельствам, опыту. Если трейдер имеет склонность к одному стилю торговли – то его результаты работы в другом стиле будут значительно хуже, вплоть до отрицательных.
Это как работать на нелюбимой должности. Поэтому начинающему трейдеру так важно знать свою нишу на рынке и действовать в «своем стиле». Тогда заработает синергия, и эффективность торговли пойдет в гору.
Виды трейдинга
В глобальном мире финансовых рынков, трейдинг разделяют на виды исходя из времени, в течение которого удерживается позиция (сделка). Так, выделяется 6 общепринятых видов (стилей):
- Высокочастотный трейдинг – сделки длятся доли секунды.
- Скальпинг. Время удержания позиции исчисляется секундами и несколькими минутами.
- Дейтрейдинг. Этот тип торговли называют еще трейдинг внутри дня, или внутридневная торговля. Как понятно из названия, все сделки проводятся в рамках одной торговой сессии. Позиции удерживаются не дольше, чем продолжительность торговой сессии. Внутридневной трейдер идет домой не имея открытых сделок.
- Свинг-трейдинг. Позиция удерживается больше, чем один день. Обычно – от нескольких дней до нескольких месяцев. Четких временных рамок здесь нет.
- Среднесрочная торговля. Этот способ – для тех трейдеров, которые ловят долгие колебания. “Среднесрочники” удерживают позиции на протяжении многих недель и месяцев.
- Долгосрочное инвестирование. Это вид торговли по принципу «купил и держи» наиболее подходит для фондового рынка. Яркий пример – один из богатейших людей планеты Уоррен Баффет.
Покупайте только то, что вы были бы рады иметь, если бы рынок закрылся на 10 лет. Уоррен Баффет.
Далее разберем более подробно каждый из видов (стилей) торговли, перечислим преимущества и недостатки. Но прежде сделаем небольшое уведомление.
Так как границы между видами торговли довольно размытые, и один стиль плавно перетекает в другой, то и преимущества и недостатки одного вида в некоторой степени относятся к близким к нему видам. Это следует учесть и не относиться к составленному нами перечню плюсов и минусов слишком критично.
Высокочастотный трейдинг
Что такое высокочастотный трейдинг? Это такой вид торговли, при котором позиции открываются и закрываются максимально часто. Этот вид торговли еще называют HFT (High Frequency — высокая частота).
HF Trading – дело роботов, потому что среднее время удержания позиции составляет порядка 100 миллисекунд. Мы писали про этот вид торговли в статьях:
- Как влияет HFT на трейдинг (официальное исследование ЦБ России)
- Спуфинг на бирже
- Влияние алгоритмического трейдинга на фьючерсы
Поэтому, чтобы работать в этом стиле торговли, вам нужно создать робота, и позаботиться о том, чтобы он торговал как можно ближе к бирже.
Преимущества:
- создав идеального робота, вы получаете универсальную машину для заработка денег. Кроме стабильного денежного потока, вам достается уйма свободного времени. Это сказочная история, но учтите, что сказки в реальной жизни случаются удивительно редко.
Недостатки:
- сложность в программировании робота;
- нюансы в тестировании и оптимизации;
- для HFT робота нужны специальные условия – максимально быстрый и бесперебойный доступ к бирже, стабильное электропитание. Задержки в сотые доли секунды могут стать фатальными.
- частые сделки = большие комиссии. Поэтому для HFT торговли подойдут не все рынки. Нужны только ликвидные инструменты с минимальными издержками. И желательно, такие условия, с которыми торгуют маркет-мейкеры.
- Нередко бывает, что со временем HFT робот (как и любой другой) теряет эффективность, так как меняется характер рынка, изменяются правила игры.
Скальпинг
Этот вид трейдинга уже подходит для живых людей. В скальпинге сделки длятся несколько секунд, иногда – несколько минут.
Скальперы (трейдеры, которые занимаются скальпингом) – это торговцы по принципу «курочка по зернышку клюет».
Сомнительно, что скальперы будут довольны тем, что проводят дни, продавая запасные части для автомобилей или набирая тексты в тесном офисном кабинете. Закоренелые скальперы любят трепетно сражаться с рынком и другими профессионалами изо дня в день.
Их стратегия заключается в большом количестве мелких сделок. В итоге день должен закрыться с положительным результатом. Скальперы ловят мелкие импульсы, вызванные различными факторами. Если вы любите ощущения во время экстремальных ситуаций — тогда скальпинг подойдет вам. Всплески адреналина от быстрой торговли — это важный фактор в решении зарабатывать на жизнь скальпингом.
Как правило, рабочее пространство скальпера (реальный пример — на картинке ниже) занято модулями ленты принтов, различными вариациями биржевых стаканов и кластерными графиками с таймфреймом от 1 секунды до 3-5 минут.
Скальпинг интересен трейдерам-новичкам тем, что частое исполнение сделок помогает:
- быстро наработать опыт;
- интенсивно изучить механику рынка и графические паттерны;
- натренировать психологию трейдера.
Преимущества:
- не нужен большой стартовый депозит, для скальпинга 1 контрактом на Московской бирже достаточно капитала в 100-200 долларов;
- многократный оборот рабочего капитала дает потенциал для увеличения депозита;
- сравнительно простое составление торгового плана, так как скальперские формации – не считаются сложными;
- много торговых сигналов в течение дня даже на одном рынке;
- нет риска переноса сделки через день;
Недостатки:
- изнурительный стиль торговли. Сидеть часами за мониторами, сосредоточенно следить за ходом торгов, чтобы словить тот самый удачный момент для входа в сделку – нагрузка не из легких. Также каждая сделка требует внимания для сопровождения. Поэтому обычно скальперы торгуют выборочные периоды – например, 1-2 часа после открытия каждой сессии;
- фокусируясь на мелких периодах, можно упустить из внимания влияние старших таймфреймов;
- высокие издержки, вызванные частыми трейдами. Часто прибыль от трейда сопоставима с размером выплачиваемой комиссии. Поэтому процент успешных сделок в скальперских стратегиях должен быть значительным;
- повышенные требования к оборудованию, скорости соединения;
- с возрастом работать скальпером становится сложнее.
Чтобы больше узнать о практических техниках скальпинга, рекомендуем следующие материалы:
Дейтрейдинг (day trading), или торговля внутри дня
Дейтрейдинг (торговля внутри дня) — как следует из названия, предполагает совершение десятков сделок за один день на основе технического анализа и сложных систем графиков. Этот вид торговли еще называют intraday, а трейдеров — интрадейщиками, или просто — дневными трейдерами.
Цель внутридневного трейдера — зарабатывать на жизнь торговлей акциями, фьючерсами, получая небольшую прибыль от многочисленных сделок и жестко ограничивая убытки от неудачных решений.
Самая большая приманка дневной торговли — это потенциал для впечатляющей прибыли. Но реализовать этот потенциал может далеко не каждый человек. Дейтрейдер должен обладать такими качествами, как решительность, дисциплина и усердие. Они безусловно необходимы для того, чтобы достичь успеха на “американских горках” внутри дня.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отмечает, что дневные трейдеры, как правило, несут финансовые потери в первые месяцы торговли, и многие из них никогда не переходят в статус прибыльных.
И хотя SEC, курсы по трейдингу и здравомыслие предупреждают, что дневные трейдеры должны рисковать только деньгами, которые они могут позволить себе потерять — реальность такова, что они несут огромные убытки по заемным средствам, либо за счет маржинальных сделок, либо “благодаря” заимствованиям из семейного бюджета или других источников. Эти потери могут не только разрушить карьеру в дневной торговле, но и привести к проблемам в жизни.
Преимущества торговли intraday
- Дэйтрейдер работает один целый день, независимо от прихотей начальства. У него может быть гибкий график работы, он может отдыхать по мере необходимости и работать в своем собственном темпе, в отличие от наемного.
- Для многих рабочих мест в области финансов наличие необходимой степени в соответствующем университете является обязательным условием только для собеседования. Дневная торговля, напротив, не требует дорогого высшего образования. В сети вы найдете много бесплатных обучающих видео и статей, которые могут быть полезными для повышения своего уровня.
- Все позиции должны закрыться к концу дня, и ни одна позиция не останется на ночь при торговле внутри дня. Трейдер может спать спокойно ночью, так как никакого риска не существует.
- Можно набраться опыта за короткий период дневной торговли внутри дня. Внутридневные трейдеры обычно совершают до 10 сделок каждый день. Это меньше, чем скальперы. Но, по сути, трейдер каждый день получает знания и нарабатывает мастерство.
Хотя этот вид торговли наиболее привлекателен, большинство людей, которые торгуют биржевыми инструментами интрадей, не могут зарабатывать деньги. Недостаток подготовки и дисциплины, как правило, приводят их к падению.
Тем не менее, для тех, кто хочет делать домашнее задание, разрабатывать торговый план и придерживаться его с прилежностью, это может быть выгодным предприятием.
Недостатки
- Полная занятость. Чтобы попытаться стать трейдером внутри дня, нужно бросить свою дневную работу и отказаться от своей постоянной ежемесячной зарплаты. С этого момента дневной трейдер становится полностью зависим от своего мастерства и усилий, чтобы получить прибыли, оплатить счета и вести достойный образ жизни. Торговать под прессом ответственности — неблагоприятный фактор.
- Дневные трейдеры должны конкурировать с роботами, хедж-фондами и многими профессионалами рынка, которые тратят миллионы на получение торговых преимуществ. В этой среде у интрадейщика часто не остается иного выбора, кроме как повышать свою конкурентоспособность за счет продвинутого обеспечения для анализа и торговли.
- Аналогично со скальпингом, торговля внутри дня вызывает стресс из-за необходимости наблюдать за несколькими экранами в поисках возможностей, а затем действовать быстро, чтобы их использовать. Это должно делаться изо дня в день, и требование такой высокой степени концентрации и усилий вполне часто может привести к выгоранию.
- Высокая зависимость от комиссий. Например, активный трейдер внутри дня с депозитом в 20 000 долларов, работающий с контрактами e-mini S&P, вполне реально может накопить суммарную комиссию в размере от 5000 до 10000 долларов в конце года.
- Недостаток подготовки и дисциплины, как правило, приводят к убыткам. Дневная торговля может быть неумолимой игрой. Тем не менее, для тех, кто готов развиваться, разрабатывать план и дисциплинированно придерживаться его, дейтрейдинг может быть выгодным предприятием.
Свинг Трейдинг (Swing Trading)
Свинговая торговля основана на анализе колебаний в акциях, товарах и валютах, которые длятся несколько дней. Сделка свинг-трейдера может занять до нескольких месяцев. В отличие от трейдера внутри дня, свинговый трейдер вряд ли отведет трейдингу все рабочее время.
Любой, кто обладает идеями и инвестиционным капиталом, может попробовать свинг-трейдинг. Из-за более продолжительного таймфрейма (1 час, 4 часа, 1 день), свинг-трейдеру не нужно быть приклеенным к экрану своего компьютера весь день. Он может даже полностью концентрироваться на другом виде занятости.
Преимущества
- Сохранение открытой позиции в течение нескольких дней или недель может привести к более высокой прибыли, чем торговля одной и той же ценной бумагой несколько раз в день.
- Поскольку свинг-трейдинг редко является работой с полной занятостью, вероятность переутомления из-за стресса намного ниже. Есть время на занятие другими делами, поддержание нервов и энергии в здоровом состоянии.
- Свинг-трейдинг может осуществляться через простой компьютер или смартфон с установленным брокерским терминалом. Нет высоких требований к скорости подключения и продвинутым технологическим решениям.
- Свинг-трейдеры обычно имеют постоянную работу или другой источник дохода, из которого они могут компенсировать или уменьшить торговые потери.
Недостатки
- Как и при любом стиле торговли, торговля на колебаниях также может привести к значительным убыткам. Поскольку свинг-трейдеры держат свои позиции дольше, чем “интрадейщики”, они также рискуют получить бОльшие убытки. Особенно риск убытков возрастает за счет удержания позиции через день.
- Свинг-трейдеры редко входят по лучшим ценам. Проверяя график 1-2 раза в день, они довольствуются тем, что предложит рынок на момент открытия позиции.
- Увеличенное время ожидания сигнала на вход в позицию. Если скальперы получают сигналы так часто, как мяукает надоедливая кошка, то свингеры могут ждать сетапа день за днем.
Среднесрочная торговля
Среднесрочники держат позиции от нескольких месяцев до нескольких лет (хотя устоявшихся рамок тут нет, в интернете есть утверждения, что среднесрочная торговля — это удержание позиций в течение нескольких дней).
Ниже — пример успешного среднесрочного портфеля.
Инвестор покупал акции на средний срок (время удержания около 1,5 лет) и получил “выхлоп” в размере 24,46%.
Среднесрочная торговля наиболее характерна для акций, так как такие динамичные инструменты как валюты или нефть могут быть слишком изменчивы в среднесрочной перспективе.
Преимущества среднесрочной торговли:
- Сохраняет эмоции, связанные с торговлей. Это всегда держит вашу точку зрения ясной и помогает взглянуть на перспективы роста компании и жизнеспособность ее бизнес-модели с разных точек зрения.
- Не нужны высокотехнологичные терминалы. В классической литературе описывается пример успешного среднесрочного трейдера. Он покупал акции по телефону, используя данные из газеты, которая приходила с задержкой в несколько дней.
- Комиссии не оказывают решающего влияния на итоговый результат
- Много свободного времени
- Есть широкие возможности для выбора рынков. В то время, как долгосрочные инвесторы предпочитают стабильные компании из топ-100, среднесрочники могут иметь в портфеле малоизвестные, но перспективные акции.
Недостатки
- Необходимы знания и умения для проведения фундаментального анализа;
- Нужно оценивать большое количество акций, секторов и отраслей, чтобы выбрать лучшие для покупки.
- Удержание позиции в течение нескольких месяцев не подходит трейдерам, которые привыкли действовать активно.
Долгосрочное инвестирование
Когда говорят про долгосрочное инвестирование, прежде всего имеют в виду фондовый рынок и покупку акции компаний. Хотя картинка ниже показывает, что наиболее удачная инвестиция (где срок удержания = последние 10 лет) — это биткоин (как заработать на криптовалютах).
Главная криптовалюта на несколько порядков превысила все топовые акции.
“Купи и держи” — этот принцип наиболее подходит для логики долгосрочного инвестора. На эту тему есть даже любопытный анекдот:
Приходит дочка к своему папе, богатому инвестору, и просит денег:
- Папа, дай 100 долларов, я хочу в магазин сходить с подружками, потом на дискотеку.
- Нет, извини, солнышко. У меня сейчас все деньги в акциях.
- А когда ты их продашь?
- Никогда.
Плюсы долгосрочного инвестирования
- Меньше стрессов: нет необходимости постоянно следить за рынком акций.
- Экономия времени: вы можете посвятить сэкономленное время от постоянного следования за рынком другим продуктивным видам деятельности — как связанным с биржей, так и далеким от нее.
- Меньше хлопот: вам не нужно изучать различные торговые стратегии или платформы, поскольку вы не будете активным трейдером внутри дня.
- Если не брать специфику какой-то конкретной страны, а смотреть в целом, то долгосрочная торговля помогает экономить на налогах. Возможно, что в то время как краткосрочные трейдеры могут платить около 20% -30% налога на прирост капитала, долгосрочные приросты капитала будут облагаться налогом всего в 5% -15%.
- Получение дивидендов. Ваш капитал растет не только за счет увеличения стоимости акций, но и благодаря дивидендам, которые выплачивает по акциям компания.
Минусы долгосрочной торговли
- Инвестиции: долгосрочная торговля, как следует из названия, требует от вас наличия свободного капитала. И он должен быть свободен на много лет вперед. Вы должны быть готовы, что определенная часть вашего капитала будет заблокирована в одной акции, и вы не можете использовать ее получения выгоды от краткосрочных спекуляций.
- Глубокие знания. Долгосрочная торговля требует продвинутого понимания активов, в которые вы инвестируете. Вы не можете просто принимать решения на основе определенных новостей, советов или слухов. Недостаточно полагаться также только на графики или сигналы индикаторов для покупки или продажи. Нужно быть специалистом в фундаментальном анализе — как отдельной компании, так и глобальной экономики.
- Долгосрочная торговля требует большого терпения. Неспособность сохранять спокойствие создаст проблемы для инвестора в долгосрочной перспективе.
- Возрастные рамки. Вы должны иметь жизненный горизонт для того, чтобы использовать выгоду от инвестиций. Если вам 60 лет, то начинать карьеру инвестора поздновато по понятным причинам.
Резюме
HFT, скальпинг, торговля внутри дня, свинг-трейдинг, среднесрочная торговля и long-term инвестирование — все виды имеют свои преимущества и недостатки. Ни один из стилей не лучше, чем другая. Более того, глобальные рынки становятся все более конкурентны.
Например, следующая картинка показывает, как сложнее становится выбрать акции для удержания в портфеле:
Понравилось? Расскажите друзьям: