Promedio de posiciones en el trading

El promedio es un enfoque popular del trading. Algunas personas hablan muy mal del promedio, mientras que otras lo utilizan en todos sus sistemas de trading. En este artículo intentaremos analizar este enfoque de forma objetiva y encontrar un «término medio». Siga leyendo:

Qué es el promedio en el trading

El promedio consiste en abrir posiciones adicionales con un volumen estándar o mayor después de la primera operación.   Es posible promediar:

• una posición perdedora para que toda la serie de operaciones resulte ganadora; 
• una posición rentable para maximizar el beneficio (este método también se denomina piramidal).

En este artículo nos centraremos en promediar posiciones perdedoras, ya que es el método más utilizado por los traders.   Veamos un ejemplo en el mercado de futuros del euro.

Imaginemos que un trader decide que a la fuerte caída del 4 de noviembre debe seguir el desarrollo de una dinámica bajista. Tras la corrección al alza, realiza la primera operación de venta (SELL 1).  El mercado va en contra de la operación y el trader sólo puede esperar. Cuando le parece que comienza un nuevo movimiento a la baja, duplica el volumen y realiza la segunda operación de venta (SELL 2).  Pero el mercado vuelve a ir en contra del trader. Al día siguiente, el trader, siguiendo la misma lógica, realiza la tercera operación de venta, duplicando el volumen (SELL 3).  Después de la tercera operación, afortunadamente para el trader, el precio pasa una distancia suficiente a la baja para que toda la serie de operaciones pueda cerrarse con beneficio. (PROFIT).  Este es un ejemplo de promedio con un volumen creciente de operaciones.

Promedio y market maker

¿Utilizan los jugadores de mercado profesionales la técnica de promedio de posiciones? Lo más probable es que sí.  Consideremos el trabajo de las empresas financieras que celebran contratos con las bolsas y mantienen la liquidez al negociar un instrumento financiero. Es decir, realizan el trabajo de un market maker.  En general, se cree que los market makers, como participantes profesionales del mercado, utilizan principalmente órdenes limitadas y llenan el libro de órdenes con ellas. Todo esto ocurre en modo automático con la ayuda de robots.   Veamos un ejemplo de movimiento tendencial en el gráfico diario del futuro del índice bursátil S&P 500.  En el análisis utilizaremos el indicador Delta.

Durante varios días hay una tendencia al alza en el mercado en un delta positivo (días marcados con los números 1, 2, 3). Dado que la delta es positiva, significa que la mayoría de los participantes en el mercado estaban realizando compras de mercado. Entonces, lo más probable es que hubiera un market maker en la parte posterior de sus operaciones que estaba acumulando una posición de venta a lo largo de este movimiento, esencialmente promediando toda su posición total.   Cuando el mercado experimentó una caída de precios, indicada por el número 4, el market maker pudo cerrar sus posiciones con beneficios.  Lo más probable es que los grandes participantes del mercado utilicen el promedio, pero lo hacen de manera profesional.

Cuando el promedio es malo

Para un trader principiante, el promedio es malo – ¡siempre!   El promedio puede crear una sensación engañosa de que las operaciones malas siempre pueden «sacarse» mediante el promedio. Funcionará durante un tiempo, pero la venganza llegará inevitablemente. Un fuerte movimiento en su contra y – pérdida total del depósito.   Un ejemplo de la curva de capital de un sistema de trading con promedio:

¡Ningún promedio «sacará» un mal sistema de trading en un plus! Por lo tanto, por supuesto, es mejor si un trader aprende inmediatamente a operar operaciones individuales con stop-loss sin utilizar métodos agresivos de gestión de capital. Una vez que el trader ha aprendido a operar con volumen estándar de forma rentable, puede incorporar la gestión de capital, pero evitando enfoques agresivos como la martingala o el promedio. 

Cuándo puede ser útil el promedio

Cuándo pensar en promediar:

• Si es un trader experimentado.
• Ya dispone de varios sistemas de inversión rentables sin utilizar técnicas agresivas de gestión del capital.
• Desea ampliar su cartera de estrategias de trading con un nuevo sistema.

Sólo entonces comience a estudiar la aplicación práctica del promedio en el trading y trabaje en la creación de un nuevo sistema de trading con elementos de promedio.  Lo que es importante recordar en este proceso:

• El sistema de trading debe tener un stop loss común para una serie de operaciones de promedio.
• Es deseable que el cierre en el stop-loss no suponga una pérdida superior al 1% del depósito.  
• El sistema de trading debe ser probado en el historial de al menos 1 año.
• El sistema de trading debe ser probado en una cuenta demo de al menos 1 año. Esto es necesario para experimentar períodos de fuertes movimientos de tendencia, especialmente peligrosos para los sistemas de promedio. Y sólo después se puede empezar a operar en una cuenta real.  

Este enfoque protegerá sus fondos. Y si el sistema de trading con promedio no funciona, podrá verlo en la etapa de cuenta demo.

CONCLUSIONES

Es importante entender:

• El promedio es un método AGRESIVO de gestión del capital.
• Para un trader principiante, el promedio es siempre MALO y le llevará a grandes pérdidas con el tiempo.
• Un trader PROFESIONAL puede utilizar sistemas de trading con promedio, pero con un stop-loss para toda la serie de operaciones con promedio no superior al 1% del depósito.