Mark Douglas, autor del famoso libro Trading in the Zone, comenzó su andadura en el mundo del trading en 1978. Sin embargo, en 1981 ya había perdido todo su capital debido a la falta de disciplina y a un estilo de vida desequilibrado. Esta dolorosa experiencia se convirtió en un punto de inflexión para él: se dedicó al estudio de la psicología del trading, fundó una empresa para desarrollar las habilidades psicológicas de los traders y escribió varios libros que se convirtieron en bestsellers y siguen siendo relevantes hoy en día.
El libro Trading in the Zone, publicado en 2000, se conoce en su traducción al español como «Trading en la zona».
El estudio de los conceptos presentados en el libro le resultará útil si ya conoce bien la mecánica del mercado (por ejemplo, entiende cómo funciona el footprint), pero sigue sin poder conseguir beneficios estables. Esto puede deberse a barreras psicológicas que hay que superar para alcanzar lo que Mark Douglas denomina el «el umbral de la consistencia». El paso clave para desarrollar la mentalidad de un trader es replantearse sus acciones asumiendo todo el riesgo.
Las ideas clave del libro «Trading en la zona»:
Por qué el análisis fundamental y técnico no es suficiente para un trading de éxito
«Ningún análisis de mercado, ni siquiera el más perfecto,
puede sustituir la ausencia de una actitud ganadora»
Mark Douglas
Análisis fundamental. En el pasado, ha sido el método principal para tomar decisiones de trading. Pero el inconveniente de este enfoque es que no tiene en cuenta el comportamiento de otros traders. Los modelos basados en datos fundamentales (tipos de interés, informes, etc.) no siempre funcionan porque el mercado se rige por las acciones de las personas, que a menudo son irracionales.
Análisis técnico. Desde la década de 1980, el análisis técnico se ha vuelto más popular entre los traders. Este método se basa en la observación del comportamiento colectivo de los participantes en el mercado, identificando modelos recurrentes que pueden utilizarse para predecir los movimientos de los precios. El análisis técnico permite reaccionar mejor a los acontecimientos actuales, en lugar de basarse en previsiones a largo plazo como en el análisis fundamental.
Análisis mental. Aunque el análisis fundamental y el técnico brindan muchas oportunidades a los traders, muchos pronto se dan cuenta de que no bastan para lograr un éxito sostenido: se necesita algo más.
El 95% de los errores que conducen a pérdidas en el trading están relacionados con:
- la actitud ante el fracaso;
- la actitud de equivocarse;
- la actitud de perder oportunidades;
- el hábito de no recoger beneficios a tiempo.
Estos errores se ven agravados por el deseo de encontrar una explicación lógica a cada movimiento del mercado, la indecisión en la toma de decisiones y las acciones precipitadas.
La principal dificultad es que la capacidad de predecir el mercado no es lo mismo que la capacidad de operar con éxito. Aunque toda operación conlleva un riesgo, no todos los traders son capaces de aceptarlo. El miedo a equivocarse y perder dinero les impide tomar las decisiones correctas, lo que conduce a errores y pérdidas.
La principal diferencia entre los traders de éxito es su capacidad para asumir riesgos y mantener la confianza sin sucumbir al miedo. Los traders de éxito son conscientes de que el mercado no controla sus decisiones.
¿Qué hay que hacer? Es necesario formarse unas creencias sobre el trading que le permitan:
- operar sin sentir el más mínimo miedo,
- mantenerse bajo control y evitar comportamientos temerarios.
Por qué el trading es una libertad que entraña peligro
«Si me pidieran que describiera la esencia
del trading en una palabra, la llamaría paradójica»
Mark Douglas
El trading atrae a la gente con la libertad de acción y las oportunidades de expresión creativa de las que mucha gente carece en su vida cotidiana. Por eso, a menudo la gente entra en el trading con una motivación equivocada, como la sed de reconocimiento o el deseo de euforia.
A diferencia de otras actividades, en el trading casi no hay restricciones a la hora de elegir instrumentos de negociación, marcos temporales e indicadores. Es esta libertad la que conduce a muchos problemas peligrosos, entre ellos:
✔ La falta de voluntad para establecer normas. La mayoría de las personas crecieron en una sociedad en la que estaban restringidas y controladas, y por lo tanto se resisten a crear reglas para sí mismas, lo cual es necesario en el trading. Esto puede provocar problemas de disciplina y concentración en el trading.
✔ Incapacidad para asumir responsabilidades. A diferencia de otros procesos de trabajo en los que existen normas, obligaciones y responsabilidades claras, en el trading no hay restricciones formales y los traders pueden perder dinero sin parar debido al hábito de eludir responsabilidades.
✔ Dependencia de recompensas aleatorias. Las ganancias aleatorias pueden convertir el trading en una adicción al juego, en la que los traders siguen realizando operaciones con la esperanza de volver a ganar.
El trading es una libertad que requiere autodisciplina. Y el éxito llega a aquellos traders que aprenden a controlar sus pensamientos, su comportamiento y su percepción del riesgo, en lugar de intentar controlar el mercado.
Cómo aprende un trader a asumir la responsabilidad
«Una vez que acepta el riesgo, acepta
cualquier posible resultado de la operación»
Mark Douglas
Para que un trader aprenda a responsabilizarse plenamente de sus actos, debe darse cuenta de que el resultado de cada operación depende únicamente de sus propias decisiones y acciones, no del mercado ni de circunstancias externas.
Es precipitado:
- Culpar al mercado (broker, creador de mercado, analista de medios, plataforma de negociación) de sus fracasos.
- Esperar que el mercado le presente el éxito.
Es correcto:
- Es necesario reconocer que cualquier pérdida es consecuencia de las decisiones del trader y no de las acciones malintencionadas del mercado.
- Es importante darse cuenta de que el mercado es un entorno neutral que ofrece las mismas oportunidades a todos los participantes. La tarea del trader consiste en aprender a utilizarlas eficazmente.
- Debe aprender a extraer enseñanzas de sus errores, ajustar las estrategias y tomar decisiones basadas en información objetiva del mercado.
Asumir la responsabilidad implica desarrollar una disciplina mental que ayude a controlar emociones como el miedo y la euforia. Este planteamiento sienta las bases para desarrollar una «actitud ganadora» en la que el trader se centre en la superación personal continua y en la adaptación a los cambios del mercado.
Cómo influye la percepción de los gráficos en las decisiones de trading
«La objetividad es un estado mental que implica el acceso consciente
a todo lo que sabe sobre la naturaleza del entorno del mercado»
Mark Douglas
El mercado en sí no es portador de información positiva o negativa, es nuestra percepción la que lo tiñe de un tono emocional u otro. Por ejemplo, una persona a la que mordió un perro de niño puede tener miedo de todos los perros, aunque no sean una amenaza. Los traders de éxito saben percibir el mercado de forma neutral, evitando las emociones de miedo y euforia.
Para aprender a ver el mercado de forma objetiva, un trader necesita:
✔ Dejar de percibir las fluctuaciones del mercado como una fuente de emociones. Es importante ver cada nueva señal como una oportunidad única, sin permitir que los éxitos o fracasos del pasado distorsionen las percepciones.
✔ Centrarse en las oportunidades, no en los riesgos. La expectativa de pérdida debe ser racional e incluirse en la estrategia, pero sin dominar el proceso de toma de decisiones.
✔ Controlar las emociones. ¿Siente miedo, euforia o dudas? Pare. La negociación debe basarse en reglas y lógica, no en impulsos intuitivos.
✔ Aceptar el riesgo como algo inevitable. Evalúe de antemano el nivel de riesgo aceptable y abra una operación sólo cuando esté preparado para aceptarlo sin tensión emocional.
Lo que hay que saber al abrir una posición
«Una mente libre (descuidada)
es confianza en ausencia de euforia»
Mark Douglas
Los casinos operan juegos cuyo resultado puede ser aleatorio, pero debido a las reglas y al número de jugadores, el casino siempre tiene una ventaja estadística. Por lo tanto, los mejores traders no buscan la certeza en cada operación, sino una ventaja probabilística a largo plazo para su estrategia.
Para empezar a pensar en términos de probabilidades, es necesario:
- Reconocer que en el mercado puede ocurrir cualquier cosa.
- Comprender que no es necesario predecir todos los movimientos del mercado para ganar dinero.
- Comprender que los beneficios y las pérdidas se distribuyen aleatoriamente.
- Creer en su ventaja como expresión de una mayor probabilidad de éxito en cada operación.
- Reconocer la singularidad de cada momento del mercado.
Los traders de éxito consideran cada operación como un acontecimiento independiente con un resultado incierto, pero son conscientes de que, al final, si siguen la estrategia de forma sistemática, pueden obtener un beneficio constante.
✔ Todo esto hay que tenerlo en cuenta al abrir una operación:
✔ Los hechos indican que existe una ventaja competitiva.
✔ Es necesario arriesgar una cierta cantidad para saber si la operación funcionará.
✔ No es necesario saber exactamente qué ocurrirá en el momento siguiente para ganar dinero.
✔ En el mercado puede pasar cualquier cosa.
La influencia de las creencias en el éxito en el trading
«Si sus creencias sobre el mercado no coinciden con su naturaleza real,
entonces su percepción estará distorsionada y no podrá actuar con eficacia»Mark Douglas
Si un trader no cree en el fondo que merece tener éxito (por ejemplo, por la creencia de que la riqueza es mala), esta creencia interna puede sabotear sus acciones e impedirle lograr resultados y crecimiento constantes.
Mark Douglas identifica tres características principales de tales creencias:
- Las creencias influyen en el trader tanto si es consciente de ellas como si no.
- Las creencias activas tienden a manifestarse, aunque las circunstancias externas las repriman.
- Las creencias se «resisten» al cambio, pero pueden «desactivarse» energéticamente, como la creencia en Papá Noel.
Las 7 creencias necesarias para el éxito estable en el trading:
- Identifico objetivamente mis ventajas competitivas.
- Calculo de antemano los riesgos de cada operación.
- Acepto plenamente el riesgo de perder una determinada cantidad de dinero en una operación.
- Mis acciones están plena e incondicionalmente alineadas con mi ventaja competitiva.
- Me pago a mí mismo a medida que el mercado genera las oportunidades de ganar dinero de que dispongo.
- Controlo constantemente mi propensión a cometer errores.
- Reconozco la importancia de seguir los principios del éxito estable y nunca los violo.
¿Merece la pena leer el libro «Trading en la zona»?
En el libro de Mark Douglas Trading in the Zone, el término «zona» se refiere a una actitud mental concreta en la que un trader actúa con confianza, sin miedo, estrés ni emociones excesivas. Es un estado de máxima concentración y calma en el que un trader toma decisiones basándose en una percepción objetiva de la información del mercado, en lugar de guiarse por el miedo, la excitación o las esperanzas.
Si algunos de los puntos anteriores le resuenan y le interesan, merece la pena descargarse el libro «Trading en la Zona» o leerlo en línea. Especialmente si conoce bien los patrones del footprint, entiende las señales de los indicadores del análisis del volumen, pero no consigue estabilidad y sistematicidad en el trading.
El libro «Trading en la Zona» empieza y termina con el mismo cuestionario, y Mark Douglas asegura que sus respuestas cambiarán después de leerlo.
Conclusiones
Mark Douglas, autor del libro Trading In The Zone, fundó su empresa de consultoría impartiendo seminarios sobre la psicología del trading, trabajando con traders de diferentes niveles, desde principiantes hasta grandes corredores de bolsa. Tras 17 años estudiando la psicología del mercado, llegó a la conclusión de que el pensamiento de la mayoría de la gente no está alineado con los movimientos de los precios.
Según Douglas, la diferencia clave entre los traders exitosos y los que no lo son es su psicología. No sólo son importantes los análisis, sino también la forma correcta de pensar. Los traders exitosos confían en sus acciones, no temen al caos del mercado y saben centrarse en las oportunidades, ignorando los miedos.
Para llegar a la «zona» en la que se opera de forma correcta, es necesario:
- Pensar en términos de probabilidades.
- No estar sujeto a las emociones.
- Mantenerse centrado en el momento presente y en el proceso de negociación.
- Estar libre de expectativas y apegos.
Podemos suponer que Mark Douglas apreciaría simuladores de trading como ATAS Market Replay, que permiten operar con datos históricos. Estos instrumentos son ideales para «reprogramar» las creencias sobre el mercado y desarrollar la mentalidad adecuada.
Porque el simulador ofrece oportunidades únicas a los traders, ya que les permite:
- aumentar eficazmente su nivel sin arriesgar su capital.
- pasar por diferentes escenarios repetidamente;
- ver que los resultados de las operaciones individuales son siempre impredecibles;
- comprobar que se puede alcanzar la estabilidad con una determinada estrategia;
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