VSA: Cumuls et distributions

Les caractéristiques générales sont les suivantes :

1. Une impulsion ascendante surpuissante passe au début de la zone de distribution. Habituellement, il est accompagné de bonnes nouvelles dans les médias. Un acteur majeur, en quelque sorte, fait de la publicité pour les actions/les contrats à terme/la devise afin de faire en sorte que les joueurs mineurs s’emparent de l’instrument comme des petits pains. Un analyste enregistre, du point de vue VSA, le point culminant d’achat et/ou la fin du marché en hausse.
2. Ensuite, la pression des acheteurs s’échappe. Les vagues ascendantes deviennent moins puissantes. Le nouveau sommet n’est qu’un dépassement situationnel des records précédents. L’acteur majeur apporte un faux soutien au marché uniquement pour gagner du temps et vendre plus d’outils.
3. Le mouvement descendant commence sur le volume croissant (Selling Pressure) après le faux mouvement ascendant final (Upthrust) et s’accompagne de faibles rallyes (No Demand).
4. L’action devient plus faible que l’indice du marché boursier.

Voyons à quoi cela ressemble en réalité.

Prenons le marché EURUSD, qui est très populaire parmi les traders Forex. Nous utilisons la période hebdomadaire, le type de cluster Delta Colored Trades Histogram et les données du marché à terme.

1. Après avoir bondi au-dessus de 1,23 dans les années 20 de janvier 2018, le marché EURUSD a suscité l’intérêt des acheteurs. Probablement, les bonnes nouvelles (peu importe les nouvelles) ont encouragé l’intérêt général. Mais regardez la portée et le volume. Les échanges se déroulaient assez activement dans la fourchette 1,24-1,25 sans poursuite significative de la progression haussière. Alors, pourquoi le prix n’a-t-il pas augmenté ? Un grand opérateur conditionnel a utilisé l’euphorie pour vendre, fixant la limite de vente un peu au-dessus du prix actuel. Cela explique un fait paradoxal lorsqu’une baisse prolongée « de façon inattendue » commence après des ventes anormales.
2. La bougie baissière a confirmé la disponibilité d’une faiblesse cachée sur les deux précédentes.
3. L’événement principal de cette semaine est l’incapacité du marché à briser le sommet précédent. La fermeture à des creux ajoute du poids à l’idée qu’une distribution a commencé. L’offre de prix s’est déplacée latéralement au cours des semaines suivantes, ce qui correspond à la phase B du schéma ci-dessus.
4. Upthrust.. Un dernier piège pour les taureaux et l’activation des stop loss des premiers ours.
5. Les longues queues au sommet montrent l’absence du désir du marché de monter. Notez l’activité des taureaux au-dessus de la deuxième bougie. S’il y avait eu une vraie force, pourquoi la bougie s’est-elle fermée au plus bas ? Très probablement, les taureaux étaient enfermés dans un piège ici. Le marché rusé leur donnerait à peine une chance de sortir sans pertes.

Notons que l’entrée dans des positions courtes à long terme est une mauvaise idée quand on parle de phases initiales de distribution. La faiblesse croissante et l’approche de tendance baissière deviennent plus évidentes plus près de la fin de la fourchette.

Continuons à parler des zones de distribution sur le marché des devises, mais cette fois, nous analyserons les mouvements plus rapides, s’il vous est ennuyeux de lire le calendrier hebdomadaire, que nous avons considéré dans l’exemple ci-dessus.

Prenons un graphique en cluster d’un contrat à terme JPY intrajournalier (ce qu’est un contrat à terme) avec un délai de 15 minutes. La recherche de cluster, le delta, le volume, le ZigZag Pro et l’outil de dessin du profil du marché sont activés dans le graphique.

Une fourchette étroite avec une activité commerciale élevée au niveau de 0,0091875 s’est formée sur le marché le 12 mai. Pourquoi le graphique indique-t-il qu’il s’agissait d’une petite distribution ?

1. UN B. La croissance à 12h00 a été causée, très probablement, par de bonnes nouvelles. L’indicateur Cluster Search, pointant sur la forte activité des acheteurs, s’est déclenché. Le prix s’est envolé vers le haut. Les acheteurs tardifs se sont dépêchés de saisir la fusée qui s’envolait. Cependant, l’impulsion croissante a commencé à diminuer à 13h00 malgré les volumes 2 fois supérieurs à la moyenne. « Trop d’acheteurs se sont accrochés à la fusée et il était difficile pour elle de voler plus haut ». Le marché s’est déplacé latéralement.
2. CD. Analysez cette vague grandissante. Il est beaucoup plus faible par ses caractéristiques par rapport à la vague précédente 1. Les volumes sont nettement inférieurs aux valeurs moyennes bien que le delta soit positif. Le volume total est de 15 000 contrats, selon l’indicateur ZigZag Pro. Ce comportement témoigne de la diminution de la pression des acheteurs.
3. D-E. Les volumes augmentent sur la réduction. Les vendeurs réalisent des progrès et poussent le marché hors de la gamme. Si nous prenons l’activité dans la zone de 0,0091875 comme un litige entre acheteurs et vendeurs, il est évident que les vendeurs ont fourni plus d’arguments et ont gagné le litige.
4. E-F. Du point de vue de l’analyse du profil du marché, nous pouvons dire qu’il s’agit du test de niveau POC (Point Of Control). Du point de vue de VSA, qui se concentre sur une ventilation détaillée des équilibres de la demande et de l’offre, les faibles volumes (seulement 24K pour jusqu’à 19 barres) pointent vers le déficit des acheteurs. Cela signifie que la probabilité d’une cassure du range d’hier est très faible. La version sur la distribution de contrats à prix élevés recueille un nombre suffisant de confirmations et le jeu du côté court du marché devient prioritaire.

Comme vous pouvez le voir dans l’exemple ci-dessus, l’instrument de profil de marché pourrait être utile pour détecter les zones d’accumulation et de distribution. C’est un profil à la distribution et un profil b à l’accumulation. Considérons un autre exemple de distribution avec des profils de jour de pose sur un graphique.

Il s’agit d’un marché à terme sur l’or, où un graphique en cluster couvre les échanges pendant 4 jours – du 13 mai au 16 mai 2019 inclus. Les données proviennent de la Bourse de Moscou, contrat GDM9, chaque barre – 750 transactions.

13 mai. Deux vagues ascendantes sont visibles. L’un est assez puissant, a atteint une progression sérieuse et a ainsi dépassé le niveau de 1 300. Le second a montré que les acheteurs ne sont pas prêts à augmenter le prix. Cela pouvait être vu à partir du modèle VSA No Demand (une barre séparée marquée d’une flèche). La formation du profil donne les premiers avertissements sur une zone de distribution possible.

14 mai. L’activité de trading pourrait être décrite comme une consolidation (pullback) après l’activité de la session précédente.

15 mai. C’est une journée très intéressante. Une vague d’achats (delta vert) au-dessus de 1 300 n’a pas produit de résultats sous la forme d’atteindre de nouveaux sommets. Le prix a légèrement dépassé le plus haut du 13 mai afin de taquiner les acheteurs et d’activer les arrêts des premiers ours. A noter que l’indicateur Déséquilibre a envoyé un signal de l’activité des acheteurs, qui est devenu un motif de formation d’un renflement sur le profil du jour. Comparez les vagues 1 et 2. La deuxième vague montre un volume plus important mais un résultat plus petit. Le marché a atteint le plafond.

Le prix est revenu en dessous de 1 300 à la fin de la session. Ici, un analyste a obtenu des faits sérieux dans le graphique, qui lui disent que le marché n’est pas prêt à monter. Très probablement, tous les acheteurs ont rencontré des ordres de vente limités. Quelqu’un parmi les joueurs sérieux voulait cacher ses ventes. Le profil a produit une autre forme de p.

16 mai. Nous pouvons voir une réduction évidente, qui était le résultat de la zone de distribution. L’effort pour remonter sur la première barre a un volume beaucoup trop faible et le prix ne pourrait pas être poussé sur les niveaux avec des volumes élevés de la veille avec un tel déficit d’acheteurs. Cette faible croissance est un point de départ raisonnable pour une entrée à découvert dans un contexte de faiblesse réelle, constatée les jours précédents.

La zone d’accumulation est une raison pour une nouvelle tendance à la hausse. Les traders professionnels jettent les bases et accumulent l’actif en utilisant les circonstances actuelles. Vous n’avez peut-être pas d’informations privilégiées, mais la capacité de lire le tableau vous donne une chance d’être équipé.

La zone de distribution est une raison pour une nouvelle tendance à la baisse. Les professionnels utilisent un splash d’activité sur le marché. L’intérêt des acheteurs de masse leur permet de décharger aux plus bas.

Le fondateur de VSA, Tom Williams, n’a jamais utilisé de clusters. Il a commencé à faire du commerce alors qu’il n’y avait pas d’ordinateurs. Tom Williams a construit ses cartes à l’aide d’une règle. Cependant, les principes, qui ont été développés par Wyckoff et qui ont servi de base à l’analyse des écarts de volume, agissent indépendamment des types de graphiques. Elles sont:

• la loi de l’offre et de la demande ;
• la loi de l’effort et de la récompense ;
• la loi de cause à effet.

Les graphiques en cluster aident simplement à mieux voir ces processus de marché, qui se déroulent derrière les bougies et les barres classiques.

La connaissance de VSA et la disponibilité d’ATAS offrent un avantage concurrentiel incontestable, grâce auquel vous pourrez étudier les véritables motivations des traders et effectuer vos opérations du bon côté sur la base de faits.