Analyse de cluster et VSA. Cumuls et distributions

Analyse de cluster et VSA. Cumuls et distributions

Les accumulations et les distributions sont 2 étapes du cycle du marché, qui représentent le pré-développement de la tendance. Comment identifier ces étapes ? Exemples détaillés dans les diagrammes de cluster.

Ceci est le dernier article de la série Cluster Analysis et VSA. Nous avons considéré ce qui suit dans les articles précédents :

  • Modèles de marché de la tenue des sacs et de la fin de la hausse ;
  • Modèles sans demande et sans offre ;
  • Achat et vente de modèles de point culminant ;
  • Modèles Shakeout et Upthrust.

Le sujet d’aujourd’hui est les accumulations et les distributions. Deux des quatre étapes du cycle de marché sont appelées par ces termes :

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  1. Accumulation sur les bas sur fond de dépression. Représente le meilleur potentiel pour les transactions longues.
  2. Croissance des prix.
  3. Répartition sur les aigus sur fond d’euphorie. Représente le meilleur potentiel pour les transactions à découvert.
  4. Réduction des prix.

Par leur forme, les Accumulations et Distributions sont des étapes qui consistent en une séquence de climax, de poussées, d’épreuves et de signes d’absence de demande et d’offre.

Lors de l’analyse des accumulations et des distributions, nous combinerions des modèles séparés précédemment considérés en ensembles de modèles. C’est une particularité de cet article et une différence avec les précédents. Au sens figuré, si nous prenons les modèles discutés précédemment comme des lettres, nous les assemblerons aujourd’hui en mots et phrases afin de lire l’historique de la façon dont un outil financier change de tendance dans le graphique.

Aujourd’hui dans l’article :

  • Accumulations : description + 3 exemples ;
  • Distributions : description + 3 exemples.

Accumulations. Description

Le concept d’accumulation provient de la théorie de Richard Wyckoff.

Il convient de rappeler que Tom Williams, le fondateur de VSA, a commencé à trader après avoir étudié le trading par la méthode Wyckoff. En fait, le Volume Spread Analysis est une interprétation de la méthode Wyckoff faite par Tom Williams.

L’accumulation est une fourchette de négociation au plus bas du marché, à laquelle un outil financier change de propriétaire. En règle générale, le principal intérêt (initié, argent intelligent ou opérateur composite) utilise la situation actuelle du marché pour accumuler un actif à bas prix et profiter de sa nouvelle croissance de prix.

Signes d’accumulation :

  • climax de vente – les prix de panique chutent sur fond de “mauvaises” nouvelles dans les médias de masse ;
  • ressorts ou fausses pannes (pièges à ours);
  • tests d’approvisionnement montrent l’épuisement de la pression des vendeurs. La réduction de volume sur les barres de réduction dans la même zone est une caractéristique spécifique de l’accumulation, comme cela sera montré dans l’image suivante ;
  • pour le marché boursier – le titre commence à agir plus fort que l’indice.

Accumulation. Exemple 1.

Tom Williams, le fondateur de VSA, donne lui-même cet exemple d’accumulation.

exemple de cumul

C’est une période de jour; le graphique de l’action ETF FAZ. La couleur rose dans le graphique à barres du volume indique que le volume est inférieur aux deux précédents.

  • Barre A. 7 janvier 2010. La chute brutale du prix sur un volume élevé est peut-être causée par de « mauvaises » nouvelles.
  • Barre B. Tests d’approvisionnement dans la zone de la barre A. Le volume a considérablement diminué. Cela montre une pression insuffisante des vendeurs.
  • Bar C. C’est encore la même chose. Le prix est tombé au niveau de la barre A. Le faible volume montre à nouveau l’absence de ventes. Notez que l’action a agi plus fort que l’indice dans la fourchette A-C (le graphique de l’indice n’est pas fourni dans cet article – tenez simplement compte du fait qu’il a diminué), ignorant les creux du marché en général. C’est un signe de force en soi.
  • Barres D&E. Nous avons des bars en croissance avec une large diffusion. Le volume est très élevé, ce qui pourrait signifier que certaines ventes à l’intérieur. Cependant, l’actif agit beaucoup plus fort que l’indice, il s’agit donc potentiellement d’un marché haussier, lorsque l’indice sera prêt à s’inverser à la hausse.

Notez que le processus d’accumulation dans les versions modernes de la méthode Wyckoff est extrêmement détaillé, comme le montre l’image ci-dessous.

Il est divisé en étapes et chaque étape présente des actions spécifiques du prix et du volume. D’une part, il permet d’identifier le processus d’accumulation d’actifs par un acteur majeur du graphique. D’autre part, il existe une grande multitude de variantes de visualisation de l’accumulation dans un graphique. Certains modèles peuvent être absents ou ne pas être évidents. Cela confondrait un chasseur pour un modèle idéal.

La capacité à identifier correctement la phase d’accumulation d’actifs est à la fois rentable et difficile. Et il n’y a pas d’autre moyen, puisque nous parlons d’un point d’entrée dans une position longue à faible risque au tout début de la tendance haussière.

Accumulation. Exemple 2

Considérons le processus d’accumulation à travers les rayons X puissants des outils de la plate-forme d’analyse et de trading ATAS.

L’image ci-dessous montre le graphique du XBTUSD – une période de 15 minutes pour un contrat à terme sur bitcoin de BitMEX (6 mai 2019).

Accumulation dans un graphique bitcoin
  • Climax. Les ventes de panique ont commencé à franchir le niveau des 5 600, ce qui peut être vu à partir d’une énorme (dans l’échelle de la période actuelle) du volume avec le delta négatif (première flèche rouge).
  • D’autres efforts des ours pour renouveler le mouvement à la baisse ont échoué. Cela peut être vu à partir du comportement des vagues 3 et 5. Le mouvement vers le bas en dessous du niveau 5 600 a eu lieu sur un volume beaucoup plus petit que le volume sur une barre climax. La deuxième flèche rouge pointe vers une barre intéressante – les acheteurs sont entrés sur le marché et ont fait monter le prix et ont fermé la barre au plus haut avec un delta positif après une vague de ventes au plus bas. C’est une indication de force.
  • La troisième flèche rouge marque une vague descendante à peine visible. Les ours n’ont réussi qu’à se rapprocher du niveau de 5 600 sans effort pour le casser.
  • Les flèches vertes indiquent les succès des acheteurs. Un changement dans le comportement du marché, qui a brisé la ligne de résistance tracée à travers les pics 2 et 6, marqué par la deuxième flèche verte, est particulièrement frappant. Auriez-vous conclu des achats en points marqués de la première ou de la deuxième flèche verte ?

Un trader VSA débutant peut être confronté à un paradoxe. Comment se fait-il que le marché monte après une vague de ventes ? Parce que les ventes en début d’accumulation reflètent les commandes de débutants paniqués (ou d’une foule, si je puis dire). Les professionnels commencent à accumuler leurs positions en utilisant des ordres d’achat limités en dessous du prix en baisse, absorbent l’offre et accumulent la pièce (action ou futures) sur leurs comptes. Il devient plus facile de faire monter le prix une fois que l’offre a été consommée (troisième flèche rouge dans le graphique ci-dessus) et ils jouent cartes sur table en commençant à envoyer le marché d’achat à l’échange (flèches vertes).

La plage considérée ci-dessus est une accumulation intra journalière locale à petite échelle dans le cadre de la tendance croissante des délais supérieurs. Les petites accumulations au sein de la tendance haussière actuelle sont appelées ré-accumulations.

Examinons la raison d’une tendance à moyen terme, entrée en vigueur en avril 2019 après une accumulation de bitcoins au niveau de 4 000 USD pour un BTC. Analysons ce processus dans un graphique en cluster avec une période d’une semaine en utilisant les données de Bitfinex.

Accumulation de bitcoins près de 4 000

Nous avons défini l’indicateur ZigZag Pro dans le graphique, qui divise automatiquement la séquence de barres en vagues et fournit des statistiques détaillées de chaque vague.

  1. Une forte baisse des prix a commencé en novembre 2018 après un arrêt dans la fourchette 6 000-7 000. Le bitcoin s’échangeait en dessous de 3 500 début décembre. Cependant, regardez les clusters. Ils se développent, montrant que de gros volumes passent sur le marché dans un contexte de réduction de la progression baissière. Il s’agit d’un signe précoce d’accumulation, ce qui signifie qu’un acteur majeur est entré sur le marché et consomme l’actif dans le contexte de l’ambiance de panique, provoquée par une chute rapide.
  2. Les volumes ont chuté de 2 à 3 fois par rapport aux valeurs culminantes de la vague 1. La pression des vendeurs s’est « asséchée ».
  3. La vague descendante 3 a confirmé que le marché connaît une pénurie d’approvisionnement. A noter que l’essentiel des achats a eu lieu en mars, ce que l’on peut voir sur les clusters verts.

La cotation a augmenté en raison de l’accumulation de bitcoins à environ 4 000 (ce qui est clairement visible sur le profil du marché) et a rapidement atteint 5 000, sans donner la possibilité aux taureaux « tardifs » d’entrer plus près de la zone d’accumulation.

Accumulation. Exemple 3

Tout en apprenant à détecter les zones d’accumulation, un lecteur de cartes par la méthode VSA se tournerait inévitablement vers l’histoire pour développer ses compétences. Téléchargez ATAS, analysez les ranges sur les plus bas historiques des marchés d’intérêt. Vous pouvez suivre l’évolution de l’accumulation à n’importe quelle période de n’importe quel marché. Prenons par exemple un partage FB.

L’action Facebook a commencé à chuter fortement fin mars 2018 sur fond de nouvelles négatives concernant les fuites de données. Vous souvenez-vous de ce scandale avec Cambridge Analytica ? Comment les responsables américains ont-ils posé leurs questions à Mark ?

Voyons quelles questions-réponses nous pouvons trouver dans le graphique.

  1. La dynamique était évidemment baissière à partir du 19 mars 2018. Les carrés roses sont les moments d’actionnement de l’indicateur Cluster Search, qui nous renseigne sur les énormes volumes qui transitent par le marché. Le pic d’activité à la cassure de 155 USD par action le 26 mars est particulièrement intéressant. Il est à noter que le marché s’est échangé majoritairement au-dessus de ce niveau en une seule séance, à savoir le 28 mars, mais l’activité n’a pas été élevée. Qu’est-ce que ça veut dire? La panique s’est-elle calmée ? Ou, plus correctement, un acteur majeur a-t-il consommé le flux de ventes de panique, stimulé par des nouvelles « horribles » ?
  2. Le prix est revenu au niveau de 155 le 3 avril, mais regardez les clusters. Ils sont très étroits et le profil est fin. C’est un déficit de vendeurs, ce qui signifie que la pression des ours s’épuise.
  3. L’activité a augmenté le 4 avril, mais si la nature de ces échanges signifiait une faiblesse, pourquoi le prix a-t-il augmenté avec un écart le lendemain ? Le maintien du marché au-dessus du niveau 155 du 6 au 9 avril a confirmé la disponibilité de l’intérêt haussier. Et la cotation des prix a amorcé un lent mouvement à la hausse à partir du domaine des ventes de panique, qui est clairement décrit par le profil du marché pendant la période du 26 mars au 4 avril. C’est une zone de force maintenant. Un grand opérateur y a accumulé du stock et, très probablement, il protégerait cette zone.
  4. Le prix a testé la zone d’accumulation à la fin du premier mois d’été. Le splash d’activité sous le niveau de 160 USD, très probablement, a reflété l’activation des stop loss de taureaux. Regardez le profil de la bougie mince le 25 avril. Il s’agit de l’absence d’approvisionnement. Le déficit de vendeurs avec une zone de force en arrière-plan est le signe d’un rallye à venir.

Eh bien, passons des accumulations aux distributions. Les distributions sont l’autre côté du processus des accumulations.

Imaginez que vous êtes un grossiste qui a acheté des produits bon marché en Chine en bloc (accumulation), les a transportés aux États-Unis et les vend maintenant au détail à l’aide de publicités. Il en va de même sur le marché financier où les actifs sont déplacés dans le temps et non entre les territoires. Le principe « acheter bas, vendre haut » est vrai et fonctionne dans tout type de commerce.

Distribution VSA

La distribution est une fourchette de négociation aux plus hauts du marché, à laquelle un outil financier change de propriétaire. En règle générale, le principal intérêt (initié, smart money ou opérateur composite) utilise la situation actuelle du marché pour distribuer l’actif qu’il possède à des prix élevés.

Les adeptes de Wyckoff divisent la plage de distribution d’un actif en les phases suivantes :

étapes de distribution

Les caractéristiques générales sont les suivantes :

  1. Une impulsion ascendante surpuissante passe au début de la zone de distribution. Habituellement, il est accompagné de bonnes nouvelles dans les médias. Un acteur majeur, en quelque sorte, fait de la publicité pour les actions/les contrats à terme/la devise afin de faire en sorte que les joueurs mineurs s’emparent de l’instrument comme des petits pains. Un analyste enregistre, du point de vue VSA, le point culminant d’achat et/ou la fin du marché en hausse.
  2. Ensuite, la pression des acheteurs s’échappe. Les vagues ascendantes deviennent moins puissantes. Le nouveau sommet n’est qu’un dépassement situationnel des records précédents. L’acteur majeur apporte un faux soutien au marché uniquement pour gagner du temps et vendre plus d’outils.
  3. Le mouvement descendant commence sur le volume croissant (Selling Pressure) après le faux mouvement ascendant final (Upthrust) et s’accompagne de faibles rallyes (No Demand).
  4. L’action devient plus faible que l’indice du marché boursier.

Voyons à quoi cela ressemble en réalité.

Distribution. Exemple 1

Prenons le marché EURUSD, qui est très populaire parmi les traders Forex. Nous utilisons la période hebdomadaire, le type de cluster Delta Colored Trades Histogram et les données du marché à terme.

Distribution sur le marché EURUSD
  1. Après avoir bondi au-dessus de 1,23 dans les années 20 de janvier 2018, le marché EURUSD a suscité l’intérêt des acheteurs. Probablement, les bonnes nouvelles (peu importe les nouvelles) ont encouragé l’intérêt général. Mais regardez la portée et le volume. Les échanges se déroulaient assez activement dans la fourchette 1,24-1,25 sans poursuite significative de la progression haussière. Alors, pourquoi le prix n’a-t-il pas augmenté ? Un grand opérateur conditionnel a utilisé l’euphorie pour vendre, fixant la limite de vente un peu au-dessus du prix actuel. Cela explique un fait paradoxal lorsqu’une baisse prolongée « de façon inattendue » commence après des ventes anormales.
  2. La bougie baissière a confirmé la disponibilité d’une faiblesse cachée sur les deux précédentes.
  3. L’événement principal de cette semaine est l’incapacité du marché à briser le sommet précédent. La fermeture à des creux ajoute du poids à l’idée qu’une distribution a commencé. L’offre de prix s’est déplacée latéralement au cours des semaines suivantes, ce qui correspond à la phase B du schéma ci-dessus.
  4. Upthrust.. Un dernier piège pour les taureaux et l’activation des stop loss des premiers ours.
  5. Les longues queues au sommet montrent l’absence du désir du marché de monter. Notez l’activité des taureaux au-dessus de la deuxième bougie. S’il y avait eu une vraie force, pourquoi la bougie s’est-elle fermée au plus bas ? Très probablement, les taureaux étaient enfermés dans un piège ici. Le marché rusé leur donnerait à peine une chance de sortir sans pertes.

Notons que l’entrée dans des positions courtes à long terme est une mauvaise idée quand on parle de phases initiales de distribution. La faiblesse croissante et l’approche de tendance baissière deviennent plus évidentes plus près de la fin de la fourchette.

Distribution. Exemple 2

Continuons à parler des zones de distribution sur le marché des devises, mais cette fois, nous analyserons les mouvements plus rapides, s’il vous est ennuyeux de lire le calendrier hebdomadaire, que nous avons considéré dans l’exemple ci-dessus.

Prenons un graphique en cluster d’un contrat à terme JPY intrajournalier (ce qu’est un contrat à terme) avec un délai de 15 minutes. La recherche de cluster, le delta, le volume, le ZigZag Pro et l’outil de dessin du profil du marché sont activés dans le graphique.

Une fourchette étroite avec une activité commerciale élevée au niveau de 0,0091875 s’est formée sur le marché le 12 mai. Pourquoi le graphique indique-t-il qu’il s’agissait d’une petite distribution ?

  1. UN B. La croissance à 12h00 a été causée, très probablement, par de bonnes nouvelles. L’indicateur Cluster Search, pointant sur la forte activité des acheteurs, s’est déclenché. Le prix s’est envolé vers le haut. Les acheteurs tardifs se sont dépêchés de saisir la fusée qui s’envolait. Cependant, l’impulsion croissante a commencé à diminuer à 13h00 malgré les volumes 2 fois supérieurs à la moyenne. “Trop d’acheteurs se sont accrochés à la fusée et il était difficile pour elle de voler plus haut”. Le marché s’est déplacé latéralement.
  2. CD. Analysez cette vague grandissante. Il est beaucoup plus faible par ses caractéristiques par rapport à la vague précédente 1. Les volumes sont nettement inférieurs aux valeurs moyennes bien que le delta soit positif. Le volume total est de 15 000 contrats, selon l’indicateur ZigZag Pro. Ce comportement témoigne de la diminution de la pression des acheteurs.
  3. D-E. Les volumes augmentent sur la réduction. Les vendeurs réalisent des progrès et poussent le marché hors de la gamme. Si nous prenons l’activité dans la zone de 0,0091875 comme un litige entre acheteurs et vendeurs, il est évident que les vendeurs ont fourni plus d’arguments et ont gagné le litige.
  4. E-F. Du point de vue de l’analyse du profil du marché, nous pouvons dire qu’il s’agit du test de niveau POC (Point Of Control). Du point de vue de VSA, qui se concentre sur une ventilation détaillée des équilibres de la demande et de l’offre, les faibles volumes (seulement 24K pour jusqu’à 19 barres) pointent vers le déficit des acheteurs. Cela signifie que la probabilité d’une cassure du range d’hier est très faible. La version sur la distribution de contrats à prix élevés recueille un nombre suffisant de confirmations et le jeu du côté court du marché devient prioritaire.

Comme vous pouvez le voir dans l’exemple ci-dessus, l’instrument de profil de marché pourrait être utile pour détecter les zones d’accumulation et de distribution. C’est un profil à la distribution et un profil b à l’accumulation. Considérons un autre exemple de distribution avec des profils de jour de pose sur un graphique.

Exemple 3. Distribution sur le marché de l’or

Il s’agit d’un marché à terme sur l’or, où un graphique en cluster couvre les échanges pendant 4 jours – du 13 mai au 16 mai 2019 inclus. Les données proviennent de la Bourse de Moscou, contrat GDM9, chaque barre – 750 transactions.

Distribution sur le marché de l'or

13 mai. Deux vagues ascendantes sont visibles. L’un est assez puissant, a atteint une progression sérieuse et a ainsi dépassé le niveau de 1 300. Le second a montré que les acheteurs ne sont pas prêts à augmenter le prix. Cela pouvait être vu à partir du modèle VSA No Demand (une barre séparée marquée d’une flèche). La formation du profil donne les premiers avertissements sur une zone de distribution possible.

14 mai. L’activité de trading pourrait être décrite comme une consolidation (pullback) après l’activité de la session précédente.

15 mai. C’est une journée très intéressante. Une vague d’achats (delta vert) au-dessus de 1 300 n’a pas produit de résultats sous la forme d’atteindre de nouveaux sommets. Le prix a légèrement dépassé le plus haut du 13 mai afin de taquiner les acheteurs et d’activer les arrêts des premiers ours. A noter que l’indicateur Déséquilibre a envoyé un signal de l’activité des acheteurs, qui est devenu un motif de formation d’un renflement sur le profil du jour. Comparez les vagues 1 et 2. La deuxième vague montre un volume plus important mais un résultat plus petit. Le marché a atteint le plafond.

Le prix est revenu en dessous de 1 300 à la fin de la session. Ici, un analyste a obtenu des faits sérieux dans le graphique, qui lui disent que le marché n’est pas prêt à monter. Très probablement, tous les acheteurs ont rencontré des ordres de vente limités. Quelqu’un parmi les joueurs sérieux voulait cacher ses ventes. Le profil a produit une autre forme de p.

16 mai. Nous pouvons voir une réduction évidente, qui était le résultat de la zone de distribution. L’effort pour remonter sur la première barre a un volume beaucoup trop faible et le prix ne pourrait pas être poussé sur les niveaux avec des volumes élevés de la veille avec un tel déficit d’acheteurs. Cette faible croissance est un point de départ raisonnable pour une entrée à découvert dans un contexte de faiblesse réelle, constatée les jours précédents.

Sommaire

La zone d’accumulation est une raison pour une nouvelle tendance à la hausse. Les traders professionnels jettent les bases et accumulent l’actif en utilisant les circonstances actuelles. Vous n’avez peut-être pas d’informations privilégiées, mais la capacité de lire le tableau vous donne une chance d’être équipé.

La zone de distribution est une raison pour une nouvelle tendance à la baisse. Les professionnels utilisent un splash d’activité sur le marché. L’intérêt des acheteurs de masse leur permet de décharger aux plus bas.

Le fondateur de VSA, Tom Williams, n’a jamais utilisé de clusters. Il a commencé à faire du commerce alors qu’il n’y avait pas d’ordinateurs. Tom Williams a construit ses cartes à l’aide d’une règle. Cependant, les principes, qui ont été développés par Wyckoff et qui ont servi de base à l’analyse des écarts de volume, agissent indépendamment des types de graphiques. Elles sont:

  • la loi de l’offre et de la demande ;
  • la loi de l’effort et de la récompense ;
  • la loi de cause à effet.

Les graphiques en cluster aident simplement à mieux voir ces processus de marché, qui se déroulent derrière les bougies et les barres classiques.

La connaissance de VSA et la disponibilité d’ATAS offrent un avantage concurrentiel incontestable, grâce auquel vous pourrez étudier les véritables motivations des traders et effectuer vos opérations du bon côté sur la base de faits.

Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS.

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