Controlliamo la fonte originale. Come abbiamo già detto, VSA è un derivato del metodo Wyckoff. La strategia di Volume Spread Analysis è emersa come risultato del fatto che il suo autore, Tom Williams, ha seguito un corso di formazione presso lo Stock Market Institute, dove insegnano l’analisi di mercato utilizzando il metodo di Richard Wyckoff. Ed ecco cosa scrive Richard Wyckoff sulle vendite di panico nel suo corso di investimento e trading azionario, noto come metodo Wyckoff:
Il climax di vendita è causato da una svendita di azioni (offerta) da parte del pubblico e di altri detentori deboli, che viene confrontata con gli acquisti (domanda) da:
- interessati forti e sponsor di vari titoli, che ora vedono una meravigliosa opportunità per coprire gli short a prezzi bassi, che hanno venduto più in alto.
Pertanto, le azioni entrano in mani forti per un periodo breve o più lungo. L’aumento anomalo del volume è uno dei sintomi indicativi del climax di vendita, poiché sia la domanda che l’offerta dovrebbero espandersi drasticamente in queste condizioni. Tuttavia, l’offerta ora è di cattiva qualità, mentre la domanda è di buona qualità e, poiché la potenza dell’offerta si esaurirà più avanti, seguirà il rally tecnico.
Gli acquisti degli operatori durante un climax di vendita servono a sostenere temporaneamente i prezzi e controllare il panico o alleviare la situazione di stress. Questo supporto azionario verrà respinto sul mercato alla prima possibilità, di norma, a un rimbalzo tecnico, che di solito segue il climax di vendita. Queste e altri rimbalzi di vendite potrebbero aumentare l’offerta di mercato a sufficienza per ridurre i prezzi attraverso i minimi del climax del giorno e comportare una nuova riduzione, ovvero un rinnovo della liquidazione.
D’altra parte, se dopo un rally tecnico segue una reazione secondaria e i prezzi rimangono sui minimi o al di sopra di essi, mentre il volume diminuisce significativamente, abbiamo un’indicazione che la liquidazione è stata completata e il supporto torna di nuovo sul mercato.
Wyckoff scrive anche che i climax di vendita si verificano su varie scale, sia su periodi giornalieri/settimanali che a breve termine.
Va notato che gli stessi principi, che vengono applicati alle grandi fluttuazioni, vengono applicati anche alle piccole azioni e alle ondate di compravendita intraday.
Consideriamo le vendite intraday di panico nel mercato dei futures S&P-mini.
