“Неожиданное“ падение евро и новая любовь Баффета.

Август 2020 года стал лучшим для индексов акций США за 36 лет. Однако начало сентября уже за медведями — 3 числа произошел самый сильный обвал рынка за несколько месяцев. Тем временем легендарный Уоррен Баффет впервые инвестировал значительную сумму не в американские акции, чем немало удивил обозревателей. Не скучно и на других рынках — евро устремилось в коррекцию, потащив за собой золото и криптовалюты. Подробности читайте в нашем регулярном обзоре:

• Календарь экономической статистики.
• Коррекция на рынке США: почему шортить на все еще рано.
• Баффет “изменил” Америке и инвестирует в Японию.
• Евро падает после теста важного уровня: что дальше.

Календарь экономической статистики

Дата, время (GMT+3:00)	Событие	Влияние и прогноз
Понедельник, 7 сентября	День труда в США и Канаде	Большинство рынков выходные, либо будут торговаться в ограниченном режиме
Среда, 9 сентября 15:00	США. Отчет EIA о состоянии дел в энергетическом секторе.	Все энергетические товары.
17:00	США. Число открытых вакансий на рынке труда в июле	S&P 500. USD. Предыдущее значение 5.889М.
17:00	Канада. Решение Банка Канады по процентной ставке	CAD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25%
Четверг, 10 сентября 14:45	Еврозона. Решение ЕЦБ по ключевым процентным ставкам.	EUR. DAX. CAC40. Прогноз депозитной ставки -0,50%, предыдущее значение -0,50%
15:30	США. Индекс цен производителей (PPI) в августе.	S&P 500. USD. Прогноз 0.3%, предыдущее значение 0.6%
Пятница, 11 сентября	США. Индекс потребительских цен (CPI) в августе.	S&P 500. USD. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.6%

Понедельник, 7 сентября

День труда в США и Канаде

Большинство рынков выходные, либо будут торговаться в ограниченном режиме

Среда, 9 сентября 15:00

США. Отчет EIA о состоянии дел в энергетическом секторе.

Все энергетические товары.

17:00

США. Число открытых вакансий на рынке труда в июле

S&P 500. USD. Предыдущее значение 5.889М.

17:00

Канада. Решение Банка Канады по процентной ставке

CAD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25%

Четверг, 10 сентября 14:45

Еврозона. Решение ЕЦБ по ключевым процентным ставкам.

EUR. DAX. CAC40. Прогноз депозитной ставки -0,50%, предыдущее значение -0,50%

15:30

США. Индекс цен производителей (PPI) в августе.

S&P 500. USD. Прогноз 0.3%, предыдущее значение 0.6%

Пятница, 11 сентября

США. Индекс потребительских цен (CPI) в августе.

S&P 500. USD. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.6%

Инвесторы будут пристально следить не столько за решениями по процентной ставке (сюрпризов не ожидается), сколько за сопутствующими заявлениями Банка Канады и ЕЦБ. Также растущее значения приобретают показатели промышленной и потребительской инфляции в США из-за опасения скачка цен. Традиционно крайне важное значение будет иметь статистика о количестве вакансий на рынке труда в США. На энергетическом рынке возможны резкие колебания цен на нефть после публикации отчета EIA 9 сентября.

Коррекция на рынке США: почему шортить на все еще рано

Август 2020 года стал рекордно успешным для индексов акций США за 36 лет — Dow Jones вырос на 7,6%, а S&P 500 — на 7%. Рост S&P 500 за пять месяцев составил 35,4%, что является максимальным значением с 1938 года.  Сентябрь также начался с оптимистичной ноты. 1 и 2 числа рынки продолжили уверенно расти, отыгрывая изменение политики ФРС. Но потом что-то резко пошло не так… Беспечность быков сыграла с ними злую шутку. Как часто бывает в таких ситуациях, коррекция началась неожиданным и мощным обвалом. 3 сентября Dow Jones рухнул на 2.78%, а Nasdaq почти на целых 5%. Все это происходило на внушительных объемах. 

В отраслевом разрезе лучше всех падали ровно те компании, которые ранее лучше всех росли. Apple потеряла 8% капитализации, Tesla 9%, Microsoft — 6%.

Формально, значительных поводов для обвала даже не было. Разве что ожидания замедления темпов создания рабочих мест (Nonfarm Payrolls) в августе. Общий уровень безработицы в США остается около 10%, что соответствует значениям пика рецессии 2009 года. Большинство экспертов осознают, что акции перекуплены, и там даже есть признаки пузыря, но иногда этого мало для глобального разворота тренда. 

Любителям играть в короткую стоит быть предельно осторожными, помня про недавний мощнейший Short Squeeze в Tesla и других акциях. После ожидаемой коррекции на 6-15% вероятен еще один виток роста, поскольку ФРС продолжает накачивать рынок ликвидностью. Не грех вспомнить слова легендарного экономиста Джона Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным»

Баффет “изменил” Америке и инвестирует в Японию

Тем временем легендарный Уоррен Баффет от констатации факта, что американские акции перекуплены, перешел к делу. Он впервые сделал крупную ставку на зарубежный рынок. Его холдинг Berkshire Hathaway приобрел по 5% акций японских компаний Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co Ltd. и Sumitomo Corp. Общая сумма инвестиции составила $6.22 млрд. В будущем доля Berkshire в капитале компаний может вырасти почти до 10%.

Все 5 компаний — это крупнейшие японские многоотраслевые холдинги, занимающиеся поставками и переработкой сырья, производством разнообразной продукции от стали до ракет. Наиболее известен в мире Mitsubishi Corp. — производитель популярных автомобилей. Однако в бизнесе этой корпорации автомобилестроение занимает лишь сравнительно небольшую часть.

Евро падает после теста важного уровня: что дальше

На валютном рынке неделя выдалась турбулентной. В ходе сессии 1 сентября фьючерс на евро достиг важного уровня сопротивления 1.2, после чего отправился в достаточно резкую коррекцию. Утром, 4 сентября, он находится во флете в ожидании важных макроэкономических данных из США и Европы. В целом техническая картина остается бычьей.

Вслед за евро последовала практически синхронная коррекция цен на золото. Здесь инвесторам стоит держать руку на пульсе и следить за уровнями. После коррекции можно ожидать новых витков роста. Начавшийся в марте тренд пока в силе. 

Фундаментально золото и криптовалюты, которые также накрыла коррекция, пока остаются едва не единственными реальными альтернативами доллару. Ведь печатные станки работают синхронно во всех ведущих державах мира.