Индекс МосБиржи: что о нем важно знать?

Что такое индекс МосБиржи? Простыми словами – это расчетный комплексный показатель, который оценивает состояние российского фондового рынка. Данная статья предназначена для новичков, в ней описывается:

Основная информация про индекс МосБиржи

В мире существует множество различных фондовых индексов. Самые известные из них – Dow Jones, S&P-500, Nasdaq, DAX, FTSE. Много полезной информации по теме фондовых индексов сосредоточено в статьях:

• Фондовые индексы. Что это такое, и для чего нужны.
• Фондовые индексы для начинающих.

Далее же мы сосредоточимся на конкретике, связанной с фондовым индексом IMOEX, или индексом Московской биржи. Он основывается на стоимости наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов. Индекс учитывает колебания акций компаний из разных отраслей. Каждой акции присваивается свой “вес” в общем значении индекса.  Методика расчета постоянно обновляется, но неизменной остается прозрачность. Так, на странице индекса moex.com/ru/index/IMOEX своевременно публикуются новости об изменении баз расчетов индексов Московской биржи, а также параметров акций. Особенности индекса:

• количество акций, входящих в индекс – переменное;
• перечень эмитентов обновляется – 1 раз в квартал;
• периодичность расчета индекса – 1 раз в секунду (с 10:00 до 18:50 по МСК);
• ни одна акция не может иметь вес в индексе более 15%.

Краткая история

Индекс МосБиржи начал рассчитываться  22 сентября 1997 года, базовое значение – 100 пунктов. Тогда он назывался — Индекс ММВБ (Индекс Московской Межбанковской валютной биржи).

Своего минимального значения 18,53 пункта индекс достиг 5 октября 1998 года, это было последствием технического дефолта по основным видам государственных долговых обязательств, произошедшего в августе того же года. 10 ноября 2017 года Банком России была принята новая редакция расчета Индексов МосБиржи. Согласно нововведениям:

• индекс стал называться индекс МосБиржи вместо индекса ММВБ;
• количество акций в индексе устанавливалось переменное;
• эмитенты получали новые правила для включения их акций в индекс;
• изменялась методика расчета.

Какие бывают индексы МосБиржи

Говоря про индекс МосБиржи, нельзя не упомянуть, что на самом деле индексов на Московской бирже много. Существует даже целая индексная “вселенная”.

Например, на МосБирже есть:

• Индекс широкого рынка (MOEXBMI – Broad Market Index) рассчитывается на основании критериев ликвидности, капитализации и доли акций, находящейся в свободном обращении (free-float). Он является основой для формирования баз расчета остальных индексов Московской Биржи.
• Индекс “голубых фишек” Московской биржи (тикер – MOEXBC) рассчитывается на основе стоимости акций 15-ти наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка.
• Индекс МосБиржи 10 – композитный индекс на основе стоимости 10 наиболее ликвидных акций фондового рынка Московской Биржи.
• Отраслевые индексы рассчитываются на основе принадлежности эмитентов к различным секторам экономики (например, нефти и газа, финансов, транспорта, электроэнергетики и других).

Индексов много, но, пожалуй, индекс МосБиржи IMOEX – наиболее популярный и репрезентативный.

Как используется индекс МосБиржи

Существует несколько предназначений для индекса IMOEX:

• как критерий для остановки торгов акциями в случаях, предусмотренных законодательством о рынке ценных бумаг РФ;
• как метрика для индексных инвестиционных фондов;
• как источник аналитической информации.

Спекулянты используют индекс в разных стратегиях. Например, в поисках сильной акции, они сравнивают динамику ее цены с динамикой индекса. Если акция действует сильнее индекса, это может свидетельствовать о ее внутренней ценности. Значит, владение такой акцией с лидерскими качествами должно положительно сказываться на стоимости портфеля.

Состав индекса МосБиржи

Чтобы узнать, какие акции входят в индекс МосБиржи, разумно будет воспользоваться официальной страницей индекса, где находится вкладка “База расчета”. Вот адрес – moex.com/ru/index/IMOEX/constituents/

Здесь можно посмотреть акции компаний, входящих в индекс МосБиржи. На момент написания данной статьи, индекс состоял из акций 44 эмитентов. Наибольший вес имели:

• акции Газпром – 15,84%;
• акции Сбербанк обыкновенные – 13,00%;
• акции Лукойл –11,5%. 

Что такое индексы полной доходности

Индексы полной доходности являются важным дополнением к ценовым индексам. Так как они отражают суммарную доходность, которую получает инвестор от роста стоимости акций, и также от дивидендных выплат. При этом МосБиржа рассчитывает индексы полной доходности в 2 вариантах:

• индекс МосБиржи «брутто» – без учета налогообложения. Тикер MCFTR.
• индекс МосБиржи «нетто» – с учетом налогообложения по ставкам, применяемым к российским (тикер MCFTRN) и иностранным инвесторам (тикер MCFTRR). 

График ниже показывает сравнительную динамику индексов полной доходности относительно IMOEX.

Самая нижняя линия – индекс МосБиржи IMOEX. Выше его находятся индексы полной доходности, потому что они учитывают размеры дивидендов, которые выплачиваются владельцам акций, входящих в индекс.

Как посмотреть график индекса МосБиржи

Где посмотреть актуальный график МосБиржи? Обратиться к первоисточнику – хорошая мысль. На официальной странице moex.com/ru/index/IMOEX/ всегда есть самая актуальная информация:

• на вкладке “Последние значения” публикуются обновляемые котировки индекса МосБиржи IMOEX, а также данные по акциям, входящим в него – какая бумага сильнее всего упала, какая – выросла.
• на вкладке “Технический анализ” можно посмотреть график индекса МосБиржи за 10 лет и даже больше.

Про фьючерс на индекс МосБиржи

Фьючерсный контракт – это производный инструмент, при расчете его стоимости в основу берется стоимость базового актива. Про фьючерсы у нас есть несколько полезных статей, рекомендуем к прочтению:

• Что такое фьючерс и фьючерсный контракт
• Какие бывают товарные фьючерсы
• Что такое фьючерсный Continuous контракт
• Фьючерс на фондовый индекс Nasdaq

Фьючерс на индекс IMOEX – это срочный контракт, стоимость которого прямо зависит от котировки фондового индекса IMOEX. Фьючерс на индекс IMOEX может использоваться в разных целях, например:

• спекулянтами для торговли с невысокими комиссиями в обоих направлениях (для заработка на росте и падении индекса);
• инвесторами, удерживающими позиции лонг в акциях для хеджирования в условиях краткосрочных коррекций рынка.

Официальная страница, с которой можно почерпнуть актуальную информацию по фьючерсному контракту на индекс МосБиржи, находится по адресу: moex.com/ru/contract.aspx?code=MIX-9.21 (вместо MIX-9.21 желательно вставить актуальное наименование контракта). На странице находится вся справочная информация по контракту – котировки, дата исполнения, гарантийное обеспечение и так далее.

Как торговать фьючерсом на индекс МосБиржи

Для успешной торговли жизненно необходимо торговое преимущество. Рекомендуем вам воспользоваться продвинутой торгово-аналитической платформой ATAS, чтобы получить как можно больше ценной информации для принятия решений. Чтобы проанализировать график фьючерсов, действуйте по плану из 4 шагов:

Перед вами откроется график фьючерса на индекс МосБиржи. Вы можете добавить на него множество профессиональных индикаторов, например, такие как:

• Big Trades (показывает большие сделки);
• Cluster Search (ищет кластера по заданными критериям);
• Открытый интерес (воспользуйтесь тем, что МосБиржа транслирует изменения открытого интереса в реальном времени)
• и другие индикаторы для анализа объемов.

Отметим, что для открытия сделок по фьючерсам, вам необходимо будет открыть счет у брокера, который поддерживает торговлю срочными инструментами МосБиржи.

Индекс МосБиржи. Прогноз

Давайте попробуем сделать прогноз индекса МосБиржи на вторую половину 2021 года (статья пишется в июле 2021 года).

Первые четыре месяца 2021 года индекс МосБиржи торговался без выраженного тренда, когда спрос и предложение в целом уравновешивались. При этом на профиле рынка мы видим формирование большой выпуклости (указано цифрой 1) в зоне 345000-352500.  Далее произошёл бычий выход из этого баланса, зеленые стрелки указывают на рост цены, который сопровождался увеличением открытого интереса. Это бычий сигнал. Летом котировка достигла верхней границы восходящего канала, который мы построили на свое усмотрение, используя имеющиеся данные. Чего ожидать дальше?  Учитывая то, что мировая экономика восстанавливается после усилий, приложенных  властями в борьбе с пандемией коронавируса, мы можем выбрать продолжение умеренного восходящего тренда как основной сценарий. С технической точки зрения мы видим пространство для отката цены к нижней линии тренда (2).  Свечи, на которые указывают зеленые стрелки, наверняка будут оказывать поддержку в тех случаях, если произойдет коррекция. Это может случиться, например, осенью на фоне вспышки заболеваний. Или в конце августа, когда ФРС, как ожидается, намекнет на сокращение стимулирования экономики. Поэтому инвесторы могут рассматривать бычий сценарий как основной, и искать точки входа в покупки на младших таймфреймах, используя профессиональный инструментарий торгово-аналитической платформы ATAS. PS. Анализ не является торговой рекомендацией.