Цель данной статьи — рассмотреть такой статистический параметр Московской биржи для оценки инструментов срочного рынка, как открытый интерес, а также научиться с помощью индикатора OI Analyzer строить собственные торговые модели на основе реальных фактов.
Читайте сегодня:
Понятие открытого интереса
Принцип формирования открытого интереса на бирже
Сравнение индикаторов Open Interest и OI analyzer
Точки интереса на графике 5 мин.
Накопления крупных позиций на графике RangeUS
Сочетание индикатора Big Trades и OI analyzer
Пример построения торговой модели
Понятие открытого интереса
Открытый интерес — это мера (величина) взаимно открытых позиций покупателей и продавцов. Значение открытого интереса транслируется только для срочных рынков, для других рынков учет открытого интереса не ведется. Это связано в первую очередь с тем, что для срочных рынков предусмотрена вариационная маржа, для обеспечения которой необходимо вести учет открытых позиций между покупателями и продавцами. Именно в срочных рынках взаимные обязательства между покупателями и продавцами обеспечиваются благодаря гарантийному обеспечению. Клиринговые палаты используют средства гарантийного обеспечения для распределения вариационной маржи между терпящими убытки и получающими прибыль трейдерами. Кроме того, трансляция открытого интереса в сделках осуществляется только на Московской бирже. Остальные биржи предлагают такую информацию только в своих еженедельных отчетах.
Принцип формирования открытого интереса на бирже
Если покупатель открыл свою позицию в расчете на рост цены за счет предложения продавца, который также открыл свою позицию в расчете на снижение цены, то эта сделка приведет к появлению взаимных обязательств и, как следствие, — увеличению открытого интереса. Вытекающие из такой сделки обязательства обеспечиваются гарантийным обеспечением каждой из сторон. Если цена идет в сторону покупателя, то вариационная маржа продавца уменьшится, а у покупателя увеличится.
Таким образом, чем больше открытый интерес, тем больше взаимно открытых позиций покупателей и продавцов.
Если обе стороны закрыли свои ранее открытые позиции, то значение открытого интереса уменьшится.
Однако на рынке не всегда бывают такие идеальные ситуации, когда обе стороны одновременно открывают или закрывают свои позиции. Покупатель может открывать свою позицию на предложении продавца, который в свою очередь закрывает свою позицию. В таком случае значение открытого интереса останется неизменным.
Чтобы внести ясность, давайте создадим список возможных вариантов того, как может меняться значение открытого интереса (ОИ):
Для себя необходимо отмечать, какое значение показывает индикатор OI analyzer при появлении крупных покупок или продаж.
Например, если мы видим крупный трейд на продажу, а индикатор OI analyzer, настроенный на поиск продавцов, принял отрицательное значение близкое к размеру крупного трейда, то мы вправе сделать вывод, что покупатель закрыл свои позиции по рынку.
Если мы видим крупный трейд на продажу, при этом значение OI analyzer для продаж увеличилось, мы можем аргументированно решить, что продавец открывает свою позицию.
Важно не забывать, что если значение OI analyzer увеличивается, то позицию открывает не только рыночный игрок, но и его лимитный оппонент.
Теперь давайте перейдем к тому, как все это мы можем использовать в своей торговле.
Практический пример построения торговой модели
Важнейшим моментом при определении направления своей позиции необходимо определить, “кто танцует” рынок. Найдите на графике формации консолидации цены и попробуйте определить, что повлияло на выход из консолидации в ту или иную сторону.
Рынок часто входит в консолидацию для того, чтобы определиться с дальнейшим направлением движения. Именно в консолидациях необходимо искать присутствие определяющего игрока.
Давайте на примере рассмотрим, как сочетание индикаторов Big Trades и OI analyzer помогает заранее определиться с направлением выхода из консолидации.
В точке №1 происходит тестирование уровня активного продавца, такая ситуация предполагает возможность открытия позиции на понижение, потому что:
активный продавец открыл свои позиции;
цена не вошла в консолидацию;
на этом же уровне был активный покупатель, который также открывал свои позиции, но цена сдвинулась против него.
Комбинация этих факторов позволяет выстроить торговый план на понижение от уровня продавца при его тестировании, стоп в данном случае необходимо выставлять за уровень продавца, тейк целесообразно ставить на уровень обновления ближайших минимумов.
В точке №2 мы наблюдаем начало игры против продавца. В такой ситуации целесообразно открывать свои позиции на повышение, take-profit целесообразно ставить на обновлении ближайших максимумов цены.
При возникновении таких ситуаций отмечайте для себя следующее:
активный продавец открыл свои позиции;
цена так и не вышла из консолидации;
продавец не смог удержать свой уровень;
тестирование пробитого уровня продавца сверху, уровень стал зеркальным.
Резюме
Ценность Открытого интереса в том, что он работает с данными другого типа. Если большинство известных индикаторов ведут расчеты или цены или объема, данные открытого интереса предоставляют картину о динамике количества позиций на срочном рынке. OI Analyzer — уникальный инструмент, который добавляет еще больше ценности, ведь он позволяет разделить активность по открытию и закрытию позиций на действия покупателей и продавцов.
Мы использовали применение данных индикатора OI analyzer на фьючерсах валютной пары доллар/рубль. Возможно, вы пойдете дальше, и найдете использование описанных техник на других рынках и периодах. Попробуйте понаблюдать за накопленими игроков при консолидациях цены, обращайте внимание на направления выходов из консолидаций после крупных накоплений.
