Паттерн «медвежий вымпел»: как использовать в трейдинге

«Медвежий вымпел» — это популярный паттерн, который трейдеры используют для входа в сделки по направлению развивающегося нисходящего тренда.

Ниже представлена полезная информация для тех, кто заинтересован в эффективной торговле с использованием этого паттерна. Особое внимание уделено профессиональным индикаторам объема, которые помогают повысить точность входов и подтверждают силу сигнала этого паттерна.

Что такое «медвежий вымпел»?

«Медвежий вымпел» (Bear/Bearish Pennant) — это разновидность сужающихся треугольников, которые встречаются на графиках цены финансовых инструментов (фьючерсы, акции, валюты, криптовалюты). Эти паттерны достаточно часто можно увидеть на различных таймфреймах.

Ключевая особенность треугольника, в котором образуется «медвежий вымпел», — симметричность (центральная линия, или ось, направлена горизонтально). После того как на графике формируется «медвежий вымпел», цена может возобновить нисходящий тренд, на что и рассчитывают трейдеры и инвесторы.

Как определить «медвежий вымпел»?

Для правильного определения этого паттерна на графике необходимо наличие трех обязательных компонентов:

1. Нисходящий тренд на фоне. Желательно, чтобы цена падала стремительно — так образуется «флагшток».

2. Вымпел. Это симметричный треугольник с сужающимися линиями поддержки и сопротивления. Желательно, чтобы колебания цены затухали в узком диапазоне, то есть вымпел должен быть «сжатым», «плотным».

3. Прорыв. Снижение цены под уровень поддержки дает основание рассматривать возобновление нисходящего тренда (сигнал для открытия позиции шорт).

Пример «медвежьего вымпела» на графике

30-минутный график фьючерсов на нефть (с функцией кластеров в платформе ATAS) отображает нисходящую динамику цены в апреле 2025 года, когда рынки были встревожены эскалацией тарифной войны и ее влиянием на международную торговлю. Ожидание того, что мировая экономика может сжиматься, подталкивало стоимость фьючерсов на нефть вниз. На графике можно было заметить «медвежий вымпел».

Ускорение нисходящей динамики (1) началось в течение азиатской торговой сессии и продолжилось на торгах в Европе. За это время была сформирована большая часть флагштока (или клинка) «медвежьего вымпела» между уровнями H и L.

Во время американской сессии спрос и предложение уравновесили друг друга, и цена нефти вошла в стадию консолидации между линиями R и S, образующих сужающийся симметричный треугольник. При этом выступ на индикаторе профиля рынка (2) подтвердил, что сложившаяся цена устраивала как покупателей, так и продавцов.

Баланс был нарушен (3) в самом начале следующих суток, когда цена опустилась ниже линии S. Это указывало на то, что нисходящий тренд может продолжиться, что и подтвердилось в дальнейшем.

О чем говорит фигура «медвежий вымпел»

С точки зрения технического анализа, «медвежий вымпел» является следствием того, что рынок находится в постоянном чередовании двух основных состояний: фаза тренда и фаза консолидации.

С точки зрения психологии трейдинга, «медвежий вымпел» отражает изменение баланса рыночных настроений. 

Стадия 1. Флагшток (резкое падение цены)

	Поведение	Психологическое состояние
Покупатели	Панически закрывают лонги вручную или по стоп-лоссам	Страх, растерянность, желание «сохранить хотя бы часть активов»
Продавцы	Уверенно наращивают позиции	Эйфория от победы, агрессивность

Падение цены на стадии Флагштока происходит обычно на повышенных объемах как реакция на сильную новость или пробой значимого уровня. Эмоции – особо важный драйвер на этой стадии.

Стадия 2. Вымпел (консолидация)

	Поведение	Психологическое состояние
Покупатели	Надеются на разворот, усредняют, ждут «отката».	Отрицание, надежда
Продавцы	Фиксируют часть прибыли, выжидают, доливают на краткосрочных восстановлениях к уровням сопротивления	Уверенность, контроль

Сужение границ «медвежьего вымпела» указывает на снижение волатильности. Баланс между покупателями и продавцами кажется равным, но это временное явление. За свечами на графике накапливается потенциал (топливо) для дальнейшего падения. Внутри вымпела происходит психологическое противостояние между покупателями, которые сталкиваются с убытками, и продавцами, сохраняющими хладнокровие.

Стадия 3. Пробой вниз

	Поведение	Психологическое состояние
Покупатели	В панике фиксируют убытки, закрывают последние позиции	Отчаяние, капитуляция
Продавцы	Усиливают давление, открывают новые позиции	Торжество, награда.

Пробой обычно сопровождается увеличением объема, что отражает принятие торговых решений, включая те, что были сделаны под влиянием эмоций.

Как торговать паттерн «медвежий вымпел»

Торгуя «медвежий вымпел», трейдеры рассчитывают на продолжение нисходящего тренда с новой силой после временной балансировки.

Пошаговая стратегия торговли

Классический подход к торговле по правилам технического анализа предусматривает следующую стратегию для паттерна «медвежий вымпел»:

Шаг 1. Определить формирование паттерна. Позади «медвежьего вымпела» должен быть период резкого снижения цены.

Шаг 2. Дождаться пробоя. Важно не пропустить момент, когда цена с ускорением прорывается под нижнюю линию паттерна.

Шаг 3. Войти в сделку. Например, триггером для продажи может служить закрытие свечи под линией поддержки, а подтверждением — увеличение объемов продаж с перевесом отрицательной дельты.

Шаг 4. Сохранять контроль до сигнала выхода. Контроль можно осуществлять через стоп-лосс, тейк-профит или вручную.

Где поставить стоп-лосс

Изучая ресурсы по трейдингу «медвежьих вымпелов», часто упоминаются следующие элементы на графике:

1. Верхняя линия R.
2. Промежуточный локальный максимум, как правило, формирующийся перед пробоем поддержки S.

Кроме того, можно использовать уровни, найденные на профиле рынка (например, уровни POC, VAL). Это особенно актуально, когда необходимо сократить риск, например, если «медвежий вымпел» оказался слишком широким или лот на инструменте слишком дорогой.

Как определить цель для тейк-профита

Классический подход предполагает, что от точки медвежьего пробоя нижней границы паттерна «медвежий вымпел» следует отложить высоту флагштока. Это позволяет найти ориентир для установки тейк-профита. Другими словами, расчет основывается на предположении, что трендовое движение после пробоя будет не менее продолжительным, чем первоначальное движение, сформировавшее флагшток.

Таким образом, узкие сжатые пропорции вымпела и большая длина флагштока создают соотношение, при котором риск значительно меньше потенциальной награды. Однако на реальных рынках ситуации могут различаться.

Рассмотрим практические примеры на графиках для более реалистичного понимания того, как выглядит торговля «медвежьими вымпелами», а также как достигаются цели и контролируются риски.

Примеры торговли по «медвежьему вымпелу»

Разнообразие финансовых рынков создает множество возможностей для нахождения паттернов «медвежьего вымпела». Рассмотрим три примера, которые, хотя и не могут охватить все типичные сценарии, дают представление о торговле по этому паттерну.

Пример на графике Apple (AAPL)

Этот паттерн образовался внутри дня между линиями R и S после того, как рынок открылся с широким медвежьим гэпом. Условимся считать гэп флагштоком для вымпела.

(1) Ложный пробой паттерна в восходящем направлении. Наверняка, множество покупателей попали в ловушку для быков.

(2) После того как пробой вверх оказался ложным, пробой вниз стал подлинным. Увеличение объемов (признак усилия продавцов) хоть и незначительное, но объемы на пробойной свече были выше, чем на предыдущих двух.

Если отложить расстояние H-L от уровня пробоя «медвежьего вымпела», то график покажет, что тейк-профит был достигнут. Однако учитывая особенности торговли акциями и широких гэпов на открытиях, риск увеличивается — стоп-лосс может сработать по гораздо худшей цене, чем изначально рассчитано.

«Медвежий вымпел» на графике фьючерса NQ

Рассмотрим формирование медвежьего вымпела в более широком контексте на первом графике, а на следующем – изучим любопытные детали на футпринте.

(1) Новость, которая спровоцировала сильный бычий импульс. Однако со временем эффект от новости угас, что в конечном итоге привело к развороту вниз.

Незначительный по размерам, но эффективный по своей природе аптраст с вершиной на уровне (2) стал отправной точкой для ускоряющегося нисходящего движения, которое затем превратилось в флагшток для паттерна «медвежий вымпел» (обозначен сужающимися линиями).

С точки зрения анализа объемов, цена отскочила от уровня крупного объема (3) предыдущего дня (что видно на профиле), после чего она вошла в стадию консолидации, но только временно.

(4) Пробой вниз паттерна «медвежий вымпел» указал на то, что нисходящая динамика может продолжиться. Однако медведям не удалось добиться значительного прогресса, так как цена опустилась ниже заметного минимума прошлого дня на уровне (5). В терминологии методологии Smart Money Concept, цена опустилась в зону ликвидности BSL (бычий признак).

Торговля по классическим правилам паттерна «медвежий вымпел» в этом примере могла привести к разочарованию: хотя все начиналось хорошо после медвежьего пробоя в точке (4), цена затем поднялась к уровню (6), где следовало бы держать стоп-лосс. Более того, после срабатывания этого стоп-лосса рынок продолжил движение вниз, как изначально ожидал условный продавец, который, несмотря на дисциплинированные действия, понес убыток там, где должен был быть заработок.

Это подчеркивает важность анализа объемов, который помогает дополнить информацию и лучше понять причины происходящих движений. Например, вот как выглядит пробой вышеупомянутого «медвежьего вымпела» на футпринте:

Кружком отмечена зона высокой торговой активности, после которой начал формироваться «медвежий вымпел».

(1) Усилие продавцов (заметное по ярко-красным кластерам маркет-продаж) на пробой поддержки. Это можно было использовать как подтверждение возобновления нисходящей динамики, а также как уровень для входа в позицию шорт на следующей свече (тест пробоя), обосновывая решение фактом превосходства продавцов.

(2) Уровень крупного объема допустимо было использовать как ориентир для установки стоп-лосса. Риски в данном случае были ограничены.

«Медвежий вымпел» на кластерном графике криптовалют

«Медвежий вымпел» на графике цены Биткоина сформировался с характерной для рынка криптовалют повышенной волатильностью.

Вершина флагштока (1), нижняя точка флагштока (2). Рынок сформировал консолидацию в виде «медвежьего вымпела» после того, как продавцы пробили психологический уровень 80k.

Пробой нижней границы паттерна (3) и потенциальная точка входа в позицию шорт со стопом выше уровня крупного объема 79,700 или, например, 79,900 (одна из вершин паттерна).

График справа в режиме футпринт предоставляет больше деталей для лучшего понимания ситуации и выбора более точной точки входа.

Локальная кульминация продаж (4), после чего цена подскочила в зону пробоя паттерна.

Всплеск положительной дельты (5), обращающий внимание на себя яркими зелеными кластерами. Однако насколько эффективны покупатели? Они не могут похвастаться прогрессом в виде продолжения роста (над «медвежьим вымпелом», находящимся слева), в отличие от продавцов. Небольшое усилие (6) привело к заметному снижению, и заперло покупателей в ловушку.

Этот пример еще раз подчеркивает, как анализ индикаторов объема ATAS может быть полезным для понимания рыночной динамики в различных ситуациях — в частности, при трейдинге по паттерну «медвежий вымпел».

Узнай больше: 

• Почему важно анализировать объемы
• Как работает анализ объемов
• Плюсы и минусы объемного анализа

Советы по торговле «медвежьим вымпелом»

✔  Учитывай контекст. Результативный «медвежий вымпел» формируется в условиях общего нисходящего тренда. Не торгуй вымпел в отрыве от рынка.

✔  Контролируй тайминг. Не входи в сделку заранее. Дождись пробоя нижней границы вымпела — все, что происходило ранее, может быть преждевременным входом, по крайней мере, по классическим правилам.

✔  Получай подтверждения от индикаторов объема. Увеличение объемов на пробое указывает на усилие продавцов при пробое поддержки. Детальное изучение футпринта может предоставить дополнительные подтверждения, например, в виде перевеса по дельте.

✔  Планируй сделку. Определи, куда может направляться цена, и что ты будешь делать, если рынок пойдет не так, как ожидалось. Обязательно управляй рисками.

Отличия от других паттернов

Особенности контура «медвежьего вымпела» и существование схожих по названию других паттернов технического анализа могут вводить в заблуждение начинающих трейдеров, порождая вопросы.

Чем отличаются бычий и медвежий вымпел?

Оба паттерна имеют схожую форму (треугольник после резкого движения), но их отличие заключается в направлении тренда.

• Бычий вымпел формируется после роста и указывает на продолжение восходящего тренда.
• Медвежий вымпел — наоборот, формируется после падения и указывает на продолжение нисходящего тренда.

«Вымпел» и «флаг» — в чём разница?

«Флаг» и «вымпел» — это похожие названия, часто встречающиеся в реальной жизни, но в трейдинге они имеют различные особенности. Оба паттерна связаны с торговлей на продолжение существующего тренда, но их отличия заключаются в форме консолидации:

• Флаг — это небольшой параллельный канал, наклонённый против основного тренда.
• Вымпел — это сужающийся треугольник. В идеале он должен быть симметричным и располагаться вдоль горизонтальной оси.

FAQ по «медвежьему вымпелу»

Как идентифицировать «медвежий вымпел»?

«Медвежий вымпел» распознаётся по трем обязательным признакам:

1. Флагшток, или резкий нисходящий импульс в начале паттерна. Это сильное движение вниз, часто на фоне неожиданных важных новостей.

2. Фаза консолидации. Цена замедляет амплитуду колебаний, образуя форму небольшого симметричного треугольника. Допускается, чтобы он был направлен немного вверх или вниз. Обычно объемы торгов снижаются, что указывает на выжидательную позицию участников рынка.

3. Пробой вниз. Выход цены из вымпела вниз с новым импульсом и ростом объемов, что сигнализирует о потенциальном продолжении тренда.

Как интерпретировать «медвежий вымпел»?

Интерпретация связана с предположением, что после первого импульса на рынке сформировался временный баланс спроса и предложения. Пробой нижней границы паттерна — это сигнал, что продавцы снова в большинстве, и открывается возможность для торговли на понижение (шорт) после пробоя нижней границы вымпела.

Какой процент успешности торговли «медвежьим вымпелом»?

Разные источники предоставляют противоречивую информацию.

Например, ресурс Liberated Stock Trader, ориентированный на трейдинг на фондовом рынае, пришел к выводу, что «медвежий вымпел» имеет низкую результативность, с процентом успеха 54%. Это значительно ниже, чем у паттерна «перевернутая чашка с ручкой», который показывает успех на уровне 82%.

По данным различных источников, процент успешности при торговле «медвежьими вымпелами» колеблется от 32% до 72%. Этот разброс можно объяснить разнообразием финансовых рынков (инструментов, таймфреймов, экономических циклов), а также субъективностью в определении «медвежьего вымпела» и гибкостью в формулировке правил для сбора статистики. К сожалению, такой разброс не даёт четкого представления о практическом применении паттерна.

Стоит ли торговать «медвежьим вымпелом»?

Это можно проверить достаточно просто, учитывая твои личные особенности и предпочтения, а также без риска для реального капитала.

Для этого воспользуйся функционалом тренажера для трейдеров ATAS Market Replay.

Чтобы запустить этот симулятор трейдинга, сначала –  скачай бесплатно, установи и запусти платформу ATAS, а затем:

1. Открой график финансового инструмента.
2. Нажми кнопку Market Replay в главном меню ATAS.
3. В открывшемся окне активируй режим Replay (значок должен стать зеленым).
4. Задай необходимые настройки (дата, тип данных).
5. Запусти воспроизведение и ищи Медвежий вымпел.
6. Заметил сетап? Торгуй на встроенном демосчете Replay.

Скриншот выше предоставляет еще один пример «медвежьего вымпела» (отмечен черными сужающимися линиями) на кластерном графике:

(7) — Усилие продавцов привело к снижению цены. Хотя оно и не слишком заметное, как рекомендуется при оценке размеров флагштока, фактический перевес маркет-продаж над покупками дает больше уверенности в предположении, что рынок имеет больше шансов развить нисходящую динамику.

(8) — Еще одно усилие продавцов, опускающих цену от верхней границы «медвежьего вымпела».

(9) — Еще одно усилие на развитие прогресса после пробоя нижней границы «медвежьего вымпела». Обрати внимание, насколько эффективны продавцы.

(10) — Покупатели попытались проявить активность, но оказались запертыми на верхних тенях свечей.

Надеемся, что теперь у тебя сложилось полное понимание того, что такое «медвежий вымпел».

Выводы

«Медвежий вымпел» — паттерн продолжения тренда. «Медвежий вымпел» часто встречается на различных типах графиков. Обычно он трактуется как пауза (передышка) перед продолжением нисходящего движения. Хотя примеры на графиках выше демонстрируют, что цена может формировать заметные падения, на самом деле нет никаких гарантий, что тренд действительно продолжится.

Преимущества «медвежьего вымпела»

✔  Торговля в согласии со сменой рыночных стадий. Можно войти в начале трендового импульса, после завершения фазы консолидации.

✔  Привлекательное соотношение Risk:Reward, особенно если вымпел «сжат», а флагшток — «высокий».

✔  Совместимость с анализом объемов (как и все графические паттерны в трейдинге).

✔ Подходит для различных таймфреймов, что делает его универсальным инструментом для разных типов трейдеров.

Недостатки «медвежьего вымпела»

✘ Рыночный риск. Пробой сопротивления может обернуться бычьей ловушкой.

✘ Человеческая ошибка. Торговля по графическим паттернам часто сопряжена с субъективностью, а также с размытыми правилами для определения сигнала на вход, уровней стоп-лосса и тейк-профита.

✘ При торговле «медвежьими вымпелами» важно учитывать широкий контекст и дополнительные индикаторы, что может быть сложным — особенно для начинающих трейдеров.

✘ Резкость пробоя поддержки. Часто пробой происходит резко, и войти в позицию шорт можно по худшей цене, чем предполагалось.

✘ Психологическая нагрузка. Эмоционально сложно шортить актив на локальном минимуме, опасаясь попасть в медвежью ловушку.

Собрать данные о прибыльности торговли «медвежьими вымпелами» — задача, связанная с неопределенностью и субъективностью. Однако полезные инструменты платформы ATAS помогут тебе повысить эффективность трейдинга (за счет применения анализа объемов), а также натренироваться на торговле практически любым паттерном в тренажере для трейдеров.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или X, где мы публикуем последние новости ATAS. Делись лайфхаками и обращайся за советами к других трейдерам в Telegram-чате @ATAS_Обсуждения.