4 важных правила при формировании портфеля акций

Составление грамотного портфеля акций помогает инвесторам снизить риски и улучшить перспективу получения прибыли. Однако, если наделать ошибок, включая акции в портфель бездумно и бессистемно, то никакой пользы и диверсификации вы не получите. Напротив, риск убытков может только вырасти.  Итак, разберемся как собрать портфель акций правильно, на какие важные моменты обращать внимание и приведем несколько практических примеров эффективных портфелей акций в 2021 году от ведущих мировых инвесторов. 

Как сформировать портфель акций: 4 важных правила

Не всякий портфель принесет его владельцу реальную пользу, если он составлен с ошибками. Мы подготовили несколько полезных  правил, которые помогут сделать инвестирование более эффективным.  

Правило 1. Покупайте только те компании, которые вы понимаете

«Если вы не изучаете компании, вероятность успешной покупки акций такая же, как вероятность выигрыша в покер при заказе взяток с закрытыми глазами», — уверен легендарный инвестор Питер Линч. Он убежден, если вы не сможете объяснить идею покупки пятикласснику, ваша инвестиция обречена на провал.  Тщательное изучение акций — это основа основ портфельного подхода. Вам необходимо определить, каковы перспективы развития бизнеса компании, насколько справедливо она оценена относительно конкурентов, ведет ли она разумную политику заимствований, платит ли дивиденды.  При составлении списка инвесторы в основном ориентируются на фундаментальный анализ. Наиболее популярные методы основаны на трудах Бенджамина Грэма  “Разумный инвестор” и “Анализ ценных бумаг”. На практике успешнее всего их применяет инвестор Уоррен Баффет, чей личный капитал в 2021 году достиг $100 млрд.  Также полезно прочитать книгу вышеупомянутого Линча “Переиграть Уолл Стрит”, где он понятным языком объясняет методы выбора крутых компаний, которые он выработал за десятки лет в инвестиционном бизнесе.  

Правило 2. Портфель необходимо диверсифицировать

Вы можете купить большой набор акций, но портфелем он являться не будет. Основная задача портфельного инвестирования — снижение рисков отдельных ценных бумаг и отраслей за счет диверсификации.  Диверсификация означает, что ваш портфель разделен между разными компаниями из разных отраслей экономики. Но портфель должен быть не просто разделен, но и учитывать корреляцию. Чем меньше корреляция между отдельными акциями, тем ниже ваши риски и выше шансы заработать. Так учит основатель одного из самых успешных хедж-фондов мира Рэй Далио. В интернете есть несколько полезных видео, где Далио объясняет все на пальцах. К сожалению, они доступны в основном на английском языке.

Возьмем простой пример. Во время кризиса финансовые компании и банки себя чувствуют ужасно, в то время как фармацевтический бизнес, производители недорогих продуктов питания неплохо держатся на плаву. Когда экономический цикл разворачивается и ставки начинают расти, банки растут опережающими темпами, в то время как фармацевты могут сохранить небольшие темпы.  Сколько должно быть акций в вашем портфеле для хорошей диверсификации, точного ответа никто не даст. Общее правило — новичку лучше выбрать 10-20, но очень хороших и понятных ему компаний, чем 40-50 всех подряд. 

Правило 3. Включайте в инвестпортфель не только акции

Как бы хорошо вы не наловчились в подборе акций, корреляция между ними все равно может оставаться довольно высокой. На фондовом рынке США нередки случаи, когда до 90% всех акций находятся в даунтренде или аптренде одновременно. В связи с этим неплохо изучить возможности других инструментов, таких как опционы, золото, облигации. 

Правило 4. Берите в расчет денежные потоки

Какими бы прекрасными не были ваши идеи, но правила на рынке акций диктует политика центральных банков и потоки ликвидности в мире. Пока в мире печатаются деньги в огромных количествах, а ставки находятся на нулевом уровне, более рискованные позиции в портфеле могут быть оправданы. В то время, когда пойдет речь о поднятии ставок, приоритет может переключится на компании из реального сектора экономики и банки со стабильными дивидендами и устойчивыми бизнес-моделями. 

Простая альтернатива портфелю акций: лайфхак новичку

Конечно, не каждый готов углубляться в финансовую аналитику. Да и достаточная сумма денег для составления полноценного портфеля  не у всех новичков найдется. Но что делать, если собрать портфель акций все равно хочется? В этом могут помочь различного рода ETF, которые позволяют значительно упростить процесс инвестирования и снизить расходы.   Не вникать в дебри и инвестировать в ETF непрофессиональным инвесторам советует и Уоррен Баффет. Ведь даже далеко не всем профессиональным портфельным инвесторам в мире удается стабильно обыгрывать широкий индекс акций S&P 500.  Благо на фондовом рынке США есть масса недорогих ETF. 

Основные преимущества ETF для новичка следующие:

Копировать такой внушительный портфель достаточно сложно для новичка. Как вариант, некоторые инвесторы покупают акции управляющей компании — Berkshire Hathaway (BRK).  Однако их стоимость на рынке астрономическая — порядка $425,000 за штуку на момент написания обзора. Среднестатистический инвестор может позволить себе такое приобретение  только в случае, если брокер предлагает покупать дробные акции.  Также стоит обратить внимание на портфель акций хедж-фонда Bridgewater Associates Рэя Далио. Всего в его портфеле в начале 2021 года было 53 позиции, однако крупнейшии из них — это ETF на индекс S&P 500, акции развивающихся рынков и золото. Купить их совсем не сложно. Также в портфеле Далио весомые доли занимают акции Wal-Mart, Procter And Gamble и Alibaba Group. 

Какая доходность может быть у портфеля акций

Доходность портфеля акций будет зависеть и от того, как здорово вы его собрали, так и от общих рыночных тенденций. Но гарантированного значения быть не может, поскольку инвестирование всегда связано с долей риска. Однако некоторые ориентиры все же существуют. 

К примеру, возьмем наиболее популярный случай, если вы инвестировали в индексный ETF. Среднестатистическая годовая доходность индекса S&P 500 за последнее десятилетие составляет около 13,6%, за последние 50 лет — порядка 10%. 

Однако стоит понимать, что это урсдненное значение за десятилетия. Это значит, что в отдельные годы могло быть и падение рынка акций, а в отдельные — рост превышал 30%. 

Если среднестатистической доходности вам мало, можно присмотреться к высокорискованным отраслям, таким как технологические стартапы. Однако в таком случае и риски значительно вырастут. В отдельные годы такие сектора могут показать колоссальный рост, но и риск резкого падения тоже велик. 

Вывод:

Составление портфеля акций лишь на первый взгляд может показаться задачей непосильной для новичка. Однако современные финансовые рынки предлагают массу возможностей, как значительно упростить задачу. Покупка обычных индексных ETF на любую доступную сумму, либо копирование наиболее крупных позиций из портфелей известных инвесторов, помогут решить проблему. 

Если же вы полагаете, что сможете переплюнуть ведущие индексы и финансовых гуру, поле для изучения темы огромно. Для профессионального развития понадобится как углубленное знание портфельной теории, так и практика, и интуиция управляющего.