Двойственность объемного анализа

Эта статья написана для тех, кто только начинает изучать анализ объемов и может по неопытности упрощенно интерпретировать ситуацию на рынке, допуская ошибку: «большая покупка на графике → крупный игрок настроен по-бычьи → я тоже покупаю».  Читайте далее:

Проблема двойственности

На старте изучения анализа объемов трейдер узнает: 

• что такое биды, аски и спреды;
• что такое дельта;
• какие виды ордеров существуют;
• как сводятся ордера;
• что показывает профиль рынка.

У новичков часто возникает иллюзия, что принимать торговые решения довольно просто — достаточно заметить большую положительную дельту на графике, за которой прячется крупный игрок, и следовать его логике покупки. Но не все так просто. Заметив крупные объемы, необходимо задать себе базовые вопросы:

• Это покупки или продажи?
• Чьи это покупки или продажи – профессиональных трейдеров или массы розничных покупателей? Чем мотивированы их решения?

В качестве иллюстрации приведем упрощенный фрагмент цикла, который раз за разом происходит на бирже – фондовой, криптовалютной или любой другой.

Схема тренда

Ниже представлена схема бычьего тренда (для медвежьего справедливо обратное).

Стрелка выше показывает рост цены, а цифры указывают на:

Цифрами указаны:

В трейдинге ты всегда имеешь дело с дилеммами:

• цена может пойти вверх и вниз;
• она может пойти на больших и малых объемах;
• объемы могут представлять покупки и продажи;
• покупки и продажи могут представлять диаметрально разные мотивы профессиональных игроков и массы розничных трейдеров.

Решение этой проблемы двойственности при анализе объемов заключается не в узкой фокусировке на единичных принтах, а в формировании собственного суждения на основе более широкой картины.  Анализируя крупные объемы, оценивай контекст их появления. Как говорил Том Уильямс, создатель VSA: «Или это белый медведь в Арктике, или это белый медведь в Африке».  Чтобы лучше разобраться в применении VSA для анализа футпринтов, ты можешь изучить эту серию статей:

• Футпринт и VSA: паттерны End of Rising Market и Bag Holding
• Футпринт и VSA: паттерны No Demand и No Supply
• Футпринт и VSA: кульминация покупок и продаж
• Футпринт и VSA: паттерны Shakeout и Upthrust
• Футпринт и VSA: аккумуляция и дистрибуция

Примеры ниже дадут больше понимания, как анализировать крупные объемы в общем контексте рынка.

Примеры анализа объемов

Пример 1

Хронология одного бычьего дня с рынка фьючерсов на евро. Это футпринт, показывающий горизонтальные объемы внутри каждой 5-минутной свечи. Также на график добавлен индикатор дельты.

График отражает схему тренда, расписанную в начале статьи. Цифрами показано:

График показывает бычий разворот осенью 2022 года:

1. Нисходящий тренд 2022 года на фоне растущей инфляции, политики ужесточения со стороны ФРС, а также опасений рецессии.
2. Всплеск положительной дельты свидетельствует о рыночных покупках. Вероятно, условный крупный игрок решил, что цена упала достаточно (к уровню 3700), чтобы стать привлекательной для накопления позиции лонг. Заметь, как тормозится медвежий прогресс. 
3. Еще один всплеск покупок. Однако те, кто открывал позиции лонг с расчетом на разворот, поторопились (это станет понятно в ретроспективе). Нисходящий тренд, длившийся больше половины года, не смог развернуться так быстро. Цена опустилась от VAH к уровню POC. Вероятно, крупный игрок продолжил формировать позиции лонг.
4. 12 октября на фоне важных новостей цена упала заметно ниже уровня VAL – скорее всего, продажи на минимуме отражают панические настроения массы розничных трейдеров (а покупал у них крупный игрок, заканчивая формирование позиции лонг). Затем цена выросла к уровню POC, и сессия закрылась на максимумах. Объемы торгов были рекордными, и динамика цены свидетельствовала об активном спросе.
5. На следующий день медведи попытались пробить уровень VAL, однако безуспешно – как показали следующие дни. Обрати внимание на концентрацию рыночных продаж.
6. Всплеск положительной дельты – усилие крупного покупателя на пробое уровня VAH с целью понять цену, установив восходящую динамику. 
7. Благодаря положительному фундаментальному фону ему это удается – откаты к повышающимся минимумам держатся на уровне около 50%.

В статье не поднимаются вопросы контроля риска и управления капиталом. Но это не значит, что их нельзя игнорировать. Не допускай, чтобы ошибочное решение привело к непоправимым потерям — ни один трейдер не может быть прав в 100% случаев.

Выводы

Считать, что анализ объемов является ключом к простому и быстрому зарабатыванию денег на бирже – значит допускать ошибку, становиться жертвой иллюзии.  Трейдер, изучающий объемы торгов с помощью графиков футпринт и др., увеличивает количество доступной для анализа важной информации. Но при этом также увеличивается количество вариантов ее трактования из-за постоянного наличия вероятностей:

• цена может пойти вверх и вниз;
• она может пойти на больших и малых объемах;
• объемы могут представлять покупки и продажи;
• покупки и продажи могут представлять диаметрально разные мотивы профессиональных игроков и массы розничных трейдеров.

Чтобы делать более точные выводы при анализе объемов, рекомендуем не фокусироваться на отдельных паттернах, а всегда держать во внимании общую картину рынка.  Также всегда полезно тренировать навыки интерпретации объемов с помощью функционала Market Replay, доступного в платформе ATAS. Cкачай Free Trial ATAS. Это бесплатно. В рамках Free Trial ты получишь полный доступ к инструментам платформы и возможность оценить их по достоинству, чтобы принять решение о дальнейшей покупке. Более того, ты сможешь продолжить пользоваться программой даже после окончания 14-дневного испытательного срока, но уже только для торговли криптовалютой. Платформа ATAS: 

• позволяет загружать тиковую историю с рынков фьючерсов, акций и криптовалют, чтобы ты мог составить детальную картину рынка;
• предоставляет множество преимуществ для трейдеров, которые хотят комбинировать торговлю отскоков с удобными кластерными графиками и полезными индикаторами.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или Twitter, где мы публикуем последние новости ATAS.